Банківські облігації приваблюють інвесторів

Дані, нещодавно опубліковані акціонерною компанією Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating), показують, що у першій половині 2024 року обсяг нещодавно випущених корпоративних облігацій досяг 202 400 млрд. донгів. З них 70% були випущені комерційними банками з процентними ставками, значно вищими за звичайні процентні ставки за ощадними облігаціями.

Перегони з випуску облігацій

Як правило, В'єтнамський банк сільського господарства та розвитку сільських районів ( Agribank ) щойно успішно мобілізував 10 000 мільярдів донгів у вигляді державних облігацій у 2024 році для понад 5000 індивідуальних та інституційних інвесторів у країні та за кордоном. Процентна ставка за облігаціями Agribank становить 6,68% на рік, що значно вище за 24-місячну процентну ставку банку за ощадними коштами у розмірі 4,8% на рік.

Агрібанк також приєднується до перегонів з випуску облігацій для залучення капіталу.

Банк розвитку міста Хошимін ( HDBank ) також запропонував населенню другу партію облігацій номінальною вартістю 100 000 донгів за облігацію, загальною вартістю випуску 1 000 мільярдів донгів. Термін обігу цієї партії облігацій становить 7 років, плаваюча процентна ставка розраховується на основі довідкової процентної ставки плюс маржа 2,8% на рік (близько 7,5% на рік).

Тим часом BVBank пропонує населенню облігації (фаза 1) з фіксованою процентною ставкою до 7,9%/рік протягом першого року. Відповідно, маючи лише 10 мільйонів донгів, індивідуальні клієнти можуть придбати та утримувати облігації BVBank протягом 6 років.

Раніше низка комерційних банків також змагалася за випуск облігацій для залучення капіталу, такі як: MB з 10 000 мільярдами донгів, VietinBank з 5 000 мільярдами донгів, SHB з 3 000 мільярдами донгів...

На думку деяких інвесторів, ці процентні ставки є більш конкурентоспроможними, ніж поточні процентні ставки за заощадженнями. Це спонукає багатьох людей перевести свої вільні гроші із заощаджень на купівлю облігацій, щоб отримати вищі процентні ставки.

Пані Нгок Ту (проживає в 7-му районі міста Хошимін) щойно вирішила використати 1 мільярд донгівських доларів вільних коштів для придбання облігацій, випущених населенню комерційним банком, з процентною ставкою приблизно 8% на рік. «Ринок нерухомості все ще спокійний, акції мають високі ризики, тоді як у золото нелегко інвестувати. Я вирішила придбати облігації, випущені населенню банком, оскільки процентна ставка вища, ніж у заощадженнях, а ризик нижчий, ніж в інших каналах», – пояснила пані Нгок Ту.

За словами пана Нго Мінь Санга, директора відділу по роботі з приватними клієнтами BVBank, банківські облігації є безпечним та ефективним інвестиційним каналом. Ці облігації випускаються та пропонуються самим банком і будуть централізовано зареєстровані у В'єтнамській депозитарній та кліринговій корпорації з цінних паперів, а після завершення розміщення будуть котируватися в торговельній системі Ханойської фондової біржі (HNX).

На що звернути увагу при купівлі банківських облігацій?

У розмові з репортером газети «Нгуой Лао Донг» економічний експерт доктор Дінь Тхе Хієн також зазначив, що банківські облігації є безпечним та ефективним каналом інвестування порівняно зі звичайними заощадженнями на даний момент.

Наразі процентна ставка за ощадними депозитами зі строком понад 12 місяців у державних комерційних банках становить близько 4,7%/рік, а в акціонерних комерційних банках – близько 5–5,5%/рік. Банківські облігації та ощадні депозити схожі, оскільки вони, по суті, є позикою грошей банкам, і банк зобов’язаний сплачувати відсотки за цю суму.

«Однак, інвестування в банківські облігації вимагає вільного капіталу протягом тривалішого періоду (зазвичай 3-7 років), ніж звичайні заощадження. Купівля банківських облігацій є безпечнішою та менш ризикованою, ніж інші інвестиційні канали. Якщо потрібен капітал, клієнти також можуть позичити гроші в банку-емітенті для погашення боргу, тому ліквідність залишається високою», – проаналізував доктор Дінь Зе Хіен.

За словами пані Нгуєн Тхі Тхао Нху, старшого директора з індивідуальних клієнтів компанії Rong Viet Securities Company (VDSC), процентні ставки за банківськими облігаціями близько 7%-8% на рік можуть бути нижчими, ніж інвестування в акції та нерухомість, але ризики нижчі. Банківські облігації часто вважаються безпечнішим каналом інвестування, особливо в умовах нестабільних фінансових ринків завдяки стабільності банків-емітентів та суворому контролю з боку керуючих органів.

Однак пані Нху зазначила, що під час купівлі банківських облігацій інвесторам слід надавати пріоритет облігаціям від авторитетних банків з хорошими фінансовими звітами, щоб мінімізувати ризики. Крім того, необхідно ретельно враховувати термін облігацій, щоб він відповідав потребам інвесторів. Довгострокові облігації часто мають високі процентні ставки, але є менш гнучкими.

Пані Тхао Нху порівняла: «Процентні ставки за облігаціями фіксовані, тоді як ринкові процентні ставки можуть змінюватися. Якщо ринкові процентні ставки зростають, облігації з фіксованою ставкою можуть стати менш привабливими, і навпаки. Облігації може бути важко перепродати на вторинному ринку, якщо їх потрібно перепродати достроково, тому інвесторам слід враховувати цей ризик».

Один із факторів, який відзначають багато експертів з фондових компаній, полягає в тому, що хоча банківські облігації мають вищий рівень надійності, довіра інвесторів до ринку корпоративних облігацій не відновилася після кризового періоду останніх двох років, що може вплинути на здатність до перепродажу та ринкову вартість облігацій.

Аналітики компанії Maybank Securities вважають, що банківські облігації мають високий рівень безпеки, тому процентні ставки зазвичай нижчі, ніж за облігаціями небанківських груп (груп підприємств). Процентні ставки є лише одним із факторів при оцінці інвестиційного продукту, окрім можливості збитків, терміну облігації, можливості вторинного перепродажу, платоспроможності емітента...

Спіймайте хвилю кредитів наприкінці року

Згідно зі звітом про ринок корпоративних облігацій за серпень 2024 року, опублікованим рейтинговим агентством FiinRatings, за перші 7 місяців цього року загальна вартість випуску приватних корпоративних облігацій досягла 178 500 мільярдів донгів, що на 57% більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Згідно з FiinRatings, для задоволення попиту на швидке зростання кредитування з червня, без збільшення статутного капіталу, кредитним установам необхідно продовжувати консолідувати середньострокові та довгострокові джерела капіталу протягом 3 років шляхом випуску облігацій. Покращений коефіцієнт поглинання капіталу банківських облігацій допоможе ринку корпоративних облігацій знову стати активним.

Джерело: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm