فرص من سوق المائة مليار دولار

تزايد الاستثمار في العملات المشفرة: فرص من سوق المائة مليار دولار

وتشير التقديرات إلى أن مئات المليارات من الدولارات من العملات المشفرة تم تحويلها إلى فيتنام خلال العام الماضي. ومع ذلك، فإن غياب الإطار القانوني يعني أن هذا رأس المال لا يخضع لسيطرة جيدة، مما يتسبب في خسائر ضريبية ومخاطر محتملة لغسل الأموال.

هل يربح الفيتناميون مليارات الدولارات من الاستثمار في العملات الافتراضية؟

علقت السيدة لينا نجوين، مديرة تطوير الأعمال في بنك إكسنس للاستثمار، على أن فترة سبات العملات المشفرة قد انتهت، وأن العلامات الإيجابية تظهر بشكل مستمر وأن المزيد والمزيد من المستثمرين المؤسسيين يشاركون في هذا السوق.

ستستمر تدفقات رأس المال إلى الأصول الرقمية في التزايد. وستشارك المؤسسات المالية أيضًا في هذا القطاع الاستثماري. وللمستثمرين الأفراد اهتمامات مماثلة، لكنهم مترددون وحذرون، كما صرحت السيدة لينا نجوين.

ومن المعروف أنه في الأشهر القليلة الأولى من هذا العام فقط، تم ضخ أكثر من 1200 مليار دولار أمريكي في صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية.

وفقًا لشركة Chainalysis، فإن الاتجاه الإيجابي في سوق العملات المشفرة في عام 2023 سيستمر حتى عام 2024، خاصة بعد الدعم من منح الولايات المتحدة الإذن بتداول صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملة البيتكوين والمشاركة الأقوى من المستثمرين المؤسسيين.

فيتنام هي الدولة الثالثة في العالم من حيث عدد مالكي العملات المشفرة. تظهر بيانات تطبيق Crypto Crunch أن فيتنام لديها 26 مليون شخص يمتلكون العملات المشفرة (5 أضعاف عدد حسابات الأوراق المالية في فيتنام).

قالت دراسة أجراها الدكتور نجوين نهات مينه والدكتور تاي ترونج هيو، المحاضر في مجال أعمال البلوك تشين (جامعة RMIT)، إن مالكي العملات المشفرة في فيتنام لديهم مجموعات سكانية متنوعة، بما في ذلك العمال الشباب ذوي المهارات العالية وعشاق التكنولوجيا وأصحاب الأعمال الصغيرة الذين يبحثون عن استثمارات بديلة.

تُظهر بيانات Chainalysis أنه تم تحويل ما يصل إلى 120 مليار دولار أمريكي من العملات المشفرة إلى فيتنام خلال عام، حتى يونيو 2023. ووفقًا لهذه المنظمة، سيجني مستثمرو العملات الافتراضية في فيتنام أرباحًا بقيمة 1.18 مليار دولار أمريكي في عام 2023. تُعد فيتنام واحدة من 5 أسواق آسيوية ضمن أكبر 10 أسواق حققت أكبر أرباح من استثمارات العملات الافتراضية في العالم العام الماضي، إلى جانب الصين وإندونيسيا والهند وكوريا الجنوبية.

تي اس. قال فام آنه كوي، نائب رئيس لجنة التكنولوجيا المالية (رابطة بلوكتشين فيتنام)، إنه وفقًا لتقرير صادر عن مجموعة بوسطن الاستشارية، من المتوقع أن يصل حجم سوق الأصول الحقيقية المميزة (أصول العالم الحقيقي - RWA) في العالم إلى 16000 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بحلول عام 2030. ووفقًا لبنك ستاندرد تشارترد، يمكن أن يتضاعف هذا السوق إلى 30000 مليار دولار أمريكي في السنوات الأربع المقبلة.

وتعتبر الأصول الرقمية بشكل عام والأصول المرجحة بالمخاطر بشكل خاص فرصة قيمة، حيث تساعد البلدان النامية مثل فيتنام على المشاركة في سوق رأس المال العالمية مع ميزة كونها قناة رأس مال فعالة ومنخفضة التكلفة للمشاريع ذات الأصول الحقيقية في فيتنام. إن حجم العملات المشفرة المتدفقة إلى فيتنام خلال العام الماضي أعلى بنحو خمسة أضعاف من الاستثمار الأجنبي المباشر.

نحن بحاجة إلى ممر قانوني قريبًا

على الرغم من أن الأصول الرقمية تشكل قناة استثمارية جذابة وقناة لجمع رأس المال، حيث تساعد المستثمرين والصناديق على تنويع محافظهم، إلا أنها أيضًا سوق عالية المخاطر مع تقلبات كبيرة. ناهيك عن أن هذا السوق هو أيضًا السوق الذي يضم أكبر عدد من المشاريع الاحتيالية مقارنة بقنوات الاستثمار الأخرى. يمكن خداع المستثمرين الجاهلين بسهولة أو خسارة أموالهم عند المشاركة في هذا السوق. ولذلك، فهذه ليست قناة استثمارية بالنسبة للأغلبية.

يحتاج المستثمرون المشاركون في قطاع الأصول الرقمية بشكل عام وRWA بشكل خاص إلى إعداد المعرفة والفهم للأسواق المالية والتكنولوجية والقانونية؛ استشارة الخبراء والمنظمات الرائدة؛ تقييم وتحديث المخاطر التنظيمية والتشغيلية بشكل مستمر؛ اختر منصة تداول ذات سمعة طيبة؛ ومن الضروري على وجه الخصوص أن يكون لدينا استراتيجية استثمارية واضحة وتنويع المحفظة لتقليل المخاطر وتعظيم الفوائد.

- تي اس. فام آنه كوي، نائب رئيس لجنة التكنولوجيا المالية (رابطة بلوكتشين فيتنام)

وللاستفادة من الفرص المتاحة في سوق الأصول الرقمية، يقول الخبراء إن هناك حاجة إلى إنشاء ممر قانوني قريبًا.

إذا وُضعت سياسة إدارية عاجلة، فبدلاً من ضخّها في الاقتصاد غير الرسمي، يُمكن أن تُصبح هذه التدفقات النقدية قوة دافعة تُساهم في تعزيز الاقتصاد. وعلى وجه الخصوص، يُعدّ قطاع الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) أول القطاعات التي يُمكنها استقبال هذا التدفق الرأسمالي، نظرًا للمزايا البارزة لهذا النوع من الأصول، مثل ضمانها بأصول حقيقية، وسرعة السيولة، وتنويع محفظة الاستثمار، كما علق السيد خوي.

تي اس. وقال نجوين نهات مينه والدكتور تاي ترونج هيو أيضًا إن الفجوة القانونية حول العملات المشفرة تعرض المستثمرين لمخاطر كبيرة، بما في ذلك الاحتيال والتلاعب بالسوق وانتهاكات الأمن.

وفقًا للخبراء، مع تزايد اهتمام المزيد والمزيد من الأشخاص بامتلاك الأصول المشفرة والاستثمار فيها، أصبحت الحاجة إلى لوائح تحمي المستهلكين وتضمن الشفافية في السوق ملحة. ويتضمن ذلك اتخاذ تدابير لمنع الاحتيال والحماية من التهديدات الإلكترونية. إن تطبيق لوائح قوية لحماية المستهلكين من شأنه أن يساعد في بناء ثقة المستثمرين وتشجيع المشاركة الأوسع في سوق الأصول المشفرة.

علاوة على ذلك، فإن سوق الأصول المشفرة غير المنظمة قد يهدد أيضًا الاستقرار المالي العام في فيتنام. في غياب الرقابة المناسبة، تصبح الجرائم المالية مثل غسل الأموال وتمويل الإرهاب معرضة للخطر.

لا تزال الهيئة التنظيمية تنظر بحذر شديد إلى سوق الأصول الرقمية والعملات المشفرة. أعتقد أنه في حال حدوث تقلبات سياسية واقتصادية عالمية كبرى، ستتصدر العملات المشفرة المشهد، مما سيضع ضغطًا كبيرًا على البنك المركزي. لا يمكن للبنك المركزي أن يقف مكتوف الأيدي بينما تلعب العملات المشفرة دورًا متزايد الأهمية في السوق المالية العالمية. ربما تحتاج الهيئة التنظيمية إلى تنفيذ برنامج تجريبي مُحكم قريبًا للعملات المشفرة لاختبار عملياتها، وبالتالي استخلاص الخبرة والدروس عند العمل رسميًا في الاقتصاد، كما أوصى بذلك الخبير الاقتصادي الدكتور نجوين تري هيو.

المصدر: https://baodautu.vn/dau-tu-tien-ao-tang-manh-co-hoi-tu-thi-truong-tram-ty-usd-d221181.html