Можливість чи ризик?

Грудень обіцяє багато викликів для ринку золота через сильні коливання інфляції, ринку праці США та нової політики новообраного президента Дональда Трампа.

Грудень сповнений викликів для ринку золота

Ринок золота останніми тижнями переживає період сильної волатильності, і ця тенденція навряд чи скоро закінчиться. Грудень обіцяє бути складним місяцем для інвесторів.

Хоча ціни на золото все ще утримують важливий рівень підтримки в 2600 доларів за унцію, ринок наразі дуже вразливий. Інвестори чекають на нову інформацію для прийняття рішень. Поточна ситуація схожа на «пошук голки в копиці сіна» – непередбачувана, як сказав голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл на конференції в Джексон-Хоул у 2023 році.

Грудневий ринок золота буде складним для інвесторів. Фото Kitco News

Економіка США зараз перебуває в "самому ідеальному" стані: не надто спекотно і не надто холодно. Через це важко орієнтуватися в золоті, яке вважається безпечною гаванню та захистом від інфляції.

Тим часом інфляція залишається високою. Індекс основних витрат на особисте споживання (PCE), бажаний показник інфляції ФРС, зріс на 2,8% за останні 12 місяців, що значно перевищує цільовий показник у 2%. Цього недостатньо, щоб змусити ФРС знизити процентні ставки (що є позитивним фактором для золота), але цього також недостатньо, щоб робити точний прогноз.

З іншого боку, ключовою буде ситуація на ринку праці США. Якщо наступного тижня будуть опубліковані дані щодо зайнятості поза сільським господарством , ринок може очікувати коротшого циклу монетарного пом'якшення. З іншого боку, якщо дані розчарують, ціни на золото можуть різко зрости. Ця непередбачуваність є причиною сильної волатильності ринку.

Окрім економіки США та процентних ставок, геополітичні чинники також викликають невизначеність. Заяви новообраного президента Дональда Трампа в соціальних мережах можуть легко спровокувати нову торговельну війну, підвищити інфляцію та уповільнити економічне зростання.

Хоча ця волатильність і непередбачувана, вона створює можливість для інвесторів, які пропустили попереднє зростання. Тим, хто інвестував у золото та отримав вигоду від цьогорічного зростання, слід зберігати спокій та спостерігати за розвитком ринку, каже Нільс Крістенсен з Kitco.

Чи зростатиме ціна на золото чи падатиме в короткостроковій перспективі?

Цього тижня 14 аналітиків взяли участь в опитуванні Kitco News Gold Survey, яке показало, що 6 експертів (43%) прогнозують зростання цін на золото наступного тижня, тоді як 7 аналітиків (50%) прогнозують продовження бокового руху цін на золото. Лише 1 експерт (7%) прогнозує падіння цін на золото.

Тим часом онлайн-опитування Kitco, яке зібрало 199 голосів, показало, що настрої людей також стали обережнішими після того, як спостерігали за рухом ціни на золото цього тижня. 96 роздрібних інвесторів (48%) очікують зростання цін на золото наступного тижня, 61 особа (31%) прогнозує падіння цін на золото. Решта 42 інвестори (21%) вважають, що золото буде рухатися вбік у короткостроковій перспективі.

Дані про зайнятість домінуватимуть в економічному календарі наступного тижня: звіт про вакансії (JOLTS) буде опубліковано у вівторок, звіт про зайнятість ADP – у середу, щотижневі заявки на допомогу з безробіття – у четвер, а звіт про зайнятість поза сільським господарством – у п'ятницю.

Ринки також звертатимуть увагу на індекси менеджерів з продажу (PMI) у сфері виробництва та послуг (ISM), опубліковані в понеділок та середу відповідно, а також на попередній індекс споживчих настроїв Мічиганського університету в п'ятницю.

Середа також є однією з останніх можливостей послухати виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла перед періодом «мовчання», коли він візьме участь у панельній дискусії на саміті New York Times DealBook.

Марк Лейбовіт, видавець VR Metals/Resource Letter, сказав, що зараз він робить перерву від золота. « Ралі завершилося минулої п'ятниці, і я помилявся, очікуючи подальшого зростання. Тепер я чекаю на новий сигнал, щоб повернутися», – сказав він.

Тим часом Адам Баттон, головний валютний стратег Forexlive.com, намагається проаналізувати сигнали від пана Трампа та їхній вплив на долар США та ціни на золото. Він сказав: «Дональд Трамп хоче чотирьох речей: зростання ВВП на 3%, скорочення дефіциту бюджету з 7% приблизно до 3%, значного скорочення торговельного дефіциту та зростання фондового ринку. Це чотири економічні пріоритети Дональда Трампа. Він не може досягти цього за допомогою тарифів ».

Адам Баттон зазначає, що шлях до досягнення вищезазначених чотирьох пріоритетів полягає в ослабленні долара США, що добре для золота. У короткостроковій перспективі Баттон сказав, що впевнений у сезонній тенденції золота. Він сказав: « Сезонна сила золота в грудні та січні була найкращою на будь-якому ринку. Зростання золота за цей час було феноменальним. Наступний місяць також дуже хороший для ризикованих торгів, і я думаю, що це може сприяти ослабленню долара США та зміцненню золота ».

Щодо звіту про зайнятість у несільськогосподарському секторі, Баттон сказав: « ФРС буде важко сприйняти дані про зайнятість у листопаді, оскільки спостерігалося зниження через урагани, а також передвиборчий період найму та витрат. Я б не став недооцінювати звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі ».

Аналітики CPM Group рекомендують купувати золото на поточних рівнях, прогнозуючи, що до 11 грудня воно досягне 2700 доларів. CPM Group пояснює зниження цін на золото на початку цього тижня послабленням напруженості на Близькому Сході та очікуваннями, що кандидат Трампа на посаду міністра фінансів Скотт Бессент запровадить більш пом'якшену тарифну політику. Хоча призначення Бессента послабило побоювання щодо інфляції та рецесії, спричиненої тарифами, ці ризики залишаються.

Поділяючи таку ж думку, досвідчений аналітик Kitco Джим Вайкофф також вважає, що золото збереже свою тенденцію до зростання та продовжить зростати в ціні наступного тижня через збільшення попиту на безпечні активи.

Джерело: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html