انخفاض أسعار الفائدة على الادخار، وبقاء أسعار الفائدة على القروض مرتفعة
في 19 يونيو، انخفض سعر الفائدة الأقصى (LS) للودائع التي تقل آجالها عن 6 أشهر رسميًا من 5% سنويًا إلى 4.75% سنويًا. وفي هذا التخفيض، بادرت البنوك بتعديل سعر الفائدة من 0.1% إلى 0.5% سنويًا قبل تاريخ السريان بدلًا من الانتظار حتى تاريخ تطبيقه. وبناءً على ذلك، عدّل بنك VIB أسعار الفائدة لأجل من شهرين إلى 5 أشهر بنسبة 4.75% سنويًا؛ ومن 7 إلى 8 أشهر بنسبة 7.3% سنويًا؛ وبلغ أعلى سعر فائدة 7.5% سنويًا للآجال التي تبلغ 15 شهرًا فأكثر. كما عدّل بنك ABBANK أسعار الفائدة على المدخرات لأجل من شهرين إلى 5 أشهر بنسبة 4.75% سنويًا؛ ومن 6 إلى 7 أشهر بنسبة 7.5% سنويًا؛ ومن 10 إلى 12 شهرًا بنسبة 7.6% سنويًا؛ ومن 15 إلى 60 شهرًا بنسبة 7.9% سنويًا. يتميز هذا البنك بمعدل فائدة سنوي يصل إلى 11.2% لمدة 13 شهرًا، ويُطبق على الودائع التي تقل قيمتها عن 1,500 مليار دونج. أما الودائع التي تزيد عن هذا الحد، فيُطبق هذا المعدل وفقًا للوائح بنك ABBANK من وقت لآخر.
يجب أن تنخفض أسعار الإقراض بشكل أسرع حتى يتمكن الاقتصاد من استيعاب رأس المال الرخيص
سيُطبّق بنك Techcombank رسميًا سعر فائدة مُخفّض اعتبارًا من 19 يونيو على مدّخرات شهر واحد إلى 5 أشهر ليصبح 4.75% سنويًا؛ ومن 6 أشهر فأكثر، يصبح سعر الفائدة 6.9% سنويًا. في 19 يونيو، خفّض بنك Sacombank أيضًا سعر الفائدة على مدّخرات شهر واحد إلى 4.5% سنويًا؛ ومدّخرات شهرين إلى 4.6% سنويًا؛ ومدّخرات 3 أشهر إلى 4.7% سنويًا؛ ومدّخرات 4-5 أشهر إلى 4.75% سنويًا؛ ومدّخرات 6 أشهر إلى 6.4% سنويًا؛ ومدّخرات 12 شهرًا إلى 7% سنويًا، وأعلى سعر فائدة هو 7.25% سنويًا لمدّة 36 شهرًا. يُشير جدول أسعار الفائدة لتعبئة المدّخرات بالدونج الفيتنامي لدى البنوك إلى أنّه بالنسبة لمدّخرات 6 أشهر فأكثر، يرتفع سعر الفائدة بشكل حادّ مقارنةً بمدّخرات أقل من 6 أشهر (بحد أقصى 4.75% سنويًا) من 2% إلى 3% سنويًا.
منذ بداية عام 2023، خفّض بنك الدولة الفيتنامي (SBV) أسعار الفائدة التشغيلية أربع مرات بتخفيض إجمالي تراوح بين 0.5% و2% سنويًا. ومع ذلك، خلال التخفيضات الثلاث السابقة، خفّضت البنوك أسعار الفائدة على الإقراض بزيادات طفيفة. يتراوح متوسط أسعار الفائدة على الإقراض للشركات حاليًا بين 9% و10% سنويًا؛ بينما يحصل العملاء الأفراد الذين يقترضون للاستهلاك وشراء العقارات على أسعار فائدة تفضيلية في الأشهر القليلة الأولى تتراوح بين 8% و10% سنويًا؛ بينما تتراوح أسعار الفائدة على غالبية القروض المتبقية بين 10% و15% سنويًا. لم يواكب معدل خفض أسعار الفائدة على الإقراض وتيرة التعبئة. لذلك، لا يزال السوق متشككًا رغم هذا التخفيض.
تحول التعبئة، من الصعب خفض سعر الفائدة على القروض
قال الدكتور نجوين هو هوان، رئيس قسم المالية بجامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، إن خفض أسعار الفائدة التشغيلية يهدف في الغالب إلى توجيه النظام المصرفي وتوسيع السيولة قصيرة الأجل. ولخفض أسعار الفائدة على الإقراض، من الضروري انتظار تزامن البنوك في السيولة متوسطة وطويلة الأجل. حاليًا، البنوك الكبيرة فقط (الأربعة الكبار) لديها الشروط اللازمة لخفض أسعار الفائدة، بما في ذلك أسعار فائدة الإقراض، بينما تكافح البنوك الأخرى لضبط أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى اضطرارها للعمل خلف الكواليس والالتفاف على السقف، وهو أمر شائع جدًا في السوق. لذلك، فإن تكلفة رأس المال مرتفعة، مما يجعل من الصعب خفض أسعار فائدة الإقراض.
هذا هو الوضع الراهن في السوق. مؤخرًا، تلقت السيدة NH (المنطقة 3، مدينة هو تشي منه) رسالة من موظف في بنك فونغ دونغ يدعوها فيها إلى إيداع مدخرات ستة أشهر بفائدة 8.1% سنويًا، بالإضافة إلى إيداع مليار دونغ فيتنامي والحصول على مكافأة نقدية إضافية قدرها 600,000 دونغ فيتنامي (أي ما يعادل 0.06%). هذا أحد البنوك التي تقدم قروضًا نقدية للعملاء بالإضافة إلى أسعار الفائدة المرتفعة. هناك بنك يودع 50 مليون دونغ فيتنامي ويحصل على مكافأة تصل إلى 900,000 دونغ فيتنامي. ومن الطرق الأخرى لجذب رؤوس الأموال "للتهرب" من أسعار الفائدة المرتفعة أن يودع العملاء مبالغ كبيرة تصل إلى مليارات دونغ فيتنامي، لمدة ستة أشهر، بفائدة 8% سنويًا. سيتم فتح الفائدة الناتجة عن مئات الملايين من دونغ فيتنامي من دفتر التوفير هذا كدفتر ادخار ثانوي، بفائدة تعادل 8% سنويًا. وهكذا فإن معدل الفائدة الذي يدفعه البنك للعملاء في الواقع أعلى من 8% سنويا، ويصل إلى نحو 8.4% سنويا.
كما أن حالة نقل دفاتر التوفير تحدث بشكل متكرر، مما يكشف عن البنوك التي تحرك أسعار الفائدة المرتفعة. في منتدى مصرفي، نشر شخص في هانوي نقل دفتر توفير بقيمة مليار دونج، مستحق في 17 يناير 2024 بمعدل فائدة 12.5٪ سنويًا؛ دفتر توفير بقيمة مليار دونج، مستحق في 16 يناير 2024 بمعدل فائدة 11٪ سنويًا. عادةً، سيتمكن العملاء الذين يودعون المدخرات من رهن الدفتر في البنك عندما يحتاجون إلى المال، ويساوي معدل فائدة قرض الرهن العقاري معدل فائدة التعبئة بالإضافة إلى هامش 2-3٪ حسب البنك. ومع ذلك، في حالة عدم رغبة المودع في الاقتراض أو عدم قبول البنك رهن دفتر التوفير، يمكن للمودع تحويل الدفتر إلى شخص آخر. وخاصة الآن، تتناقص أسعار الفائدة على الادخار بسرعة، وبالتالي فإن دفاتر الادخار ذات أسعار الفائدة من 11 - 12.5% سنويا يمكنها التفاوض على سعر فائدة أعلى من 0.1 - 0.5% سنويا من سعر الفائدة غير المحدد الذي تدفعه البنوك للمودعين (حوالي 5%).
يُتوقع أن تُستحقّ الودائع ذات الفائدة المرتفعة من نهاية عام ٢٠٢٢ وبداية عام ٢٠٢٣ مع نهاية الربع الثاني وبداية الربع الثالث. ومن المتوقع أن تتخذ البنوك إجراءاتٍ للاحتفاظ بهذا المصدر من الودائع، نظرًا للانخفاض الحادّ في مستوى أسعار الفائدة الحالية على الادخار، ومن المُرجّح أن يتحوّل التدفق النقدي إلى قنواتٍ أخرى.
قال السيد نجوين هو هوان إن بنك الدولة قد خفض أسعار الفائدة على إعادة التمويل، كما انخفضت أسعار الفائدة بين البنوك، ولكن ليس لدى جميع البنوك إمكانية الحصول على رأس مال رخيص، مما أدى إلى حشد خارجي مُراوغ. ولخفض أسعار الفائدة، أشار السيد نجوين هو هوان إلى ضرورة حل مشكلة سندات الشركات في بعض البنوك. وفي هذا الصدد، يمكن للسلطات السماح لشركة إدارة الأصول التابعة لمؤسسات الائتمان (VAMC) بإعادة شراء سندات الشركات من بعض البنوك ذات الأصول المضمونة والمأمونة... ثم تجميدها والتصرف فيها.
علّق الدكتور نجوين دوك دو، رئيس أكاديمية المالية، قائلاً إنه كما حدث في المرات الثلاث السابقة، لا ينبغي أن نتوقع انخفاضًا حادًا في سعر الفائدة هذه المرة. فهو لن ينخفض إلا تدريجيًا، ويعتمد على وضع البنوك، وخاصةً أن أسعار فائدة الإقراض من غير المرجح أن تنخفض بسرعة.
حلل الدكتور نجوين دوك دو قائلاً: تُعتبر حزمة دعم أسعار الفائدة البالغة 2% الأقوى في السوق حتى الآن، ولكن لا يمكن إلغاؤها ولا يمكن تسريع القروض، وهو أمر مؤسف في ظل حاجة العملاء إلى رأس مال منخفض كما هو الحال الآن. يجب خفض أسعار فائدة القروض الحالية بشكل أكبر، لأنه عند 9-10% سنويًا لقطاع الأعمال وأكثر من 10% للأفراد، يصعب تحفيز الطلب في السوق.
[إعلان 2]
رابط المصدر
تعليق (0)