اختتم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعه في 20 مارس/آذار بالإعلان عن أنه سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير للمرة الخامسة على التوالي وتوقع خفضها بنسبة 3/7 نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2024.
شهد سعر الذهب العالمي ارتفاعًا قياسيًا. ففي الساعة 6:17 مساءً يوم 20 مارس (بتوقيت الولايات المتحدة)، بلغ سعر الذهب في السوق السوداء مستوى قياسيًا غير مسبوق بلغ 2,222.39 دولارًا أمريكيًا للأونصة، ثم استقر عند 2,200 دولار أمريكي بنهاية اليوم.
أبقى الاحتياطي الفيدرالي على توقعاته بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات بعد المؤتمر الصحفي، رغم أنه لم يُحدد موعدًا لذلك. ووفقًا لاستطلاع أجرته شبكة CNBC، يتوقع 68% من المستثمرين أن يُخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة في يونيو. وفي استطلاع أجرته رويترز، ارتفعت هذه النسبة إلى 72%.
 |
| يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر صحفي في 20 مارس 2024. مصدر الصورة: آل دراغو، بلومبرج |
ومع ذلك، في مقابلة مع CNBC، دحض السيد شان رايثاثا، كبير الاقتصاديين في شركة إدارة الأصول الرائدة Vanguard (الولايات المتحدة)، هذا التوقع.
في الواقع، خفّض الاحتياطي الفيدرالي سابقًا توقعاته لعدد تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام من سبعة إلى ثلاثة. ووفقًا لشان رايثاثا، قد يُعزى سبب إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير إلى النمو الاقتصادي القوي، وخاصةً النمو المدفوع بالعرض والانكماش، ولكنه قد يُعزى أيضًا إلى ارتفاع سوق الأسهم. وأضاف : "نُقيّم حاليًا أن سوق الأسهم الأمريكية مُبالغ في قيمتها نسبيًا ولا تُظهر أي علامات على التباطؤ" .
في رد سابق على قناة CNBC، توقع السيد مارك أوكادا، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Sycamore Tree Capital Partners (الولايات المتحدة الأمريكية)، وجود احتمال كبير بأن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في عام 2024. وفي أوائل مارس، أشار السيد تورستن سلوك، كبير الاقتصاديين في شركة Apollo Global Management (الولايات المتحدة الأمريكية)، إلى أن عام 2024 لن يشهد أي تخفيضات في أسعار الفائدة.
هل تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة على أسعار الذهب؟
وفقًا لجيه بي مافريك، محلل السوق الذي يتمتع بخبرة تزيد عن 17 عامًا في الولايات المتحدة، تُظهر البيانات التاريخية عدم وجود علاقة جوهرية بين ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض أسعار الذهب. في الواقع، بين عامي 1971 و1981 في الولايات المتحدة، ارتفع سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي أكثر من أربعة أضعاف، ليصل إلى 16% عام 1981. وخلال الفترة نفسها، ارتفع سعر الذهب ارتفاعًا هائلًا، من أقل من 200 دولار للأونصة إلى ما يقرب من 2000 دولار للأونصة.
يعتقد الكثيرون خطأً أن ارتفاع أسعار الفائدة يزيد من جاذبية استثمارات الدخل الثابت، كالسندات، مما يُحوّل الأموال بعيدًا عن الذهب إلى استثمارات أخرى تُقدّم عوائد أعلى، كما أضاف جيه بي مافريك. وأضاف: "لكن في الواقع، هناك عوامل أخرى عديدة تُؤثّر على سعر الذهب".
كما هو الحال مع العديد من السلع الأخرى، يعتمد سعر الذهب على قانون العرض والطلب في السوق. ولأن إنتاج الذهب عملية طويلة الأجل، يمكن للمستثمرين التنبؤ بسوق العرض، إلا أن الطلب عليه قد يشهد تقلبات حادة. على سبيل المثال، يمكن للطلب على المجوهرات، أو مخاوف التضخم، أو القوة الشرائية للبنوك الحكومية أن تؤثر أيضًا على سوق الذهب. وعلى وجه الخصوص، قد يدفع عدم الاستقرار الاقتصادي أو الجيوسياسي المستثمرين إلى الإسراع في شراء الذهب، الذي يُعتبر قناة استثمارية آمنة.
مع ذلك، صرّح هاريش ف. ناير، رئيس قسم السلع في شركة جيوجيت للخدمات المالية (الهند)، لصحيفة "إيكونوميكس تايمز" بأنه لا يزال هناك ارتباط وثيق بين انخفاض أسعار الفائدة وارتفاع أسعار الذهب. في الواقع، عندما تنخفض أسعار الفائدة، تنخفض عوائد الأصول المقومة بالدولار الأمريكي، مثل السندات وحسابات التوفير. وهذا قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار مقارنةً بالعملات الأخرى. وبما أن الذهب يُسعّر عالميًا بالدولار الأمريكي، فإن ضعف الدولار سيجعله أرخص للمستثمرين الدوليين، مما قد يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
وفي معرض تعليقه على آفاق الاستثمار في الذهب، قال السيد هاريش ف. ناير: "يُعد الذهب من أفضل الأصول للاستثمار طويل الأجل، إذ يوفر الأمان وعوائد مجزية للمستثمرين. في الواقع، تضاعفت أسعار الذهب في الهند خلال السنوات الخمس الماضية، وارتفعت بأكثر من 980% منذ عام 2003. لذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من تصحيح أسعار الذهب للنظر في إضافة هذا المعدن إلى محافظهم الاستثمارية لتحقيق عوائد طويلة الأجل."
 |
| مخطط أسعار الذهب العالمية، المسجل الساعة 14:00 يوم 22 مارس 2024 |
وفقًا لمسح أجرته صحيفة الصناعة والتجارة، انخفض سعر الذهب العالمي انخفاضًا طفيفًا صباح اليوم، 22 مارس 2024. في الساعة 5:00 صباحًا (بتوقيت فيتنام)، بلغ سعر الذهب الفوري 2,181.135 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وبحلول الساعة 2:00 ظهرًا من اليوم نفسه، بلغ سعر الذهب 2,172.4 دولارًا أمريكيًا للأونصة. وقد انخفض سعر الذهب العالمي اليوم بمقدار 8.1 دولار أمريكي للأونصة مقارنةً بيوم أمس (21 مارس).
في السوق المحلية، في وقت مبكر من صباح اليوم، 22 مارس 2024، انخفض سعر ذهب شركة سايغون للمجوهرات (SJC) فجأةً، متراجعًا إلى أقل من 81 مليون دونج/تايل. في الصباح الباكر، بلغ أعلى سعر شراء لذهب شركة سايغون للمجوهرات 78.40 مليون دونج/تايل، وأعلى سعر بيع 80.60 مليون دونج/تايل. وبحلول الساعة الثانية من ظهر اليوم نفسه، استمر سعر الذهب في شركة سايغون للمجوهرات (SJC) في الانخفاض ليصل إلى 77.8 مليون دونج/تايل للشراء و79.8 مليون دونج/تايل للبيع.
 |
| سعر الذهب في شركة سايجون للمجوهرات المحدودة - SJC، المسجل في الساعة 14:00 يوم 22 مارس 2024 |
وفقًا لخبراء اقتصاديين، ستستمر أسعار سبائك وخواتم الذهب الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SJC) في التذبذب خلال الأيام المقبلة. وكان البنك المركزي قد صرّح سابقًا بأن الهيئة ستُقيّم وتُعدّل المرسوم رقم 24 بشأن إدارة سوق الذهب خلال الربع الأول، وستتخذ إجراءات لضمان استقراره.
ويوصي بعض المحللين المستثمرين الجدد الذين يدخلون سوق الذهب ويعتزمون شراء الذهب لتجميعه في هذا الوقت بضرورة مراقبة تطورات السوق عن كثب لاتخاذ قرارات شراء آمنة وتجنب الخسائر.
[إعلان 2]
مصدر
تعليق (0)