استراتيجيات تداول عقود الخيارات

تساعد عقود الخيارات المشترين على تحديد الحد الأقصى لمستوى المخاطرة عند المشاركة في السوق؛ استخدام استراتيجيات التداول، والجمع بين المعاملات المتعددة معًا للحد من المخاطرة والأرباح ضمن نطاق معين.

لتداول عقود الخيارات بفعالية، هناك العديد من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن للمستثمرين استخدامها. في هذا العدد، تُجيب صحيفة كونغ ثونغ على أسئلة القراء حول الاستراتيجيات الشائعة في تداول عقود الخيارات.

استراتيجية وضع الحماية

تُطبّق هذه الاستراتيجية بشراء خيار بيع على أصل أساسي يملكه المستثمر. إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ، فلن يُنفّذ الخيار. في هذه الحالة، يدفع المستثمر علاوة الخيار. أما إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ، فقد يضطر إلى بيعه بسعر التنفيذ.

يتم استخدام هذه الاستراتيجية في سيناريو السوق الصاعد ويريد المستثمر حماية أرباحه.

على سبيل المثال: يشتري المستثمر عقدًا واحدًا آجلًا للقمح القياسي، ينتهي في سبتمبر 2024، بسعر 100 دولار أمريكي.

وفي الوقت نفسه، قم بشراء خيار بيع على عقد آجل واحد للقمح لشهر يوليو 2024 بسعر إضراب 100 دولار، مع علاوة خيار 5 دولارات.

إذا ارتفع سعر القمح إلى 110 دولارات، يحقق المستثمر ربحًا من مركز العقود الآجلة طويل الأجل القياسي بقيمة 10 دولارات للعقد، ولا يُمارس الخيار. سيخسر المستثمر 5 دولارات من علاوة الخيار. إجمالي ربح المستثمر هو 10 دولارات - 5 دولارات = 5 دولارات.

على العكس من ذلك، إذا انخفض سعر القمح إلى 93 دولارًا، يخسر المستثمر في عقد العقود الآجلة القياسي 7 دولارات للعقد، لكنه يربح في عقد الخيار 7 دولارات. وبالتالي، تكون الخسارة القصوى 5 دولارات.

استراتيجية المكالمة المغطاة

تُنفَّذ هذه الاستراتيجية ببيع خيار شراء على أصل أساسي يملكه المستثمر. إذا انخفض سعر الأصل الأساسي عن سعر التنفيذ، فلن يُنفَّذ الخيار، مما يسمح للمستثمر بالاحتفاظ بعلاوة الخيار. أما إذا تجاوز السعر سعر التنفيذ، فقد يضطر المستثمر إلى بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، مما قد يُفقِده أرباحًا إضافية.

يتم استخدام هذه الاستراتيجية في سيناريوهات السوق المحايدة إلى الصاعدة قليلاً.

على سبيل المثال: يشتري المستثمر عقدًا واحدًا آجلًا للقمح القياسي للتسليم في سبتمبر 2024 بسعر 100 دولار.

وفي الوقت نفسه، بيع خيار شراء على عقد آجل واحد للقمح لشهر يوليو 2024 بسعر إضراب 100 دولار، مع علاوة 5 دولارات.

إذا انخفض سعر القمح إلى 93 دولارًا، يخسر المستثمر أمواله في عقد العقود الآجلة القياسية الطويل الأجل بسعر 7 دولارات للعقد، ولا يُمارس الخيار. يحصل المستثمر الذي احتفظ بخيار البيع على المكشوف على علاوة خيار بقيمة 5 دولارات. وتكون الخسارة الإجمالية للمستثمر 7 دولارات - 5 دولارات = 2 دولار.

على العكس من ذلك، إذا ارتفع سعر القمح إلى 103 دولارات، يربح المستثمر 3 دولارات لكل عقد آجل قياسي، ويخسر 3 دولارات في مركز خيار البيع على المكشوف. ويحصل المستثمر صاحب مركز خيار البيع على المكشوف على علاوة خيار قدرها 5 دولارات. إجمالي ربح المستثمر 3 دولارات + 5 دولارات - 3 دولارات = 5 دولارات.

المصدر: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html