Японія переживає сплеск активності злиттів та поглинань.

У 2024 році в Японії було зафіксовано операції зі злиття та поглинання (M&A) на загальну суму понад 230 мільярдів доларів. Прогнозується, що ця діяльність залишатиметься активною у 2025 році.

Зокрема, у 2024 році активність у сфері злиттів та поглинань зросла на 44% у річному обчисленні, досягнувши понад 230 мільярдів доларів, що стало найвищим темпом зростання з 2018 року. Ця динамічна тенденція злиттів та поглинань була зумовлена ​​фундаментальною зміною стратегій японського бізнесу завдяки значним грошовим резервам, багатьом компаніям з хорошими бізнес-результатами, але недооціненим, тиску з боку інвесторів, які борються за права акціонерів, та з боку глобальних конкурентів.

Серед помітних угод: приватизація Seven & i Holdings Co. (материнська компанія мережі магазинів 7-Eleven) на суму 57 мільярдів доларів для протидії пропозиції про поглинання від Alimentation Couche-Tard Inc. (власника мережі Circle K), а також переговори між Honda та Nissan Motor Co. щодо створення третього за величиною у світі автовиробника.

Японські компанії стають більш проактивними перед обличчям інтересу з боку світових конкурентів та інвесторів – Джерело: Bloomberg

Хедж-фонди, такі як Elliott Investment Management та ValueAct Capital Partners, відіграють ключову роль у цій трансформації. Вони розширюють свою діяльність у Японії, орієнтуючись на недооцінені, але успішні компанії. Ці фонди отримують підтримку від Міністерства економіки , торгівлі та промисловості Японії, а такі установи, як Токійська фондова біржа, також наполягають на підвищенні прибутковості для акціонерів.

За даними Bloomberg, у 2024 році в Японії було зафіксовано майже 150 інвестиційних кампаній-активістів, що на 50% більше, ніж у 2023 році. За словами Кенічі Секігучі, партнера юридичної фірми Mori Hamada, цей тиск змушує компанії розглядати можливість приватизації або злиття з вітчизняними конкурентами. Він прогнозує, що в першій половині 2025 року відбудеться кілька значних угод на суму від сотень мільйонів до мільярдів доларів.

За словами Тецуро Оніцуки, партнера інвестиційної фірми EQT AB, приватизація стає дедалі привабливішим варіантом порівняно зі створенням дочірньої компанії конкурента. Він вважає, що хоча Японія, можливо, ще не має такого ж динамічного ринку, як США, ці зміни у сприйнятті створюють більше можливостей та вибору для бізнесу.

Тим часом, попри такі виклики, як слабка єна, японські компанії продовжують активно здійснювати закордонні придбання, головним чином завдяки високим грошовим резервам, частково через відмову від стратегічних інвестицій в акціонерний капітал.

Кен Лебрун, партнер юридичної фірми Davis Polk & Wardwell, прогнозує, що наступного року відбудеться багато багатомільярдних угод. Для багатьох японських компаній досягнення значного впливу на бізнес вимагає масштабних транзакцій.

Джерело: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html