22-26 Ocak haftasına ait ekonomik bilgilerin gözden geçirilmesi

Merkez bankası döviz kuru sabit kalırken, bankalararası VND gecelik faiz oranı %0,18 civarında işlem görüyor, VN Endeksi bir önceki hafta sonuna göre 5,83 puan (-%0,49) geriledi... 22-26 Ocak haftasında dikkat edilmesi gereken ekonomik gelişmeler bunlar.

Genel Bakış

Verilere göre altın fiyatları, Aralık 2023 ortasında ons başına 2.125 dolara çıkarak 2020'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Altın fiyatları, 2023'ün son seansını ons başına 2.030 dolardan kapatarak 2022 sonuna göre yüzde 13 artış kaydetti.

Dünya Altın Konseyi'nin (WGC) Altın Görünümü 2024 raporuna göre, 2023 yılında aşağıdaki üç olayla ilişkili üç zamanın altın fiyatları üzerinde en güçlü etkiye sahip olacağı değerlendiriliyor: 7 Ekim'de İsrail-Hamas savaşı başladı; 14 Kasım'da ABD enflasyon endeksinin beklenenden daha hızlı düşeceğinin açıklanması, para politikasının daha erken gevşetilebileceği ihtimalini doğurdu; ve 13 Aralık'ta ABD Merkez Bankası FED'in para politikasıyla ilgili yumuşak bir mesaj göndermesi.

Ayrıca, 2023 yılında altın talebini güçlü bir şekilde etkileyecek üç faktör var: Silicon Valley Bank'ın çöküşü ve Hamas-İsrail savaşı; bu iki faktörün WGC tarafından son bir yılda altın fiyatlarındaki artışa yaklaşık %3-6 oranında katkıda bulunduğu değerlendiriliyor; üçüncü faktör ise FED'in mesajıyla ilgili.

Ayrıca, başta G7 ülkeleri ve Çin olmak üzere birçok ülkenin merkez bankaları, rezervlerine eklemek amacıyla altın alımlarını artırarak, 2023'ün ilk üç çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 14 artışla 800 tonun üzerinde altın alımı gerçekleştirdi. JP Morgan Research, küresel merkez bankalarının bu yılki alımlarının 950 tona ulaşacağını tahmin ediyor.

Dünya altın fiyatının 2024 yılında rekor seviyeye ulaşarak ons ​​başına 2.300 dolara ulaşması bekleniyor. Bu tahmin, FED'in gelecek yıl en az üç faiz indirimi yapacağı yönündeki mesajına; Orta Doğu'da İsrail-Filistin gerginliğinden kaynaklanan jeopolitik istikrarsızlığın kısa vadede azalma belirtisi göstermemesine ve merkez bankalarının istikrarlı bir şekilde fiziki altın almaya devam etmesine dayanıyor.

Yurt içi altın fiyatları yıl boyunca ve özellikle 2023 yılı sonunda anormal dalgalanmalar yaşadı. Yurt içi SJC altın fiyatı zaman zaman dünya fiyatından yaklaşık 20 milyon VND/tael daha yüksek seyretti, alış-satış fiyatları arasındaki fark 3 milyon VND/tael'e kadar çıktı.

Genel İstatistik Ofisi verilerine göre, Aralık 2023'te altın fiyat endeksi bir önceki aya göre %3,98; geçen yılın aynı dönemine göre %13,13; 2023 yılı ortalama altın fiyatı ise %4,16 arttı. Yurt içi altın fiyatları geçen yıl iki faktöre bağlı olarak güçlü bir şekilde dalgalandı: dünya altın fiyatlarıyla aynı yöndeki dalgalanmalar ve yurt içi piyasadan gelen faktörler.

Özellikle, düşük tasarruf faiz oranları ve zorlu emlak piyasası gibi iç piyasadan gelen faktörler, altının birçok kişi tarafından tercih edilen güvenli liman haline gelmesine ve piyasada büyük bir talep oluşmasına yol açmıştır. Vietnam daha fazla SJC külçe altın üretmese de, artan talep SJC külçe altının likiditesini gerginleştirerek altın fiyatını daha da artırmıştır.

Başbakan Pham Minh Chinh, 27 Aralık'ta altın piyasasının yönetimine yönelik çözümler hakkında 1426/CD-TTg sayılı Resmi Tebliğ'i imzaladı. Başbakan, Vietnam Devlet Bankası'ndan, geçmişte olduğu gibi yüksek seviyelerde seyreden yurt içi ve yurt dışı altın külçe fiyatları arasındaki farkın makroekonomik yönetimi olumsuz etkilemesine izin vermemek için, yurt içi altın külçe fiyatlarını piyasa prensiplerine uygun olarak yönetmek ve işletmek için acilen etkili çözümler üretmesini ve uygulama sonuçlarını Ocak 2024'te raporlamasını talep etti.

Aynı zamanda, altın piyasasının, altın ticareti yapan işletmelerin, mağazaların, altın külçe dağıtım ve ticaret acentelerinin ve piyasaya katılan diğer kuruluşların faaliyetlerinin denetimini, muayenesini, kontrolünü ve yakın, kapsamlı, odaklanmış ve temel denetimini güçlendirmek; yetkiye uygun olarak proaktif, aktif ve etkili bir şekilde ele almak için boşlukları ve eksiklikleri derhal tespit etmek ve yetki dışındaki sorunları bildirmek, yetkili makamlara uygun ve doğru işleme önlemleri önermek...

Başbakan ayrıca Devlet Bankası'na, yurt içi altın piyasası durumu ve altın piyasasının devlet tarafından yönetimi konusunda kapsamlı bir değerlendirme yapma, Hükümetin 3 Nisan 2012 tarihli ve 24/2012/ND-CP sayılı Altın Ticareti Faaliyetlerinin Yönetimi Hakkındaki Kararnamesinin uygulanmasını özetleyerek, yetkili makamlara düzenlemeleri değiştirme ve tamamlama konusunda derhal teklifte bulunma, altın piyasası için devlet yönetim araçlarının etkinliğini ve verimliliğini artırmayı sağlama, şeffaf, sağlıklı, etkili ve sürdürülebilir bir piyasa geliştirme görevlerinin Ocak 2024'te tamamlanmasını istedi.

22 Ocak - 26 Ocak tarihleri ​​arasında iç pazar özeti

Döviz piyasası: 22-26 Ocak haftasında, merkez döviz kuru haftanın başında hafif bir düşüş yaşadı ve ardından son iki seansta tekrar yükseldi. 26 Ocak sonunda merkez döviz kuru, bir önceki hafta sonu seansına kıyasla önemli bir değişiklik göstermeyerek 24.036 VND/USD seviyesinde işlem gördü. Devlet Bankası, spot alış kuru olarak 23.400 VND/USD seviyesini korudu. Hafta sonundaki spot satış kuru ise tavan kurunun 50 VND altında, 25.187 VND/USD seviyesinde işlem gördü.

LNH döviz kuru geçen hafta yükselişini sürdürdü. 26 Ocak seansının sonunda LNH döviz kuru, bir önceki hafta sonu seansına kıyasla 62 VND artışla 24.598 VND/USD seviyesinden kapandı.

Serbest piyasada döviz kuru geçtiğimiz hafta keskin bir yükseliş eğilimindeydi. 26 Ocak seansının sonunda, serbest döviz kuru, bir önceki hafta sonu seansına kıyasla alışta 265 VND, satışta 235 VND artışla 25.065 VND/USD ve 25.115 VND/USD seviyelerinde işlem gördü.

LNH para piyasası: 22 Ocak - 26 Ocak tarihleri ​​arasında, VND LNH faiz oranları çoğu vadede hafif bir düşüş eğilimi gösterdi. 26 Ocak'ta kapanışta, VND LNH faiz oranları şu seviyelerde işlem gördü: gecelik %0,18 (-0,01 yüzde puanı); 1 haftalık %0,30 (değişmedi); 2 haftalık %0,53 (-0,05 yüzde puanı); 1 aylık %1,13 (-0,13 yüzde puanı).

USD LNH faiz oranları kısa vadede hafif bir artış gösterirken, 1 aylık vadede sabit kaldı. 26 Ocak haftasının sonunda USD LNH faiz oranları şu seviyelerde kapandı: gecelik %5,13 (+0,03); 1 haftalık %5,24 (+0,03 puan); 2 haftalık %5,30 (+0,01 puan) ve 1 aylık %5,39 (değişmedi).

Açık Piyasa : 22-26 Ocak tarihleri ​​arasında açık piyasada, Devlet Bankası'nın 7 günlük vadeli konut kredisi kanalında 5.000 milyar VND hacimli, faiz oranlarının tamamı %4,0 seviyesinde gerçekleşti. Piyasadan kazanan bir hacim oluşmadı ve aynı zamanda vadesi gelen bir hacim de oluşmadı.

Vietnam Devlet Bankası, geçen hafta Devlet Bankası bonolarını açık artırmaya çıkarmamaya devam etti. Piyasada dolaşımda olan başka bono kalmadı.

Tahvil piyasası: 24 Ocak'ta Hazine, %85'lik bir kazanma oranına denk gelen 7.244 milyar VND/8.500 milyar VND tutarındaki devlet tahvilini başarıyla harekete geçirdi. Bunlardan 10 yıllık, 20 yıllık ve 30 yıllık vadeler sırasıyla 2.000 milyar VND, 1.000 milyar VND ve 1.500 milyar VND tutarındaki teklif edilen tahvillerin tamamını harekete geçirdi; 5 yıllık vade 1.634 milyar VND/2.000 milyar VND ve 15 yıllık vade ise 1.110 milyar VND/2.000 milyar VND tutarındaki teklif edilen tahvilleri harekete geçirdi. 5 yıllık vadede kazanan faiz oranı %1,37 (-bir önceki seansa göre 0,02 puan), 10 yıllık vadede %2,23 (+0,03 puan), 15 yıllık vadede %2,43 (+0,03 puan), 20 yıllık vadede %2,65 (-0,10 puan) ve 30 yıllık vadede %2,85 (değişmedi) oldu.

Devlet Hazinesi bu hafta, 31 Ocak'ta 10.000 milyar VND tutarında devlet tahvili ihraç etti. Bunlardan 5 yıllık vadeye 3.500 milyar VND, 1 ve 1 yıllık vadeye 3.000 milyar VND ve 30 yıllık vadeye 500 milyar VND teklif edildi.

Geçtiğimiz hafta ikincil piyasadaki Outright ve Repo işlemlerinin ortalama değeri, bir önceki haftaki seans başına 8.651 milyar VND'den yükselerek seans başına 9.440 milyar VND'ye ulaştı. Devlet tahvili getirileri geçen hafta dönüşümlü olarak artıp azalma eğilimi gösterdi. 26 Ocak seansının sonunda, devlet tahvili getirisi yaklaşık 1 yıllık %1,12 (-0,01 ppt); 2 yıllık %1,14 (-0,01 ppt); 3 yıllık %1,19 (-0,01 ppt); 5 yıllık %1,40 (-0,02 ppt); 7 yıllık %1,82 (-0,01 ppt); 10 yıllık %2,28 (+0,04 ppt); 15 yıllık %2,48 (+0,04 ppt); 30 yıllık %3,01 (değişmedi) seviyelerinde işlem gördü.

Borsa: 22 Ocak - 26 Ocak tarihleri ​​arasında borsa, seanslar boyunca dönüşümlü olarak yükselip alçaldı. 19 Ocak hafta sonu itibarıyla VN Endeksi, bir önceki hafta sonuna göre 5,83 puan (-%0,49) düşüşle 1.175,67 puana geriledi; HNX Endeksi 0,05 puan (-%0,02) düşüşle 229,43 puana geriledi; UPCom Endeksi ise 0,24 puan (+%0,27) artışla 87,70 puana yükseldi.

Piyasa likiditesi, bir önceki haftaki seans başına 18.200 milyar VND'den seans başına 15.700 milyar VND'ye düştü. Yabancı yatırımcılar, üç borsada da net 26 milyar VND'den fazla alım yaptı.

Uluslararası haberler

ABD ekonomisi birçok önemli göstergeye ulaştı; özellikle de 2023'ün dördüncü çeyreğindeki GSYİH'nin tahminlerden çok daha güçlü olduğu görüldü. ABD Nüfus Sayım Bürosu, ülke GSYİH'sinin 2023'ün dördüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %3,3 arttığını, bir önceki çeyreğin %4,9'luk oranına kıyasla yavaşladığını, ancak yalnızca %2,0 olan tahminin çok üzerinde olduğunu açıkladı. Dolayısıyla, ABD ekonomisi 2023 yılının tamamında yaklaşık %2,5 büyüyecek.

Enflasyon açısından, ABD çekirdek PCE fiyat endeksi, bir önceki ayda %0,1 artış gösterdikten sonra Aralık ayında aylık %0,2 artış göstererek uzmanların tahminlerini karşıladı. 2022'nin aynı dönemiyle karşılaştırıldığında, çekirdek PCE yıllık %2,9 artış göstererek Mart 2021'den bu yana en düşük seviyeye ulaştı. İşgücü piyasasında, 20 Ocak'ta sona eren haftada ABD'de ilk işsizlik yardımı alanların sayısı, bir önceki haftaki 187 binden 214 bin olarak gerçekleşti ve 199 binlik tahmini aştı.

Dört haftalık hareketli ortalama, önceki dört haftaya göre 1.500 adetlik hafif bir düşüşle 202.500 oldu. ABD'de temel dayanıklı mal siparişleri, Kasım ayındaki %0,4'lük artışın ardından Aralık ayında aylık %0,6 arttı ve %0,2'lik artış tahminlerini aştı. Ancak, Kasım ayındaki %5,5'lik güçlü artışın ardından, toplam dayanıklı mal siparişleri Aralık ayında sabit kaldı (%0,0 aylık) ve bu da %1,2'lik bir artış daha öngörülmesine rağmen gerçekleşti.

Son olarak, gayrimenkul piyasasında, ABD'de bekleyen konut satışları, bir önceki aydaki %0,3'lük hafif düşüşün ardından Aralık ayında aylık bazda %8,3 oranında keskin bir artış gösterdi. Bu, %2,1'lik beklenen artışın üzerinde gerçekleşti. Aralık ayındaki yeni konut satışları da olumlu bir performans sergileyerek, Kasım ayındaki 615 bin adetin ve aynı zamanda beklenen 648 bin adetin üzerinde, 664 bin adet olarak gerçekleşti. Piyasalar bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın (FED) yılın ilk toplantısını bekliyor. Toplantının sonuçları, Vietnam saatiyle 1 Şubat sabahı erken saatlerde açıklanacak.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), yılın ilk toplantısında faiz politikasında değişiklik yapmazken, Avro Bölgesi de bazı önemli ekonomik göstergeler elde etti. ECB ile ilgili olarak, 26 Ocak'taki toplantısında kurum, Avro Bölgesi'ndeki enflasyonun yavaşlama sürecinde olduğunu, ancak yüksek seyrettiğini değerlendirdi. ECB, tüketiciler ve ekonomi için devam eden riskleri önleyerek, enflasyonu orta vadeli %2,0 hedefine zamanında geri getireceğini teyit etti.

Buna göre, ECB, yukarıdaki hedefe ulaşmak için bu toplantıda faiz oranı politikasında değişiklik yapmama kararı aldı. ECB'deki yeniden finansman oranı, marjinal borç verme oranı ve mevduat faizi sırasıyla %4,5, %4,75 ve %4,0 olarak belirlenmiş olup, bu oranlar kurum tarafından 20 Eylül 2023 tarihinden itibaren uygulanacaktır. ECB, faiz oranı politikasıyla ilgili diğer kararları enflasyon ve ekonomik verilere dayanarak almaya devam ederek, faiz oranı politikasının gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı bir seviyede kalmasını sağlayacağını belirtmiştir.

Avro Bölgesi ekonomisine ilişkin olarak, bu bölgede imalat PMI endeksi Ocak ayında bir önceki ayki 44,4 puandan yükselerek 46,6 puana ulaştı ve 44,8 puanlık tahminleri aştı.

Buna karşılık, Avro Bölgesi hizmet PMI'ı bu ay 48,4 olarak gerçekleşti; bir önceki ayki 48,8 seviyesinden düşüş gösterdi ve 49,1'e iyileşme beklentilerinin aksine gerçekleşti. Son olarak, Avro Bölgesi tüketici güven endeksi Ocak ayında -16 olarak gerçekleşti; bir önceki ayki -15 seviyesinden düşüş gösterdi ve -10'a iyileşme beklentilerinin aksine gerçekleşti.

Kaynak bağlantısı: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-22-261-148802.html