Чи кине валюта БРІКС виклик долару США?

Чи готуються провідні країни світу з економікою, що розвивається, БРІКС (Бразилія, Росія, Індія, Китай та Південна Африка), на тлі загострення напруженості у відносинах зі США, завдати потужного удару по домінуванню долара США?

Liệu BRICS có đáp ứng các tiêu chí cần thiết để xây dựng một loại tiền tệ toàn cầu so với Mỹ hay không?

Чи відповідають країни БРІКС необхідним критеріям для створення глобальної валюти, порівнянної з американською?

Нову фінансову угоду, яка, як вважається, має потенціал для конвертації в спільну валюту БРІКС, забезпечену золотом, може бути оголошено вже в серпні на саміті БРІКС у Південній Африці.

Спільна валюта для БРІКС?

Аналітики вважають, що інвесторам не варто очікувати, що Китай чи будь-яка інша велика держава негайно відмовиться від долара США в міжнародній торгівлі. Це пояснюється тим, що на сьогоднішній день не з'явився потенційний «конкурент», який би «кваліфікувався» негайно замінити долар США.

Леслі Маасдорп, віцепрезидент Банку нового розвитку (BIRCS), заявив: «Розробка валюти, яка зможе замінити попередню, знадобиться дуже багато часу, можливо, у середньостроковій, довгостроковій або навіть довшій перспективі…»

Однак, з огляду на це, тенденція до дедоларизації не є далекою фантазією. Вона відбувається, як зазначає Федеральна резервна система США (ФРС), що її валютні резерви неухильно скорочуються в останні роки.

Останнім часом серед країн почастішали заклики до здійснення транзакцій в валютах, відмінних від долара США, через економічні потрясіння, спричинені санкціями США та Заходу проти Росії. Зокрема, щоб уникнути санкцій, Росія не мала іншого вибору, окрім як кинути виклик фінансовій системі, в якій домінує долар США, будучи внесеною до чорного списку та позбавленою доступу до міжнародних платежів – «виключеною» із системи SWIFT.

Деякі інші країни «перемикаються на оборону», приділяючи більше уваги «чорним спискам відплати» — чого США не використовували під час холодної війни. Тим часом Китай — найбільший конкурент Америки — ніколи не відмовлявся від своїх амбіцій щодо юаня, який міг би замінити долар.

У статті під назвою «Валюта БРІКС: реальна ідея?» на вебсайті ORF старший експерт Канішк Шетті, розглядаючи можливість розробки БРІКС нової глобальної валюти, яка б конкурувала з доларом США, стверджує, що БРІКС активно сприяє внутрішній торгівлі, використовуючи власну валюту, оскільки вона пропонує переваги. Спільна валюта не лише стимулюватиме торгівлю всередині БРІКС, але й усуне високі витрати на конвертацію долара США в міжнародних транзакціях.

Як перший крок, держави-члени, на чолі з Індією та Китаєм, вивчили двосторонні торговельні угоди з використанням національних валют. Після завершення переходу до операцій у національній валюті, країни БРІКС активно розглядали можливість впровадження та обіг цифрових валют або альтернативної форми валюти.

Однак кожна країна БРІКС підтримує цю нову ініціативу з різних причин. Росія та Китай очолюють цей процес заради політичної вигоди. Індія, Південна Африка та Бразилія також мають свої причини, стикаючись з нестачею доларів США та знаходячи за собою легше завдання погашати борги перед міжнародними організаціями.

У дослідженні Global Business Review, проведеному у 2019 році, порівняно поведінку реальних обмінних курсів у п'яти країнах БРІКС щодо зміни режиму до та після формування групи. У дослідженні зроблено висновок, що запровадження сильнішої політичної взаємодії відкриває шлях до міцного валютного союзу між членами БРІКС.

Спільні амбіції, індивідуальні виклики

Долар США відіграє домінуючу роль у світових фінансах. За даними Банку міжнародних розрахунків, долар США є найбільш торгуваною валютою, на яку припадає майже 90% світових операцій з іноземною валютою. Однією з причин домінування долара США є те, що США є найбільшою економікою світу з ВВП приблизно 25,46 трильйона доларів, або 24% світового ВВП. Чим вищий національний дохід країни, тим більший її попит на активи, що призводить до більшого попиту на володіння власною валютою.

ВВП блоку БРІКС становить понад 32,72 трильйона доларів, що становить 31,59% світового ВВП. Таким чином, БРІКС має значно більшу економічну потужність, ніж Сполучені Штати.

Сполучені Штати мають велику та складну фінансову систему, що включає мережу банків, інвестиційних фірм та інших фінансових установ, здатних обробляти міжнародні транзакції. Інвестори в усьому світі віддають перевагу купівлі цінних паперів у доларах США через їхню безпеку та ліквідність.

У 2014 році країни БРІКС створили Новий банк розвитку (НБР) як альтернативу таким міжнародним організаціям, як Світовий банк (СБ) та Міжнародний валютний фонд (МВФ). Механізм ліквідності НБР у рамках Резервної угоди (УРУ) привабив багато країн, що розвиваються, які зіткнулися з нестачею резервів доларів США та нездатністю погасити міжнародний борг.

Крім того, програма структурної перебудови МВФ змусила країни скоротити державні витрати, збільшити приватизацію та дерегуляцію. В результаті, нездатність розробляти незалежну політику змусила ці країни звернутися до НБР за позиками та допомогою в розвитку.

Національний банк розвитку США випускає облігації в місцевих валютах. Ці події демонструють розширення доступу країн БРІКС до фінансування для використання їхніх ліквідних активів.

Завдяки своїй військовій могутності та позиції у світовій політиці, Сполучені Штати мають значний вплив на міжнародні справи. Цей глобальний вплив допомагає США зміцнити позиції долара США як беззаперечної світової валюти.

Однак, блок БРІКС, до складу якого входять Росія, Китай та Індія, має потужні військові сили, поступаючись лише Сполученим Штатам, згідно з Глобальним оборонним індексом. Росія посідає друге місце, Китай третє, а Індія – четверте.

Так само, як можливість військового альянсу БРІКС малоймовірна через різні точки зору, сценарії валютного союзу також складні, оскільки кожна країна має власні розрахунки та різний рівень готовності.

З огляду на відмінності між економіками країн-членів БРІКС, незрозуміло, чи переваги спільної валюти переважають витрати. Якщо не враховувати політичну волю щодо дедоларизації, проблема зростання залежності від Китаю також може призвести до конфлікту інтересів і навіть суперечок усередині блоку.

Таким чином, хоча спільна альтернативна валюта могла б ефективно усунути витрати на конвертацію доларів США в міжнародних платежах, членам БРІКС, можливо, слід проявляти обережність, перш ніж робити кроки до створення нової валюти, оскільки такі дії можуть суперечити зовнішньополітичним інтересам кожної країни, враховуючи різні причини підтримки цієї ініціативи.

Джерело