Чому Воррен Баффет надає перевагу сріблу над золотом?

(Газета Dan Tri) - На тлі нещодавнього падіння цін на золото філософія Воррена Баффета знову опинилася в центрі уваги: ​​золото - це просто "страх", тоді як срібло - це справжній метал, який "заробляє гроші" завдяки своїй незамінній внутрішній цінності.

Ринок дорогоцінних металів зазнав різкої корекції цін на золото, що викликало значне занепокоєння серед індивідуальних інвесторів.

На тлі пошуку безпечних гаваней у світовому фінансовому ландшафті міжнародна фінансова спільнота несподівано переглянула класичний інвестиційний послужний список «Оракула з Омахи» Воррена Баффета. Цікавий факт, який мало хто помічає: попри свою репутацію людини, яка не любить золото, Баффет колись був серйозним трейдером срібла.

Ця історія — не просто анекдот з минулого, а цінний «путівник» для фінансового ландшафту 2026 року, коли технології та чиста енергія будуть панувати.

Воррен Баффет дивує своєю перевагою інвестування в срібло, а не в золото (ілюстрація: AI/ Metals Edge).

Філософія протистояння тренду легенди інвестування.

Воррен Баффет ніколи не приховував своєї апатії до золота. В програмі Squawk Box на CNBC у 2011 році він відверто назвав золото «довгостроковою ставкою на страх».

Аргумент Баффета неймовірно гострий і дуже прагматичний: ви заробляєте гроші на золоті, коли люди бояться, але коли страх вщухає, ви втрачаєте гроші. Саме золото, за його словами, має дві фатальні слабкості: воно практично не має необхідного використання і абсолютно не має здатності рости чи розмножуватися. Золотий злиток, куплений сьогодні, залишиться просто золотим злитком через десять років, лежачи без діла та «дивлячись на вас», не створюючи жодної додаткової вартості.

Однак зі сріблом історія зовсім інша. Згідно з Investopedia та архівами Berkshire Hathaway, Баффет розглядає срібло крізь призму справжнього ціннісного інвестора. Якщо золото є психологічним активом, то срібло є функціональним активом.

На думку Баффета, вигідна інвестиція повинна задовольняти реальні життєві або виробничі потреби. Срібло чудово відповідає цьому критерію.

Це не просто дорогоцінний метал для зберігання; це «хребет» охорони здоров’я (антибактеріальний, очищення води) та найкращий електричний провідник у світі електроніки. Від медичних пристроїв, що рятують життя, до мікрочіпів в iPhone, комп’ютерах та сонячних панелях, срібло відіграє незамінну роль. Саме ця корисність переконала Баффета інвестувати в нього, чого золото ніколи не могло зробити.

Коли «пророк» накопичив чверть світового видобутку срібла.

Історія світових фінансів була похитнута в 1998 році, коли Berkshire Hathaway опублікувала прес-реліз, що володіє 129,71 мільйонами унцій срібла. Ці інвестиції були непомітно накопичені з липня 1997 року до початку 1998 року.

Щоб читачі краще зрозуміли величезний масштаб цієї угоди: кількість срібла, яке на той час зберігав Баффет, еквівалентна приблизно 25% від загального світового обсягу видобутку срібла щороку. Wall Street Journal на той час оцінювала цей «скарб» майже в 1 мільярд доларів. Хоча ця цифра становила менше 2% інвестиційного портфеля Berkshire, цього було достатньо, щоб похитнути ринок Comex і змусити менеджерів занепокоїтися сценарієм маніпуляцій з цінами, подібним до того, що сталося з брати Хант у 1970-х роках.

Але Баффет не спекулює. Він бачить дисбаланс між попитом і пропозицією. У 1990-х роках він усвідомив, що запаси срібла різко падають, тоді як промисловий попит залишається високим. Він та його «права рука» Чарлі Мангер дійшли висновку, що рівновагу можна відновити лише за вищої ціни. І вони мали рацію.

Хоча Баффет пізніше визнав, що «продав занадто рано» менше десяти років тому, якщо розрахувати за ринковими цінами на 31 січня 2026 року, коли срібло торгувалося близько 100 доларів за унцію (за даними Barron's), ці інвестиції сьогодні коштували б приблизно 13 мільярдів доларів. Колосальна цифра, яка демонструє його далекоглядність.

Голова Berkshire Hathaway Воррен Баффет був одним із перших дослідників ринку срібла. Конгломерат зробив значні інвестиції в срібло протягом 1997-1998 років, коли ціна металу становила лише близько 5 доларів за унцію (Фото: The Motley Fool).

Майбутнє цін на срібло

Чому історія 30-річної давнини така актуальна у 2026 році? Тому що історія повторюється, але у набагато більших масштабах та з більшою терміновістю.

Згідно з даними Всесвітнього дослідження ринку срібла та даними Equiti Group, поточний ринок срібла функціонує саме так, як колись схилявся Баффет: структурний дефіцит пропозиції. Ми вступаємо в п'ятий рік поспіль, коли світ споживає більше срібла, ніж видобуває.

Хоча колись срібло використовувалося переважно у фільмах та товарах для дому, до 2026 року воно стане «серцем» трьох основних революцій: сонячної енергетики, електромобілів (EV) та штучного інтелекту (ШІ).

Сонячна енергія: Очікуване споживання становитиме 120-125 мільйонів унцій цього року.

Електромобілі: Для складних електричних схем потрібно приблизно 70-75 мільйонів унцій.

Центри обробки даних зі штучним інтелектом: для живлення високопродуктивних мережевих систем та серверів потрібно 15-20 мільйонів унцій.

Як брокерська компанія Peel Hunt, так і GoldBroker погоджуються, що срібло втратило свій імідж «золота для бідняків» і стало «стратегічним металом». Дивлячись на прогнозований дефіцит пропозиції (майже 100 мільйонів унцій до 2025 року), стає зрозуміло, що срібло має «реальну споживчу вартість», чого Баффет завжди прагнув, тоді як золото залишається лише безпечною гаванню для грошей, які бояться.

Урок для індивідуальних інвесторів: не копіюйте, думайте самостійно.

З точки зору журналіста, що спеціалізується на фінансовому ринку, перевага Баффета сріблу над золотом не означає, що окремі інвестори повинні продати все своє золото та завтра повністю поставити на срібло. Урок тут полягає в розподілі активів.

На думку аналітиків, у контексті 2026 року інвесторам варто переоцінити свої портфелі, використовуючи «фільтр Баффета».

По-перше, розглянемо золото таким, яким воно є насправді: формою страхування. Утримувати невелику частку золота для захисту від волатильності є розумним рішенням, але не очікуйте, що воно стане «пенсійною машиною», яка генеруватиме феноменальне зростання.

По-друге, розгляньте срібло як супутникову інвестицію для зростання. Срібло наразі має як властивості хеджування інфляції, властиві дорогоцінному металу, так і безпосередньо виграє від бурхливого розвитку зеленої економіки та високих технологій. Однак важливо пам'ятати, що срібло має високий рівень левериджу та схильне до значної волатильності. Навіть Баффет виділяє менше 2% своїх активів на срібло.

Не потрібно наслідувати приклад Баффета, просто запозичіть його логіку: у 2026 році срібло буде прив'язане до реальної споживчої вартості, тоді як золото переважно відображатиме страх (Зображення: IG).

Зрештою, основою інвестування залишається внутрішня вартість. Величезний успіх Баффета зумовлений не торгівлею металами, а радше інвестуванням у бізнес, який генерує стабільний грошовий потік. Зрештою, срібло чи золото – це лише частини пазлу для диверсифікації.

Чарлі Мангер якось захоплювався Баффетом на щорічних зборах 1998 року: «Тільки подумайте, скільки дисципліни потрібно, щоб слідувати ідеї протягом трьох-чотирьох десятиліть, а потім чекати моменту, коли можна буде використати 2% своїх активів». Це найцінніше послання: терпляче чекайте нагоди, коли цінність і ціна зустрінуться, замість того, щоб ганятися за натовпом у спекулятивних бульбашках.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-warren-buffett-thich-bac-hon-vang-20260201000219252.htm