بینکوں میں سرخ کتابوں کا 'پہاڑی': دو ناموں نے گروی رکھی ہوئی جائیداد کے 5 ملین بلین VND کے 'ہولڈنگ' کا انکشاف کیا

کسٹمر لون کے لیے کولیٹرل کافی متنوع ہے، جن میں سے رئیل اسٹیٹ اب بھی سب سے زیادہ مقبول ہے۔ دو بینک ایسے ہیں جن کے پاس رئیل اسٹیٹ کے ضامن میں کل تقریباً 5 ملین بلین VND ہیں۔

Vo Nguyen Giap Street, Ho Chi Minh City پر ایک رئیل اسٹیٹ پروجیکٹ - تصویر: QUANG DINH

بڑے رہن کی جائیدادوں والے بینک

بہت سے بینکوں میں 2025 کے لیے نیم سالانہ مالیاتی رپورٹوں میں رہن اور گروی کے طور پر موصول ہونے والے قیمتی کاغذات کی تفصیل سے وضاحت نہیں کی گئی ہے۔

باقیوں میں، کچھ قابل ذکر بڑے نام ہیں جیسے Agribank ، Vietcombank...

وضاحت سے پتہ چلتا ہے کہ Agribank میں گاہکوں کے گروی رکھے ہوئے اور گروی رکھے ہوئے اثاثوں کی کل مالیت جون 2025 کے آخر تک تقریباً 3.53 ملین VND تک پہنچ گئی ہے، جو کہ 6 ماہ کے بعد 10% سے زیادہ کا اضافہ ہے۔

جن میں سے، رئیل اسٹیٹ اب بھی اس بینک کا اہم ضامن اثاثہ ہے، جو 3.17 ٹریلین VND سے زیادہ تک پہنچ گیا ہے، جو گزشتہ سال کے اختتام کے مقابلے میں 8% سے زیادہ ہے۔ دریں اثنا، رئیل اسٹیٹ اور قیمتی کاغذات بالترتیب 200,271 بلین VND اور 85,559 بلین VND ہیں۔

گروی رکھے ہوئے اثاثوں کی کل مالیت کے لحاظ سے، ایگری بینک "بگ 4" گروپ میں کچھ بینکوں سے آگے نہیں نکل سکتا۔ تاہم، اگر ہم صرف رئیل اسٹیٹ گروی رکھے ہوئے اثاثوں پر غور کریں تو ایگری بینک کا کوئی "حریف" نہیں ہو سکتا۔

جہاں تک Vietcombank کا تعلق ہے، 30 جون 2025 تک کل گروی رکھے گئے اثاثے VND2,600 ٹریلین سے زیادہ تھے، جو پچھلے سال کے اختتام کے مقابلے میں تقریباً 10% زیادہ ہیں۔ جس میں، رئیل اسٹیٹ کا حصہ VND1,738 ٹریلین سے زیادہ ہے، جو کہ 6 ماہ قبل VND1,732 ٹریلین کے مقابلے میں تھوڑا سا اضافہ ہے۔

Agribank اور Vietcombank کے صارفین سے رئیل اسٹیٹ کولیٹرل کی کل رقم تقریباً 5 ملین بلین VND ہے۔ کچھ باقی سرکاری بینکوں نے اس رقم کی تفصیل سے وضاحت نہیں کی۔

مشترکہ اسٹاک کمرشل بینکوں کے گروپ میں: ACB ، MBBank، Techcombank، Sacombank، HDBank... سبھی کے پاس رئیل اسٹیٹ گروی رکھے گئے اثاثوں کا نسبتاً زیادہ تناسب ہے۔ مثال کے طور پر، Techcombank نے جون 2025 کے آخر میں 565,888 بلین VND "ہولڈ" کیا، جو سال کے آغاز کے مقابلے میں تقریباً 6% زیادہ ہے۔ دریں اثنا، Sacombank کے پاس 889,289 بلین VND رئیل اسٹیٹ گروی رکھے ہوئے اثاثوں میں ہے، جو کہ 6.5 فیصد کا اضافہ ہے۔

اس کے برعکس، ACB اس سال کے پہلے 6 مہینوں کے بعد 1.05 ٹریلین VND سے کم ہو کر 997,618 بلین VND ہونے کا رجحان رکھتا ہے۔

ریل اسٹیٹ میں بھی کریڈٹ بہتا ہے۔

اسٹیٹ بینک کے 31 جولائی تک کے اعداد و شمار کے مطابق، کریڈٹ اداروں کے رئیل اسٹیٹ سیکٹر کے لیے کل بقایا قرض 4.08 ملین بلین وی این ڈی تک پہنچ گیا۔ 2024 کے اختتام کے مقابلے میں 16.95 فیصد کی متاثر کن شرح نمو، جو کہ معیشت کی عمومی کریڈٹ نمو کی شرح سے زیادہ ہے۔ رئیل اسٹیٹ کریڈٹ اس وقت پوری معیشت کے کل بقایا قرض کا 23.68 فیصد ہے۔

جناب Nguyen Minh Hanh - SHS Securities Analysis Center - SHS ریسرچ کے ڈائریکٹر - نے کہا کہ پالیسی سازی میں، ہر کوئی امید کرتا ہے کہ بینک کا سرمایہ پیداوار میں آئے گا، جس سے معیشت کے لیے ملازمتیں اور مادی دولت پیدا ہوتی ہے۔

جوائنٹ اسٹاک کمرشل بینکوں کی مالیاتی رپورٹس کے اعداد و شمار پر نظر ڈالیں تو یہ رجحان اور بھی واضح ہے: صرف 6 ماہ میں، رئیل اسٹیٹ کاروباری قرضوں میں تقریباً 20 فیصد اضافہ ہوا، جو کہ پروسیسنگ انڈسٹری یا تجارت کے قرضوں سے کہیں زیادہ ہے۔

ایس ایچ ایس ریسرچ کے ماہرین کے مطابق، رئیل اسٹیٹ پروجیکٹ کی قدر کرنا اور اس کا اندازہ لگانا اکثر فیکٹری پروجیکٹ کے مقابلے میں بہت آسان ہوتا ہے۔ زمین اور عمارتوں کو ایک مستحکم قیمت پر گروی رکھا جا سکتا ہے، جب کہ مشینری اور سامان تیزی سے قیمت کھو دیتے ہیں اور ان کی پیداوار غیر واضح ہے۔

"یہ دیکھنا آسان ہے کہ پیسہ 'اپنی قیمت دکھانے کے لیے ایک جگہ تلاش کر رہا ہے' اور اس وقت، رئیل اسٹیٹ اسے حاصل کرنے کی جگہ بن گئی ہے۔ لیکن رئیل اسٹیٹ کریڈٹ سائیکل بہت سست ہے۔

ہوم لون اور پروجیکٹ لون عام طور پر 10-20 سال تک رہتے ہیں؛ سرمایہ مقررہ اثاثوں میں رہتا ہے، گھومنا مشکل ہے۔ دریں اثنا، پیداوار اور کاروبار کے لیے سرمائے کے قرضے تیزی سے گھومتے ہیں، ہر سال کئی چکروں کے ذریعے، جی ڈی پی کے لیے براہ راست دباؤ پیدا کرتے ہیں،" SHS ماہرین نے نشاندہی کی۔

SHS کے ڈیٹا سے یہ بھی پتہ چلتا ہے کہ 2021 سے اب تک، رئیل اسٹیٹ ایک بڑا "سرمایہ کشش" رہا ہے: سال کے آغاز سے، ہر 100 VND اضافی کریڈٹ کے لیے، تقریباً 35 VND اس شعبے کو مختص کیے گئے ہیں۔

اگر 2022 کے آخر سے، اوسطاً تقریباً 30 VND/100 اس فیلڈ میں جاتا ہے (تقریباً 20 VND پراجیکٹ ڈویلپمنٹ انٹرپرائزز کے لیے، 10 VND قرض خریدنے کے لیے - خود استعمال)۔ یہ سپلائی - ڈیمانڈ کی عکاسی کرتا ہے: ری اسٹرکچرنگ اور قرض کے تصفیے کے ذریعے سپلائی سائیڈ کو "مضبوط" کیا جاتا ہے، جبکہ ہاؤسنگ ڈیمانڈ سائیڈ یکساں طور پر بحال نہیں ہوئی ہے، اس لیے "مقررہ قیمت - پتلی لیکویڈیٹی" کی صورت حال پیدا کرنا آسان ہے اگر کوئی اضافی آمدنی نہیں ہے۔

ایس ایچ ایس کے ماہرین کا خیال ہے کہ بنیادی مسئلہ یہ نہیں ہے کہ کیا رئیل اسٹیٹ پیداوار اور کاروباری شعبے پر حاوی ہو جاتی ہے، بلکہ یہ ہے کہ کس طرح پوری اقتصادی پائی کو وسعت دی جائے، تاکہ پیداوار کو رہنے کی جگہ ملے اور وہ اتنا مضبوط ہو کہ سرمائے کے بہاؤ کو راغب کر سکے۔

اگر ہم چاہتے ہیں کہ کیش فلو پیداوار اور خدمات تک پھیلے، تو ہمیں سپلائی سائیڈ پر صرف "سپلائی اور ڈھانچے" کی بجائے حقیقی مانگ (روزگار، آمدنی، انفراسٹرکچر کے ساتھ سماجی رہائش) کی حوصلہ افزائی کے لیے مزید پالیسیوں کی ضرورت ہے۔

بن خان

ماخذ: https://tuoitre.vn/nui-so-do-o-ngan-hang-lo-dien-hai-cai-ten-om-5-trieu-ti-dong-bat-dong-san-the-chap-20251001194751384.htm