Можливість чи ризик?

Грудень обіцяє бути складним місяцем для ринку золота через значну волатильність, що виникає через інфляцію, ринок праці США та нову політику новообраного президента Дональда Трампа.

Грудень був складним місяцем для ринку золота.

Ринок золота останніми тижнями зазнавав значної волатильності, і ця тенденція навряд чи закінчиться найближчим часом. Грудень обіцяє бути складним місяцем для інвесторів.

Хоча ціни на золото утримували вирішальний рівень підтримки на рівні 2600 доларів за унцію, ринок наразі дуже вразливий. Інвестори очікують нової інформації, перш ніж приймати рішення. Поточна ситуація схожа на «пошук голки в копиці сіна» — непередбачувана, як влучно висловився голова Федеральної резервної системи Джером Павелл на конференції в Джексон-Хоул 2023 року.

Грудневий ринок золота буде складним для інвесторів. (Зображення: Kitco News)

Економіка США зараз перебуває в "самому ідеальному" стані: не надто спекотно і не надто холодно. Це ускладнює прогнозування напрямку руху золота, яке вважається безпечним активом та захистом від інфляції.

Тим часом інфляція залишається високою. Індекс основних витрат на особисте споживання (PCE), який є пріоритетним показником інфляції ФРС, зріс на 2,8% за останні 12 місяців, що значно перевищує цільовий показник у 2%. Цей рівень інфляції все ще недостатньо високий, щоб змусити ФРС знизити процентні ставки (позитивний сигнал для золота), але він також недостатньо чіткий, щоб робити точні прогнози.

З іншого боку, ситуація на ринку праці США буде ключовим фактором. Якщо наступного тижня будуть опубліковані дані щодо незайнятості сільського господарства , ринок може очікувати коротшого циклу монетарного пом'якшення. І навпаки, якщо дані будуть невтішними, ціна на золото може різко зрости. Ця непередбачуваність є причиною значної волатильності на ринку.

Окрім економічної ситуації в США та процентних ставок, геополітичні чинники також спричиняють нестабільність. Заяви новообраного президента Дональда Трампа в соціальних мережах можуть легко спровокувати нову торговельну війну, підвищити інфляцію та уповільнити економічне зростання.

Хоча це важко передбачити, ця значна волатильність створює можливості для інвесторів, які пропустили попередній сплеск цін, купити золото. Експерт Kitco Нілс Крістенсен пропонує тим, хто інвестував у золото та отримав вигоду від зростання цін цього року, спокійно стежити за розвитком ринку.

Чи зросте ціна на золото, чи впаде вона у короткостроковій перспективі?

Цього тижня 14 аналітиків взяли участь в опитуванні Kitco News щодо золота, і 6 експертів (43%) прогнозують зростання цін на золото наступного тижня, тоді як 7 аналітиків (50%) прогнозують, що ціни залишаться незмінними. Лише 1 експерт (7%) прогнозує падіння цін на золото.

Тим часом, онлайн-опитування Kitco, яке зібрало 199 голосів, показує, що громадські настрої також стали більш обережними після спостереження за рухом ціни на золото протягом тижня. 96 роздрібних інвесторів (48%) очікують зростання цін на золото наступного тижня, тоді як 61 (31%) прогнозує зниження. Решта 42 інвестори (21%) вважають, що золото залишиться стабільним у короткостроковій перспективі.

Дані щодо зайнятості домінуватимуть в економічному календарі наступного тижня: Звіт про безробіття (JOLTS) буде опубліковано у вівторок, звіт про зайнятість ADP – у середу, щотижневі заявки на допомогу з безробіття – у четвер, а звіт про зайнятість поза сільським господарством – у п'ятницю.

Ринок також звертатиме увагу на індекс менеджерів з закупівель (PMI) у виробництві та сфері послуг (ISM), опублікований у понеділок та середу відповідно, а також на попередній індекс споживчих настроїв Мічиганського університету, опублікований у п'ятницю.

Середа також була однією з останніх можливостей послухати виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла перед періодом «мовчання», коли він брав участь у дискусії на саміті DealBook газети New York Times.

Марк Лейбовіт, видавець VR Metals/Resource Letter, заявив, що тимчасово не інвестує в золото. Він сказав: « Ралі завершилося минулої п'ятниці, і я помилився, передбачаючи, що ціни продовжуватимуть зростати. Зараз я чекаю на нові сигнали, перш ніж повторно інвестувати ».

Тим часом Адам Баттон, керівник відділу валютної стратегії Forexlive.com, намагається проаналізувати сигнали від пана Трампа та їхній вплив на долар США та ціни на золото. Він каже: «Дональд Трамп хоче чотирьох речей: зростання ВВП на 3%, скорочення дефіциту бюджету з 7% приблизно до 3%, значного скорочення торговельного дефіциту та зростання фондового ринку. Це чотири економічні пріоритети Дональда Трампа. Він не може досягти цього за допомогою тарифів ».

Адам Баттон зазначає, що ключем до досягнення чотирьох пріоритетів є ослаблення долара США, що вигідно для золота. У короткостроковій перспективі Баттон каже, що він впевнений у сезонній тенденції золота. Він заявив: « Сезонна сила золота в грудні та січні була найкращою серед усіх ринків. Його показники за цей час були феноменальними. Наступний місяць також дуже хороший для ризикованіших торгів, і я думаю, що це може сприяти ослабленню долара США та зміцненню золота ».

Щодо звіту про зайнятість у несільськогосподарському секторі, Баттон заявив: « ФРС буде важко обробити дані про зайнятість за листопад через спад, спричинений ураганом, а також найм і витрати напередодні виборів. Я б не недооцінював звіт про зайнятість у несільськогосподарському секторі ».

Аналітики CPM Group рекомендують купувати золото за поточними цінами, прогнозуючи, що до 11 грудня воно досягне 2700 доларів. За даними CPM Group, попереднє падіння цін на золото цього тижня було пов'язане зі зниженням напруженості на Близькому Сході та очікуваннями ринку щодо того, що Скотт Бессент, кандидат Трампа на посаду міністра фінансів, запровадить більш пом'якшену тарифну політику. Хоча призначення Бессента послабило побоювання щодо інфляції та рецесії, спричинених тарифами, ці ризики залишаються.

Аналогічно, досвідчений аналітик Kitco Джим Вайкофф також вважає, що золото збереже свою тенденцію до зростання та продовжить зростати в ціні наступного тижня через зростання попиту на безпечні активи.

Джерело: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html