استيراد الذهب هو السياسة الأفضل، وسندات العقارات لم ترتفع بعد

إعلان نتائج عمليات التفتيش على سلسلة من شركات الذهب، واقتراح إلغاء الاحتكار على سبائك الذهب، وتوسيع واردات الذهب، وسندات العقارات التي لا تزال هادئة، ورأس المال للشركات الخاصة، والبنوك تدعو إلى المزيد من رأس المال الأجنبي... كانت أبرز الأحداث المصرفية الأسبوع الماضي.

الأمين العام : توسيع حقوق استيراد الذهب الخاضعة للرقابة لزيادة المعروض من الذهب

واقترح الأمين العام تو لام القضاء على احتكار الدولة لسبائك الذهب بطريقة خاضعة للرقابة، وتوسيع حقوق الاستيراد الخاضعة للرقابة لزيادة إمدادات الذهب، والحد من تهريب الذهب عبر الحدود.

في عصر يوم 28 مايو 2025، عمل الأمين العام تو لام مع لجنة السياسة والاستراتيجية المركزية بشأن الآليات والسياسات اللازمة لإدارة سوق الذهب بشكل فعال في الفترة المقبلة.

قدّم رئيس لجنة السياسات والاستراتيجية المركزية، تران لو كوانغ، تقريرًا يُقيّم ويقترح آليات وسياساتٍ لإدارة سوق الذهب بفعالية في المرحلة المقبلة. وتتمثل رؤية لجنة السياسات والاستراتيجية المركزية في إدارة سوق الذهب وفقًا لمبادئ السوق، مع إدارةٍ مناسبة من قِبل الدولة؛ والقضاء على عقلية الحظر إن لم يكن بالإمكان إدارته؛ واحترام حقوق الملكية وحقوق الملكية وحرية الأعمال؛ وضمان الشفافية في السوق.

فيما يتعلق بالآليات والسياسات المحددة، اقترحت اللجنة المركزية للسياسات والاستراتيجيات مجموعتين من الحلول، إحداهما حلولٌ تحتاج إلى أولوية للتنفيذ الفوري، والأخرى حلولٌ تحتاج إلى بحثٍ لتطبيقها أو تطبيقها تجريبيًا. يجب تنفيذ هذه الحلول تدريجيًا، وفق خارطة طريق واضحة، وتعديلها بما يتناسب مع الواقع. والأهم من ذلك، بناء ثقة الناس بالنظام المالي وسياسات الدولة، مما يُسهم في تسخير موارد الذهب لخدمة التنمية الاقتصادية .

صرح الأمين العام تو لام بأن آليات وسياسات إدارة سوق الذهب في فيتنام شهدت خلال السنوات الأخيرة تعديلات وتحسينات إيجابية. ومع ذلك، من الضروري أيضًا الاعتراف صراحةً بأن آليات وسياسات إدارة وتنظيم سوق الذهب كانت بطيئة في التجديد، ولم تواكب تطور السوق ومتطلبات الواقع، وتحتاج إلى تجديد وتحسين عاجل، كما ورد في تقرير اللجنة المركزية للسياسات والاستراتيجية.

وتحديدا، فإن سوق الذهب يعاني من سوء الإدارة وعدم التوافق مع العرض والطلب العام في السوق العالمية، مما يسبب عواقب وخيمة على الاقتصاد، وخاصة تهريب الذهب وتدفقات العملات الأجنبية إلى الخارج.

هناك احتكار في السوق، مما لا يحفز المنافسة ولا يعزز أنشطة تداول الذهب الصحية.

ولم تنجح آليات الإدارة والسياسات في خلق الدافع لحشد الموارد الخاملة بين الناس من أجل التنمية الاجتماعية والاقتصادية، لذا يستثمر الناس الكثير من الأموال في الذهب.

علاوة على ذلك، لا تزال طريقة الإدارة تقليدية في معظمها، وبطيئة في الابتكار، وتفتقر إلى أشكال الأعمال الحديثة التي تواكب الاتجاهات العالمية.

واقترح الأمين العام أنه في الفترة المقبلة، تحتاج إدارة الذهب إلى التحول بقوة من التفكير الإداري إلى تفكير السوق المنضبط، من "التشديد للسيطرة" إلى "الانفتاح للإدارة"؛ من الضروري استيعاب وإزالة التفكير "إذا كنت لا تستطيع الإدارة، فعليك الحظر" بشكل كامل؛ وفي الوقت نفسه، من الضروري جعل سوق الذهب يعمل وفقًا لمبادئ السوق، مع إدارة الدولة.

طالب الأمين العام بتجنب التدخلات المتشددة، وتقييد حركة السوق، وتعزيز مزاياه، وضمان مبدأ احترام حقوق الملكية، وحقوق الملكية الخاصة، وحرية ممارسة الأعمال التجارية للأفراد والشركات؛ وضمان الشفافية في السوق. وفي الوقت نفسه، من الضروري اعتبار تخزين الذهب لدى الأفراد شكلاً من أشكال الادخار والاستثمار، وحاجة مشروعة، ينبغي احترامها والتعامل معها لبناء آليات وسياسات إدارية مناسبة بناءً على هذا المنظور.

الهدف هو إدارة سوق الذهب بشكل فعال، واستقرار الاقتصاد الكلي، وتعبئة الموارد من أجل التنمية الاجتماعية والاقتصادية.

وأشار الأمين العام أيضًا إلى عدد من المهام والحلول للفترة المقبلة.

أولا، من الضروري تحسين الإطار القانوني ، وتعديل المرسوم 24/2012/ND-CP بسرعة في اتجاه التسويق من خلال خريطة طريق ورقابة صارمة؛ وخلق اتصال أكثر فعالية بين سوق الذهب المحلية والسوق الدولية.

ثانياً، القضاء على احتكار الدولة لعلامات سبائك الذهب بطريقة خاضعة للرقابة على مبدأ أن الدولة لا تزال تدير أنشطة إنتاج سبائك الذهب، ولكن يمكنها ترخيص العديد من الشركات المؤهلة للمشاركة في إنتاج سبائك الذهب لخلق بيئة من المنافسة المتساوية، وبالتالي المساعدة في تنويع مصادر العرض واستقرار الأسعار.

ثالثا، توسيع نطاق حقوق الاستيراد الخاضعة للرقابة لزيادة المعروض من الذهب، مما يساهم في تقليص الفجوة بين أسعار الذهب المحلية والعالمية، وفي الوقت نفسه الحد من تهريب الذهب عبر الحدود.

رابعا، تشجيع تطوير سوق المجوهرات الذهبية المحلية لتحويل فيتنام تدريجيا إلى مركز لتصنيع وتصدير المجوهرات الذهبية عالية الجودة، وتحويل الذهب المخزن إلى منتجات ذات قيمة مضافة.

خامسا، تطوير قنوات استثمارية بديلة جذابة لجلب الذهب من السكان إلى الاقتصاد.

سادساً، تحسين كفاءة الإدارة والتنسيق بين القطاعات، وخاصة في مجال منع ومكافحة تهريب الذهب.

سابعاً، تعزيز دور جمعية أعمال الذهب، لتكون بمثابة جسر بين أعمال الذهب ووكالات الإدارة، وتعكس الصعوبات على الفور، وتقدم التوصيات، وتنسق تنفيذ تدابير استقرار السوق عند الضرورة.

ثامناً، الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي الكلي والثقة في العملة الفيتنامية، واعتبار ذلك حلاً أساسياً طويل الأمد لتحويل الموارد من الذهب إلى التنمية الاقتصادية.

تاسعا، بناء نظام معلومات وبيانات سريع لسوق الذهب لزيادة الدعاية والشفافية، وجمع الضرائب، وإدارة وتقييم التأثير على سوق الذهب بالعملة الأجنبية، وأسعار الصرف، وقنوات الاستثمار المختلفة.

كما أكد الأمين العام على ضرورة التركيز على دراسة عدد من الحلول لتطبيقها مبكرًا ومناسبًا، مع وضع خارطة طريق. وتحديدًا، البحث في التجارب الدولية والاستفادة منها لاقتراح إنشاء بورصة وطنية للذهب؛ أو السماح بتداول الذهب في بورصة السلع؛ أو إنشاء قاعة لتداول الذهب في المركز المالي الدولي في فيتنام. كما شدد على ضرورة البحث في تداول الذهب وتطبيق الضرائب عليه لتحسين شفافية السوق، وقدرة الجهات الإدارية على مراقبة السوق، والحد من تداول الذهب لأغراض المضاربة. بالإضافة إلى ذلك، ركز على إلغاء ضريبة تصدير المجوهرات الذهبية لتشجيع تطوير إنتاجها وتصديرها في فيتنام.

وتتولى لجنة الحزب في بنك الدولة رئاسة اللجنة المركزية للسياسة والاستراتيجية والتنسيق معها والهيئات ذات الصلة لإعداد التقارير وتقديم المقترحات المحددة.

استيراد الذهب أو إنشاء بورصة ذهب لتقليل فرق السعر؟

لتقليص الفجوة بين أسعار الذهب المحلية والعالمية، يكمن الحل الوحيد في زيادة المعروض. ومع ذلك، سواءً بالسماح باستيراد الذهب أو إنشاء بورصة للذهب لحل مشكلة زيادة المعروض، لا يزال البنك المركزي يواجه العديد من التحديات.

طلب رئيس الوزراء فام مينه تشينه، في حديثه خلال اجتماع اللجنة الدائمة للحكومة بشأن إدارة سوق الذهب في نهاية الأسبوع الماضي، من بنك الدولة الفيتنامي خفض الفارق بين أسعار الذهب المحلية والدولية بسرعة إلى حوالي 1-2% فقط، والبحث في تشكيل أرضية تداول الذهب في الاتجاه الذي يمكن للناس من خلاله التجارة والشراء والبيع بحرية.

وفقاً للدكتور لي شوان نغيا، الخبير الاقتصادي، فإن الحل الأمثل لتضييق فجوة أسعار الذهب هو السماح باستيراده. وأوضح السيد نغيا رأيه قائلاً: "لحل مشكلة سوق الذهب، تتمثل السياسة الأمثل حالياً في السماح باستيراد الذهب، مع إلزام المستوردين ببيعه بالجملة لتجار التجزئة. أما الخيار التالي فهو إنشاء سوق لتداول الذهب، حيث لا يُسمح ببيعه بالتجزئة. وهذا ما تفعله الصين، مما يساعد على عدم اختلاف أسعار الذهب المحلية كثيراً عن السوق العالمية".

على عكس الرأي القائل بأن واردات الذهب ستؤدي إلى استنزاف العملة الأجنبية، يُقدّر الدكتور لي شوان نغيا أن طلب فيتنام على الذهب يبلغ حوالي 50 طنًا سنويًا، أي ما يعادل 3-4 مليارات دولار أمريكي. هذا الرقم أقل بكثير من حجم العملة الأجنبية المُنفقة على استيراد الكحول والسجائر الأجنبية (8 مليارات دولار أمريكي سنويًا). إضافةً إلى ذلك، يُعدّ الذهب مصدرًا بالغ الأهمية لاحتياطيات النقد الأجنبي، بل إنه "أكثر قيمةً واستقرارًا" من الدولار الأمريكي، لذا لا يُمكن اعتباره "استنزافًا".

وفي الوقت نفسه، قال السيد شاوكاي فان، مدير منطقة آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء الصين) ومدير البنوك المركزية العالمية في مجلس الذهب العالمي، للصحفيين، إن بنك الدولة يجب أن يحسب استيراد الذهب بحذر، على أساس السماح بالاستيراد وتقييم الآثار بعناية.

في أبريل ومايو 2025، كان سعر الذهب المحلي أعلى من سعره العالمي بما يتراوح بين 18 و20 مليون دونج/تايل. وبعد توجيه رئيس الوزراء، انخفض فارق السعر الآن إلى ما بين 14 و15 مليون دونج/تايل.

وأكد السيد شوكاي فان أن فيتنام ليست الدولة الوحيدة التي يوجد بها فرق في أسعار الذهب مقارنة بالأسعار العالمية، ولكن هذا الفرق مرتفع للغاية وسيكون من الصعب تقليصه إذا لم يكن لدى بنك الدولة حل لزيادة العرض.

كما أشار الدكتور دينه ذي هين، مدير معهد المعلوماتية والاقتصاد التطبيقي، إلى ضرورة إجراء بحث شامل حول إجمالي الطلب السنوي على الذهب من قِبل المواطنين، وذلك لتحديد الكمية المناسبة من الذهب المستورد وتحديد حصص الاستيراد للشركات. وأضاف أنه في حال توافر كميات كافية من الذهب سنويًا، سينخفض ​​فرق أسعار الذهب. ويُذكر أن سعر الذهب في فيتنام حاليًا مرتفع جدًا مقارنةً بالسعر العالمي، نظرًا لحظر فيتنام استيراد الذهب لمدة 14 عامًا.

فيما يتعلق بمسألة إنشاء بورصة للذهب، تتباين آراء الخبراء الاقتصاديين. وصرح الدكتور كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في BIDV، بأنه ينبغي على البنك المركزي مراجعة الطلب على الذهب وإعادة تقييمه، والسماح باستيراد الذهب بشكل منظم. وفيما يتعلق تحديدًا بإنشاء بورصة للذهب، فإذا أُنشئت وفقًا لنموذج بورصة السلع، فلن يكون ذلك مناسبًا، لأنه سيزيد من "تذهيب" الاقتصاد. وفي الوقت الحالي، لم تعد العديد من دول العالم تتبع هذا النموذج.

ويوصي الأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان (جامعة مدينة هوشي منه للاقتصاد) بأنه إذا تم توجيه بورصة الذهب نحو نموذج هجين (تداول حسابات الذهب وتسليم الذهب المادي)، فسوف يتداول الناس "ائتمانات الذهب" من خلال الحسابات وسيظل مسموحًا لهم بسحب الذهب عند الحاجة.

ومع ذلك، حتى عند تطبيق هذا النموذج، وفقا للخبراء، فإن جوهر المشكلة لا يزال يعود إلى قصة إمدادات الذهب، لأنه عندما يحتاج الناس إلى سحب الذهب، تضطر متاجر الذهب إلى الحصول على الذهب المادي لتوفيره، مما يعني أنهم لا يزالون غير قادرين على تجنب الحاجة إلى استيراد الذهب.

اقترح تران هوانغ نغان، عضو الجمعية الوطنية، قائلاً: "إذا تم إنشاء المركز المالي الدولي، يُمكن إنشاء بورصات للسلع الأساسية، بما في ذلك بورصات الذهب. وعندها، ستُحل مشكلة الاستثمار في الذهب والمضاربة عليه في السوق".

ومع ذلك، يعتقد العديد من الخبراء أيضًا أن الكثيرين ما زالوا يفضلون الاحتفاظ بالذهب المادي. لذلك، إذا تم إنشاء بورصة للذهب وتم السماح بتداوله، فمن غير المرجح أن يحل ذلك المشكلة من جذورها.

طلب رئيس الوزراء مؤخرا تعديل المرسوم 24/2012/ND-CP بشأن تجارة الذهب في شكل مختصر ليناسب الوضع، على أن يكتمل في يونيو 2025؛ وفي الوقت نفسه، مراجعة وإنشاء قاعدة بيانات حول سوق الذهب، على أن يكتمل في يونيو 2025.

وعلى المدى الطويل، كلف رئيس الوزراء البنك المركزي ووزارة المالية والهيئات ذات الصلة بمواصلة تحسين بيئة الأعمال الآمنة والمواتية والصحية والجذابة حتى يتمكن الناس من تعزيز الإنتاج والأعمال التجارية والشركات الناشئة بشكل نشط، بدلاً من تخزين الذهب؛ وفصل إدارة الدولة عن أنشطة إنتاج وتجارة الذهب؛ وتعزيز إنتاج ومعالجة المجوهرات الذهبية لخلق المزيد من فرص العمل؛ وتعزيز عمل المعلومات والاتصالات، وتبديد نفسية الاحتفاظ بالذهب بين الناس.

لدى PNJ علامات على انتهاك قوانين الضرائب والمنافسة غير العادلة.

تعتقد هيئة تفتيش البنوك الحكومية أن لدى بنك PNJ دلائل على مخالفته لقوانين الضرائب. وقد أرسل البنك الحكومي وثيقةً تُحيل المعلومات إلى الجهة المختصة للنظر فيها ومعالجتها وفقًا للوائح.

أصدر بنك الدولة الفيتنامي (SBV) رسميًا للتو استنتاجًا تفتيشيًا بشأن الامتثال للسياسات والقوانين في أنشطة تداول الذهب في شركة Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ؛ HoSE: PNJ).

في الختام، التزمت شركة PNJ بشكل أساسي بلوائح تداول سبائك الذهب، وسجلت الأسعار وفقًا للقواعد، وأبلغت بالبيانات، وطبقت لوائح مكافحة غسل الأموال. ومع ذلك، شهدت هذه الوحدة أيضًا العديد من المخالفات والنواقص الجسيمة.

أولاً، الامتثال للسياسات القانونية في أنشطة تجارة الذهب: انتهكت شركة PNJ نظام الإبلاغ عن أنشطة شراء وبيع سبائك الذهب؛ وأظهرت علامات تقديم معلومات مضللة حول المنتجات والسلع التي تقدمها المؤسسة لجذب عملاء المؤسسات الأخرى، المتعلقة بالمنافسة غير العادلة؛ وأظهرت علامات انتهاك ملصقات المنتجات وفقًا للوائح الخاصة بالمجوهرات الذهبية ومنتجات الفنون الجميلة...

أظهرت نتائج التحقق وجود دلائل على مخالفة البنك الوطني الجزائري لأحكام قانون الضرائب. وبناءً على ذلك، أصدر البنك المركزي وثيقةً تُحيل المعلومات إلى الجهة المختصة للنظر فيها ومعالجتها وفقًا للأنظمة.

ثانياً، الامتثال لقانون مكافحة غسل الأموال: انتهكت PNJ قانون مكافحة غسل الأموال، على وجه التحديد: أصدرت لوائح داخلية بمحتوى غير كامل كما هو منصوص عليه؛ لم تصنف العملاء حسب مستوى المخاطر؛ أبلغت عن محتوى غير كافٍ كما هو منصوص عليه في القانون؛ لم تبلغ عن المعاملات ذات القيمة الكبيرة التي يجب الإبلاغ عنها والمتعلقة بأنشطة تداول الذهب؛ لم تجر عمليات تدقيق داخلية بشأن مكافحة غسل الأموال كما هو منصوص عليه؛ لم يكن لديها لوائح بشأن تجميد الحسابات أو الختم أو التجميد أو الاحتفاظ المؤقت بالأصول؛ لم يكن لديها تعليمات محددة لإجراء تقييم مخاطر غسل الأموال؛ لم يكن لديها لوائح بشأن السلطة للموافقة على التقارير؛ أشكال نشر التقارير في جميع أنحاء النظام؛ لم يكن لديها لوائح بشأن حالات تحديد هوية العميل؛ لم يكن لديها لوائح محددة بشأن وتيرة تحديث معلومات تحديد هوية العميل؛ لم يكن لديها لوائح بشأن جمع المعلومات عن المالكين المستفيدين والغرض وطبيعة العلاقة التجارية للعميل مع الكيان المبلغ؛ تحدد PNJ العملاء وتخزن معلومات تحديد هوية العميل، ولكن ليس بشكل كامل كما هو مطلوب بموجب القانون.

ثالثا، الامتثال للوائح القانونية المتعلقة بالمحاسبة وإعداد واستخدام الفواتير والوثائق؛ بشأن الإعلان عن الالتزامات الضريبية وتنفيذها: انتهكت PNJ اللوائح المتعلقة بإعداد فواتير المبيعات في الوقت الخطأ لبعض الفواتير؛ تفتقر بعض المعاملات إلى المعلومات أو قد لا تكون معلومات بطاقة هوية العميل / رقم CCCD على الجدول 01 / TNDN؛...

وتبين أن السبب هو عدم امتثال الممثل القانوني والقادة والموظفين في PNJ بشكل جدي لعدد من القواعد القانونية في تجارة الذهب ومكافحة غسيل الأموال والمحاسبة وإعداد واستخدام المستندات المحاسبية والإعلان عن الالتزامات الضريبية والوفاء بها.

وفيما يتعلق بإجراءات التعامل، أصدر بنك الدولة فور انتهاء التفتيش المباشر وثيقة تنقل المعلومات المتعلقة بانتهاك نظام الفواتير والمستندات المحاسبية والضرائب مع وجود دلائل على انتهاكات القانون الجنائي في بنك بي إن جي إلى وزارة الأمن العام للتحقق والتحقيق والتعامل.

وفي الوقت نفسه، أصدر المفتش العام للبنك المركزي قرارًا بفرض عقوبات إدارية على البنك الوطني الماليزي بسبب انتهاكاته للوائح القانونية المتعلقة بنظام الإبلاغ عن المعلومات لشراء وبيع سبائك الذهب وأنشطة مكافحة غسل الأموال بغرامة إجمالية تزيد عن 1.3 مليار دونج.

كما أوصى البنك المركزي الشركة بتصحيح مخالفاتها وإنهائها، ومعالجة أوجه القصور فورًا لضمان الامتثال للقانون. كما طلب البنك المركزي من الوزارات والفروع المعنية تحسين آلية إدارة أنشطة تداول الذهب.

وأكدت شركة PNJ، فور إعلان البنك المركزي عن نتائج التفتيش، أن الشركة تغلبت بشكل استباقي على جميع النقاط التي أشار إليها فريق التفتيش، مما ساعد الشركة على تحسين عملياتها اعتبارًا من عام 2024.

تسعى الشركة جاهدةً للامتثال التام للوائح وقوانين الدولة في مجال تجارة الذهب والمجوهرات. كما تحرص الشركة على تعزيز الشفافية، وتسعى جاهدةً للامتثال التام للأنظمة القانونية المتعلقة بالمحاسبة، وإعداد الفواتير والمستندات واستخدامها، والإقرار بالالتزامات الضريبية والوفاء بها.

كما طلبت شركة PNJ من السلطات، بشكل استباقي، اتخاذ خطوات للتحقيق في النقاط غير الواضحة الواردة في المحاضر وتوضيحها. وتلتزم الشركة بمواصلة التعاون الاستباقي والمهني والشفاف مع السلطات لتوضيح الأمور بسرعة، وتلتزم بمواصلة خدمة عملائها باحترافية وتفانٍ وعناية فائقة وأعلى مستويات الجودة.

وقال ممثل الحزب الوطني الماليزي "إن الحزب يأمل في تنفيذ إدارة سوق الذهب قريبًا في اتجاه يساعد السوق على التطور بشكل صحي ومستدام على المدى الطويل، مما يجلب الفوائد للمستهلكين والاقتصاد كما وجه مؤخرًا الأمين العام تو لام في جلسة عمل مع لجنة السياسة والاستراتيجية المركزية".

تم تغريم باو تين مينه تشاو إداريا بمبلغ 2.6 مليار دونج، وتم تحويل القضية إلى الشرطة للتحقيق.

وافق محافظ بنك الدولة على تقرير بشأن عدد من الحالات التي تحمل دلائل على انتهاكات للقانون الجنائي في شركة باو تين مينه تشاو المحدودة وأرسل وثيقة تنقل المعلومات إلى وزارة الأمن العام للتحقق والتحقيق والمعالجة.

أعلنت هيئة تفتيش البنوك الحكومية للتو عن انتهاء التفتيش على الالتزام بالسياسات والقوانين في أنشطة تجارة الذهب في شركة باو تين مينه تشاو المحدودة.

بناءً على نتائج التفتيش، خالفت هذه الشركة لوائح الفواتير والمستندات المحاسبية والضرائب وغيرها في أنشطة تجارة الذهب. وقد رفعت هيئة التفتيش تقريرًا إلى محافظ البنك المركزي للموافقة عليه، وأرسلت وثيقةً تتضمن معلوماتٍ عن المخالفة إلى وزارة الأمن العام للتحقق منها والتحقيق فيها ومعالجتها.

وبالإضافة إلى ذلك، انتهكت شركة باو تين مينه تشاو أيضًا نظام الإبلاغ عن أنشطة شراء وبيع سبائك الذهب وانتهكت معاملة بيع الذهب بسعر أعلى من السعر المدرج.

لا تنشر شركة Bao Tin Minh Chau على موقع الشركة الإلكتروني معلومات حول النقل والتسليم؛ ولا تنشر على موقع الشركة الإلكتروني عملية الاستلام، ومسؤولية التعامل مع شكاوى العملاء، وآلية حل النزاعات المتعلقة بالعقد الموقّع؛

عدم تطوير وإصدار سياسات لضمان السلامة والأمان لجمع واستخدام المعلومات الشخصية للمستهلكين على الموقع الإلكتروني؛ عدم تطوير سياسات لحماية المعلومات الشخصية للمستهلكين على الصفحة الرئيسية لموقع التجارة الإلكترونية.

تظهر على شركة باو تين مينه تشاو علامات تقديم معلومات مضللة حول المنتجات والسلع التي تقدمها المؤسسة لجذب عملاء المؤسسات الأخرى، فيما يتعلق بالمنافسة غير العادلة.

فيما يتعلق بالامتثال للوائح القانونية المتعلقة بأنشطة مكافحة غسل الأموال، خلصت هيئة التفتيش إلى أن شركة باو تين مينه تشاو أصدرت لوائح داخلية بشأن مكافحة غسل الأموال دون سلطة ودون محتوى كامل كما هو منصوص عليه؛ ولم تخزن المعلومات المتعلقة بالعملاء والمعاملات التي يجب الإبلاغ عنها...

وفيما يتعلق باستنتاج بشأن الامتثال للوائح القانونية المتعلقة بنظام المحاسبة وإعداد واستخدام الفواتير والوثائق؛ بشأن الإعلان عن الالتزامات الضريبية وتنفيذها، قالت هيئة تفتيش البنوك الحكومية إن شركة باو تين مينه تشاو قامت باحتساب نفقات الهدايا في سعر تكلفة السلع والخدمات المشتراة في انتهاك للوائح، مما أدى إلى انخفاض في مبلغ ضريبة القيمة المضافة المستحقة؛...

فور انتهاء التفتيش المباشر، أبلغت هيئة تفتيش البنوك الحكومية عن عدد من الحالات، من خلال تفتيش أنشطة تجارة الذهب في شركة باو تين مينه تشاو، والتي خالفت القانون وظهرت عليها علامات مخالفة للقانون الجنائي. وافق محافظ البنك الحكومي على هذه المعلومات وأرسلها إلى وزارة الأمن العام للتحقق منها والتحقيق فيها ومعالجتها.

أصدر المفتش العام لبنك الدولة الفيتنامي قرارًا بفرض عقوبات إدارية على شركة باو تين مينه تشاو فيما يتعلق بعدد من الانتهاكات للوائح المتعلقة بأنشطة مكافحة غسل الأموال وأنظمة الإبلاغ عن عمليات شراء وبيع سبائك الذهب بغرامة إجمالية قدرها 2.64 مليار دونج.

وطلبت هيئة التفتيش من باو تين مينه تشاو التوقف فورًا عن جميع الانتهاكات الإدارية، وتصحيحها بشكل جدي والتغلب عليها على الفور وتصحيح أوجه القصور والانتهاكات في تجارة الذهب، وقوانين مكافحة غسل الأموال والضرائب، والفواتير والوثائق المذكورة في نتيجة التفتيش.

وفي الوقت نفسه، من الضروري الالتزام الصارم باللوائح القانونية فيما يتعلق بالإبلاغ عن بيانات شراء وبيع سبائك الذهب، وإدراج أسعار شراء وبيع الذهب، وأنشطة التجارة الإلكترونية، واستخدام التكنولوجيا الرقمية في أنشطة تداول الذهب...

  الدكتور لي شوان نجيا: "السياسة الأفضل" هي السماح باستيراد الذهب.

وفقاً للدكتور لي شوان نغيا، يُعدّ الذهب مصدراً بالغ الأهمية لاحتياطيات العملات الأجنبية. واعتبار واردات الذهب التي تتراوح قيمتها بين 3 و4 مليارات دولار أمريكي سنوياً بمثابة نزيف للعملات الأجنبية أمراً غير منطقي، في حين أن استيراد الكحول والتبغ بقيمة 8 مليارات دولار أمريكي سنوياً لا يُعتبر أيضاً "نزيفاً".

وفي حديثه في المؤتمر العلمي بعنوان "الاقتصاد الخاص هو القوة الدافعة الأكثر أهمية للاقتصاد" صباح يوم 26 مايو، توقع الخبير الاقتصادي الدكتور لي شوان نغيا أن يخلق القرار 68-NQ/TW "طريقا كبيرا" لتطور المؤسسات الخاصة.

على سبيل المثال، في قطاع الذهب، يرى الخبراء أن شركات إنتاج وتداول الذهب تحرص حاليًا على استيراده لإنتاج المجوهرات وتصديرها. ومع ذلك، يرى كثيرون أن "فيتنام بلدٌ مميز، فالناس يعشقون الذهب"، لذا يجب إدارة سوق الذهب بصرامة.

ردا على الرأي القائل بأن واردات الذهب ستؤدي إلى "نزيف الدولار الأمريكي"، تساءل الدكتور لي شوان نجيا: الذهب أكثر قيمة من الدولار الأمريكي، فأين يتدفق إذن؟

علاوةً على ذلك، ووفقًا لهذا الخبير، فإن حظر استيراد الذهب يُسبب عواقب أخرى عديدة، منها تهريبه. فبسبب حظر استيراد الذهب، وبينما لا تزال الشركات بحاجة إلى الذهب الخام للإنتاج والتجارة، فإن تهريب الذهب أمرٌ لا مفر منه.

قال الدكتور لي شوان نغيا: "استيراد الذهب محظور، لكن لا يزال على الشركات الاستمرار ومواصلة أعمالها. ولتحقيق ذلك، يتعين على شركات تجارة الذهب والفضة جمع الذهب والفضة المهرَّبين من الناس لمعالجتها وبيعها".

ولحل المشكلة في سوق الذهب، يرى الدكتور لي شوان نجيا أن أفضل سياسة هي السماح باستيراد الذهب وإلزام المستوردين ببيعه بالجملة لشركات البيع بالتجزئة.

تتمثل السياسة الصينية في السماح لتسعة بنوك تجارية وأربع شركات لتجارة الذهب باستيراده، وإنشاء قاعة تداول، وتحديد الأسعار وفقًا للوائح. ولا يُسمح لهذه القاعة ببيع الذهب بالتجزئة. وهذا ما تفعله الصين، مما يُسهم في الحفاظ على أسعار الذهب المحلية ثابتةً مقارنةً بالسوق العالمية.

الذهب احتياطي بالغ الأهمية. تحتاج فيتنام سنويًا إلى استيراد ما قيمته 3-4 مليارات دولار أمريكي فقط من الذهب، لكن الكثيرين قلقون بشأن "خسارة العملة الأجنبية"، في حين أن استيراد النبيذ والسجائر والسجائر الأجنبية بقيمة تصل إلى 8 مليارات دولار أمريكي سنويًا لا يُناقش هذه المسألة، وهذا أمر غير معقول على الإطلاق، كما أوضح الدكتور نجيا.

في اجتماع اللجنة الحكومية الدائمة المعنية بإدارة سوق الذهب، مساء يوم 24 مايو/أيار، طلب رئيس الوزراء فام مينه تشينه من بنك الدولة تعزيز إدارة الدولة، وتقليص الفارق بين أسعار الذهب المحلية والدولية بسرعة إلى حوالي 1-2% فقط، وليس أكثر من 10% كما كان الحال مؤخرًا. وفي الوقت نفسه، يجب إيجاد حلول لزيادة العرض، مثل التعاون بين العديد من الشركات وتقليل الطلب؛ والإدارة الصارمة والرقابة، وتعزيز التفتيش والتحقق والوقاية، والتصدي للتهريب بحزم؛ ومنع التلاعب واحتكار السلع ورفع الأسعار وتعطيل السوق.

وطلب رئيس الوزراء تعديل المرسوم 24/2012/ND-CP بشأن تجارة الذهب بشكل مختصر ليناسب الوضع، على أن يكتمل في يونيو 2025، وفي نفس الوقت مراجعة وبناء قاعدة بيانات حول سوق الذهب، على أن يكتمل في يونيو 2025.

وعلى المدى الطويل، كلف رئيس الوزراء البنك المركزي ووزارة المالية والهيئات ذات الصلة بمواصلة تحسين بيئة الأعمال الآمنة والمواتية والصحية والجذابة حتى يتمكن الناس من تعزيز الإنتاج والأعمال التجارية والشركات الناشئة بشكل نشط بدلاً من تخزين الذهب؛ والبحث عن أرضية تداول الذهب وتشكيلها في الاتجاه الذي يمكن للناس من خلاله التجارة والشراء والبيع بحرية؛ وفصل إدارة الدولة عن أنشطة إنتاج وتجارة الذهب؛ وتعزيز إنتاج ومعالجة المجوهرات الذهبية لخلق المزيد من فرص العمل؛ وتعزيز عمل المعلومات والاتصالات، وتخفيف نفسية الاحتفاظ بالذهب بين الناس؛ والبحث والاستثمار في نظام لإنشاء فواتير إلكترونية من سجلات النقد في تجارة الذهب.

تشديد الإدارة للكشف عن حسابات الأعمال "الوهمية"

في مواجهة الارتفاع الأخير في حوادث الاحتيال باستخدام حسابات الشركات "الوهمية"، يعتزم البنك المركزي تطبيق سلسلة من التدابير لمنع انتحال الشخصية والاحتيال.

في الآونة الأخيرة، عندما ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير، شهد السوق عددًا من المحتالين الذين قاموا بإنشاء مواقع ويب وصفحات للمعجبين تنتحل صفة شركات ذات سمعة طيبة، وخاصة انتحال صفة العلامات التجارية الكبرى لتجارة الذهب مثل Doji وBao Tin Minh Chau وPhu Quy... مع أسماء العلامات التجارية والشعارات التي تكاد تكون متطابقة مع الأسماء والشعارات الحقيقية، أو تم نسخها من صور الشركات الحقيقية؛ عناوين مواقع الويب متشابهة جدًا مع عناوين الشركات ذات السمعة الطيبة بحيث يصعب التمييز بينها، مما يتسبب في حدوث ارتباك بصري.

بعد ذلك، تنشر هذه المواقع الإلكترونية وصفحات المعجبين المزيفة معلوماتٍ كاذبة، وتغري العملاء بالشراء والبيع بأسعارٍ منخفضة مع خصوماتٍ كبيرة، مثل العروض الخاصة، وتخفيضات الذهب بأسعارٍ منخفضة، والعروض الترويجية الضخمة للاحتفال بالفعاليات التجارية، وشراء الذهب عبر الإنترنت بكمياتٍ محدودةٍ بخصوماتٍ جيدة... بعد ذلك، يغري المحتالون العملاء بتحويل الأموال مُسبقًا لإيداعها لشراء الذهب أو إجراء معاملات شراء الذهب (تحويل الأموال إلى حسابٍ شخصي لا يتطابق مع اسم الشركة). حتى أن المحتالين يرسلون تأكيد "طلب" يحمل شعارًا ومعلوماتٍ مشابهةً للشركة الحقيقية لكسب الثقة.

هذا الوضع ليس جديدًا، بل ظهر منذ عام تقريبًا. بعد أن شدد بنك الدولة الفيتنامي (SBV) إدارة الحسابات الشخصية، مشترطًا المصادقة البيومترية اعتبارًا من 1 يوليو 2024، لجأ المحتالون إلى شراء وبيع حسابات الشركات لأغراض احتيالية.

ولمنع الاحتيال باستخدام حسابات الأعمال "الوهمية"، قال السيد فام آن توان، مدير إدارة الدفع (SBV)، إنه وفقًا لأحكام التعميم 17/2024/TT-NHNN، اعتبارًا من 1 يوليو، لن تتمكن المنظمات والشركات من إجراء المعاملات عبر الإنترنت دون التحقق من المعلومات البيومترية للممثل القانوني (يجب إجراء المعاملات عند العداد).

بالإضافة إلى ذلك، يُعدِّل بنك الدولة التعميم رقم 17/2024/TT-NHNN لتعزيز الرقابة على حسابات المؤسسات. وبناءً على ذلك، سيُلزم بنك الدولة الممثل القانوني للمؤسسة بالحضور مباشرةً إلى البنك لفتح حساب، دون قبول أي شكل من أشكال التفويض. كما يجب، بالنسبة لحسابات المؤسسات المُنشأة حديثًا خلال 6-9 أشهر (سيتم طلب ملاحظات الجمهور بشأن المدة المحددة)، عند إجراء تحويلات مالية، مُقارنة المعلومات البيومترية للممثل القانوني بالحسابات الشخصية.

سيحظر البنك المركزي أيضًا استخدام الحسابات المُستعارة (أسماء المعاملات الخاصة بالعملاء). وكانت وزارة الأمن العام قد ذكرت سابقًا أن هذه الحسابات تُسبب إرباكًا كبيرًا لمُحوّلي الأموال. على سبيل المثال، يفتح شخص حسابًا، ثم يُنشئ حسابًا مُستعارًا باسم "شركة وطنية" أو "عالمية"، مما يدفع مُحوّل الأموال إلى النظر إلى الحساب المُستعار، وليس رقمه، فيعتقد أنه قد أجرى عملية التحويل بشكل صحيح.

وفقًا لبنك الدولة، فإن لائحة المصادقة البيومترية لممثلي الشركات لا تُعيق أنشطة الممثلين القانونيين. في الواقع، لا يوجد تقريبًا أي صاحب عمل لا يملك حسابًا شخصيًا. جميع هذه الحسابات مُصادق عليها بيومتريًا قبل 1 يوليو 2024. وأكد السيد توان: "من لا يتقدم للمصادقة يواجه مشاكل بالتأكيد".

إلى جانب جهود تشديد إدارة الحسابات، ينسق بنك الدولة مع البنوك التجارية والجهات المعنية لإنشاء قاعدة بيانات للحسابات التي تُجرى عليها معاملات مشبوهة بشكل متكرر. وسيتم تحذير الأفراد والشركات عند تحويل الأموال إلى هذه الحسابات.

بنك BIDV هو أول وحدة تجريبية اعتبارًا من 1 أبريل 2025. وحتى الآن، تم الاحتفاظ بأكثر من 100 مليار دونج في حسابات العملاء من خلال تحذيرات الحسابات المشبوهة.

من الآن وحتى نهاية يوليو ٢٠٢٥، ستُطبّق مجموعة من البنوك الكبرى هذه الخدمة، بما في ذلك بنك فييتين، وبنك إم بي، وبنك أجري. بعد تجربتها في البنوك الكبرى، سيُطبّقها بنك الدولة على نطاق واسع في جميع أنحاء النظام.

بالإضافة إلى ذلك، ووفقًا للسيد فو ثانه تشونغ، نائب رئيس مجلس إدارة بنك إم بي، فإن تطبيق بنك إم بي مزود أيضًا بخاصية مسح للكشف عن البرامج المزيفة. بهذه الطريقة، تمكّن بنك إم بي من حظر 99% من البرامج المزيفة على الهاتف.

أشار السيد فام آنه توان أيضًا إلى ضرورة تحديث البنوك لحالة حسابات العملاء بانتظام. أما الحسابات المشتبه بها في عمليات احتيال، والتي تم التحقق من سلامتها لاحقًا، فيجب إزالتها من قائمة المشتبه بهم والسماح لها بالتداول بشكل طبيعي.

على الرغم من تعزيز إجراءات الوقاية من المخاطر، يُقرّ البنك المركزي بصعوبة منع الاحتيال تمامًا. في مشروع مرسوم العقوبات الإدارية في القطاع النقدي والمصرفي، اقترح البنك المركزي غرامة تصل إلى 200 مليون دونج على استئجار أو شراء أو بيع أو فتح بطاقات مصرفية للغير. ومع ذلك، نظرًا لضخامة أرباح الاحتيال، يتجاهله الكثيرون. في الواقع، هناك حالة من "استئجار الوجوه" لتحويل الأموال الاحتيالية.

لردعٍ قوي، اقترحت وزارة الأمن العام تعديل قانون العقوبات. وبناءً عليه، يُمكن مقاضاة أفعال تأجير الحسابات، وشراء وبيع البطاقات المصرفية، وما إلى ذلك، جنائيًا، باعتبارها تُعتبر من أفعال المساعدة والتحريض على الاحتيال المالي.

السندات لم ترتفع بعد، والعقارات لا تزال تعتمد على رأس المال الائتماني

وعلى الرغم من ارتفاع إصدار السندات العقارية مرة أخرى منذ أبريل 2025، إلا أنه يتركز في مؤسسة واحدة فقط. لا يزال يتعين على معظم المؤسسات العقارية الاعتماد على رأس مال البنك.

وفقًا لإحصائيات جمعية سوق السندات الفيتنامية، في النصف الأول من مايو 2025 (اعتبارًا من تاريخ إعلان المعلومات في 16 مايو)، كان هناك 10 إصدارات لسندات الشركات بقيمة إجمالية قدرها 10,450 مليار دونج فيتنامي. ولا تزال البنوك المصدر الرئيسي للسندات، حيث بلغت إصداراتها 6/10، لكن السندات العقارية تواصل تعافيها.

سجل النصف الأول من مايو 2025 3 إصدارات من قبل المؤسسات العقارية، من شركة Vingroup وشركة Van Phu Real Estate Joint Stock Company، بقيمة إصدار إجمالية قدرها 4,150 مليار دونج فيتنامي (وهو ما يمثل حوالي 40٪ من إجمالي قيمة سندات الشركات الصادرة في النصف الأول من مايو 2025). منها، تبلغ قيمة إصدار Vingroup وحدها 4000 مليار دونج فيتنامي.

وفي أول 3 أشهر من عام 2025، تم تجميد السندات العقارية بشكل كامل، لكنها عادت لتفعيلها مرة أخرى في أبريل 2025 بـ 4 إصدارات. منها 3 إصدارات من Vingroup بقيمة إصدار 9.000 مليار دونج فيتنامي، تمثل 80% من إجمالي قيمة السندات العقارية المصدرة. وهذا يدل على أن قناة تعبئة رأس مال السندات لم يتم تطهيرها بالفعل، بل تركزت فقط في مؤسسة واحدة.

وفي حين أن حجم الإصدارات الجديدة ليس كبيراً، إلا أن المؤسسات العقارية تواجه ضغوطاً كبيرة لإعادة هيكلة الديون والسندات المستحقة. وفقًا لتصنيف VIS، فإن ما يصل إلى 73٪ من 13.200 مليار دونج فيتنامي من السندات غير المالية الجديدة الصادرة في الأشهر الأربعة الأولى من العام كانت لأغراض إعادة هيكلة الديون، وخاصة السندات العقارية.

منذ بداية العام، قامت الشركات العقارية بإعادة شراء سندات بقيمة 27.416 مليار دونج فيتنامي قبل تاريخ الاستحقاق. ومن الآن وحتى نهاية العام، يتعين على الشركات العقارية أن تنضج ما يقرب من 82.000 مليار دونج فيتنامي من السندات.

بسبب الصعوبات الرأسمالية، يستمر عدد المؤسسات العقارية التي تتأخر في دفع أصل الدين والفوائد على السندات في التزايد. وقال السيد نجوين با خونج، المحلل في شركة VNDirect Securities Joint Stock Company، إن معظم الشركات التي تأخرت في سداد ديون السندات في السوق والتي يزيد عددها عن 90 شركة، تنتمي إلى المجموعة العقارية.

وفقًا لبيانات بنك الدولة، بحلول نهاية مارس 2025، وصل الائتمان التجاري العقاري المستحق إلى أكثر من 1,560 تريليون دونج فيتنامي، بزيادة قدرها حوالي 20٪ مقارنة بنهاية عام 2024 وأعلى بمقدار 5-6 مرات من معدل نمو الائتمان الإجمالي للنظام بأكمله.

وتضمنت التقارير المالية للربع الأول من عام 2025 لـ 12 بنكا مدرجا، توضيحات تفصيلية توضح ارتفاع أنشطة الإقراض العقاري لهذه البنوك بشكل حاد. وفي Techcombank، تشكل القروض العقارية القائمة ما يقرب من 34% من إجمالي القروض القائمة، وقد ارتفعت بنحو 15% مقارنة بنهاية العام الماضي. في PGBank، ارتفعت القروض العقارية بنسبة 34.4%، بينما كان هذا الرقم في VIB 25%، وفي KienlongBank بنسبة 20.5%، وHDBank بنسبة 17%...

على الرغم من أن البنوك تؤكد أن الائتمان العقاري يصب بشكل أساسي في قطاعات ذات "طلب حقيقي"، وشركات ذات سمعة طيبة، ومشاريع ذات مستندات قانونية كاملة، وما إلى ذلك، في الواقع، فإن تدفق الائتمان منذ بداية العام حتى الآن قد تدفق بشكل أساسي على المشاريع الراقية، إلا أن السوق غائب تمامًا عن قطاع الإسكان الميسر.

وقال السيد نجوين فان دينه، نائب رئيس جمعية العقارات الفيتنامية، إن تدفق الائتمان على المشاريع الراقية أدى إلى أن يصبح توازن العرض والطلب في السوق "غير متزامن" بشكل متزايد وفي نفس الوقت زاد المخاطر على الصناعة المصرفية. وبحسب هذا الخبير، فمن الضروري فتح قنوات أخرى لتعبئة رأس المال للشركات العقارية، وخاصة قناة السندات.

إحدى القضايا المثيرة للقلق هي أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية ترتفع إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2018. وقال خبير من S&I Ratings: "يمكن ملاحظة أن الضغوط المالية على الشركات العقارية ستستمر مرتفعة في المستقبل. وهذا يجعلنا نتوقع أن ترتفع قيمة إصدار السندات بشكل حاد في الأرباع الثلاثة الأخيرة من العام".

وفي سياق الزيادة القوية الحالية في الطلب على رأس المال، يقول المحللون إن إصدار السندات من قبل المستثمرين العقاريين سيرتفع بقوة مرة أخرى في النصف الثاني من العام. وعلى وجه التحديد، وفقا لتصنيف VIS، فإن إصدار السندات العقارية سيقود سوق السندات غير المالية هذا العام. سيظل المستثمرون العقاريون يستفيدون من سهولة الوصول إلى الائتمان من البنوك في سياق بيئة الأعمال المواتية في الصناعة.

تحرير مصادر رأس المال للاقتصاد الخاص

ولتطوير الاقتصاد الخاص، لا بد من تحقيق اختراقات مؤسسية. وعلى وجه الخصوص، يعد إطلاق العنان لموارد رأس المال لتهيئة الظروف لهذا القطاع أمرًا ضروريًا للغاية.

بموجب القرار رقم 68-NQ/TW بتاريخ 4 مايو 2025 الصادر عن المكتب السياسي بشأن التنمية الاقتصادية الخاصة، تمت الموافقة على العديد من سياسات الدعم المحددة للمؤسسات الخاصة من قبل الجمعية الوطنية.

وينص قرار الجمعية الوطنية رقم 198/2025/QH15 بشأن عدد من الآليات والسياسات الخاصة للتنمية الاقتصادية الخاصة بوضوح على أن المؤسسات في القطاع الاقتصادي الخاص وأسر الأعمال والشركات الفردية تحصل على دعم من الدولة بمعدل فائدة قدره 2% عند اقتراض رأس المال لتنفيذ مشاريع خضراء ودائرية وتطبيق إطار المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). وهذا محتوى مهم لإزالة العقبات الرئيسية أمام المؤسسات الخاصة، بما في ذلك المؤسسات الصغيرة وأسر الأعمال والشركات الفردية، التي تعاني من محدودية الموارد وتواجه صعوبة في اقتراض رأس المال، وخاصة رأس المال للاستثمار في مجالات عالية التكلفة وطويلة الأجل.

وقال الدكتور نجوين شوان ثانه، كبير المحاضرين في كلية فولبرايت للسياسة العامة والإدارة، إن فيتنام تواجه حاجة ملحة لإعادة تعزيز النمو، حيث لا يمكن أن يتوقف تطوير القطاع الخاص عند الرسائل السياسية، بل يتطلب اختراقات مؤسسية محددة. اقترح القرار رقم 139/NQ-CP الصادر عن الحكومة بشأن خطة تنفيذ القرار رقم 198/2025/QH15 الصادر عن الجمعية الوطنية العديد من الأساليب المتعلقة بالموارد، مثل الوصول إلى الأراضي...

وفيما يتعلق بالحصول على رأس المال، يرى الدكتور ثانه أنه من الضروري تنويع قنوات الائتمان، وتهيئة الظروف أمام القطاع الاقتصادي الخاص للوصول إلى مصادر رأس المال، وفتح سوق سندات الشركات، وتعديل القوانين لتوسيع مواضيع الدعم وتبسيط إجراءات القروض.

وفي إشارة إلى "عنق الزجاجة" الحالي في التنفيذ، أكد الدكتور ثانه: "يجب أن يأتي الدعم من موارد حقيقية، وتجنب تكرار آلية الطلب والعطاء، ولا ينبغي على الإطلاق إنشاء أجهزة مراقبة إضافية مرهقة".

وقال الأستاذ المشارك، الدكتور نغيم ثي ثا، الأمين العام لجمعية الاستشارات المالية الفيتنامية (VFCA)، أيضًا إنه لكي يتطور القطاع الاقتصادي الخاص بشكل مستدام، من الضروري تصفية تدفقات رأس المال (سواء قصيرة الأجل أو طويلة الأجل) بطريقة جوهرية وفعالة. وفيما يتعلق بمصادر رأس المال قصير الأجل، يمثل القطاع الاقتصادي الخاص حوالي 50% من إجمالي الديون القائمة على النظام المصرفي بأكمله. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم أن تتحمل أسعار فائدة على القروض التجارية تبلغ نحو 9% إلى 11% سنويا، وهو أعلى من المتوسط في منطقة الآسيان (6% إلى 7% سنويا)؛ وتكمن الصعوبة الكبرى في القدرة على الحصول على الائتمان، وخاصة بالنسبة لأسر الأعمال الفردية.

من أجل تحسين الوصول إلى رأس المال للمؤسسات الخاصة ودعم هذا القطاع لتحقيق اختراق، قال بنك الدولة الفيتنامي إنه سيواصل تشغيل سياسة نقدية استباقية، والسيطرة على التضخم، وتحقيق الاستقرار في أسعار الصرف، وتحقيق الاستقرار في أسعار الفائدة، والمساهمة في خلق بيئة أعمال مستقرة؛ مراقبة وتفتيش وفحص البنوك التي تزيد أسعار الفائدة على الودائع والإقراض.

ووفقا للخبراء، لتحسين الوصول إلى رأس المال الائتماني، تحتاج الشركات الخاصة إلى زيادة الشفافية في الإدارة المالية، وخاصة دفاتر المحاسبة، وتعزيز القدرة على الحوكمة.

تظهر البيانات الصادرة عن بنك الدولة الفيتنامي أنه بحلول أبريل 2025، سينخفض متوسط سعر الفائدة على الإقراض للمعاملات الجديدة للبنوك بنسبة 0.6% سنويًا مقارنة بنهاية عام 2024، مما يهيئ الظروف للمؤسسات الخاصة لتقليل ضغط رأس المال في الإنتاج والأعمال. وبالنسبة للقطاعات الخمسة ذات الأولوية (التصدير، والزراعة، والتكنولوجيا المتقدمة، والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، والصناعات الداعمة)، ستكون أسعار الفائدة على الإقراض مستقرة عند 4% سنويا.

قال السيد تو تيان فات، المدير العام لبنك ACB، إن آلية دعم سعر الفائدة بنسبة 2٪ للشركات الصغيرة والابتكار وتطبيق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة أمر ضروري للغاية، ولكن في الواقع، لا يزال التنفيذ يواجه العديد من العوائق، سواء من البنوك أو الشركات. ولذلك، من الضروري أن يكون هناك المزيد من الحلول المتزامنة، وتقليل الإجراءات الإدارية، ورقمنة عمليات منح الائتمان، وتطوير إطار ائتماني أخضر أكثر تفصيلاً. وقال السيد فات: "باعتبارنا بنكًا خاصًا، فإننا نتفهم عملية التحول في القطاع الاقتصادي الخاص. والشركات على استعداد تام للاستثمار والابتكار، لكنها بحاجة إلى رؤية الخصوصية والشفافية في السياسات".

في Agribank، يصل إجمالي رصيد القروض المستحقة للبنك حاليًا إلى أكثر من 1.7 مليون مليار دونج فيتنامي، منها أكثر من 60٪ مخصصة للقطاعات الزراعية والريفية والزراعية، مع مجموعة العملاء الرئيسية هي الأسر الاقتصادية الخاصة. وقال نائب المدير العام لـ Agribank، فونج ثي بينه، إنه من بين ما يقرب من 500.000 مليار دونج فيتنامي من رصيد القروض المستحقة للعملاء القانونيين، فإن ما يصل إلى 90٪ ينتمي إلى مؤسسات خاصة. وفقًا للخطة المخصصة، في عام 2025، تم تخصيص حد نمو ائتماني للبنك الزراعي بنسبة 13٪، أي ما يعادل حوالي 230.000 مليار دونج فيتنامي سيتم طرحه للتداول وقرر البنك أنه سيقرض العملاء في القطاع الاقتصادي الخاص بشكل أساسي.

قائمة البنوك التي ستطلب المزيد من رأس المال الأجنبي

وتخطط العديد من البنوك للدعوة إلى المزيد من رأس المال الأجنبي في عام 2025 أو العام المقبل لتعزيز قدرتها المالية. وهذه أيضًا فرصة للمستثمرين الأجانب.

سيتم زيادة مساحة ملكية المستثمرين الأجانب في البنوك التجارية التي تتلقى التحويلات الإجبارية مثل MB وHDBank وVPBank إلى 49% اعتبارًا من 19 مايو وفقًا للمرسوم رقم 69/2025/ND-CP المعدل والمتمم لعدد من مواد المرسوم رقم 01/2014/ND-CP بشأن شراء المستثمرين الأجانب لأسهم مؤسسات الائتمان.

يجوز أن يتجاوز إجمالي مستوى مساهمة المستثمرين الأجانب في البنوك التجارية التي تتلقى التحويلات الإجبارية (باستثناء البنوك التجارية التي تمتلك فيها الدولة أكثر من 50٪ من رأس المال القانوني) 30٪، ولكن لا يتجاوز 49٪ من رأس المال القانوني للبنك التجاري الذي يتلقى التحويلات الإجبارية وفقًا للخطة المعتمدة والمنفذة خلال مدة خطة التحويل الإلزامي.

سابقًا، في يناير 2025، أعلن بنك الدولة عن نقل GPBank إلى VPBank، وDongABank إلى HDBank، وOceanBank إلى MB. وقال محللون ماليون إنه من المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة لتخفيف المجال الأجنبي إلى خلق مساحة جديدة لبنك HDBank وMB وVPBank لتعبئة رأس المال الاستراتيجي، بما يخدم هدف النمو القوي للأصول والحفاظ على نسبة سلامة رأس المال في سياق زيادة الطلب على رأس المال على المدى المتوسط والطويل.

تعتقد VIS Rating أن رفع سقف الملكية الأجنبية من المتوقع أن يخلق ظروفًا مواتية للبنوك لجذب الاستثمارات الإستراتيجية، مما يدعم النمو القوي للأصول. والجدير بالذكر أنه في ظل قيام العديد من البنوك بتحديد هدف لنمو إجمالي الأصول بنسبة تزيد عن 25% سنويًا، فإن الحاجة إلى رأس مال إضافي أصبحت ملحة للغاية. من المقدر أنه إذا لم يقوموا بزيادة رأس المال أو إصدار سندات لزيادة رأس المال من المستوى الثاني، فإن نسبة كفاية رأس المال (CAR) لبنك HDBank وMB وVPBank قد تنخفض بمقدار 150-300 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026.

وفي الوقت نفسه، علقت شركة ACB للأوراق المالية المحدودة بأن المرسوم الجديد يخلق الظروف للبنوك لإصدار رؤوس أموال إضافية للمساهمين الأجانب، وبالتالي تسريع عملية إعادة الهيكلة. على سبيل المثال، تخطط شركة MB للمساهمة بحد أقصى قدره 5000 مليار دونج فيتنامي في بنك MBV خلال فترة إعادة الهيكلة. ومن المرجح أن يكون لدى البنوك الأخرى خطط مماثلة.

وتشير آخر الأرقام المحدثة إلى أن المستثمرين الأجانب يمتلكون أكثر من 1.4 مليار سهم من أسهم إم بي أي ما يعادل 23.24%. في الوقت الحالي، ليس لدى MB أي مساهمين استراتيجيين أجانب. وقال قادة جماعة الإخوان المسلمين إنه في البحث عن شركاء استراتيجيين أجانب، تحدد جماعة الإخوان المسلمين عددًا من الأهداف مثل القدرة على الوصول بسرعة إلى التقنيات والمعرفة في تطوير الأعمال والإدارة المصرفية المتقدمة، خاصة في المجالات التي تشعر فيها جماعة الإخوان المسلمين بأنها ليست قوية. تستفيد MB من الخبرة ومعرفة الشبكة وقاعدة عملاء الشركاء لتطوير أسواق جديدة؛ استقرار المساهمين وضمان التوافق والاتساق في تطوير الأعمال وتنفيذ الإستراتيجية.

لتحقيق الأهداف المذكورة أعلاه، وضعت MB معايير مثل إعطاء الأولوية للشركاء ذوي القدرات المالية الجيدة، والاتفاق على الأهداف وتنفيذ الاستراتيجيات المناسبة ثقافيًا والالتزام العالي، وتجنب تضارب المصالح، وضمان التعاون الاستراتيجي طويل الأجل من أجل التنمية المتبادلة.

والجدير بالذكر أن شركة MB قالت إنها يمكنها بيع 100% من البنك المنقول إليه (الذي أعيدت تسميته من OceanBank إلى MBV) للمستثمرين الأجانب. اقترح مجلس إدارة شركة إم بي في أن يقوم المساهمون بتكليف مجلس الإدارة بالبحث والعثور على مستثمرين محتملين واتخاذ قرار بشأن محتويات محددة وتنفيذ تحويل الشكل القانوني لشركة إم بي في وخطط المساهمة في رأس المال وزيادة رأس المال والتعامل مع مساهمات رأس المال والأسهم في ذلك الوقت وفقًا لخطة النقل الإلزامي (المعتمدة والمعدلة/المكملة)، والتنفيذ الفعلي واللوائح القانونية لكل فترة.

بعد تلقي التحويل، سيتغير الشكل القانوني أيضًا من شركة ذات مسؤولية محدودة ذات عضو واحد مملوكة للدولة (تمتلك 100% من رأس المال المستأجر) إلى شركة ذات مسؤولية محدودة ذات عضو واحد مملوكة لشركة MB. تخطط MB للمساهمة برأس مال مستأجر في MBV بمبلغ لا يتجاوز 5000 مليار دونج فيتنامي.

قال رئيس مجلس إدارة VIB، دانغ خاك فاي، إن الغرفة الأجنبية في VIB فارغة حاليًا بنسبة 25٪ وأن البنك يبحث عن شريك أجنبي بعد الانفصال عن المساهم الاستراتيجي بنك الكومنولث الأسترالي (CBA) في الربع الأول من عام 2025.

بدأت CBA الاستثمار في VIB في عام 2010 بحصة أولية قدرها 15% وزادت ملكيتها إلى 20% بعد عام. يلعب هذا المساهم الاستراتيجي دورًا مهمًا في التحول الاستراتيجي لشركة VIB من بنك مؤسسي إلى بنك تجزئة محترف. وبحسب آخر تحديث لـ VIB عن المساهمين الذين يمتلكون أكثر من 1% من أسهم البنك اعتبارًا من 17 مارس 2025، يمتلك صندوق Pyn Elite أكثر من 57.65 مليون سهم من أسهم VIB، أي ما يعادل 1.94%. اعتبارًا من 20 مارس، بلغت نسبة الغرفة الأجنبية في VIB 4.99%. يعد هذا أيضًا أحد البنوك التي تتمتع بأكبر عدد من الغرف الأجنبية في النظام المصرفي الفيتنامي.

ويتوقع الخبراء أن يستمر رأس المال الأجنبي في التدفق بقوة إلى السوق المصرفية الفيتنامية. ومع ذلك، وفقًا للدكتور لي آنه توان، نائب المدير العام لشركة Dragon Capital، فإن أكبر عائق أمام المستثمرين الأجانب عند الرغبة في المشاركة في البنوك لا يزال هو الحد الأقصى للغرفة وهو 30٪. وفي الوقت نفسه، لا تتمتع جميع البنوك حاليًا بمساحة كاملة، لذا فإن توسيع الغرفة الأجنبية يمثل فرصة لكل من البنوك والمستثمرين.

إضفاء الشرعية على الحق في الاستيلاء على الأصول: توضيح عملية وسلطة مؤسسات الائتمان، وتجنب إساءة استخدام السلطة

وبينما وافق نواب الجمعية الوطنية على تقنين الحق في الاستيلاء على الأصول الإضافية لمؤسسات الائتمان، فقد طالبوا بضمان الإنسانية وحقوق الإنسان عند الاستيلاء. وفي الواقع، أساءت بعض المؤسسات الائتمانية استخدام سلطتها، مما أدى إلى عدم الاستقرار والفوضى عند الاستيلاء على الأصول الإضافية.

من أكبر النقاط الجديدة في مشروع قانون مؤسسات الائتمان (المعدل) هذه المرة هو تقنين 3 محتويات من القرار 42/2017/ق 14، بما في ذلك تقنين حق الاستيلاء على الأصول الضمانية لمؤسسات الائتمان.

أثناء مناقشة قانون مؤسسات الائتمان (المعدل) صباح يوم 29 مايو، قال المندوب تاي كوينه ماي دونج (فينه فوك) إن اللوائح المذكورة أعلاه ستساهم في بناء ثقافة احترام القانون، وتسريع التعامل مع الديون المعدومة، وضمان سلامة النظام، وفتح الموارد، ودعم النمو. كما أعرب المندوب عن تقديره لمشروع القانون لأنه ينظم بشكل واضح نظام وإجراءات حجز الضمانات.

وقال المندوب نجوين هاي نام (مدينة هيو) أيضًا إن إضفاء الشرعية على حق حجز الضمانات أمر ضروري، وفقًا لمبدأ "الاقتراض والسداد".

Đại biểu Nguyễn Hải Nam (Thành phố Huế).

وفقا للوائح الحالية، يجب على البنوك الراغبة في الاستيلاء على الضمانات أن تمر عبر المحكمة وتنفذ الأحكام من خلال عمليات وإجراءات معقدة للغاية وطويلة. ومع ذلك، وبحسب مشروع القانون، يحق للمؤسسات الائتمانية حجز الضمانات مباشرة إذا كان لديها اتفاق مسبق مع المقترض، مما سيسهم في رفع مستوى الوعي بسداد الديون وتسريع عملية معالجة الديون المعدومة.

وعلى الرغم من أن المسودة تنص بوضوح على عملية وإجراءات الاستيلاء على العقارات، إلا أن المندوب نجوين هاي نام طالب أيضًا بضرورة ضمان المؤسسات الائتمانية الإنسانية وحقوق الإنسان عند الاستيلاء على العقارات.

وحذر المندوب من أنه "في الواقع، لا تزال هناك حالات تسيء فيها العديد من مؤسسات الائتمان استخدام سلطتها عند الاستيلاء على العقارات، مما يسبب بعض عدم الاستقرار والفوضى".

واقترح نغوين هوو ثونغ (بينه ثوان) أيضاً النظر بعناية في هذا الحكم لأنه قد ينتهك حقوق الملكية المشروعة للمواطنين، وأوصى بعدم السماح بمصادرة الأصول المضمونة إلا في الحالات التي يكون فيها للضامن اتفاق واضح في العقد، وتكون الأصول غير متنازع عليها وتكون في الإجراءات القانونية للمصادرة. وفي الوقت نفسه، من الضروري تحديد آلية المراقبة وحق الضامن في الاستئناف.

يؤيد المندوب فام فان هوا (وفد دونغ ثاب) تقنين حق الاستيلاء على الأصول، لأنه إذا اقترضت، يكون لديك التزام بالسداد. إذا كان هناك عقد ضمان بين الطرفين، ولم يتمكن العميل من سداد الدين، فيحق للبنك بيع الأصول.

واقترح المندوب أيضًا أنه إذا تبين أن نتائج مؤسسات الائتمان ومسؤولي الائتمان سلبية، فيجب التعامل معها بصرامة وفقًا للوائح. وأشار المندوب إلى أنه في الماضي، كانت هناك العديد من الحالات حيث كانت قيمة الضمانات والأصول المرهونة 1 مليار دونج فيتنامي فقط، لكن مسؤولي البنوك ومؤسسات الائتمان قدموا ما يصل إلى 1.5 مليار دونج فيتنامي. عندما ظهرت المشاكل، لا يمكن بيع الأصول إلا بالمزاد العلني لاسترداد مليار دونج فيتنامي. ولذلك، أكد المندوب على ضرورة التنظيم الصارم لمسؤوليات مؤسسات الائتمان وموظفي البنوك.

وفيما يتعلق باللائحة المتعلقة بمصادرة الأصول التي تعتبر ضمانات، قال المندوب نغوين هوو ثونغ إن مشروع اللائحة معقول، لكنه قد يسبب تضاربًا في التنفيذ الفعلي للأحكام إذا لم يتم تحديد صلاحية عقد الضمان والوقت الذي ينشأ فيه حق الأولوية بشكل واضح. لذلك، من الضروري استكمال اللائحة الخاصة بمبدأ تحديد أولوية صلاحية عقد الضمان وآلية التنسيق بين وكالة التنفيذ المدني والمؤسسة الائتمانية لضمان التعامل الشفاف وتجنب النزاعات.

وفيما يتعلق بإعادة الأصول الإضافية في شكل مستندات وأدلة (المادة 198ج من المشروع)، وافق المندوبون على ذلك لأنه سيساعد في حل وضع العديد من الأصول الإضافية التي تم "تعليقها" بسبب تورطها في قضايا جنائية أو عقوبات إدارية، مما تسبب في تأخير عملية التعامل مع الديون المعدومة لمؤسسات الائتمان. ومع ذلك، ووفقاً لأحكام قانون معالجة المخالفات الإدارية وقانون الإجراءات الجنائية، فإن التعامل مع المحررات هو حق للنيابة العامة، ولا يخضع لرقابة طرف ثالث؛ بالإضافة إلى ذلك، لم يحدد المشروع حتى الآن حداً زمنياً محدداً لإعادة الأصول بعد استيفاء الشروط، الأمر الذي يمكن أن يؤدي بسهولة إلى التأخير وعدم المسؤولية. ولذلك، اقترح المندوبون مراجعة الأحكام المذكورة أعلاه لضمان الاتساق.

ردًا على آراء المندوبين، قال محافظ بنك الدولة الفيتنامي نجوين ثي هونغ إن مشروع القانون قد دون 3 محتويات للقرار 42 لحماية الحقوق والمصالح المشروعة للمقرضين، وهو أيضًا لحماية المودعين، لأن الأموال التي تقرضها البنوك هي في الأساس ودائع الشعب. بالإضافة إلى ذلك، فإن ضمان حقوق الملكية والحق في إنفاذ العقود يتوافق أيضًا مع روح القرار 68.

ومن شأن إضفاء الشرعية على القرار 42 أن يساعد في تسهيل التعامل مع الديون المعدومة، وتحرير تدفقات رأس المال المحظورة، والمساعدة في تدفق رأس المال إلى المزيد من المقترضين.

"مع ارتفاع الديون المعدومة، ستجد مؤسسات الائتمان صعوبة في خفض أسعار الإقراض لأنه يتعين عليها زيادة مخصصات المخاطر. وقال المحافظ: "من خلال إضفاء الشرعية على القرار 42، سيتم التعامل مع الديون المعدومة بسرعة، ويمكن للمؤسسات الائتمانية الاستمرار في خفض أسعار الفائدة للشركات والأفراد".

وردا على آراء المندوبين بضرورة توضيح الإجراءات واللوائح والصلاحيات للمؤسسات الائتمانية في الحجز على أصول الضمانات، وتجنب إساءة استخدام السلطة، وخاصة تجنب دفع المقترضين (أصحاب الأصول الضمانية) إلى وضع عدم وجود مكان للعيش فيه، أكد المحافظ أن بنك الدولة سيكون لديه تعليمات محددة تتطلب من المؤسسات الائتمانية أن يكون لديها إجراءات داخلية للتأكد من أن الحجز على الأصول الضمانية يجب أن يتم بطريقة شفافة وقانونية، من أجل ضمان توازن الحقوق والمصالح المشروعة للجميع. الأطراف.

قرض خاص بفائدة 0%: لا داعي للقلق بشأن إساءة الاستخدام عند نقل السلطة من رئيس الوزراء إلى بنك الدولة

يشعر بعض مندوبي الجمعية الوطنية بالقلق من أن نقل الحق في منح قروض خاصة بمعدلات فائدة 0٪ من رئيس الوزراء إلى بنك الدولة الفيتنامي (SBV) سيخلق آلية للطلب والعطاء، وإساءة الاستخدام، وما إلى ذلك، لكن المحافظ أكد أن هذا لا يمكن أن يحدث.

أثناء مناقشة قانون مؤسسات الائتمان (المعدل) صباح يوم 29 مايو، قال المندوب نغوين هوو ثونغ (بينه ثوان) إن نقل الحق في تقديم قروض خاصة بمعدل فائدة 0٪ من رئيس الوزراء إلى بنك الدولة في فيتنام سيظهر بوضوح دور بنك الدولة في دعم مؤسسات الائتمان (CIs) في وضع صعب بشكل خاص، من أجل الحفاظ على سلامة النظام المالي والمصرفي.

محافظ بنك الدولة الفيتنامي نغوين ثي هونغ.

ومع ذلك، أعرب المندوبون عن قلقهم من أن القروض الخاصة بمعدلات فائدة 0٪ دون شروط تطبيق محددة يمكن أن تؤدي إلى إساءة استخدام السياسات، وخلق المخاطر، وتشويه البيئة التنافسية بين مؤسسات الائتمان وزيادة الضغط على الميزانية الوطنية.

لذلك، اقترح المندوبون أنه من الضروري التحديد في الاتجاه: "ينطبق سعر الفائدة 0٪ فقط على مؤسسات الائتمان الخاضعة لرقابة خاصة أو إعادة الهيكلة الإجبارية أو التي لها تأثير نظامي على الاستقرار المالي الوطني". وفي الوقت نفسه، استكمال آلية رصد ونشر وتقييم فعالية استخدام مصدر القرض الخاص هذا.

واقترح المندوب نجوين ثي سو (مدينة هيو) أيضًا أنه من الضروري تحديد الموضوعات والشروط بوضوح لتجنب إساءة الاستخدام، ومؤسسات الائتمان إطالة أمد عملية إعادة الهيكلة للحصول على قروض بفائدة 0٪، مما يتسبب في مساوئ الميزانية.

وبالمثل، وافق المندوب نجوين هاي نام (هيو) على اللامركزية وتفويض السلطة للقروض الخاصة بمعدل فائدة 0٪، ونقل سلطة اتخاذ القرار من رئيس الوزراء إلى بنك الدولة. لكن المندوب قال إنه من الضروري تحديد الشروط والآليات والعمليات والإجراءات وحدود القروض ومسؤوليات إدارة القروض وما إلى ذلك.

وتساءل المندوب نام قائلاً: "وفقاً لتوقعاتي، فإن الطلب على القروض الخاصة ليس صغيراً والإقراض ينطوي دائماً على مخاطر. وسوف تؤثر القروض الكبيرة على مجال إدارة السياسة النقدية ورأس المال للاقتصاد. لذلك، هل ينبغي لنا أيضاً تنظيم مسؤوليات الأفراد والمنظمات عند تقديم قروض خاصة؟".

قال المندوب نغوين كوانغ هوان (بينه دونج) غير قلق بشأن إساءة الاستخدام والتعسف، إنه في الواقع، بعد إصدار قانون مؤسسات الائتمان لعام 2024، أصدر بنك الدولة التعميم رقم 37/2024/TT-NHNN الذي يتضمن لوائح مفصلة للغاية بشأن المبادئ والموضوعات والشروط والإجراءات وما إلى ذلك. كما وافق المندوب أيضًا على منح بنك الدولة سلطة قوية لتلبية المتطلبات العملية. ومع ذلك، قال المندوب إنه ينبغي تنظيم الأمر بحيث يحق لبنك الدولة اتخاذ قرار بشأن القروض الخاصة بمعدل فائدة 0٪ ولكن يجب أن يقدم تقريرًا إلى الحكومة في أقرب اجتماع.

ردًا على تعليقات المندوبين، قال محافظ بنك SBV، نغوين ثي هونغ، إن قانون مؤسسات الائتمان لعام 2017 ينص على أن بنك SBV لديه سلطة اتخاذ القرار بشأن القروض الخاصة. ومع ذلك، فإن قانون مؤسسات الائتمان لعام 2024 ينقل السلطة إلى رئيس الوزراء.

استنادًا إلى الواقع المتغير باستمرار لمؤسسات الائتمان المحلية والدولية، إلى جانب التطور المستمر للتكنولوجيا، يمكن أن تحدث حوادث السحب النقدي الجماعي في أي وقت، مما يتطلب معالجة سريعة. لذلك، في مشروع قانون مؤسسات الائتمان (المعدل)، اقترحت الحكومة نقل السلطة إلى بنك الدولة للتعامل السريع وفي الوقت المناسب، وتلبية الاحتياجات العملية.

وردا على مخاوف المندوبين، أكد المحافظ أن القروض الخاصة بفائدة 0% ليست مستمرة ولكنها تحدث فقط في حالات خاصة جدا.

أضاف قانون المؤسسات الائتمانية 2024 العديد من الضوابط الخاصة بالكشف المبكر والتدخل المبكر والتدخل عن بعد مع المؤسسات الائتمانية. وبناء على ذلك، سيتم وضع المؤسسات الائتمانية "التي تنطوي على إشكاليات" في حالة التدخل المبكر، مما يتطلب من المساهمين الالتزام بسلسلة من متطلبات وكالة الإدارة. إذا كانت هذه المؤسسات الائتمانية تقع في حالة التدخل المبكر، وفي حالة نقص السيولة، فلا يزال بإمكانها الحصول على قروض خاصة من بنك الدولة ولكن يجب عليها دفع الفائدة (ليست قروض بفائدة 0٪).

قال المحافظ: "إن القرض الخاص بمعدل فائدة 0٪ لا ينطبق إلا على الحالات التي تخضع فيها المؤسسات الائتمانية لعمليات سحب جماعية، لأنه بمجرد حدوث سحب جماعي، يمكن أن ينتشر في جميع أنحاء النظام".

ووفقا للمحافظ، من الصعب للغاية تحديد شروط القروض الخاصة بمعدل فائدة 0٪ لأنه في الواقع، تقع كل مؤسسة ائتمانية في وضع مختلف في السوق. في الولايات المتحدة، هناك بنوك حققت أرباحًا لمدة عامين متتاليين ولكن لا تزال هناك عمليات سحب جماعية. لا تكون عمليات السحب الجماعي في كثير من الأحيان بسبب ضعف مؤسسات الائتمان ولكن في بعض الأحيان بسبب الشائعات أو المشاكل التكنولوجية وما إلى ذلك. عندما تحدث هذه الحادثة، فإنها تتطلب معالجة سريعة للغاية.

وفيما يتعلق بالقروض الخاصة بدون ضمانات، وفقا للمحافظ، فإن هذه الحالة تحدث فقط عندما تواجه مؤسسة الائتمان صعوبات حقيقية و"ينفد" الضمانات. عند منح قروض خاصة، يطلب بنك الدولة دائمًا أولاً وقبل كل شيء ضرورة وجود ضمانات، مع إعطاء الأولوية للأصول ذات السيولة العالية (عقود الرهن العقاري لضمان قروض مؤسسات الائتمان، والسندات الحكومية التي تحتفظ بها مؤسسة الائتمان تلك ...).

موجة من التغييرات في "المقاعد الساخنة" المصرفية

حدثت التغييرات في كبار الموظفين في العديد من البنوك بقوة قبل وبعد موسم الاجتماع العام للمساهمين لعام 2025 في هذه الصناعة.

وافق مجلس إدارة Sacombank على قرار إقالة السيدة Nguyen Duc Thach Diem من منصب المدير العام (الاستمرار في شغل منصب النائب الدائم لرئيس مجلس الإدارة) وتعيين السيد Nguyen Thanh Nhung في منصب المدير العام بالإنابة. في السابق، أرسلت السيدة ديم رسالة وداع للموظفين بعد ما يقرب من 8 سنوات كمدير عام لبنك ساكومبانك.

وكتبت السيدة ديم: "اليوم، أقول وداعًا لمنصب المدير العام - الشخص الذي يوجه سفينة العمليات بشكل مباشر للتركيز مع أعضاء مجلس الإدارة على التخطيط لاتجاه جديد لـ Sacombank: السلامة - الكفاءة - الاستدامة في فترة ما بعد إعادة الهيكلة".

خلال ما يقرب من 8 سنوات تحت إدارة السيدة ديم، حقق ساكومبانك عودة مذهلة مع نمو مثير للإعجاب في مؤشرات الأعمال. على وجه التحديد، في الفترة 2016 - 2024، ارتفع إجمالي الأصول بأكثر من 125%، وزادت القروض بنسبة 169%، وزاد إجمالي التعبئة بنسبة 121%، وارتفعت الأرباح قبل الضريبة من 156 مليار دونج فيتنامي إلى أكثر من 12,270 مليار دونج فيتنامي.

يعد المدير العام بالإنابة - السيد نجوين ثانه نهونج عاملاً جديدًا في ساكومبنك، ومن المتوقع أن يرث الإنجازات ويقود ساكومبنك لمواصلة التطور بأمان - وفعالية - ومستدام، والمضي قدمًا بثبات في رحلة إعادة الهيكلة. ومع أكثر من 30 عامًا من الخبرة في المجالات الرئيسية المتعلقة بالخدمات المصرفية، أكد السيد نهونج قدرته الإدارية من خلال العديد من المناصب المهمة مثل نائب المدير العام لـ Eximbank والمدير العام لـ VietBank.

وفي الوقت نفسه، في HDBank، تم تعيين السيد Nguyen Huu Dang مؤخرًا كمدير عام، وسيتولى السيد Pham Quoc Thanh (المدير العام بالإنابة) منصب نائب رئيس مجلس الإدارة للفترة 2022-2027 اعتبارًا من مايو 2025. ويعد تعديل الموظفين جزءًا من خطة HDBank (بناء نموذج مجموعة HD المالية - مجموعة مصرفية ومالية متعددة الوظائف وحديثة ومستدامة وفقًا لاستراتيجية الخمس سنوات 2025-2030).

سابقًا، في 25 فبراير 2025، وافق بنك الدولة على تعيين السيد فو كووك خانه مديرًا عامًا لبنك LPBank. وفي اليوم نفسه، اجتمع مجلس إدارة LPBank ووافق على تعيين السيد خانه في منصب الرئيس التنفيذي اعتبارًا من 25 فبراير.

في الاجتماع العام غير العادي للمساهمين المنعقد في 7 مارس 2025، انتخب بنك Vietcombank السيد لو كوانج فينه، نائب المدير العام المسؤول عن المجلس التنفيذي، كعضو في مجلس الإدارة للفترة 2023-2028، وأقال السيد نجوين ماي هاو، الذي تقاعد في ظل النظام. وفي نفس اليوم، أعلن البنك أيضًا عن قرار تعيين السيد لو كوانج فينه في منصب المدير العام، وسيدخل القرار حيز التنفيذ خلال 5 سنوات اعتبارًا من 7 مارس 2025.

ولم تقم بعض البنوك بتغيير كبار المسؤولين التنفيذيين فحسب، بل قامت أيضاً بتغيير الرئيس "الساخن" لمجلس الإدارة. في الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام 2025، انتخب بنك PGBank 5 أعضاء في مجلس الإدارة. عقد مجلس الإدارة اجتماعه الأول وانتخب رئيسة مجلس إدارة PGBank، السيدة Cao Thi Thuy Nga، ورئيس مجلس الإشراف، Tran Ngoc Dung.

وفي الوقت نفسه، بعد الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام 2025، عقد مجلس إدارة Eximbank للفترة 2025-2030 اجتماعه الأول لانتخاب المناصب وتعيين مهام محددة. Accordingly, Mr. Nguyen Canh Anh will continue to hold the position of Chairman of the Board of Directors for the 8th term (2025-2030), concurrently the Legal Representative of Eximbank from April 29, 2025; 2 members of the Board of Directors are Ms. Do Ha Phuong and Mr. Pham Tuan Anh; 2 independent members of the Board of Directors are Mr. Hoang The Hung and Ms. Pham Thi Huyen Trang.

Khi Đại hội đồng cổ đông Eximbank năm 2025 diễn ra, thị trường rộ lên thông tin khả năng ông Phạm Tuấn Anh, người đã có 26 năm làm việc tại Gelex, nguyên Chủ tịch HĐQT tại nhiều công ty thành viên trong hệ thống Gelex sẽ ngồi ghế “nóng” Chủ tịch Eximbank. Gelex hiện là cổ đông lớn sở hữu 10% vốn Eximbank.

Ban Điều hành của Eximbank có 7 thành viên, trong đó ông Nguyễn Hoàng Hải giữ chức vụ quyền Tổng giám đốc, cùng 6 Phó tổng giám đốc. Ban Kiểm soát Eximbank nhiệm kỳ VIII (2025 - 2030) đã họp và thống nhất cơ cấu, chức danh Ban Kiểm soát, theo đó, Trưởng ban là ông Nguyễn Trí Trung.

Một chuyên gia lĩnh vực tài chính, chứng khoán cho rằng, biến động trong nhân sự cấp cao tại các ngân hàng có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu của các nhà băng này. Tuy nhiên, giới phân tích tài chính - chứng khoán nhận định, với việc tập trung vào các chiến lược phát triển bền vững và các hoạt động tái cấu trúc, các ngân hàng sẽ tiếp tục đạt được kết quả tích cực trong những năm tiếp theo.

Nguồn: https://baodautu.vn/nhap-khau-vang-la-thuong-sach-trai-phieu-bat-dong-san-chua-am-lai-d293643.html