Bir dizi yer 'hisse senedi oynamaya' daha fazla para akıttı, Vietcap menkul kıymetlerde kendi kendine ticaret yaparak binlerce milyar dolar kar elde etti

Bu yılın üçüncü çeyreğinde borsa çok olumlu bir seyir izlemedi. Menkul kıymet şirketlerinin özel işlem sektöründe de önemli dalgalanmalar yaşandı.

Kendi kendine ticaret, menkul kıymet şirketlerinin kârlarına önemli ölçüde katkıda bulunuyor - Fotoğraf: QUANG DINH

Özel ticaret, kâr veya zarar üzerinden adil değer üzerinden hesaplanan finansal varlıklardan (FVTPL), vadeye kadar tutulan yatırımlardan (HTM) ve satışa hazır finansal varlıklardan (AFS) oluşur.

Bu yılın üçüncü çeyreğinin sonu itibarıyla menkul kıymet şirketlerinin mülkiyetindeki varlıkların değeri, geçen yılın sonuna göre yüzde 10 artarak yaklaşık 242,4 milyar VND'ye ulaştı.

Vietcap hisse senedi kârını kapattı

Her şirketin kendine özgü bir tercihi olan farklı tahsisler olacaktır. Örneğin, Nguyen Thanh Phuong başkanlığındaki Vietcap Securities'de (VCI), kâr satış faaliyetleri, AFS varlıklarının boyutunu yıl başına kıyasla yaklaşık %21 oranında azalttı.

Satın alma bedeline göre VCI'ın üçüncü çeyrek sonu itibarıyla AFS değeri 3,625 milyar VND olurken, yıl başında bu değer 4,594 milyar VND idi.

Üçüncü çeyrekte VCI, Masan'ın MSN'i, MBBank'ın MBB'si gibi bazı hisseleri sattı. Nha Khang Dien'in KDH'si, Sacombank'ın PNJ'si, STB'si gibi hisselerin yatırım oranı VCI tarafından düşürüldü.

Öte yandan VCI, Thu Dau Mot Su Anonim Şirketi'nin TDM'sine,FPT'ye yatırımını artırdı... Bayan Phuong'un şirketi de tahvil yatırımını 540 milyar VND'ye çıkardı.

Genel olarak, VCI'ın kendi kendini işlem gören sektördeki "şanslı" birimi olduğu, halka açık menkul kıymet portföyünün satın alma fiyatına kıyasla %90'ın üzerinde bir artışa denk gelen yaklaşık 2.700 milyar VND kâr elde etmesinin tahmin edildiği belirtiliyor.

663 milyar VND'lik alış fiyatına rağmen 851 milyar VND'ye kadar yükselen piyasa fiyatıyla halka açık menkul kıymet portföyünde VCI, 187 milyar VND'nin üzerinde kâr tahmininde bulundu.

VCI, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde vergi sonrası kârını 215 milyar VND olarak açıkladı; bu, aynı döneme göre %20'lik bir artış anlamına geliyor. VCI, şirketin bir dizi yatırımdan kâr elde ettiğini ve bu nedenle FVTPL varlıklarından elde edilen gelirin keskin bir şekilde arttığını belirtti.

Bir diğer menkul kıymet şirketinin de VIX Securities gibi "hisse senedi ticareti" ile güçlü bir özel ticaret segmenti bulunmaktadır.

2024 üçüncü çeyrek mali raporu, VIX'in EVTPL finansal varlık portföyünün yıl başında 5,438 milyar VND'den bu eylül ayı sonunda 8,726 milyar VND'ye yükseldiğini gösteriyor.

VIX, portföyün %40'ını oluşturan 3,457 milyar VND ile borsada işlem gören hisse senetlerine yoğun yatırım yaparken, borsada işlem görmeyen hisse senetleri, yatırım ortaklıkları ve tahviller sırasıyla %7, %22 ve %31 oranında paya sahip oldu.

Raporda VIX'in yatırım yaptığı hisse senetleri ve tahviller ayrıntılı olarak açıklanmıyor. Ancak hisse senetleri, tahviller ve yatırım ortaklıklarına yapılan yatırımlar VIX'e geçici olarak yaklaşık %7'lik bir getiri sağlıyor.

Birçok menkul kıymet şirketi "oynama hisseleri" için para ekliyor

En kârlı serbest meslek şirketi VCI iken, sektörün lider portföy büyüklüğüne sahip olanı ise yönetim kurulu başkanı Nguyen Duy Hung'un SSI'sidir.

Ancak SSI'nin FVTPL portföyünün büyüklüğü de yıl başında 43,837 milyar VND iken, 9 ay sonra 36,919 milyar VND'nin üzerine çıkarak önemli ölçüde azaldı.

2024 3. çeyrek raporuna göre SSI'nin FVTPL finansal varlıklarının orijinal fiyatı 36.919 milyar VND'dir, ancak adil değer (piyasa fiyatı) yalnızca hafif bir artış göstererek yaklaşık 36.975 milyar VND'ye ulaşmıştır.

SSI'nin portföyünde en büyük paya sahip kalem, yılbaşına göre yüzde 30 azalarak 20 milyar 918 milyon VND'yi aşan mevduatlar oldu.

SSI, bu üçüncü çeyrekte VPBank'ın VPB'si (orijinal fiyatı 854 milyar VND), Hoa Phat'ın HPG'si (105 milyar VND), Techcombank'ın TCB'si (91,8 milyar VND), Vinhome'un VHM'si (91,5 milyar VND) gibi hisselere yatırım yaptı...

VCI'ın aksine, SSI'ın halka açık menkul kıymetler portföyü yıl başında 1.000 milyar VND'nin üzerindeyken, yaklaşık 1.750 milyar VND'ye önemli ölçüde arttı.

Bu arada, VNDirect'in ana işlem hacmi tahvillerdir. 2024 3. çeyrek raporu, Bayan Pham Minh Huong'un şirketinin, yıl başına kıyasla hem halka açık hem de halka açık olmayan tahvillere yaptığı yatırım oranını artırdığını gösteriyor.

VNDirect'in tahvil değeri, sırasıyla %208 ve %46 artışla 2,118 milyar VND tutarında halka açık ve 11,016 milyar VND tutarında halka açık olmayan tahvillerden oluşuyor.

Eylül ayı sonu itibarıyla VNDirect'in elinde VPB (448 milyar VND), HSG (379 milyar VND) gibi hisse senetleri bulunuyor.

Diğer bazı şirketler de tahvillere önemli miktarda yatırım yaptı: HSC, VPBankS, TCBS... TCBS, yılbaşında elinde bulundurduğu 1.422 milyar VND olan halka açık tahvil oranını 447 milyar VND'ye düşürdü.

Techcombank'ın menkul kıymetler şirketi, halka açık olmayan tahvil portföyünün payını 9 ay sonra 12.147 milyar VND'den 11.171 milyar VND'ye düşürdü. Buna karşılık, TCBS, halka açık hisse senetlerine yaptığı yatırımı yaklaşık 2,3 kat artırarak Eylül ayı sonunda yaklaşık 1.130 milyar VND'ye ulaştı.

Bir menkul kıymetler şirketi lideri, birçok yabancı yatırımcı biriminin aksine, yerli şirketlerin marj kredisi ve aracılık faaliyetlerine ek olarak özel sektör ticaretini de teşvik ettiğini söyledi.

Son zamanlarda kendi kendine alım satım, tüm piyasanın genel likiditesine önemli bir katkı sağlamıştır.

Ancak hem kâr amacıyla hisse senedi alıp satan hem de müşterilerine aracılık ve danışmanlık hizmeti veren bir menkul kıymet şirketinin hikayesi uzun zamandır çıkar çatışması konusunda endişelere yol açıyordu.

Kaynak: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm