Стратегія Masan щодо захисту частки ринку роздрібної торгівлі шляхом злиттів та поглинань

Masan Group купує мережі VinCommerce, VinEco, Phuc Long... щоб зробити свій внесок у вдосконалення споживчої екосистеми та «перекроїти» в'єтнамський ринок роздрібної торгівлі.

На Форумі злиттів та поглинань у В'єтнамі 2023 року, що відбувся 28 листопада, угода Masan Group щодо купівлі мереж VinCommerce та VinEco очолила список 10 невирішених угод в'єтнамських підприємств, що купували в'єтнамські підприємства у період 2009-2023 років.

Представник Masan Group (у центрі) отримав нагороду на заході 28 листопада. Фото: Masan Group

Перші кроки в індустрії напоїв

Першим кроком Masan на шляху злиттів та поглинань було проникнення на ринок напоїв шляхом придбання контрольного пакету акцій Vinacafe у розмірі 50,3% у 2011 році. Потім у 2012 році це співвідношення було збільшено до 53,2%. Загальна інвестиційна вартість цієї угоди становила 58 мільйонів доларів США.

Щоб глибше проникнути на ринок напоїв, у 2013 році Masan придбала 24,9% акцій Vinh Hao Mineral Water, потім докупила ще акції та збільшила свою частку власності до 63,5%. З 2014 по 2015 рік компанія інвестувала в Cholimex Food, Quang Ninh Mineral Water та Saigon Nutrition Food Company.

Угода з VinGroup , Phuc Long

У 2019 році Masan Group об'єднала роздрібну систему VinCommerce (наразі WinCommerce) з VinGroup та офіційно володіла мережами VinMart, VinMart+ (наразі WinMart, WinMart+). До 2020 року Masan Tungsten (дочірня компанія Masan High-Tech Materials) придбала бізнес-платформу з виробництва вольфраму HC Starck Group GmbH.

У 2021 році Masan витратила 15 мільйонів доларів США (що еквівалентно 340 мільярдам донгів), щоб придбати 20% акцій, з початковою оцінкою в 75 мільйонів доларів США. Всього через рік оцінка Phuc Long зросла в 6 разів до майже 450 мільйонів доларів США, після того як Masan витратила понад 6 100 мільярдів донгів на придбання додаткових 65% акцій. Наразі група володіє 85% акцій цієї кав'ярні. У 2022 році компанія продовжила купувати 15% акцій Nyobolt Limited.

Клієнти вражені продукцією Phuc Long. Фото: Masan Group

Вищезазначені угоди зробили корпорацію Masan Group типовим підприємством зі стратегією злиттів та поглинань у період 2009-2023 років на В'єтнамському форумі злиттів та поглинань 2023 року (M&A Vietnam Forum 2023).

Протягом багатьох років іноземні роздрібні корпорації витратили багато грошей і тепер контролюють низку провідних підприємств у В'єтнамі. Ця тенденція не зупиняється, навіть коли багато вітчизняних підприємств стикаються з труднощами та викликами.

Вітрина зі свіжими овочами у Winmart. Фото: Masan Group

Представник Masan сказав, що найбільш пам'ятною подією стало злиття з роздрібною системою VinCommerce. Відповідно, рада директорів прийняла рішення лише за один місяць. Ця людина підтвердила, що співпраця Masan з Vingroup була викликана «бажанням зберегти роздрібний ринок для місцевого управління, щоб зберегти в'єтнамський бренд».

Завдяки WinCommerce, Masan не лише має потужності для виробництва брендованих споживчих товарів, але й ще більше розширює свою вже чудову систему дистрибуції. Masan також стає першою та єдиною групою споживчої роздрібної торгівлі у В'єтнамі з моделлю, подібною до кількох провідних світових багатоканальних споживчих та роздрібних груп, таких як Walmart.

«Трансформація» роздрібної мережі WinCommerce

Через чотири роки після угоди про злиття та поглинання кількість точок продажу WinCommerce зросла з 3020 у грудні 2019 року до понад 3600 супермаркетів, магазинів WinMart, WinMart+ та WIN, які обслуговують близько 32 мільйонів клієнтів щомісяця у 62 провінціях та містах країни. Станом на 30 листопада масштаб мережі магазинів WIN досяг 385 точок продажу по всій країні.

Завдяки численним зусиллям у впровадженні інноваційних операцій, покращенні якості продуктів і послуг, а також впровадженню стратегії «гарної ціни» з різноманітними продуктами, бізнес-результати WinCommerce, який зазнав збитків понад 100 мільйонів доларів США під час свого першого поглинання компанією Masan, зараз зазнали значної позитивної зміни.

Winmart приваблює багатьох покупців. Фото: Masan Group

Згідно з фінансовим звітом за третій квартал, 70% групи міні-супермаркетів WinCommerce зафіксували 2,2% маржі прибутку після оподаткування, що є другим кварталом поспіль із позитивним прибутком після оподаткування. WinCommerce досягла стабільного зростання EBITDA (прибуток до вирахування відсотків, податків, амортизації та зносу) у третьому кварталі, досягнувши рентабельності EBITDA у 2,9%, порівняно з 2,2% у другому кварталі та 1% у першому кварталі. Завдяки стратегіям зростання, WinCommerce досягла беззбитковості рентабельності EBIT у третьому кварталі та має намір отримати прибуток у найближчому майбутньому, вперше з часів пандемії Covid-19.

Керівництво Masan очікує, що WinCommerce досягне точки беззбитковості після оподаткування прибутку всієї мережі у 2024 році завдяки ефективним стратегіям зростання.

Тай Ань

Посилання на джерело