Американські стартапи стикаються з труднощами в часи нестачі капіталу.

Кількість стартапів у США, які здаються, не маючи змоги залучити кошти для своїх ідей на тлі спаду на ринку венчурного капіталу, зростає.

Початок бізнесу в США стає дедалі складнішим. Фінансування від венчурних капіталістів та банків стає дефіцитнішим та дорожчим. IPO майже неможливі, а деякі бізнес-моделі, які процвітали, коли готівка була дешевою (низькі процентні ставки), тепер є нестійкими. Стартапи, що підтримуються венчурними фондами, вичерпують свої кошти та стикаються з важким вибором, повідомляє WSJ .

В останні місяці кілька стартапів, які раніше залучили значний інвестиційний капітал, були змушені закритися. Прикладами є біотехнологічна компанія Goldfinch Bio, винний рітейлер Underground Cellar та фінтех-компанія Plastiq.

Каліфорнійська компанія Zume, що спеціалізується на розробці роботів для приготування піци та колись оцінювалася в 2,25 мільярда доларів, прямує до ліквідації під наглядом реструктуризаційної фірми Sherwood Partners.

Робот Zume для приготування піци. Фото: AP

«Відбувається масовий відтік стартапів», – сказав Том Ловерро, керуючий партнер IVP. Жоден стартап, у який інвестував його фонд, останнім часом не закрився, але Ловерро каже, що хвиля провалів стартапів лише почалася. «Ніби вся галузь провела шалену ніч, а тепер страждає від наслідків», – пожартував він.

Деякі спостерігачі вважають, що бум венчурного капіталу у 2021 році, а також державне фінансування малого бізнесу під час пандемії, ймовірно, допомогли стартапам вижити довше, ніж зазвичай. Тепер, коли ці джерела фінансування вичерпалися, крах неминучий.

Баррі Каландер, президент KalanderGroup, компанії, яка надає послуги з реструктуризації та ліквідації бізнесу, сказав, що більшість компаній, з якими вони мають справу, мали б припинити діяльність рік або два тому.

Згідно зі звітом PitchBook-NVCA Venture Monitor, стартапи, що фінансуються венчурним капіталом, залучили 346 мільярдів доларів у 2021 році. Інвестори та засновники кажуть, що багато компаній досі виживають завдяки цим грошам. Деякі сподіваються пережити нинішню бурю, дочекатися відновлення ринку, а потім спробувати провести IPO, щоб вийти на публічний ринок.

Венчурні інвестиції в американські стартапи за кварталами. Графіка: WSJ

Тим часом ринок венчурного капіталу продовжує скорочуватися. Американські стартапи залучили 37 мільярдів доларів у першому кварталі, що на 55% менше, ніж за аналогічний період 2022 року. Чим довше триватиме цей спад ринку, тим ближче багато стартапів будуть до банкрутства.

31 грудня 2022 року стартап у сфері нерухомості Watson Living був змушений закритися, за словами співзасновника та колишнього генерального директора Ендрю Файрстоуна. До цього, у 2021 році, Watson Living залучила 2,5 мільйона доларів у початковому раунді, оцінивши компанію приблизно в 15 мільйонів доларів. Однак, за власним визнанням Файрстоуна, їхній продукт вважали занадто складним та непрактичним.

Тому Watson Living закрилася та повернула інвесторам менше 10% капіталу. «Ринок змінився, і час, який нам довелося витратити на адаптацію, значно скоротився», – пояснив Файрстоун. Тепер він розпочав новий бізнес в іншій галузі.

Ендрю Файрстоун, співзасновник Watson Living. (Фото надано суб'єктом обговорення)

Дослідники стверджують, що історично дані про кількість стартапів, які закрилися, було важко точно відстежувати, хоча успішні компанії є рідкістю. Приблизно 45% з 1100 стартапів, які залучили початкове фінансування у 2017 році, так і не залучили подальший капітал, за даними Carta, постачальника програмного забезпечення для інвестиційних фондів.

Досягнення значного результату трапляється ще рідше. Приблизно 16% стартапів успішно придбані або стають публічними протягом семи років після залучення свого першого венчурного фонду, згідно з даними майже 5000 американських компаній, які залучили початковий капітал між 1995 і 2013 роками.

Це дослідження провели Хонгі Лі з Університету Нью-Гемпшира, Ліа Шір з Тель-Авівського університету та Метт Маркс з Корнельського університету. Лі зазначив, що рівень невдач може зростати під час рецесії. «Якщо у стартапів немає грошей, вони не можуть працювати», – сказав він.

Саманта Еттус, засновниця та генеральна директорка фінтех-фірми Park Place Payments, яка залучила 4 мільйони доларів венчурного капіталу, була змушена діяти швидко, коли найбільший інвестор у своєму останньому успішному раунді фінансування не зміг переказати кошти у вересні минулого року.

Компанія Ettus скоротила витрати, залучила 440 000 доларів США бридж-фінансування від існуючих інвесторів та найняла інвестиційний банк для продажу Park Place. «Коли я засновував компанію, ми сказали, що збираємося побудувати компанію вартістю мільярд доларів. Я ніколи не планував продавати її так швидко», – сказав Ettus. В результаті Logiq придбала Park Place у квітні в рамках угоди з власниками акцій на суму понад 6 мільйонів доларів.

Інші стартапи прагнуть змінити свою бізнес-модель або продукт. Минулого року кредитор фінтех-фірми посилив умови її незавершеного кредиту. Марк Ескапа, співзасновник і співгенеральний директор, сказав, що вимоги зробили бізнес-план нездійсненним.

Нещодавно компанія залучила 6 мільйонів доларів, але більше не може продовжувати свої заплановані пропозиції автокредитування. Вона переорієнтовується та продає своє програмне забезпечення для ініціації позик під назвою Fuse Finance.

Ескапа був радий, що його стартап знайшов новий бізнес-напрямок, який добре спрацював. Однак досвід також показав, що макроекономічні тенденції, які не залежать від компанії, можуть зробити ідею нездійсненною. «Фундаментальні принципи того, що ви збираєтеся побудувати, більше не відповідають дійсності», – сказав він.

Phiên An ( за матеріалами WSJ )

Посилання на джерело: https://vnexpress.net/startup-my-chat-vat-thoi-khat-von-4616076.html