ولكن الانخفاض الحاد في صافي هامش الفائدة لم يتمكن من إيقاف نمو أرباح العديد من البنوك، حيث حققت سلسلة من البنوك بعد النصف الأول فقط من العام عشرات الآلاف من المليارات من دونج، ووصل بعضها إلى مستويات قياسية.
ربح إيجابي
وفقًا للمحللين، هناك تمايز واضح في هامش صافي الفائدة (NIM) بين البنوك. فقد حافظت بنوك مساهمة كبرى، مثل VPBank و HDBank ، على هامش صافي فائدة أعلى من 5%، بل واقترب من 6% في بعض الأحيان. في المقابل، لا يحقق العديد من البنوك الصغيرة هامش صافي فائدة أقل من 2%.
بحلول ظهر يوم 31 يوليو، أعلنت 24 بنكًا عن نتائج أعمالها للربع الثاني والأشهر الستة الأولى من عام 2025. ومن بين هذه البنوك، أعلنت 6 بنوك عن أرباح تجاوزت 10 مليارات دونج، مما يعكس فترة من النمو الإيجابي في الصناعة بأكملها.
يتصدر بنك الجيش (MB) قائمة البنوك من حيث الأرباح مؤقتًا، محققًا أرباحًا تجاوزت 15,500 مليار دونج. يليه بنك BIDV بأرباح قبل الضريبة بلغت 15,200 مليار دونج. وحقق بنك VPBank أرباحًا تجاوزت 11,200 مليار دونج، بينما حقق بنك Techcombank أرباحًا بلغت 15,135 مليار دونج. كما حقق بنك ACB أرباحًا مرتفعة بلغت 10,690 مليار دونج، بينما حقق بنك HDBank أرباحًا بلغت 10,068 مليار دونج.
في مجموعة البنوك الصغيرة، حققت العديد من وحداتها أرباحًا باهرة خلال الأشهر الستة الأولى من العام. سجّل بنك SHB أرباحًا تجاوزت 8,900 مليار دونج فيتنامي، وبلغت أرباح بنك LPBank 6,164 مليار دونج فيتنامي، وتجاوزت أرباح بنك TPBank 4,100 مليار دونج فيتنامي. وسجّل بنك Nam A أرباحًا تجاوزت 2,500 مليار دونج فيتنامي، وبلغت أرباح بنك Sacombank 3,657 مليار دونج فيتنامي، وبلغت أرباح بنك ABBank 1,669 مليار دونج فيتنامي.
يتضح أن نتائج أعمال القطاع المصرفي للربع الثاني والنصف الأول من عام 2025 لا تزال تُظهر اتجاهًا إيجابيًا، على الرغم من استمرار انخفاض صافي هامش الفائدة في القطاع بأكمله. تُظهر بيانات منصة Wichart أنه بنهاية الربع الأول من عام 2025، بلغ متوسط صافي هامش الفائدة لـ 27 بنكًا مُدرجًا ومُسجلًا للتداول في البورصة ما يزيد قليلاً عن 3%. وقد انخفض هذا الرقم مقارنةً بنسبة 3.11% في الربع الرابع من عام 2024، وهو أدنى مستوى له منذ الربع الرابع من عام 2020. وقد استمر هذا الاتجاه في الانخفاض خلال العامين الماضيين.
على سبيل المثال، في بنك MB، بلغ صافي هامش الفائدة 3.6% فقط خلال الأشهر الستة الأولى من العام، وهو أقل من 3.8% المسجلة في الفترة نفسها من العام الماضي. كما أظهر بنك Eximbank اتجاهًا مشابهًا، حيث قُدِّر صافي هامش الفائدة في الربع الثاني بنحو 2.4%، بزيادة طفيفة عن 2.3% المسجلة في الربع الأول، ولكنه لا يزال أقل بكثير من 2.8% المتوقعة في عام 2024. ويُعدّ هذا البنك من بين البنوك التجارية ذات أدنى هامش فائدة في النظام.
في السابق، توقعت العديد من جهات التحليل استقرار صافي هامش الفائدة لبعض البنوك في الربع الثاني. وعلى وجه التحديد، قدّرت شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) صافي هامش الفائدة لبنك في بي بانك بنحو 5.9%، دون تغيير عن الربع السابق، ولكنه أقل من الفترة نفسها من العام الماضي. في الوقت نفسه، صرّحت شركة إس إس آي للأوراق المالية بأن صافي هامش الفائدة لبنك إيه سي بي لن يشهد تقلبات كبيرة على المدى القصير.
أحد العوامل المؤثرة على هوامش صافي الفائدة هو الضغط لخفض أسعار الإقراض، وخاصةً في القطاع المصرفي الحكومي. فنظرًا لدورها الريادي في استقرار الاقتصاد الكلي، غالبًا ما تتوخى هذه البنوك الحذر في توسيع نطاق ائتمان التجزئة، مما يحد من قدرتها على تحسين صافي هامش الفائدة. في الوقت نفسه، تتمتع البنوك الخاصة بميزة تنافسية بفضل النمو الجيد في الدخل غير المرتبط بالفوائد في النصف الأول من هذا العام.
من أين تأتي أرباح البنوك؟
على الرغم من استمرار تضييق هوامش الفائدة الصافية بسبب الضغوط الناجمة عن انخفاض أسعار الفائدة، فقد سجلت العديد من البنوك أرباحًا ضخمة في النصف الأول من عام 2025، ويرجع ذلك أساسًا إلى النمو القوي في الائتمان والاحتياطات المالية الموحدة بعد سنوات عديدة من إعادة الهيكلة.
وفقًا للإحصاءات، حتى 30 يونيو 2025، ارتفع إجمالي الائتمان في النظام بأكمله بنسبة تقارب 10% مقارنةً بنهاية عام 2024، أي بزيادة تفوق ضعفين ونصف ضعفًا عن الفترة نفسها من العام الماضي. وفي ظلّ تحديد البنك المركزي هدفًا لنمو الائتمان بنسبة 16% للعام بأكمله، أي ما يعادل ضخّ 2.5 مليار دونج إضافية في الاقتصاد، تُظهر أرقام النصف الأول من العام أن فرص تحقيق هذا الهدف إيجابية للغاية.
حققت بعض البنوك معدلات نمو ائتماني مستحقة، مثل بنك MB الذي حقق زيادة بنسبة 12.5% مقارنة بنهاية عام 2024. في بنك كينلونغ، تجاوزت قروض العملاء المستحقة بنهاية يونيو 69,547 مليار دونج، بزيادة قدرها 13.2%. في الوقت نفسه، بلغ إجمالي القروض المستحقة لبنك NCB ما يقارب 86,835 مليار دونج، بزيادة قدرها 22% عن نفس الفترة من العام الماضي، وأكمل 90.4% من خطته السنوية.
يقول الخبراء إن الطلب على الائتمان يشهد انتعاشًا قويًا بفضل التوقعات الاقتصادية الإيجابية، وعودة رؤوس الأموال الاستثمارية الخاصة، وسياسات الدعم الحكومية. وصرح السيد نجوين كوانغ نغوك، نائب رئيس قسم سياسات الائتمان في البنك الزراعي، بأن البنوك، في عملية منح الائتمان، تُجري حسابات استباقية للسيناريوهات وتُخصص رأس المال بتركيز، مع إعطاء الأولوية لمجالات الإنتاج والتصدير والتكنولوجيا والزراعة، مع ضبط صارم لمخاطر الائتمان.
من العوامل الأخرى الداعمة لنمو الأرباح التقدم الإيجابي في معالجة الديون المعدومة. فبعد تشريع القرار رقم 42 الصادر عن مجلس الأمة من خلال القانون المُعدِّل والمكمِّل لعدد من مواد قانون مؤسسات الائتمان، أصبح لدى البنوك أساس قانوني أكثر متانة لإدارة الأصول المضمونة واسترداد الديون، مما أدى إلى خفض نسبة الديون المعدومة وتكاليف تكوين مخصصات المخاطر.
بعد سنوات عديدة من إعادة الهيكلة، تعزز النظام المصرفي بشكل ملحوظ. وزادت احتياطيات رأس المال، واضطرت بعض البنوك الضعيفة إلى نقل أصولها، وتحسنت قدرتها على تحمل الصدمات الاقتصادية بشكل ملحوظ. وتراجعت الديون المعدومة، ووفرت السيولة في النظام، وانخفضت أسعار الفائدة، مما يهيئ ظروفًا مواتية لنمو الائتمان بنحو 10% في النصف الثاني من العام دون التسبب في زعزعة استقرار النظام.
لا تزال توقعات أرباح القطاع المصرفي إيجابية. صرّح السيد نجوين ترونغ دينه تام، نائب مدير التحليل في شركة آسيان للأوراق المالية، بأن أرباح البنوك المدرجة قبل الضرائب قد ترتفع بنسبة 15-17% خلال الأشهر الستة الأخيرة من العام، بما يتماشى مع توقعات نمو الائتمان بنسبة 16% للعام بأكمله. إضافةً إلى ذلك، قد تنخفض نسبة الديون المعدومة في القطاع المصرفي بأكمله بنحو 0.3 نقطة مئوية، لتصل إلى 2.5%، لا سيما بفضل المعالجة الفعّالة لديون التجزئة المضمونة.
ومن الواضح أنه على الرغم من انخفاض صافي هامش الفائدة في سياق أسعار الفائدة المنخفضة، فإن البنوك لا تزال تتمتع بالأساس لتحقيق أرباح مرتفعة بفضل النمو الائتماني القوي، والمعالجة الفعالة للديون المعدومة، والأساس المالي الذي تم تعزيزه بقوة بعد سنوات عديدة من الإصلاح.
المصدر: https://baolamdong.vn/bien-lai-thu-hep-loi-nhuan-ngan-hang-van-but-pha-386235.html
تعليق (0)