Kredi faiz oranlarını düşürme çabaları

Döviz kuru baskıları ve dış faktörlerin etkisi, finansman maliyetlerinin önemli ölçüde düşmesini zorlaştırıyor, ancak bankalar kredi faiz oranlarını daha da düşürmek için giderlerini azaltmaya teşvik ediliyor.

Kredi faiz oranlarındaki düşüş eğilimi devam ederek işletmelerin ve bireylerin üretim ve ticari faaliyetlerini geliştirmelerine destek olmaktadır.

Düşüş trendi devam ediyor.

Vietnam Merkez Bankası (SBV) tarafından yakın zamanda yayınlanan bir kredi kuruluşları anketinin sonuçlarına göre, kredi kuruluşları, VND cinsinden mevduat ve kredi faiz oranlarının 2024 yıl sonuna kıyasla 2025 yıl sonuna kadar esasen değişmeden kalacağını öngörüyor. SBV, makroekonomik duruma, enflasyon eğilimlerine ve ekonominin sermaye emme kapasitesine uygun kredi yönetimi çözümlerini uygulamaya devam ederek 2025 yılında ekonomik büyümeyi desteklemeye katkıda bulunacaktır.

Vietnam Devlet Bankası yönetimine göre, kredi faiz oranları yıl başından beri düşüş eğilimini sürdürüyor. Ortalama kredi faiz oranı şu anda yıllık %6,23 olup, 2024 yıl sonuna kıyasla yıllık %0,7'lik bir düşüş göstermiştir. Bu durum, işletmelerin ve bireylerin üretim ve iş geliştirme amacıyla borç sermaye kullanmalarına destek sağlamaktadır.

Vietnam Merkez Bankası Başkanı Nguyen Thi Hong, bankacılık sektörünün büyümeyi desteklemek amacıyla kredi faiz oranlarını daha da düşürmeye çalıştığını belirtti. Para politikasının, makroekonomik istikrar, enflasyon kontrolü ve ekonominin temel dengelerinin sağlanmasıyla bağlantılı sürdürülebilir ekonomik büyümeyi teşvik etmek için mali politika ve diğer makroekonomik politikalarla yakından ve eş zamanlı olarak koordine edilmesi gerektiğini vurguladı.

Özellikle faiz oranları konusunda, Vietnam Merkez Bankası (SBV), kredi faiz oranlarında düşüşe yol açmak ve işletmeler ile bireylerin sermayeye erişimi için elverişli koşullar yaratmak amacıyla düşük politika faiz oranı seviyesini korumaya devam etmektedir. SBV ayrıca kredi kuruluşlarına maliyetleri düşürmeleri, teknoloji kullanımını teşvik etmeleri, dijital dönüşümü desteklemeleri ve kredi faiz oranlarını düşürmek için diğer çözümleri uygulamaları yönünde talimat vermektedir.

Vietnam Merkez Bankası (SBV), bankalararası piyasada, para piyasasındaki arz ve talep gelişmelerine paralel olarak açık piyasa işlemlerini esnek bir şekilde yönetmiştir. Döviz kurları konusunda da SBV, piyasa koşullarına ve makroekonomik faktörlere uygun olarak esnek bir yönetim sergilemiştir. Önümüzdeki dönemde SBV, kredi kuruluşlarına maliyetleri düşürmeye devam etmeleri, mevduat faiz oranlarını istikrarlı tutmaları ve üretim ve ticari faaliyetleri desteklemek için alan yaratmak amacıyla kredi faiz oranlarını daha da düşürmeye çalışmaları yönünde talimat verecektir.

VCBS, Vietnam Merkez Bankası'nın faiz oranlarını ekonominin genel faiz oranı seviyesiyle uyumlu hale getirmek için yönetmeye devam etmesi nedeniyle, mevduat faiz oranlarının yakın gelecekte istikrarlı kalabileceğini öngörüyor. Hükümetin yönlendirmesi doğrultusunda işletmeleri desteklemek için kredi faiz oranları düşük kalacak. Bununla birlikte, zayıf kredi geçmişine sahip işletmeler sermayeye erişimde zorluklarla karşılaşabilir ve daha yüksek faiz oranlarını kabul etmek zorunda kalabilirler.

2025 yılının üçüncü çeyreğinin başından itibaren bazı bankalar mevduat faiz oranlarını biraz artırdı, ancak finans uzmanları genel olarak girdi faiz oranlarının önemli ölçüde artmasının olası olmadığını düşünüyor.

Bankacılık uzmanı Dr. Nguyen Tri Hieu'ya göre, hükümet ve Vietnam Merkez Bankası'nın bankaları maliyetleri düşürmeye ve böylece faiz oranlarını düşürmeye teşvik etmeye devam etmesi nedeniyle faiz oranlarının önemli ölçüde artması olası görünmüyor. Dahası, yatırım kanallarının (altın, döviz kurları, hisse senetleri, gayrimenkul) hala doğasında riskler taşıdığı mevcut piyasa koşullarında, atıl fonlar temkinli bir şekilde değerlendiriliyor ve genellikle tasarruf için kullanılıyor. Aslında, düşük banka faiz oranlarına rağmen, halkın bankalara yatırdığı para miktarı son zamanlarda rekor seviyelere ulaştı.

Vietnam Devlet Bankası verilerine göre, Mayıs 2025 sonu itibarıyla, bireysel müşterilerin ve ekonomik kuruluşların kredi kuruluşlarındaki mevduatları 15,3 milyon milyar VND'yi aşarak Nisan 2025'e göre yaklaşık %1 artış gösterdi. Bunun 7,6 milyon milyar VND'si hane halkı mevduatlarından oluşurken, bu rakam yıl başına göre %7,61'lik bir artış (yalnızca Mayıs 2025'te yaklaşık 65.427 milyar VND'lik bir artış) anlamına geliyor. Kurumsal mevduatlar ise 7,7 milyon milyar VND'yi aşarak 2024 sonuna göre %0,97'lik bir artış (Nisan 2025 sonuna göre 116.370 milyar VND'den fazla bir artış) kaydetti.

Yıl sonu finansman ihtiyaçları

2025 yılının ilk yarısında krediler hız kazandı; ekonomi genelindeki toplam krediler yaklaşık %10 arttı ve bankalar %7 ile %20 arasında önemli bir büyüme kaydetti. Aynı zamanda, kredi büyümesi, sürekli düşük kredi faiz oranları sayesinde kurumsal krediler tarafından yönlendirilirken, perakende krediler zayıf talep nedeniyle daha yavaş büyüdü.

MBS'nin tahminlerine göre, kredi büyümesi 2025 yılının sonuna kadar yaklaşık %17-18'e ulaşacak. 2025 yılının ikinci yarısında kredi verme faaliyetlerinin üç ana faktör tarafından yönlendirilmesi muhtemeldir.

Öncelikle, kamu yatırımlarının dağıtımının hızlandırılması çok önemlidir. MBS raporundaki verilere göre, Haziran 2025 sonu itibarıyla kamu yatırımı dağıtımı 268.000 milyar VND'ye ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre %42,3 artış göstermiş, ancak yıllık planın yalnızca %29,6'sı tamamlanmıştır. MBS, dağıtım sürecinin 2025 yılının ikinci yarısında hızlanacağını öngörmektedir.

İkinci olarak, 68-NQ/TW sayılı Karar, özel ekonomik sektörün rolünü ve konumunu güçlendirmektedir. Özel sektörün GSYİH'ye katkısının %55-58'e ulaşması ve işletme sayısının 2030 yılı sonuna kadar 2 milyona ulaşması öngörülmektedir.

Gayrimenkul konusunda MSB, 68-NQ/TW sayılı Kararın uzun süredir devam eden yasal ve idari engelleri etkili bir şekilde ortadan kaldırdığını değerlendirmektedir. Temel önlemler arasında ön onaydan son onaya geçiş; nakit akışına ve yeni geliştirme modellerine dayalı kredilendirmenin teşvik edilmesi; ve işletmelerin yasal sorumluluğunun ve bireylerin cezai sorumluluğunun açıkça tanımlanması yer almaktadır.

Üçüncüsü, "kredi limiti"nin ortadan kaldırılması yönünde bir eğilim var. MBS uzmanlarına göre, bu, güçlü Sermaye Yeterlilik Oranı (CAR), düşük sermaye maliyeti ve düşük Kredi-Mevduat Oranı (LDR) olan bankaların rekabet gücünü artırmasına yardımcı olacaktır.

Ancak, MBS analistleri, kredi büyümesinin genellikle yıl sonuna doğru hızlanma eğiliminde olması nedeniyle, mevduat faiz oranlarının 2025'in dördüncü çeyreğinde hafifçe artabileceğini öngörüyor. Bu faktörlere dayanarak, MBS, büyük ticari bankaların 12 aylık mevduat faiz oranının 2025 yılında %4,7 civarında dalgalanacağını tahmin ediyor.

Nguyen Trai Üniversitesi Finans ve Bankacılık Fakültesi Yürütücü Direktörü Sayın Nguyen Quang Huy'a göre, enflasyon, döviz kurları ve bankacılık sistemi likiditesi gibi makroekonomik koşullar kontrol altında kaldığı sürece, faiz oranlarının 2025 yılı sonuna kadar makul derecede düşük bir seviyede seyretmesi bekleniyor.

Sayın Huy, ortalama kredi faiz oranının şu anda yıllık %6,23 civarında olduğunu ve bunun uzun yıllardan beri en düşük seviye olduğunu, dolayısıyla para politikası alanının oldukça kapsamlı bir şekilde kullanıldığını savundu. Bu nedenle, yılın geri kalanında daha fazla faiz indirimi için alan çok sınırlıdır ve dikkatli olunması gerekmektedir çünkü ABD doları ile Vietnam doları arasındaki faiz oranı farkı daralmaktadır ve bu da döviz kuru üzerinde baskı oluşturabilir. Bu aşamada, faiz politikası istikrarlı, esnek ve temkinli bir şekilde yönetilmelidir.

Kaynak: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html