الودائع المصرفية لا تزال وجهة آمنة رغم انخفاض أسعار الفائدة

[إعلان 1]

وصلت أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوياتها.

وبحسب أحدث جدول لأسعار الفائدة، قامت البنوك الثلاثة المملوكة للدولة وهي فيتن بنك، وبي آي دي في، وأجري بنك بتعديل أسعار الفائدة على مدخراتها إلى 5.3%، بانخفاض 0.2 نقطة مئوية مقارنة بما كانت عليه قبل التغيير. هذا هو سعر الفائدة المطبق على فترات مدتها 12 شهرًا أو أكثر. بالنسبة للمدة الأطول من 12 شهرًا، يتم أيضًا تخفيض أسعار الفائدة على الادخار إلى الحد الأقصى وهو 5.3% سنويًا، بانخفاض قدره 0.2 نقطة مئوية.

وتأتي تحركات بنوك VietinBank و BIDV وAgribank في أعقاب تحركات "الرجل الكبير" المتبقي في مجموعة Big4، وهو بنك Vietcombank. في 3 أكتوبر، عدل بنك فيتكوم أسعار الفائدة على الودائع إلى مستوى منخفض تاريخي، أقل من المعدلات خلال فترة كوفيد-19.

وفي البنوك التجارية الخاصة، تتراجع أيضاً أسعار الفائدة على الادخار إلى مستويات منخفضة قياسية. وبناءً على ذلك، فإن سعر الفائدة المدرج من قبل بنك ABBank لمدة 9 أشهر هو 4.9%/السنة، ولمدة 12 شهرًا هو 4.7%/السنة.

كما أن أعلى معدل فائدة على الادخار المضاد لدى MSB أقل أيضًا من مجموعة Big4 بنسبة 5.1% سنويًا لمدة 12 شهرًا. إذا اختار العملاء الادخار عبر الإنترنت، فإن أعلى معدل فائدة هو 5.5% سنويًا، أيضًا لفترة 12 شهرًا.

بالإضافة إلى ذلك، تقوم بنوك مثل Techcombank و SeABank وGPBank أيضًا بإدراج أسعار فائدة تتراوح من 5.35-5.45% سنويًا لمدة 12 شهرًا، وهو ما يعادل تقريبًا مجموعة Big4.

ويقول الخبراء إن السبب وراء انخفاض أسعار الفائدة على الودائع المصرفية بشكل حاد ومستمر في الآونة الأخيرة هو أن النظام لديه سيولة زائدة، والبنوك لا تستطيع دفع رأس المال إلى السوق بسبب انخفاض الطلب على الائتمان.

وفي الوقت نفسه، شهدت تعبئة رأس المال في النظام المصرفي نمواً جيداً للغاية منذ بداية العام. وبحسب الأرقام الصادرة حديثا عن البنك المركزي، ارتفعت ودائع المواطنين بنهاية يوليو بنسبة 8.93% مقارنة بنهاية العام الماضي، لتصل إلى ما يقرب من 6.4 كوادريليون دونج.

وتستمر أرصدة الودائع في الارتفاع بينما تظل أسعار الفائدة منخفضة، مما يدل على أن الناس ليس لديهم الكثير من خيارات الاستثمار، ويرجع ذلك جزئيا إلى الخوف من المخاطر عند الاستثمار في التصنيع والأسهم والعقارات. إن انخفاض قدرة الاقتصاد على امتصاص رأس المال سوف يؤدي إلى بقاء الأموال في النظام المصرفي.

وبحسب نتائج مسح اتجاهات الأعمال للربع الرابع الذي أعلنه البنك المركزي، تتوقع مؤسسات الائتمان أن يستمر انخفاض متوسط أسعار الفائدة على الودائع والإقراض بنسبة تتراوح بين 0.26 و0.35 نقطة مئوية في الربع الأخير من العام.

لا تزال ودائع التوفير هي القناة الأكثر أمانًا

وفي حديثه عن قناة الادخار، قال الخبير الاقتصادي الدكتور نجوين تري هيو إن معدل الفائدة على التعبئة انخفض حاليا بنحو 5% مقارنة ببداية العام، لكنه لاحظ أنه لم يكن هناك تحول لرأس المال من المدخرات إلى الأوراق المالية.

وقال الخبير إن سوق الأسهم الحالية قد لا تكون وجهة جذابة للمستثمرين عندما لا يتجاوز أداء مؤشر VN الأخير حوالي 1140 نقطة، وحتى سعر إغلاق جلسات التداول الأسبوع الماضي كان أقل من 1170 نقطة، وهو ما يزال منخفضًا مقارنة بأوائل سبتمبر 2023.

ولذلك، وبحسب السيد هيو، فإن قناة سوق الأوراق المالية لم تتمكن من جذب المستثمرين على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة المصرفية بشكل كبير مقارنة ببداية العام.

وعلق الدكتور نجوين تري هيو قائلاً: "لا تزال الودائع المصرفية قناة تجذب المستثمرين لأنها المكان الأكثر أمانًا بين القنوات الخمس: العقارات (لا تزال غير مستقرة إلى حد كبير)، والأسهم، والذهب (الذي يشهد العديد من التقلبات بسبب الحرب في الشرق الأوسط)، والعملات الأجنبية (حيث لا يُسمح للجميع بممارسة الأعمال التجارية)، والودائع".

وهكذا، لا تزال ودائع التوفير تمثل القناة الاستثمارية الأكثر أمانا للمودعين، على الرغم من أن أسعار الفائدة في اتجاه هبوطي، ولكن عند النظر إلى القنوات الأخرى، ربما تكون هذه هي القناة التي يختارها المستثمرون الأفراد في الوقت الحاضر.

وفيما يتعلق بسياسة أسعار الفائدة، يقول الخبراء إن هذا يعتمد على تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي. إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، فسوف يضطر البنك المركزي إلى إعادة النظر في سياسته المتعلقة بأسعار الفائدة: هل ينبغي له أن يستمر في خفض أسعار الفائدة ويتبع سياسة نقدية متساهلة؟

وفيما يتعلق بقضية سعر الصرف، قال السيد هيو إنه من الآن وحتى نهاية العام، سيرتفع سعر الصرف أكثر. والسبب هو أن الطلب على الواردات سيزداد مع دخول الشركات موسم الإبلاغ عن المبيعات، وفي الوقت نفسه، سيزداد الطلب الاستهلاكي خلال عطلات نهاية العام، مما يؤدي إلى زيادة قيمة الدولار الأمريكي.

ثانياً، من شأن الاستمرار في زيادة أسعار الفائدة التي يفرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يؤدي إلى خفض قيمة الدونغ، وبالتالي زيادة سعر الصرف. وتوقع أيضًا أن سعر الصرف قد يرتفع إلى مستوى أعلى من 24500 دونج مقابل الدولار الأمريكي.

التمويل - المصارف - الودائع المصرفية لا تزال وجهة آمنة رغم انخفاض أسعار الفائدة — تطورات أسعار الصرف خلال العام الماضي (المصدر: Investing.com)

وعلى نحو مماثل، قال الأستاذ المشارك الدكتور ويعتقد دينه ترونغ ثينه - الخبير الاقتصادي - أيضًا أن الودائع لا تزال قناة لجذب التدفق النقدي، لأنه بالنظر إلى الوضع الحالي لقنوات الاستثمار: قناة الذهب لا تزال غير مستقرة للغاية، وقناة سوق العقارات تخضع لإعادة الهيكلة، وعلى الرغم من أن السعر قد انخفض لكنه لم يصل إلى الحد المطلوب، حتى مع ارتفاع المخاطر.

على الرغم من أن سوق الأسهم قد ارتفعت في السعر مقارنة ببداية العام، إلا أنه في الآونة الأخيرة كانت هناك تعديلات غير متوقعة "صعودا وهبوطا" مما جعل من الصعب على التدفق النقدي اختيار هذه القناة بعد الآن. ولذلك، لا تزال الودائع الادخارية تشكل إحدى القنوات الجيدة للاستثمار.

وقال السيد ثينه إن قناة الادخار اجتذبت في سبتمبر/أيلول الماضي 4.6 مليون مليار دونج. ورغم أن هذا العدد انخفض في أكتوبر/تشرين الأول، إلا أنه أدرك أن هذه القناة لا تزال تحظى باهتمام كبير من الحزب والدولة، وبالتالي فهي قناة آمنة للاستثمار.

في الواقع، عندما تنخفض أسعار الفائدة، سوف تحدث فروق في أسعار الفائدة مع الأسواق الدولية، مما يجعل وضع سعر الصرف أكثر توتراً. لكن الخبير قال إن هذه القضية لن يكون لها تأثير كبير على كافة جوانب الاقتصاد. لأن سعر صرف الدونغ مستقر نسبيا مقارنة بالدولار الأمريكي، وإدارة البنك المركزي في الآونة الأخيرة كانت مرنة نسبيا واستباقية وفقا لمبدأ استقرار سعر الصرف.

ولذلك، أدرك السيد ثينه أنه في هذه المرحلة، قد تكون الإدارة "مسترخية" في متابعة السوق، ولكن في المرحلة التالية، عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإن سعر الصرف سوف ينخفض أيضًا.

وقال الأستاذ المشارك الدكتور دين ترونج ثينه: "بشكل عام، أكد بنك الدولة أنه في عام 2023، إذا تقلبت قيمة الدونج مقابل الدولار الأمريكي، فسوف تزيد أو تنخفض بنسبة 2-3٪ فقط، لكنها لن تتقلب كثيرًا، وبالتالي سيظل سعر الصرف مستقرًا" .

[إعلان 2]
مصدر