Ціни на золото досягли рекордно високого рівня, але історично Воррен Баффет здебільшого уникав цього дорогоцінного металу, оскільки вважає його активом, який не створює цінності.
Наприкінці торгової сесії вихідних світова спотова ціна на золото становила 2343 долари США за унцію, що на понад 30 доларів США менше. Однак протягом сесії дорогоцінний метал досяг 2429 доларів США – нового рекорду. На внутрішньому ринку цей товар також знизився, приблизно до 83 мільйонів донгів за таель. Раніше ціна на золоті злитки досягла піку в 85 мільйонів донгів, а прості каблучки 24K також досягли 78 мільйонів донгів за таель.
Інвестори мають різні причини для володіння золотом. У деяких випадках дорогоцінний метал століттями вважався валютою. Але інші дотримуються думки, що золото – це актив, який зберігається в сейфі, нічого не виробляє і тому не має додаткової вартості. Саме тому найвідоміший інвестор світу, Воррен Баффет, ніколи не інвестує в золото.
У своєму листі до акціонерів 2011 року він зазначив, що за гроші, витрачені на все золото у світі, інвестор може купити всі сільськогосподарські угіддя у Сполучених Штатах і все одно мати достатньо коштів, щоб володіти 16 ExxonMobils, найбільшою у світі нафтогазовою компанією за доходами. З часом вони принесуть багаті врожаї та дивіденди, тоді як будь-хто, хто купує золото, все одно отримає склад, повний блискучих металевих злитків.
Він також сказав, що золото має деяке промислове та декоративне використання, але попит на ці цілі обмежений, а не на створення нових продуктів. «Якщо ви володієте унцією золота, у вас все одно лише унція», – якось написав мільярдер Воррен Баффет.
Воррен Баффет в інтерв'ю пресі у 2018 році. Фото: CNBC
90-річний мільярдер поділяє інвестиції на ринку на три категорії. По-перше, грошові інвестиції, які включають ощадні рахунки, облігації та інші подібні низькоризикові інвестиції. По-друге, виробничі активи, вартість яких може зростати з часом і створювати цінні активи, такі як акції або нерухомість для оренди.
Зрештою, є активи, які не створюють вартості, і золото належить до цієї групи.
Вільям Бернштейн, автор книги «Чотири стовпи інвестування», вважає, що коли всі інвестиційні канали йдуть в негоду, золото може принести хороші результати. Але в довгостроковій перспективі інвестори отримають більше вигоди від активів, які зростають і приносять прибуток зі складними відсотками. Тому йому подобається погляд не інвестувати в золото, як Воррен Баффет.
Зазвичай, коли ринки ризиковані, інвестори схильні тікати від таких активів, як акції, та шукати безпечних притулків, таких як золото та облігації. Це означає, що попит на дорогоцінні метали зростає до та під час рецесій.
Форд О'Ніл, співкеруючий портфелем Fidelity Strategic Real Return Fund, стратегічного фонду взаємних інвестицій, спрямованого на захист інвесторів від інфляційного ризику, сказав, що нещодавнє зростання цін на золото дещо дивне у світлі цієї теорії. «Ми бачимо, як зростає цілий спектр активів – від акцій до облігацій та криптовалют. То чому ж золото досі б'є рекорди?» – запитав він.
Ціни на золото, як правило, рухаються обернено пропорційно процентним ставкам, оскільки дорогоцінний метал не має фіксованих відсотків. Як наслідок, коли процентні ставки зростають, інвесторів приваблюють високодохідні інвестиції, такі як облігації. І навпаки, в умовах низьких процентних ставок золото стає привабливішим.
Хоча поточна економічна ситуація може підтримувати ціни на золото, Тім Гейз, глобальний інвестиційний стратег Ned Davis Research, каже, що його слід розглядати як диверсифікатор портфеля. «Не робіть золото основою свого портфеля», – каже він.
Сяо Гу (за даними CNBC )
Посилання на джерело
Коментар (0)