 |
Коли банкам не вистачає трильйонів донгів для кредитування
Ніколи раніше коефіцієнт кредитів до депозитів (LDR) банківського сектору не був таким високим, як зараз, і до кінця 2025 року становив приблизно 111%, що є найвищим показником за останні півдесятиліття.
Ситуація, коли кредитування перевищує мобілізацію депозитів, є поширеною для багатьох банків. Окремий фінансовий звіт VPBank за 2025 рік показує, що депозити його клієнтів становили лише 631 000 мільярдів донгів, тоді як непогашені кредити клієнтам досягли 845 000 мільярдів донгів. Показники для Techcombank становили 624 000 мільярдів донгів та 723 000 мільярдів донгів відповідно, а для VIB – 294 000 мільярдів донгів та 377 000 мільярдів донгів…
Очікується, що ця ситуація збережеться і в першому кварталі 2026 року, коли кредити зросли на 2,15% (станом на 24 березня 2026 року), тоді як депозити зросли лише на 0,44% порівняно з кінцем 2025 року.
Загальний залишок непогашеної кредитної заборгованості на кінець першого кварталу досяг 19 мільйонів мільярдів донгів, тоді як депозити становили лише близько 17 мільйонів мільярдів донгів. Іншими словами, депозити відстають від кредитів майже на 2 мільйони мільярдів донгів, що змушує банки шукати способи залучення капіталу.
Наразі позиковий капітал банків надходить переважно з чотирьох джерел: депозити населення; запозичення на міжбанківському ринку від Державного банку В'єтнаму (SBV), від кредитних установ та міжнародних фінансових установ; випуск цінних паперів (депозитних сертифікатів, облігацій тощо); та акціонерний капітал.
Через повільну мобілізацію капіталу банки змушені залучати капітал з трьох інших джерел, включаючи позики на міжбанківському ринку та облігації. Це одна з причин, чому міжбанківські процентні ставки постійно зростають з початку року, часом навіть досягаючи 21% (кредитування овернайт). На ринку корпоративних облігацій банківський сектор також є основним гравцем, на який припадає 65% корпоративних облігацій, випущених у 2025 році, та 43% нових облігацій, випущених за перші три місяці цього року.
Країна вступає в період високого розвитку (двозначне зростання), тому збільшення капіталу банківського сектору на цьому етапі є обов'язковою вимогою, як підготовка до нового циклу зростання. 
Крім того, щоб забезпечити капітал для зростання, банки також агресивно збільшують свій акціонерний капітал різними способами, найпоширенішим з яких є випуск додаткових акцій для існуючих акціонерів або випуск акцій для громадськості з метою збільшення статутного капіталу.
Саме тому під час цьогорічного сезону загальних зборів банки активно планують розподіляти дивіденди за акції для збільшення капіталу за рахунок нерозподіленого прибутку. Звичайно, банки мають багато цілей щодо збільшення капіталу: покращення фінансової спроможності, забезпечення відповідності коефіцієнта достатності капіталу (CAR) міжнародним стандартам (Базель II, III), інвестування в технології та підвищення конкурентоспроможності… Однак однією з головних цілей збільшення капіталу залишається забезпечення додаткових коштів для розширення кредитних можливостей.
Гонка за збільшення капіталу стає дедалі запеклішою. У своїх опублікованих документах Загальних зборів акціонерів Vietcombank планує випустити понад 1 мільярд бонусних акцій, збільшивши свій статутний капітал майже до 94 000 мільярдів донгів. Очікується, що цей випуск бонусних акцій принесе банку понад 10 686 мільярдів донгів для доповнення його обігового капіталу та покращення його фінансової спроможності.
VietinBank також планує запропонувати акціонерам план використання всього прибутку, що залишився після розподілу коштів (понад 16 200 мільярдів донгів), для розподілу дивідендів за акціями, тим самим збільшуючи статутний капітал банку. Ця пропозиція не є дивною. На річних загальних зборах акціонерів 2025 року VietinBank запропонував регуляторним органам дозволити йому утримувати весь річний прибуток за період 2024-2028 років для збільшення капіталу, покращення фінансової спроможності та розширення потенціалу зростання кредитування.
Тим часом BIDV терміново завершує свій план приватного розміщення. Крім того, він планує продовжити залучення капіталу у 2026 році за рахунок нерозподіленого прибутку 2023 та 2024 років та з інших джерел власного капіталу, з коефіцієнтом виплат понад 30% у вигляді акцій. Банк заявив, що збільшення капіталу не лише відповідає дедалі суворішим стандартам достатності капіталу, але й розширює його бізнес-операції та виконує його цілі розвитку на наступний період.
Серед приватних комерційних банків Техкомбанк – єдиний цього року, який не планує виплачувати дивіденди за акціями. Решта банків планують значно збільшити свій статутний капітал.
Зокрема, на цьогорічних річних загальних зборах акціонерів MB планує запропонувати збільшення статутного капіталу з 80 550 млрд донгів до максимуму в 102 687 млрд донгів, що становить збільшення на 27,5%. VPBank планує збільшити свій капітал з 79 339 млрд донгів до 100 000 млрд донгів цього року (збільшення на 26%)...
Крім того, на цьогорічних річних загальних зборах низка інших банків також планувала збільшити капітал шляхом випуску акцій для виплати дивідендів, або шляхом приватного розміщення, пропозицій існуючим акціонерам, або випуску акцій ESOP. Серед банків, які виплачують дивіденди акціями для збільшення капіталу за ставками від 9,5% до 30%, є VIB, LPBank, HDBank, ACB, MSB, SeABank, KienLongBank тощо.
Залучення капіталу стає дедалі актуальнішим.
За словами доктора Кана Ван Люка, історія збільшення капіталу в банківському секторі у 2026 році стосується не лише розширення масштабів. У контексті того, що країна вступає у фазу високого зростання (двозначне зростання), збільшення капіталу в банківському секторі на цьому етапі також є обов'язковою вимогою, підготовкою до нового циклу зростання.
Окрім тиску капіталу на зростання кредитування, на думку економічних експертів, енергетична криза 2026 року, спричинена напруженістю на Близькому Сході, може затягнутися, вплинувши на виробничі витрати та ефективність бізнесу, що потенційно призведе до збільшення безнадійної заборгованості в банківському секторі. Не кажучи вже про те, що зростання процентних ставок негативно впливає на ринок нерухомості – галузь, яка вважається тісно пов'язаною з банківською системою.
У цьому контексті, за словами пана Нгуєна Ван Трука, керівника відділу національного аналізу цінних паперів у NSI, банки змушені розробляти плани збільшення капіталу для зміцнення своїх фінансових основ та бути готовими реагувати на ризики у разі збільшення безнадійної заборгованості.
Доктор Нгуєн Трі Х'єу, експерт з банківської справи, також зазначив, що збільшення капіталу є неминучою тенденцією для банків. Збільшення статутного капіталу не лише забезпечує банкам надійний фінансовий «буфер» для подолання економічних коливань, інвестування в технології та збільшення кредитного зростання, але й для відповідності дедалі суворішим стандартам регуляторних органів.
Згідно з циркуляром № 14/2025/TT-NHNN Державного банку В'єтнаму, що регулює коефіцієнти достатності капіталу для комерційних банків та філій іноземних банків, до 2033 року мінімальний коефіцієнт достатності капіталу комерційних банків зросте з нинішніх 8% до 10,5%. Збільшення капіталу є вирішальним фактором утвердження позицій та конкурентоспроможності банків у найближчий період не лише для забезпечення дотримання нормативів коефіцієнта достатності капіталу, але й як передумова для сталого зростання кредитування.
Для державних комерційних банків збільшення капіталу є ще більш нагальною вимогою. За словами пана Ле Нгок Лама, генерального директора BIDV, у 2025 році загальний залишок непогашених кредитів четвірки великих банків (Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank) становитиме приблизно 8 трильйонів донгів. Очікується, що у 2026 році ця група банків збільшить виплати приблизно на 1 трильйон донгів для задоволення потреб економіки в капіталі (тобто загальний залишок непогашених кредитів становитиме приблизно 9 трильйонів донгів).
Однак, за словами пана Лама, для того, щоб продовжувати підтримувати свою роль основного постачальника капіталу для ринку, керуючи та підтримуючи рушійні сили зростання, необхідною умовою є подальше покращення фінансової спроможності цієї групи банків. Генеральний директор BIDV запропонував гнучкий та проактивний механізм збільшення капіталу, який дозволить «Великій четвірці» утримувати весь прибуток для виплати дивідендів акціями з метою підвищення їхньої капіталізованої спроможності.
В умовах дефіциту капіталу для зростання банківської системи, змагання між банками у його збільшенні є неминучим. Однак експерти попереджають, що коли кредитування швидко зростає, а мобілізація депозитів сповільнюється, ефективність використання капіталу буде вирішальним фактором у визначенні позиції кожного банку.
Джерело: https://baodautu.vn/dang-sau-cuoc-dua-tang-von-cua-nha-bang-d564032.html
Коментар (0)