Банк агресивно розробляє похідні фінансові продукти.

Експерти вважають, що покращення інфраструктури для торгівлі деривативами та розширення інструментів хеджування цін надає банкам можливість розширити свою роль від надання капіталу до пропонування рішень з управління ризиками для корпоративних клієнтів.

Нам потрібно бути більш відкритими до децентралізованого ринку.

За даними Міністерства промисловості і торгівлі , ринок деривативів у В'єтнамі за останні роки демонструє позитивний розвиток. Прогнозується, що обсяг торгів через В'єтнамську товарну біржу (MXV) до кінця 2025 року досягне приблизно 1,54 мільйона контрактів, а загальна вартість транзакцій перевищить 1,9 трильйона донгів.

Окрім централізованої торгівлі через MXV, позабіржовий (OTC) ринок, що пропонується комерційними банками, також поступово розширюється. Наразі весь ринок налічує близько 10-12 комерційних банків, які надають корпоративним клієнтам деривативи на товари. Це основний канал доступу для багатьох підприємств до інструментів хеджування цін на міжнародному ринку.

Спостереження показують, що багато банків зараз беруть участь у ринку деривативів через такі продукти, як ф'ючерсні контракти, опціони, свопи цін на сировинні товари тощо, а також через рішення для управління грошовими потоками та фінансовими ризиками.

У бізнес-стратегіях великих банків, таких як Vietcombank, BIDV та Techcombank, валютні операції, управління грошовими потоками, торговельне фінансування та фінансування ланцюгів поставок систематично інвестуються та дедалі більше сприяють формуванню непроцентних доходів. Крім того, значно покращилася здатність банківської системи обробляти фінансові інструменти та керувати ринковими ризиками. Фінансові звіти багатьох банків, таких як BIDV, MB та VietinBank, показують, що розмір їхніх власних торгових портфелів та портфелів капітального бізнесу зараз досяг трильйонів донгів.

За даними Торгово-промислової палати В'єтнаму (VCCI), комерційні банки зараз не лише постачають продукти, але й відіграють провідну роль у допомозі вітчизняному бізнесу в доступі до інструментів хеджування в контексті поточної нестабільної міжнародної ситуації на міжнародному ринку. Однак VCCI також зазначає, що одна з найбільших перешкод наразі полягає в правовій базі.

Міністерство промисловості і торгівлі наразі розробляє план розвитку ринку торгівлі товарними деривативами на період 2026-2030 років. Згідно з проектом, необхідно уточнити взаємозв'язок між централізованим торговим ринком через Центральний банк В'єтнаму (MXV) та позабіржовим ринком, що забезпечується банками. За даними Торгово-промислової палати В'єтнаму (VCCI), також необхідно чітко визначити, як будуть здійснюватися позабіржові операції в умовах розширення внутрішнього ринку. Чи відбудеться перехід до централізованої торгівлі? Які механізми звітності про операції, клірингу та моніторингу ризиків будуть розроблені?

Вам також може сподобатися

Прагнення завершити розширення всієї швидкісної автомагістралі Північ-Південь до 2030 року.(Chinhphu.vn) - Ділянки швидкісної автомагістралі Північ-Південь на сході будуть розширені та пріоритетні відповідно до транспортних потреб та розподілу ресурсів, що сприятиме комплексному завершенню та значному прориву в будівництві соціально-економічної інфраструктури.

Експерти VCCI вважають це критично важливим питанням, оскільки політика, яка надмірно сприяє централізованому ринку, може зменшити гнучкість позабіржових транзакцій, які вже досить ефективно задовольняють конкретні потреби бізнесу в хеджуванні ризиків. І навпаки, без належних механізмів нагляду ринок буде важко розвиватися у прозорому та сталому напрямку.

Крім того, деякі економічні експерти пропонують, щоб у плані було розглянуто механізми прийняття банківських гарантій, складських документів або державних облігацій як застави замість готівки. Це зменшить тиск на капітал на підприємства та відкриє можливості для розвитку нових фінансових послуг, пов'язаних з діяльністю з хеджування цін для комерційних банків.

Централізовані торговельні ринки сприятимуть подальшому розвитку.

Чудова можливість, що виникає через попит на хеджування цін.

За словами економічних експертів, нещодавні шоки цін на енергоносії, вплив на сировинні матеріали, збільшення логістичних витрат, коливання обмінного курсу тощо безпосередньо вплинули на виробництво та бізнес-показники імпортних та експортних підприємств. Тому ринок товарних деривативів може стати «буфером», який допоможе підприємствам у різних секторах ефективніше захищатися від цінових ризиків.

Пан Тран Хуу Лінь, директор Департаменту управління та розвитку внутрішнього ринку Міністерства промисловості і торгівлі, вважає, що потреба в управлінні ціновими ризиками існує не лише в сільськогосподарських підприємствах, таких як кава, перець, каучук чи рис, але й поширюється на багато інших секторів, таких як енергетика, корми для тварин, промислова сировина, металургія та логістика. Завдяки цьому комерційні банки можуть розвивати допоміжні фінансові послуги для ринку.

Поділяючи таку ж думку, фінансовий та економічний експерт доктор Дінь Тхе Хіен вважає, що хоча раніше банки переважно надавали оборотний капітал, торгове фінансування або окремі продукти з обміну валют, тепер вони можуть розробляти більш комплексні пакети рішень для бізнесу.

«Сьогодні бізнес з експорту кави або імпорту сировини потребує не лише капіталу, а й одночасного управління ризиками, пов’язаними з цінами на сировинні товари, обмінними курсами, грошовими потоками та ліквідністю. Це створює попит на більш інтегровані послуги з управління фінансовими ризиками», – прокоментував пан Хієн.

Вам також може сподобатися

Індекс VN втрачає понад 17 пунктів, акції блакитних фішок стрімко падають.Фондовий ринок продовжував стикатися з сильним тиском на зниження вранці 3 червня, оскільки акції компаній з великою капіталізацією послабшали по всіх напрямках, що призвело до падіння індексу VN більш ніж на 17 пунктів.

На думку експертів, план розвитку ринку торгівлі деривативами, якщо його буде завершено найближчим часом, має сприяти розвитку як централізованих, так і позабіржових ринків. У період 2026-2030 років міжнародні платежі, обмін іноземної валюти, торгове фінансування та управління грошовими потоками комерційними банками стануть ключовими ланками в екосистемі хеджування цін.

Однак, технічні особливості ринку деривативів, регулювання, пов'язані з маржинальною торгівлею, клірингом та розрахунками, бухгалтерським обліком, оподаткуванням та управлінням іноземною валютою, також потребують комплексного перегляду, щоб зменшити витрати бізнесу на участь у ринку. З точки зору комерційних банків, активний розвиток ринку товарних деривативів створить новий бізнес-простір для збільшення доходів від послуг. Водночас це поступово змістить роль банків від традиційних постачальників капіталу до пропонування комплексних рішень з управління ризиками для корпоративних клієнтів.

Джерело: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-phat-trien-manh-cac-san-phai-sinh-182899.html