 |
| 5 علامات على أن موجة البيع المكثفة في سوق الأسهم الأمريكية بسبب الرسوم الجمركية ربما تكون قد انتهت |
على الرغم من أن مؤشر السوق شهد تصحيحا طفيفا صباح الجمعة، إلا أنه شهد في السابق ثلاث زيادات قوية متتالية. على وجه التحديد، قفز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 13% منذ أن أعلنت إدارة ترامب عن توقف لمدة 90 يومًا لمعظم الرسوم الجمركية.
وكان الارتفاع سريعًا وقويًا، مع تحقيق مكاسب بنسبة 10% في جلسة تداول واحدة فقط.
ويشعر المستثمرون حاليا بالحيرة بين احتمالين: هل هذا مجرد انتعاش في اتجاه هبوطي أعمق، أم أنه بداية لدورة انتعاش حقيقية، قوية بما يكفي لإعادة السوق إلى مستوياتها التاريخية وإعادة تأكيد اتجاه السوق الصاعد.
ويعتقد العديد من الخبراء أن سيناريو التعافي هو السائد.
وقال توم لي، المحلل في مؤسسة "فندسترات"، في مذكرة صدرت يوم الجمعة: "شهد الأسبوع الماضي عدة تطورات رئيسية تزيد من احتمالية وصول السوق إلى القاع بأكثر من 90%"، مضيفًا: "بعبارة أخرى، لم ينته سوق الثيران بعد".
وفيما يلي خمس علامات إيجابية ظهرت:
مؤشر Zweig Breadth Thrust يعطي إشارة
أعطى هذا المؤشر الفني النادر للغاية إشارة يوم الخميس، مما يعني أن السوق من المرجح أن يرتفع بشكل حاد في الفترة المقبلة.
يقيس مؤشر Zweig Breadth Thrust مدى مشاركة الأسهم في ارتفاع السوق العام. منذ عام 1945، لم يتم الإشارة إلى هذا المؤشر سوى 18 مرة، وكان آخرها في نوفمبر 2023.
وبحسب ريان ديتريك، فإن جميع الحالات الـ18 التي ظهرت فيها هذه الإشارة أسفرت عن عوائد إيجابية لمؤشر S&P 500 بعد 6 أشهر و12 شهراً، بنسبة 15.3% و24.0% على التوالي.
انخفضت تقلبات السوق بشكل حاد.
خلال الأسبوعين الماضيين، انخفض مؤشر التقلب Cboe (VIX) بشكل حاد بما يكفي للإشارة إلى "قاتل الدببة".
تحدث هذه الإشارة عندما يتخطى مؤشر VIX مستوى 50 سابقًا ثم ينخفض إلى ما دون مستوى 30. وقد حدث هذا في الأسبوع الماضي. ومن الناحية التاريخية، غالبا ما تكون هذه إشارة إلى أن السوق قد وجد القاع.
عندما تظهر هذه الإشارة، تكون عوائد السوق في الفترة التالية إيجابية للغاية عادةً: المتوسط على مدى 3 أشهر هو 2.8%، وعلى مدى 6 أشهر هو 11.0% وعلى مدى 12 شهرًا هو 17.9%، وفقًا لما ذكره جيسون جوبفيرت من SentimenTrader. والجدير بالذكر أن احتمالية الحصول على عوائد إيجابية بعد 12 شهرًا هي 100%.
إشارة "تقاطع الموت" وسط عمليات بيع قوية
على الرغم من أن "تقاطع الموت" (متوسط الحركة لمدة 50 يومًا الذي يتقاطع مع متوسط 200 يوم) يُنظر إليه عمومًا على أنه إشارة سلبية، إلا أنه في بعض السياقات يعد علامة على الوصول إلى القاع.
وبحسب الخبير المالي آدم تورنكويست من شركة LPL Financial، فإن إشارات الموت التي تظهر خلال شهر من الانخفاض الحاد في السوق عادة ما تؤدي إلى عوائد إيجابية.
وقد حدث آخر تقاطع للموت في 14 أبريل، بعد أقل من شهر من انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 19%. وبحسب تورنكويست، فإن أوقاتاً مماثلة في الماضي، مع انخفاضات تجاوزت 15%، أدت إلى عائد متوسط على مدى 12 شهراً بنسبة 16%، مع معدل نجاح يصل إلى 83%.
وأضاف "عندما يكون تقاطع الموت مصحوبًا بانخفاض عميق، فإن معظم الضرر ينعكس بالفعل في السعر وتكون فرصة التعافي كبيرة".
فروق العائد على السندات (السندات غير المرغوب فيها) تضيق
بعد ارتفاع المخاوف بشأن الرسوم الجمركية في وقت سابق من هذا الشهر، يتجه الفارق في السندات غير المرغوب فيها ــ علاوة المخاطر على السندات الحكومية ــ إلى الضيق.
انخفض الفارق المعدل حسب الخيار لبنك أوف أميركا على سندات الخردة الأميركية من 4.61% في 7 أبريل إلى 3.75% هذا الأسبوع. ويمثل هذا تعافيًا بنسبة 50% من الذروة الأخيرة في أواخر مارس.
وقال توم لي إن هذا التحسن يشير إلى أن المخاوف من الركود بدأت تتراجع تدريجيا.
وقال إن "هذا يؤكد أن خطر الركود يتضاءل".
حققت جلستين متتاليتين معدل ارتفاع تجاوز 90% للأسهم
في 22 أبريل، سجل السوق جلستين متتاليتين حيث ارتفعت أسعار أكثر من 90% من الأسهم، وهي إشارة إلى أن نطاق الارتفاع قوي جدًا.
وفقا لتوم لي، هذه الإشارة موثوقة للغاية في تأكيد وصول السوق إلى القاع.
ظهرت هذه الإشارة ثلاث مرات سابقة في مارس/آذار 2009، وأغسطس/آب 2011، وأبريل/نيسان 2020، وتزامنت جميعها مع نهاية الانخفاضات العميقة في السوق.
المصدر: https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-5-tin-hieu-cho-thay-dot-ban-thao-do-thue-quan-da-ket-thuc-163400.html
تعليق (0)