بینک فنانسنگ: سرکاری اداروں کا مالی ستون۔

سالوں کے دوران، بینک کریڈٹ ریاستی ملکیتی اداروں (SOEs) کی سرمایہ کاری کی سرگرمیوں، خاص طور پر انفراسٹرکچر، توانائی اور بنیادی صنعتوں کے لیے فنڈنگ ​​کا ایک اہم ذریعہ رہا ہے۔ بینکنگ ٹائمز کے ساتھ ایک انٹرویو میں، نیشنل فنانشل اینڈ مانیٹری پالیسی ایڈوائزری کونسل کے ایک رکن ڈاکٹر لی شوان نگہیا نے SOEs کے آپریشنز میں اس فنڈنگ ​​کے ذریعہ کے کردار کے ساتھ ساتھ بڑے پیمانے پر اقتصادی منصوبوں کے لیے سرمائے کو متحرک کرنے میں کچھ چیلنجز کے بارے میں اپنے جائزوں کا اشتراک کیا۔

جناب، سالوں کو پیچھے دیکھتے ہوئے، آپ سرکاری انٹرپرائز سیکٹر کی سرمایہ کاری اور ترقیاتی سرگرمیوں میں بینک کریڈٹ کے کردار کا اندازہ کیسے لگاتے ہیں؟

یہ کہا جا سکتا ہے کہ بینک کریڈٹ ریاستی ملکیتی انٹرپرائز سیکٹر کے لیے بہت اہم کردار ادا کرتا ہے۔ اس کی ایک وجہ یہ ہے کہ اس شعبے کی دیگر ذرائع سے سرمایہ اکٹھا کرنے کی صلاحیت اب بھی کافی محدود ہے۔

نجی اداروں کے برعکس، ریاستی ملکیتی اداروں (SOEs) میں زیادہ تر اثاثے ریاستی ملکیت ہیں۔ لہذا، اثاثوں کی قدر جو قرضوں کے لیے ضمانت کے طور پر استعمال کی جا سکتی ہے ہمیشہ اتنی لچکدار نہیں ہوتی جتنی کہ نجی شعبے میں ہوتی ہے۔ دریں اثنا، بہت سے SOEs کے پاس بھی محدود داخلی سرمائے کے ذخائر ہیں کیونکہ انہیں منافع کے اہداف کے علاوہ متعدد پالیسی کاموں اور سماجی و اقتصادی مقاصد کو پورا کرنا ہوگا۔

مزید برآں، فنڈز مختص کرنے کے بعد منافع سے دوبارہ سرمایہ کاری کے لیے دستیاب سرمائے کی مقدار اکثر کافی محدود ہوتی ہے۔ ایسے تناظر میں جہاں ریاستی بجٹ کاروباری اداروں کو باقاعدہ فنڈنگ ​​فراہم نہیں کر سکتا، بینک کریڈٹ سرمایہ کاری کے منصوبوں کو نافذ کرنے کے لیے SOEs کے لیے ایک اہم وسیلہ بن جاتا ہے۔ اس کے علاوہ، بہت سے SOEs کی اسٹاک مارکیٹ میں سرمایہ اکٹھا کرنے کی صلاحیت محدود ہے۔ جب کہ کچھ بڑے کارپوریشنز کو پرائیویٹائز کیا گیا ہے اور ان کو درج کیا گیا ہے، زیادہ تر انٹرپرائزز یا تو غیر فہرست شدہ ہیں یا ان کی نجکاری کی شرح کم ہے۔ لہٰذا، سرمایہ جمع کرنے کے ایک چینل کے طور پر اسٹاک مارکیٹ نے ابھی تک اپنا کردار پوری طرح ادا نہیں کیا ہے۔

اسی طرح، اس شعبے کی طرف سے کارپوریٹ بانڈز کا اجراء اتنا عام نہیں ہے جتنا کہ نجی شعبے کے ذریعے۔

لہذا، بہت سے معاملات میں، سرکاری ادارے بینک کریڈٹ پر کافی حد تک انحصار کرتے ہیں۔

آپ حالیہ دنوں میں سرکاری انٹرپرائز سیکٹر کی طرف سے کریڈٹ کے استعمال کی تاثیر کو کیسے دیکھتے ہیں؟

مجموعی طور پر، سرکاری اداروں (SOEs) کا کریڈٹ کا معیار عام طور پر کافی اچھا ہے۔ ایک وجہ یہ ہے کہ یہ ادارے بنیادی طور پر نسبتاً مستحکم شعبوں میں کام کرتے ہیں جو معیشت میں اہم کردار ادا کرتے ہیں، جیسے کہ توانائی، ہوا بازی، تیل اور گیس، نقل و حمل، انفراسٹرکچر اور ٹیلی کمیونیکیشن۔

ان شعبوں میں مستحکم مارکیٹ کی طلب ہے، نسبتاً کم خطرہ ہے، اور اکثر ملک کے طویل مدتی ترقیاتی اہداف کے ساتھ منسلک ہوتے ہیں۔ اس لیے، اس شعبے کے لیے قرضوں کی واپسی کی صلاحیت اور اثاثہ جات کا معیار عام طور پر اچھا ہے، جس میں غیر فعال قرض کا تناسب کم ہے۔

مزید برآں، بہت سے سرکاری اداروں (SOEs) کے پاس نسبتاً بہتر ساختہ انتظامی نظام اور اعلیٰ قابلیت اور پیچیدہ تکنیکی شعبوں میں تجربہ رکھنے والی افرادی قوت ہے۔ لہذا، سرمایہ کاری کے سرمائے کا استعمال، خاص طور پر بڑے منصوبوں میں، عام طور پر کافی سخت طریقہ کار کے مطابق لاگو کیا جاتا ہے۔ معیشت میں شراکت کے نقطہ نظر سے، SOE سیکٹر اب بھی کئی اہم صنعتوں اور شعبوں میں اہم کردار ادا کرتا ہے۔ تیل اور گیس، بجلی، ہوا بازی، اور جہاز رانی جیسی بڑی کارپوریشنیں معیشت کے بنیادی ڈھانچے اور توانائی کی ترقی کے اہداف سے منسلک ہیں۔

ان شعبوں میں نہ صرف بہت زیادہ سرمائے کی ضرورت ہوتی ہے بلکہ طویل مدتی ترقی کے لیے اسٹریٹجک اہمیت بھی رکھتی ہے۔ لہذا، بہت سے معاملات میں ریاستی ملکیتی اداروں (SOEs) کے سرمایہ کاری کے منصوبے معیشت کی ترقی پر نمایاں اثرات مرتب کرتے ہیں۔

پولٹ بیورو کی قرارداد 79 آپریشنل کارکردگی کو بہتر بنانے اور ریاستی ملکیتی انٹرپرائز سیکٹر کے اہم کردار کو فروغ دینے کی ضرورت پر زور دیتی ہے۔ اس تناظر میں، بڑے پیمانے پر منصوبوں کو لاگو کرنے اور کارکردگی اور پائیداری کو یقینی بنانے میں سرکاری ملکیتی اداروں کی مدد کرنے کے لیے بینک کیپٹل کو کس طرح ہدایت کی جانی چاہیے؟

قرارداد 79 براہ راست بینک کریڈٹ کے مسئلے کو حل نہیں کرتی ہے، لیکن بنیادی طور پر کلیدی شعبوں، خاص طور پر سائنس اور ٹیکنالوجی اور اختراعات میں ریاستی ملکیتی اداروں (SOEs) کے کردار پر زور دیتی ہے۔ تاہم، SOEs کے لیے اس کردار کو پورا کرنے کے لیے، سرمایہ بہت اہم ہے۔ سائنس اور ٹکنالوجی میں سرمایہ کاری میں اکثر زیادہ خطرہ اور طویل ادائیگی کی مدت شامل ہوتی ہے۔ بہت سے تحقیقی اور ترقیاتی منصوبوں کا تقریباً کوئی ضمانت نہیں ہے، جبکہ سرمایہ کاری کے نتائج کا اندازہ لگانا بہت مشکل ہے۔

لہذا، کمرشل بینکنگ سسٹم کو اس قسم کے منصوبوں کو مکمل طور پر مالی اعانت فراہم کرنا مشکل ہے۔ اصولی طور پر، بینک معیشت کی مختصر اور درمیانی مدت کی ضروریات کے لیے سرمائے کا بنیادی ذریعہ ہیں۔ دریں اثنا، بہت سے بنیادی ڈھانچے یا ٹیکنالوجی کے منصوبوں میں بہت طویل ادائیگی کی مدت ہوتی ہے، بعض اوقات کئی دہائیوں پر محیط ہوتی ہے۔

دوسری طرف، اس طرح کے منصوبوں کی مالی اعانت کے لیے بینک کریڈٹ پر زیادہ انحصار مالیاتی نظام پر خاصا دباؤ ڈالے گا۔ لہذا، طویل مدتی میں، ویتنام کو مضبوط درمیانی اور طویل مدتی کیپٹل موبلائزیشن چینلز، خاص طور پر کارپوریٹ بانڈ مارکیٹ، اسٹاک مارکیٹ، اور ترقیاتی سرمایہ کاری کے فنڈز تیار کرنے کی ضرورت ہے۔

جیسے جیسے یہ کیپٹل چینلز زیادہ مکمل طور پر تیار ہو جائیں گے، بینکنگ سسٹم ان شعبوں پر توجہ مرکوز کر سکے گا جو اس کے افعال کے مطابق ہوں گے، اور بڑے اقتصادی منصوبوں کے پاس فنڈنگ ​​کا زیادہ مستحکم اور پائیدار ذریعہ ہوگا۔

قرارداد 79 کی طرف لوٹتے ہوئے، میری رائے میں، ریاستی ملکیتی اداروں کے لیے سائنس اور ٹیکنالوجی میں حقیقی معنوں میں ایک اہم قوت بننے کے لیے، ریاستی بجٹ سے خاصی مدد کی ضرورت ہے، خاص طور پر تحقیقی سرگرمیوں، ٹیکنالوجی کے حصول، لیبارٹریوں کی تعمیر یا پائلٹ پروڈکشن کی سہولیات…

بہت سے ممالک کے تجربے سے پتہ چلتا ہے کہ ابتدائی مراحل میں، ریاست عام طور پر تحقیق اور ترقی کی فنڈنگ ​​میں اہم کردار ادا کرتی ہے۔ ٹکنالوجی کی ترقی اور کمرشلائزیشن کے بعد ہی کاروباری شعبہ اور مالیاتی نظام مزید گہرائی سے منسلک ہو سکتے ہیں۔

فی الحال، ریاست بہت سے بڑے بینکوں میں کنٹرولنگ حصص رکھتی ہے۔ آپ کی رائے میں، ان بینکوں کو اپنی مالی صلاحیت کو بہتر بنانے اور معیشت کو سرمایہ فراہم کرنے میں اہم کردار ادا کرنے میں مدد کرنے کے لیے کن حلوں کی ضرورت ہے؟

اس وقت اہم مسائل میں سے ایک سرکاری کمرشل بینکوں کے لیے سرمائے میں اضافے کی سست رفتار ہے۔ جب کہ معیشت میں کریڈٹ کا پیمانہ بڑھ رہا ہے، بینکوں کو ریگولیٹری حفاظتی تناسب کی تعمیل کو یقینی بنانے کے لیے سرمائے میں اضافہ کرنے کی ضرورت ہے۔ میری رائے میں، حکومت کو ایک واضح طریقہ کار قائم کرنا چاہیے جس سے سرکاری کمرشل بینکوں کو اپنے چارٹر کیپٹل کی تکمیل کے لیے اپنے سالانہ منافع کا ایک حصہ برقرار رکھنے کی اجازت دی جائے۔ برقرار رکھنے کی شرح چکری بنیادوں پر مقرر کی جا سکتی ہے، مثال کے طور پر، ہر 3-5 سال بعد۔

یہ طریقہ کار دو فوائد پیش کرتا ہے۔ سب سے پہلے، یہ بینکوں کو منافع اور ایکویٹی کیپٹل بڑھانے کے لیے زیادہ موثر طریقے سے کام کرنے کی ترغیب دیتا ہے۔ دوم، اس سے ریاستی بجٹ کو زیادہ فعال بنانے میں مدد ملتی ہے، جب بھی سرمایہ بڑھانے کی ضرورت ہوتی ہے ریاستی بجٹ سے اضافی فنڈز کی درخواست کرنے کی ضرورت سے گریز کرتا ہے۔ مضبوط مالیاتی صلاحیت کے ساتھ، قرارداد 79 کے مطابق، بینک سائنس اور ٹیکنالوجی اور اختراعی شعبوں کو قرض دینے کے لیے سرمایہ کاری کے فنڈز قائم کرنے کے لیے بھی بہتر پوزیشن میں ہیں۔

شکریہ جناب!

ماخذ: https://thoibaonganhang.vn/von-ngan-hang-tru-cot-tai-chinh-cua-dnnn-180552.html