Успішно залучено понад 4,3 трильйона донгів шляхом випуску...

На тлі ознак відновлення на ринку капіталу, але все ще стикаючись з багатьма невизначеностями, Азійський комерційний банк (ACB) реалізував план залучення капіталу шляхом випуску приватних корпоративних облігацій протягом першої половини 2025 року. Це вважається стратегічним кроком для реструктуризації середньострокових та довгострокових джерел капіталу, а також розширення кредитних можливостей у другій половині року.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Відповідно, ACB успішно залучив понад 4 300 мільярдів донгів через цей канал. Зокрема, станом на середину травня 2025 року ACB успішно випустив 5 траншів облігацій приватного розміщення загальною вартістю 4 300 мільярдів донгів. Усі ці облігації мають термін погашення 2-3 роки, а процентні ставки коливаються від 5,4% до 5,8% на рік, залежно від того, чи є вони фіксованими, чи плаваючими.

Успішне залучення понад 4300 мільярдів донгів шляхом випуску облігацій: перспективи та виклики для ACB. — Перспективи та виклики для ACB

Примітно, що всі випущені облігації є незабезпеченими, неконвертованими, без варантів і не враховуються як капітал другого рівня. Зовсім недавно, 9 травня, ACB випустив облігації на суму 500 мільярдів донгів (код ACB12505) з 2-річним терміном погашення та фіксованою процентною ставкою 5,4% річних (інформація Ханойської фондової біржі). Це вже 5-й випуск облігацій ACB з початку року.

Чотири раніше випущені транші облігацій включають: ACB12504, випущений 25 квітня, на суму 800 мільярдів донгів, ACB12503, випущений 18 квітня, на суму 500 мільярдів донгів; ACB12502, випущений 10 квітня, на суму 1 000 мільярдів донгів, та ACB12501, випущений 26 березня, на суму 1 500 мільярдів донгів.

Примітно, що більшість випущених облігацій містять положення про дострокове погашення, що свідчить про те, що ACB надає пріоритет гнучкості в управлінні боргом та операціях з ліквідністю.

В умовах тенденції до незначного зростання процентних ставок за депозитами через інфляційний тиск та коригування монетарної політики державними банками, рішення ACB випускати облігації з фіксованими та плаваючими процентними ставками демонструє обережність, водночас проактивно управляючи капітальними витратами.

Згідно з аналізом фінансових експертів, процентні ставки за облігаціями ACB залишаються привабливими порівняно із загальним ринком, особливо у порівнянні з банками з аналогічними кредитними рейтингами. Той факт, що облігації не забезпечені заставою та не включені до капіталу другого рівня, свідчить про те, що банк не покладається на це джерело фінансування для підвищення коефіцієнта достатності капіталу, а в першу чергу прагне реструктуризувати свої середньострокові та довгострокові джерела капіталу та підтримати свої плани кредитної експансії.

Згідно з планом, залучення до 20 000 мільярдів донгів через облігації є частиною середньострокової фінансової стратегії ACB на 2025 рік, метою якої є: забезпечення балансу між короткостроковим та середньо- та довгостроковим капіталом; оптимізація структури термінів погашення капіталу відповідно до Базель II/III; підготовка ресурсів для програм сталого кредитування, особливо кредитування малих та середніх підприємств (МСП) та зеленого кредитування.

Згідно з фінансовим звітом ACB за перший квартал 2025 року, кредитний портфель ACB зростає на 9,2% у річному обчисленні, водночас коефіцієнт непрацюючих кредитів залишається нижче 1%. Однак швидке зростання обсягу кредитування вимагає від банку проактивного забезпечення середньострокового капіталу для забезпечення відповідності коефіцієнта достатності капіталу (CAR) вимогам Державного банку В'єтнаму.

Відповідно, банк також стикається з такими перспективами та викликами, як: Успішна реалізація 5 випусків облігацій на початку року ACB демонструє привабливість банківських облігацій для інституційних інвесторів, особливо в контексті потенційних ризиків у кредитному каналі та на фондовому ринку.

Однак, виклики у другій половині 2025 року є значними. Тиск з боку міжнародних ринків, зростання вартості капіталу та коливання обмінного курсу можуть вплинути на настрої інвесторів. З іншого боку, ефективний розподіл облігаційного капіталу – особливо в контексті посилення Державним банком В'єтнаму кредитування нерухомості та секторів з високим рівнем ризику – також буде проблемою, яку ACB має вирішити.

В інших новинах, ACB щойно оголосила, що 26 травня є кінцевою датою реєстрації акціонерів для отримання дивідендів за 2024 рік готівкою та акціями. Відповідно, 5 червня ACB виплатить грошові дивіденди у розмірі 10% на акцію, що означає, що акціонери, які володіють однією акцією, отримають 1000 донгів дивідендів. З огляду на те, що в обігу перебуває 4,46 мільярда акцій, ACB очікує витратити 4 466,6 мільярда донгів на виплату дивідендів.

Щодо опції дивідендів за акціями, ACB планує запровадити її у розмірі 15%, що еквівалентно випуску майже 670 мільйонів акцій. Співвідношення становить 100:15, тобто акціонери, які володіють 100 акціями, отримають 15 нових акцій.

Цей план був схвалений на річних загальних зборах акціонерів у 2025 році, що відбулися 8 квітня. Після випуску статутний капітал банку збільшиться з майже 45 000 мільярдів донгів до максимуму понад 51 300 мільярдів донгів. Очікуваний термін завершення – третій квартал 2025 року.

Джерело: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html