Валюта БРІКС кидає виклик долару США?

Зі зростанням напруженості у відносинах зі США, чи готуються провідні країни світу, що розвиваються, БРІКС (Бразилія, Росія, Індія, Китай та Південна Африка), завдати важкого удару гегемонії долара США?

Чи відповідають країни БРІКС критеріям, необхідним для створення глобальної валюти на відміну від США?

Нову фінансову угоду, яка потенційно може трансформуватися у спільну валюту БРІКС, забезпечену золотом, може бути оголошено вже у серпні наступного року на саміті БРІКС у Південній Африці.

Спільна валюта БРІКС?

Аналітики кажуть, що інвесторам не варто очікувати, що Китай чи будь-яка інша велика держава негайно відмовиться від долара США в міжнародній торгівлі. Наразі не з'явилося жодного потенційного «конкурента», який міг би «кваліфікуватися» для негайної заміни долара США.

«Розробка життєздатної альтернативної валюти займе дуже багато часу, можливо, у середньостроковій, довгостроковій або навіть довшій перспективі», – сказав Леслі Маасдорп, віцепрезидент Нового банку розвитку BIRCS.

Однак, попри це, тенденція до дедоларизації не є надуманою фантазією. Вона відбувається, як зазначає Федеральна резервна система США (ФРС), оскільки її валютні резерви неухильно скорочуються протягом багатьох років.

Останнім часом серед країн дедалі частіше лунають заклики здійснювати операції в валютах, відмінних від долара США, через економічні потрясіння, спричинені санкціями США та Заходу проти Росії. Зокрема, щоб уникнути санкцій, Росія не має іншого вибору, окрім як кинути виклик фінансовій системі, в якій домінує долар США, оскільки її внесли до чорного списку системи SWIFT.

Деякі інші країни «ввімкнули оборонний режим», приділяючи більше уваги «чорним спискам у відповідь» – чого США не використовували раніше, під час Холодної війни. Тим часом Китай – найбільший конкурент США, ніколи не відмовлявся від своїх амбіцій щодо юаня (NDT), який може замінити долар США.

Розглядаючи можливість розробки країнами БРІКС нової глобальної валюти, яка б конкурувала з доларом США, старший експерт Канішк Шетті в коментарі під назвою «Валюта БРІКС: чи здійсненна ця ідея?» на вебсайті ORF зазначив, що БРІКС активно сприяє внутрішнім операціям у місцевих валютах, оскільки це вигідно. Спільна валюта не лише сприяє торгівлі всередині країн БРІКС, але й усуває високі витрати на конвертацію доларів США в міжнародних операціях.

Як перший крок, держави-члени на чолі з Індією та Китаєм вивчають двосторонні торговельні угоди в національних валютах. Після переходу до торгівлі національними валютами БРІКС активно розглядає можливість введення та обігу цифрової валюти або альтернативної валюти.

Однак кожна країна БРІКС підтримує цю нову ініціативу з різних причин. Росія та Китай лідирують через політичні інтереси. Індія, Південна Африка та Бразилія також мають свої причини, оскільки вони стикаються з дефіцитом доларів США та їм легше погашати борги перед міжнародними організаціями.

У дослідженні Global Business Review 2019 року порівнювалася поведінка реальних обмінних курсів п'яти країн БРІКС щодо зміни режимів до та після формування групи. У дослідженні зроблено висновок, що запровадження посиленої політичної взаємодії відкриває шлях до міцного валютного союзу між членами БРІКС.

Спільні амбіції, індивідуальні труднощі

Чи відповідають країни БРІКС критеріям, необхідним для створення глобальної валюти на відміну від США?

Долар США відіграє важливу роль у світових фінансах. За даними Банку міжнародних розрахунків, долар США є найбільш торгуваною валютою, на яку припадає майже 90% світових операцій з іноземною валютою. Однією з причин домінування долара США є те, що США є найбільшою економікою світу з ВВП близько 25 460 мільярдів доларів, або 24% світового ВВП. Чим більший національний дохід країни, тим більший її попит на активи, що, у свою чергу, збільшує її попит на валюту.

ВВП блоку БРІКС становить понад 32 720 мільярдів доларів США, або 31,59% світового ВВП. Таким чином, БРІКС має значно більшу економічну потужність, ніж США.

Сполучені Штати мають велику та складну фінансову систему, що складається з мережі банків, інвестиційних фірм та інших фінансових установ, здатних обробляти міжнародні транзакції. Інвестори в усьому світі віддають перевагу купівлі цінних паперів у доларах США через їхню безпеку та ліквідність.

У 2014 році країни БРІКС створили Новий банк розвитку (НБР) як альтернативу таким міжнародним установам, як Світовий банк (СБ) та Міжнародний валютний фонд (МВФ). Механізм ліквідності НБР у рамках Угоди про умовні резерви (CRA) привабив багато країн, що розвиваються, оскільки вони зіткнулися з нестачею резервів у доларах США та не змогли погасити свої міжнародні борги.

Крім того, програма структурної перебудови МВФ змусила країни скоротити державні витрати, збільшити приватизацію та дерегуляцію. В результаті, нездатність розробляти незалежну політику змусила ці країни звертатися до НБР за позиками та допомогою в розвитку.

Національний банк розвитку США випускає облігації в національній валюті. Ці події демонструють зростаючу фінансову доступність країн БРІКС до використання своїх ліквідних активів.

Завдяки своїй військовій могутності та позиції у світовій політиці, США мають значний вплив на міжнародні справи. Цей глобальний вплив допомагає США зміцнити позиції долара США як беззаперечної світової валюти.

Однак, згідно з Глобальним оборонним індексом, блок БРІКС – Росія, Китай та Індія – входить до числа країн з потужними військовими силами, поступаючись лише США. Росія посідає друге місце, Китай третє, а Індія – четверте.

Так само, як можливість формування військового альянсу БРІКС малоймовірна через різні погляди, так само малоймовірні сценарії валютного союзу, кожна країна має свої розрахунки та готовність.

З огляду на відмінності між економіками країн-членів БРІКС, незрозуміло, чи переваги спільної валюти переважають витрати. Незалежно від політичної волі щодо дедоларизації, виклик зростання залежності від Китаю також може призвести до конфлікту інтересів і навіть суперечок усередині блоку.

Таким чином, хоча альтернативна спільна валюта могла б ефективно усунути витрати на конвертацію доларів США в міжнародних платежах, членам БРІКС, можливо, доведеться бути обережними, перш ніж робити кроки до створення нової валюти, оскільки цей крок може суперечити їхнім індивідуальним зовнішньополітичним інтересам, враховуючи різні причини підтримки цієї ініціативи.

Джерело: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html