Фондовий ринок переживає неспокійні часи. «Шал по штучному інтелекту» продовжує приваблювати мільйони нових інвесторів, підживлюючи побоювання щодо зростання бульбашки. Багато акцій зростають за один тиждень, а наступного тижня різко падають. Волатильність стала звичним явищем на Уолл-стріт.
У часи надзвичайної ринкової жадібності досвідчені інвестори часто шукають опору. І ніхто не підходить краще, ніж «мудрець Омахи» — Воррен Баффет.
Його інвестиційна філософія, відточена десятиліттями в імперії Berkshire Hathaway, полягає в тому, щоб перетворити страх на терпіння. Його класична цитата залишається провідним принципом: «Боятися, коли інші жадібні, і бути жадібним, коли інші бояться».
Звучить просто. Але втілити це на практиці на ринку, сп'янілому технологічними трендами, — це зовсім інша історія.
Тому ледь помітна, майже безшумна зміна Bank of America (BofA) привертає особливу увагу у фінансовому світі. Другий за величиною банк США не проводить великої прес-конференції та не згадує безпосередньо ім'я Воррена Баффета. Але їхній тон змінився, і він має безпомилковий «атмосферу Баффета».
Воррен Баффет – легенда інвестицій з філософією: «Боятися, коли інші жадібні, і бути жадібним, коли інші бояться» (Фото: Shutterstock).
Поворотний момент у країні цінностей.
У своєму звіті «Фактори малої/середньої капіталізації» експерти BofA висловили рекомендацію щодо протидії тренду, припустивши, що інвесторам час переключити свою увагу на вартісні акції, а не ганятися за швидкозростаючими акціями, що підживлюються «повальним захопленням штучним інтелектом».
Акції, що визначають цінність, – це термін, який використовується для опису акцій хороших компаній із міцним бізнес-фундаментом, які наразі недооцінені ринком. Це «забуті перлини», які Воррен Баффет шукав усю свою кар'єру та з якими досяг приголомшливого успіху.
Аргументація Bank of America ґрунтується на ретельному аналізі даних. «Наш індикатор режиму в США нещодавно вступив у фазу відновлення», – йдеться у звіті. «І історично це фаза, коли акції компаній з малою капіталізацією постійно були найстабільнішими лідерами».
Крім того, BofA додала, що акції вартісних компаній у групі компаній із середньою капіталізацією також почали демонструвати перевагу, навіть попри те, що акції зростання продовжують свою тенденцію до зростання.
Банк вважає, що нещодавнє зростання акцій компаній з малою капіталізацією було зумовлене не високоякісними акціями, а головним чином слабкими акціями. Вони стверджують, що це відновлення може вичерпуватися.
Це знайома «територія» Баффета: вибір сталого бізнесу за розумними цінами, поки натовп зайнятий полюванням за модними, але ризикованими назвами.
Тінь «мудреця» в Bank of America
Ця стратегічна схожість не випадкова. Воррен Баффет, через Berkshire Hathaway, є одним з найбільших акціонерів Bank of America, частка якого в певний момент перевищувала 10%. Цей глибокий зв'язок робить крок BofA ще більш спонукаючим до роздумів.
Однак, цікавою деталлю є те, що в останні квартали Berkshire дещо зменшив свою частку в цьому банку. Цей крок підживив спекуляції: чи переоцінює Баффет свою довіру до BofA, чи це просто звичайна реструктуризація портфеля?
Якою б не була відповідь, стратегія «контртренду» BofA залишається сміливим кроком. Хоча ринок керується очікуваннями того, що Федеральна резервна система незабаром знизить процентні ставки – фактор, який зазвичай вигідний для акцій технологічних компаній зростання – BofA робить ставку на повернення до фундаментальних цінностей.
За іронією долі, нещодавнє опитування BofA також показало, що багато керуючих фондами стурбовані розвитком «бульбашки штучного інтелекту». Це ще більше підтверджує, чому банк вирішив піти безпечнішим та стабільнішим шляхом.
Уроки для інвесторів
Крок Bank of America можна розглядати як ледь помітне попередження на тлі спекулятивного шаленства. Він свідчить про те, що навіть найбільші фінансові установи готуються до сценарію, коли основні цінності та міцні основи бізнесу переважатимуть, замінюючи швидкоплинні тенденції.
Для індивідуальних інвесторів це вирішальний показник. Замість того, щоб піддаватися страху втратити прибуток (FOMO) від стрімкого зростання технологічних акцій, зараз може бути час озирнутися на свій портфель і запитати себе: чи я інвестую, чи спекулюю? Чи купую я частину чудового бізнесу за справедливою ціною, чи просто акції в надії продати їх комусь іншому за вищу ціну?
Ринки завжди будуть волатильними, але філософія інвестування у цінність Воррена Баффета довела свою ефективність протягом десятиліть. Той факт, що Bank of America, гігант з Уолл-стріт, тихо йде цим шляхом, є доказом того, що класична мудрість ніколи не виходить з моди.
Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm
Коментар (0)