Заощадження стрімко падають, вкладники залишаються розчарованими.

Золото знову зростає в ціні.

Після кількох сесій зниження ціна на золоті злитки SJC знову стала волатильною, подібно до свого піку в 80 мільйонів донгів за унцію 26 грудня 2023 року. Зокрема, ціна на золоті злитки SJC зросла на 1 мільйон донгів за унцію наприкінці минулого тижня, в результаті чого загальне зростання за тиждень склало 2,5 мільйона донгів за унцію. Ювелірна компанія Saigon Jewelry Company (SJC) купила за 74 мільйони донгів та продала за 77 мільйонів донгів. Doji Group купила за 73,95 мільйона донгів та продала за 76,95 мільйона донгів. Компанія Bao Tin Minh Chau купила за 74 мільйони донгів та продала за 76,9 мільйона донгів… Різниця між ціною купівлі та продажу золотих злитків збільшилася до 3 мільйонів донгів за унцію замість 2,5 мільйона донгів за унцію раніше.

Процентні ставки у в'єтнамських донгах різко впали.

Ціна на золоті каблучки 9999 проби також зросла майже до рекордних рівнів. Компанія SJC купила їх за 62,4 мільйона донгів та продала за 63,8 мільйона донгів; компанія Bao Tin Minh Chau купила їх за 63,42 мільйона донгів та продала за 64,52 мільйона донгів; Doji Group купила їх за 62,9 мільйона донгів та продала за 64,05 мільйона донгів… Минулого тижня ціни на золоті каблучки зросли на 700 000 донгів до 1 мільйона донгів за таель (приблизно 37,75 грама).

Внутрішні ціни на золото зросли досить швидко порівняно зі світовими . Минулого тижня ціна на дорогоцінний метал на міжнародному ринку зросла лише на 5 доларів за унцію, досягнувши 2049 доларів за унцію. Це також є причиною, чому ціна на золоті злитки SJC вища за світову ціну, сягнувши 16,1 мільйона донгів за унцію замість 14 мільйонів донгів за унцію раніше; золоті каблучки також дорожчі на 2,9 - 3,6 мільйона донгів за унцію замість 2,75 мільйона донгів за унцію.

Таким чином, лише за останній тиждень розрив між внутрішніми та міжнародними цінами на золото знову збільшився. Нагадаємо, після заяви заступника голови Державного банку В'єтнаму (SBV) Дао Мінь Ту про те, що «ціни на золото SJC на 20 мільйонів донгів за унцію вищі за світові ціни є неприйнятними» на початку місяця, внутрішні ціни на золото одразу різко впали. Різниця між внутрішніми та міжнародними цінами скоротилася до 18-19 мільйонів донгів за унцію, потім близько 13 мільйонів донгів за унцію. Вважалося, що ринок золота поступово скорочуватиметься, але золоті злитки SJC продовжували зростати в ціні порівняно зі світовим ринком.

Примітно, що прогнозується зростання світових цін на дорогоцінні метали. Згідно з останнім опитуванням Kitco News , половина роздрібних інвесторів прогнозують зростання цін на золото наступного тижня, тоді як понад дві третини ринкових аналітиків оптимістично налаштовані щодо короткострокових перспектив золота, що підтверджується раптовою ескалацією конфлікту на Близькому Сході, що виступає каталізатором. Ця інформація спонукала вітчизняні компанії, що торгують золотом, підвищити ціни, побоюючись, що на ринку виникне тиск покупців до того, як покращиться пропозиція.

Експерт Нгуєн Трі Х'єу вважає, що різниця в ціні між внутрішнім та міжнародним золотом зростає, оскільки Державний банк В'єтнаму ще не втрутився в ринок. Заходи щодо постачання золота на ринок необхідні для вирішення проблеми надмірно високої різниці в ціні між золотими злитками SJC та міжнародними цінами на золото.

«Нещодавнє зростання цін на золото не вплинуло на монетарну політику, обмінні курси чи процентні ставки. Державний банк В'єтнаму повинен скасувати свою монополію на виробництво та імпорт золотих злитків. Дозвіл суб'єктам господарювання брати участь в імпорті та постачанні золота на ринок вирішить проблему зниження цієї високої ціни. Внутрішні ціни на золото вищі за світові, і «монополія» призведе до спекуляцій, змушуючи людей купувати золото з очікуванням, що ціни зростатимуть, а не падатимуть, коли на ринку не вистачатиме пропозиції», – запропонував пан Хієу.

За словами доцента доктора Дінь Чонг Тхіня (Фінансова академія), Державний банк В'єтнаму лише оголосив про втручання на ринок, але ще не запропонував конкретних рішень, що є причиною повторного зростання внутрішніх цін на золото. Вони зросли з 13-14 мільйонів донгів за унцію дорожче за світову ціну до 17 мільйонів донгів за унцію.

«Фундаментальна проблема на ринку золота залишається невирішеною: брак пропозиції. Державний банк В'єтнаму (SBV) є єдиним виробником золотих злитків SJC, але вже понад 10 років на ринок не надходило жодного нового золота. Пропозиція золота на ринку зменшується, тоді як попит зростає, що призводить до зростання цін. Крім того, інформація про те, що США та Велика Британія розпочали військові операції в Ємені, спрямовані проти сил хуситів через напади на кораблі в Червоному морі, підживила прогнози зростання міжнародних цін на золото, що призвело до зростання внутрішніх цін на дорогоцінний метал», – пояснив пан Тінь.

Вкладник нетерплячий.

Тенденція до зниження процентних ставок за ощадними вкладами продовжилася на початку січня, понад 10 банків знизили ставки за депозитами. Найнижчу процентну ставку за ощадними вкладами на ринку наразі має Vietcombank – 1,7%/рік на термін 1-2 місяці, тоді як найвища ставка становить лише 4,7%/рік. Далі йде SCB з найнижчою ставкою – 1,9%/рік та найвищою – 4,8%/рік. ABBANK має найнижчу ставку – 2,95%/рік на термін 1 місяць; 4,8%/рік на 6 місяців, але з вересня – лише 4,2%/рік. Деякі банки пропонують процентні ставки 6%/рік на термін 18 місяців і більше. Порівняно з минулим роком, процентні ставки за ощадними вкладеннями в банках знизилися більш ніж наполовину.

Процентні ставки досить різко впали, а обсяг депозитів фізичних осіб у банках зростає повільнішими темпами. Згідно з останнім оголошенням Державного банку В'єтнаму, депозити фізичних осіб у жовтні 2023 року зросли лише на 422 мільярди донгів, досягнувши 6 449 673 мільярдів донгів. Це найнижчий місячний приріст за всю історію спостережень.

Тим часом, інституційні депозити рухалися у протилежному напрямку, перейшовши від різкого скорочення на початку 2023 року до значного зростання в останні місяці 2023 року, і, як правило, випереджали депозити фізичних осіб. До кінця жовтня економічні організації продовжували збільшувати свої депозити ще на 23 554 млрд донгів порівняно з попереднім місяцем, досягнувши 6 254 115 млрд донгів.

Доцент доктор Дінь Тронг Тхінь заявив: «Процентні ставки за ощадними вкладами знизилися через те, що банки мають надлишок ліквідності, особливо за короткостроковими депозитами. Однак, враховуючи, що процентні ставки знаходяться на найнижчому рівні за кілька десятиліть, я не вірю, що люди перейдуть на купівлю золота, оскільки ризик наразі дуже високий».

За словами пана Нгуєн Трі Х'єу, низькі процентні ставки часто призводять до спекуляцій в інших каналах, зокрема на золоті. Однак у довгостроковій перспективі поточні процентні ставки у В'єтнамі все ще позитивні в реальному вираженні, тоді як покупцям золота наразі слід бути обережними через постійно коливаючі ціни та невід'ємні ризики. Поточна тенденція низьких процентних ставок може продовжувати знижуватися протягом наступних 1-2 місяців, оскільки банкам важко надавати позики. Однак ця ситуація незабаром закінчиться, коли кредитна активність знову зросте з середини року, оскільки економіка відновиться, а підприємства позичатимуть більше грошей. Процентні ставки зростатимуть з середини 2024 року, коли США знизять процентні ставки.

Швидке опитування багатьох вкладників банків показало, що процентні ставки занадто низькі, тому вони більше не шукають активно високодохідні інвестиційні канали. «Спостерігати за тим, як мої заощадження зменшуються день у день, засмучує, але я не бачу чіткого шляху для інвестування, тому мені все ще важко», – поділилася пані НХ, вкладниця банку.

Ймовірно, саме так налаштовані багато людей в контексті все ще складної економіки, де всі інвестиційні канали несуть у собі невід'ємні ризики, попри численні можливості.

Купівля золота робить багатими лише бізнесменів.

Купівля золота зараз лише збагачує золототрейдерів, тоді як звичайні люди зазнають збитків. Різниця між ціною купівлі та продажу золота становить цілих 3 мільйони донгів за таель, тобто ви втрачаєте гроші одразу після покупки. Крім того, ціна золотих злитків SJC на 17 мільйонів донгів за таель вища за світову ціну. Якщо Державний банк В'єтнаму оприлюднить інформацію або запровадить заходи ринкового втручання, внутрішня ціна на золото різко впаде, як це сталося близько 10 днів тому.

Пан Дінь Тронг Тхін , Академія фінансів

Посилання на джерело: https://thanhnien.vn/tiet-kiem-lao-doc-nguoi-gui-tien-hut-hang-185240114223023237.htm