Заощадження стрімко падають, вкладники розчаровані

Золото знову зростає в ціні

Після кількох сесій зниження ціна на золоті злитки SJC, як і раніше, була неконтрольованою, досягнувши піку в 80 мільйонів донгів/таель 26 грудня 2023 року. Зокрема, ціна на золоті злитки SJC зросла на 1 мільйон донгів/таель наприкінці минулого тижня, в результаті чого зростання за останній тиждень склало 2,5 мільйона донгів/таель. Ювелірна компанія Saigon Jewelry Company - SJC купила за 74 мільйони донгів, продала за 77 мільйонів донгів. Doji Group купила за 73,95 мільйона донгів, продала за 76,95 мільйона донгів. Компанія Bao Tin Minh Chau купила за 74 мільйони донгів, продала за 76,9 мільйона донгів... Різниця між ціною купівлі та продажу золотих злитків збільшилася до 3 мільйонів донгів/таель замість 2,5 мільйона донгів/таель раніше.

Процентні ставки по в'єтнамських донгах різко впали.

Ціна на золоті каблучки з 4 цифрами 9 також зросла майже до рекордно високого рівня. Компанія SJC купила за 62,4 мільйона донгів та продала за 63,8 мільйона донгів; компанія Bao Tin Minh Chau купила за 63,42 мільйона донгів та продала за 64,52 мільйона донгів; Doji Group купила за 62,9 мільйона донгів та продала за 64,05 мільйона донгів... Минулого тижня ціна на золоті каблучки зросла з 700 000 донгів до 1 мільйона донгів за таель.

Ціна на вітчизняне золото зросла досить швидко порівняно зі світовими цінами. Дорогоцінні метали на міжнародному ринку зросли лише на 5 доларів США за унцію минулого тижня до 2049 доларів США за унцію. Це також є причиною, чому ціна на золоті злитки SJC вища за світову ціну на 16,1 мільйона донгів за таель замість 14 мільйонів донгів за таель раніше; тільки золоті каблучки мають вищу ціну на 2,9 - 3,6 мільйона донгів за таель замість 2,75 мільйона донгів за таель.

Таким чином, лише за останній тиждень «розрив» між внутрішніми та зовнішніми цінами на золото продовжував збільшуватися. Нагадаємо, після заяви заступника голови Державного банку В'єтнаму (SBV) Дао Мінь Ту про те, що «ціна на золоті злитки SJC, яка на 20 мільйонів донгів/таель вища за світову ціну, є неприйнятною» на початку місяця, внутрішня ціна на золото одразу різко впала. Розрив між внутрішніми та світовими цінами зменшився до 18-19 мільйонів донгів/таель, а потім близько 13 мільйонів донгів/таель. Вважалося, що ринок золота поступово скорочуватиметься, але золоті злитки SJC продовжували зростати в «дорожчому» становищі порівняно зі світовою ціною.

Варто зазначити, що прогнозується зростання цін на дорогоцінні метали у світі. Згідно з останнім опитуванням Kitco News , половина роздрібних інвесторів прогнозує зростання цін на золото наступного тижня, тоді як понад дві третини ринкових аналітиків оптимістично налаштовані щодо короткострокових перспектив золота, що підтверджується раптовою ескалацією конфлікту на Близькому Сході, яка стане каталізатором. Ця інформація змушує вітчизняні компанії, що торгують золотом, підвищувати ціни через побоювання, що тиск покупців на ринку з'явиться, коли пропозиція не покращиться.

Експерт Нгуєн Трі Х'єу зазначив, що різниця між внутрішніми та зовнішніми цінами на золото зростає, коли Державний банк не втручається в ринок. Необхідно вжити заходів щодо постачання золота на ринок, щоб вирішити проблему різниці в ціні на золоті зливки SJC, які є занадто дорогими порівняно зі світовими.

«Нещодавнє зростання цін на золото не вплинуло на монетарну політику, обмінні курси чи процентні ставки. Державний банк повинен скасувати свою монополію на виробництво золотих злитків та імпорт золота. Дозвіл підрозділам брати участь в імпорті та постачанні золота на ринок вирішить проблему зниження цього дорогого рівня. Внутрішні ціни на золото вищі за світові та «єдиний ринок» призведуть до спекуляцій, що змусить людей купувати золото з очікуванням, що ціна зростатиме, а не падатиме, коли на ринку немає пропозиції», – запропонував пан Х'єу.

За словами доцента доктора Дінь Тронг Тхіня (Академія фінансів), Державний банк лише оголосив про втручання на ринок, але ще не має конкретного рішення, що є причиною зниження та подальшого зростання внутрішніх цін на золото. З 13-14 мільйонів донгів/таель дорожче, ніж у світовому масштабі, до 17 мільйонів донгів/таель.

«Фундаментальна проблема ринку золота, яка не була вирішена, — це брак пропозиції. Державний банк В'єтнаму є єдиним виробником золотих злитків SJC, але вже понад 10 років на ринок не надходить нове золото. Пропозиція золота на ринку зменшується, тоді як попит з'являється, що призводить до зростання цін. Крім того, інформація про те, що США та Велика Британія провели військові операції в Ємені, спрямовані проти сил хуситів через напади на кораблі в Червоному морі, викликала очікування щодо зростання міжнародних цін на золото, що призвело до зростання цін на внутрішні дорогоцінні метали», — пояснив пан Тінь.

Нетерплячі вкладники

Тенденція до зниження процентних ставок за ощадними кредитами продовжується і в перші дні січня, коли понад 10 банків знизили процентні ставки за депозитами. Найнижчу процентну ставку за ощадними кредитами на ринку сьогодні має Vietcombank – 1,7%/рік на термін 1-2 місяці, найвища процентна ставка цього банку становить лише 4,7%/рік. Далі йде SCB з найнижчою процентною ставкою за депозитами – 1,9%/рік, найвища – 4,8%/рік. ABBANK має найнижчу процентну ставку – 2,95%/рік на термін 1 місяць; на 6 місяців – 4,8%/рік, але з вересня вона становить лише 4,2%/рік. Деякі банки мають процентну ставку за депозитами 6%/рік на термін 18 місяців і більше. Порівняно з роком раніше, процентні ставки банків за ощадними кредитами знизилися більш ніж наполовину.

Процентні ставки досить різко знизилися, а обсяг депозитів фізичних осіб у банках зростає повільно. Згідно з останнім оголошенням Державного банку, обсяг депозитів фізичних осіб у жовтні 2023 року збільшився лише на 422 мільярди донгів, до 6 449 673 мільярдів донгів. Це місяць з найнижчим зростанням за всю історію.

Тим часом, депозити організацій мають протилежний напрямок: від різкого скорочення в перші місяці 2023 року до значного зростання в останні місяці 2023 року та, як правило, перевищують депозити фізичних осіб. До кінця жовтня економічні організації продовжували збільшувати депозити на 23 554 млрд донгів порівняно з попереднім місяцем, до 6 254 115 млрд донгів.

Доцент доктор Дінь Тронг Тхінь сказав: «Процентні ставки за ощадними вкладеннями знизилися через надлишок ліквідності в банках, особливо на короткі терміни. Однак, враховуючи найнижчі процентні ставки за останні кілька десятиліть, я не вірю, що люди перейдуть на купівлю золота, оскільки ризик наразі дуже високий».

За словами пана Нгуєн Трі Х'єу, низькі процентні ставки часто призводять до спекуляцій в інших сферах, зокрема на золоті. Однак у довгостроковій перспективі поточні процентні ставки у В'єтнамі все ще залишаються позитивними, тоді як покупці золота обережні, оскільки ціни постійно коливаються, тому це повно ризиків. Поточна тенденція процентних ставок низька і може знизитися в наступні 1-2 місяці, коли банкам буде важко кредитувати. Однак ця ситуація незабаром закінчиться, коли кредитна активність знову зросте з середини року, коли економіка відновиться, а підприємства позичатимуть багато грошей. Процентні ставки зростатимуть з середини 2024 року, коли США знизять процентні ставки.

Опитування багатьох людей, які вкладають гроші в банки, показує, що процентні ставки занадто низькі, але вони більше не шукають активно канали інвестування з вищою дохідністю. «Мені сумно бачити, як мої заощадження з кожним днем ​​зменшуються, але я все ще не можу знайти виходу з інвестування, тому мені все ще важко», – сказала пані НХ, вкладниця банку.

Ймовірно, такий настрій переживають і багато людей у ​​контексті економічних труднощів, адже інвестиційні канали мають потенційні ризики, хоча й багато можливостей.

Купівля золота робить багатими лише бізнесменів

Купівля золота в цей час лише збагачує золотодобувну спільноту, тоді як люди зазнають збитків. Оскільки різниця між ціною купівлі та продажу золота становить до 3 мільйонів донгів/таель, купівля призведе до негайних збитків. Не кажучи вже про те, що ціна на золоті злитки SJC на 17 мільйонів донгів/таель вища за світову ціну. Якщо Державний банк матиме інформацію або запровадить заходи ринкового втручання, внутрішня ціна на золото різко впаде, як і близько 10 днів тому.

Пан Дінь Тронг Тхін , Академія фінансів

Посилання на джерело: https://thanhnien.vn/tiet-kiem-lao-doc-nguoi-gui-tien-hut-hang-185240114223023237.htm