কোন সিকিউরিটিজ ফার্ম প্রোপাইটারি ট্রেডিং এবং মার্জিন ট্রেডিং থেকে সবচেয়ে বেশি অর্থ উপার্জন করে?

বছরের প্রথম নয় মাসে সর্বোচ্চ পরিচালন রাজস্ব অর্জনকারী শীর্ষ ১৫টি সিকিউরিটিজ কোম্পানির পরিসংখ্যান থেকে দেখা যায় যে, এদের মধ্যে অনেকগুলোর ক্ষেত্রেই প্রোপাইটারি ট্রেডিং সবচেয়ে বড় অবদান রাখছে, যা মোট রাজস্বের ৫০%-এরও বেশি। যেমন VND, VCI, KIS, SHS, এবং VIX।

বছরের প্রথম নয় মাসে সর্বোচ্চ পরিচালন রাজস্ব অর্জনকারী শীর্ষ ১৫টি সিকিউরিটিজ কোম্পানির পরিসংখ্যান থেকে দেখা যায় যে, এদের মধ্যে অনেকগুলোর ক্ষেত্রেই প্রোপাইটারি ট্রেডিং সবচেয়ে বড় অবদান রাখছে, যা মোট রাজস্বের ৫০%-এরও বেশি। যেমন VND, VCI, KIS, SHS, এবং VIX।

নিজস্ব ট্রেডিং এবং ব্রোকারেজের মাধ্যমে বড় নামগুলো লীগে নিজেদের অবস্থান ধরে রাখে।

বিনিয়োগ বিষয়ে বিশেষায়িত অনলাইন সংবাদপত্র Baodautu.vn- এর পরিসংখ্যান থেকে দেখা যায় যে, শুধুমাত্র ২০২৪ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকেই অর্ধেকেরও বেশি সিকিউরিটিজ কোম্পানির মুনাফা হ্রাস পেয়েছে। তবে, বছরের প্রথম নয় মাসে মাত্র প্রায় ৩০% কোম্পানির মুনাফা কমেছে।  

কর-পরবর্তী মুনাফার দিক থেকে টিসিবিএস তার শীর্ষস্থান ধরে রেখেছে। ২০২৪ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে টিসিবিএস-এর কর-পরবর্তী মুনাফা ৮৭৭ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ৪% সামান্য কম। লাভ/ক্ষতির মাধ্যমে স্বীকৃত আর্থিক সম্পদ (FVTPL) থেকে মুনাফায় তীব্র হ্রাস (-২৭.৩%) এর কারণে এটি ঘটেছে। যদিও কোম্পানির পরিচালন আয় বৃদ্ধি অব্যাহত ছিল, এই সময়ে আর্থিক ব্যয়, বিশেষ করে সুদ ব্যয়, প্রায় দ্বিগুণ হয়ে টিসিবিএস-এর মুনাফা কমিয়ে দিয়েছে।  

তৃতীয় ত্রৈমাসিকের মুনাফার নিরিখে টিসিবিএস-এর পরেই ছিল এসএসআই, ভিপিএস এবং ভিএনডি, যাদের মুনাফার পরিমাণ ৫০০ বিলিয়ন ভিএনডি ছাড়িয়ে যায়। এদের মধ্যে, এসএসআই ১০% প্রবৃদ্ধির হার বজায় রাখে, অপরদিকে ভিপিএস এবং ভিএনডি-তে বিপরীতমুখী প্রবণতা দেখা যায়।  

২০২৪ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে, ভিপিএস তার নিজস্ব ট্রেডিং বিভাগ (এফভিটিপিএল)-এর কল্যাণে ৬৫৬ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং নিট মুনাফা অর্জন করেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ১৪৬% বেশি। যদিও নিজস্ব ট্রেডিং থেকে আয় ২৬% কমেছে, এফভিটিপিএল থেকে লোকসান আরও উল্লেখযোগ্যভাবে, অর্থাৎ ৯৬% হ্রাস পেয়েছে। ফলস্বরূপ, নিজস্ব ট্রেডিং থেকে মোট মুনাফা ব্যাপকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে ২০২৩ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ভিপিএস এই বিভাগে মোট লোকসানের সম্মুখীন হয়েছিল। ১৪৬% প্রবৃদ্ধির হার নিয়ে, ভিপিএস জরিপকৃত ২৭টি কোম্পানির মধ্যে সর্বোচ্চ প্রবৃদ্ধির হার সম্পন্ন সিকিউরিটিজ কোম্পানিও বটে।  

অন্যদিকে, VND-এর ক্ষেত্রে, তৃতীয় ত্রৈমাসিকে সর্বোচ্চ মুনাফা অর্জনকারী শীর্ষ ৫টি সিকিউরিটিজ কোম্পানির মধ্যে থাকলেও, কর-পরবর্তী মুনাফা ২০%-এর বেশি হ্রাস পেয়েছে। শুধু ব্রোকারেজ আয়ই ৪৪%-এর বেশি কমেনি, বরং নিজস্ব ট্রেডিং এবং প্রাপ্য ঋণ থেকে প্রাপ্ত সুদও যথাক্রমে ২৬% এবং ১২% হ্রাস পেয়েছে। ফলে, এই ত্রৈমাসিকে VND-এর কর-পরবর্তী মুনাফা ছিল মাত্র ৬২০ বিলিয়ন VND।

২০২৩ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মিরায়ে অ্যাসেট শীর্ষ ৫টি কোম্পানির মধ্যে ছিল; তবে, এই সিকিউরিটিজ ফার্মটি চলতি বছরের তৃতীয় ত্রৈমাসিকের সেরা ১০টি পারফর্মিং কোম্পানির তালিকা থেকে অনুপস্থিত ছিল। এর পরিবর্তে, ভিপি ব্যাংক এস এই তালিকায় স্থান পেয়েছে, যার কর-পরবর্তী মুনাফা ১৩% বৃদ্ধি পেয়ে ২৭২ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং-এ পৌঁছেছে।  

তৃতীয় ত্রৈমাসিকে মুনাফা বৃদ্ধির নিরিখে, ভিপিএস এবং ওআরএস ১০০%-এর বেশি মুনাফা বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, যা ছিল সর্বোচ্চ। অন্যদিকে, এফপিটিএস এবং এসএইচএস ছিল সবচেয়ে খারাপ পারফর্মারদের মধ্যে, যাদের মুনাফা ৫০%-এর বেশি হ্রাস পেয়েছে।  

তৃতীয় ত্রৈমাসিকে বাজারের কঠিন পরিস্থিতি সিকিউরিটিজ কোম্পানিগুলোর নিজস্ব ট্রেডিং এবং ব্রোকারেজ বিভাগকে কঠিন পরিস্থিতিতে ফেলেছে। এই দুটিই কোম্পানিগুলোর মুনাফা হ্রাসের প্রধান কারণ।  

এই বছরের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে সাতাশটি কোম্পানির মধ্যে বাইশটি তাদের ব্রোকারেজ আয়ে হ্রাস পাওয়ার কথা জানিয়েছে, অন্যদিকে এফভিটিপিএল প্রোপাইটারি ট্রেডিং বিভাগে – যা থেকে প্রোপাইটারি ট্রেডিং আয়ের সিংহভাগ আসে – ছাব্বিশটি কোম্পানির মধ্যে বারোটিতেও আয়ে হ্রাস রেকর্ড করা হয়েছে (ইউয়ান্টা সিকিউরিটিজ প্রোপাইটারি ট্রেডিং-এ জড়িত নয়)।  

এই বছরের তৃতীয় ত্রৈমাসিকে, এসএসআই (SSI) এফভিটিপিএল (FVTPL - Financial Value Through Profit or Loss) কার্যক্রম থেকে সর্বোচ্চ মুনাফা অর্জন করেছে। সাম্প্রতিক প্রতিকূল পরিস্থিতি সত্ত্বেও, শুধুমাত্র তৃতীয় ত্রৈমাসিকেই রাজস্বের পরিমাণ দাঁড়িয়েছে ৯৯০ বিলিয়ন ভিএনডি (VND), যা ৩১% বৃদ্ধি পেয়েছে। বছরের প্রথম নয় মাসে, এসএসআই এই কার্যক্রম থেকে প্রায় ৩,০০০ বিলিয়ন ভিএনডি আয় করেছে। ভিএনডি (VND) এক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্যভাবে পিছিয়ে পড়েছে; যেখানে গত বছরের একই সময়ে (২০২৩ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিক এবং ২০২৩ সালের প্রথম নয় মাস) ভিএনডি-র মুনাফা এসএসআই-এর চেয়ে অনেক বেশি ছিল, সেখানে এই বছর এটি কেবল দ্বিতীয় স্থানে রয়েছে।  

বছরের প্রথম নয় মাসে, এসএসআই, ভিএনডি, টিসিবিএস, ভিসিআই এবং এইচএসসি সহ পাঁচটি কোম্পানি এফভিটিপিএল (লাভ বা ক্ষতির মাধ্যমে আর্থিক মূল্য) বিনিয়োগ থেকে এক ট্রিলিয়ন ভিএনডি অতিক্রম করেছে। এটি একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন, যেখানে একই সময়ের র‍্যাঙ্কিংয়ে ভিপিএস এবং ওআরএস-কে প্রতিস্থাপন করেছে ভিসিআই এবং এইচএসসি।

ব্রোকারেজ কার্যক্রমের ক্ষেত্রে, ভিপিএস দৃঢ়ভাবে শীর্ষস্থান ধরে রেখেছে। কোম্পানিটি হোএসই, এইচএনএক্স এবং ইউপিকম জুড়ে ধারাবাহিকভাবে বৃহত্তম ব্রোকারেজ মার্কেট শেয়ার ধরে রেখেছে। বছরের প্রথম নয় মাসে, ভিপিএস ২,৫৬৮ বিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং ব্রোকারেজ রাজস্ব অর্জন করেছে, যা গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ৩০% বেশি এবং দ্বিতীয় স্থানে থাকা কোম্পানি এসএসআই-এর ব্রোকারেজ রাজস্বের প্রায় দ্বিগুণ।

সেরা ব্রোকারেজ রাজস্বের দিক থেকে শীর্ষ ৫টি সিকিউরিটিজ কোম্পানির মধ্যে VND থাকলেও, এটিই একমাত্র কোম্পানি যার রাজস্ব হ্রাস পেয়েছে। বছরের প্রথম ৯ মাসে VND-এর ব্রোকারেজ রাজস্ব ১১% কমে ৫৭৭ বিলিয়ন VND-তে পৌঁছেছে, যেখানে SSI, HSC এবং VCI-এর রাজস্ব যথাক্রমে ১৯%, ৩৩% এবং ৪০% হারে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পেয়েছে।  

প্রাপ্য সুদ ক্রমশ আয়ের প্রধান উৎস হয়ে উঠছে।

বছরের প্রথম নয় মাসে সর্বোচ্চ পরিচালন রাজস্ব অর্জনকারী শীর্ষ ১৫টি সিকিউরিটিজ কোম্পানির পরিসংখ্যান থেকে দেখা যায় যে, এদের মধ্যে অনেকগুলোর ক্ষেত্রেই প্রোপাইটারি ট্রেডিং সবচেয়ে বড় অবদান রাখছে, যা মোট রাজস্বের ৫০%-এরও বেশি। যেমন VND, VCI, KIS, SHS, এবং VIX।  

এরপর আসে প্রাপ্য সুদ থেকে প্রাপ্ত অবদান। বহু বছর পর, মার্জিন লেন্ডিং বা মুনাফার ঋণদান ব্যবস্থাটি গড়ে উঠেছে এবং এখন প্রোপাইটারি ট্রেডিং ও ব্রোকারেজের পাশাপাশি সিকিউরিটিজ কোম্পানিগুলোর আয়ের একটি বড় অংশ এর অবদান। শক্তিশালী মূলধনের ভিত্তিযুক্ত কোম্পানিগুলো এই ঋণদান বাজারে ক্রমশ তাদের আধিপত্য প্রদর্শন করছে।  

বর্তমানে, Yuanta (63%), MayBank (61%), Mirae Asset (60%), PHS (57%), FPTS (52%), এবং KBSV (51%)-এর মতো অনেক কোম্পানির রাজস্ব কাঠামোতে ঋণ এবং প্রাপ্য থেকে প্রাপ্ত সুদ আয়ের একটি বড় অংশ রয়েছে।

বছরের প্রথম নয় মাসে প্রধান সিকিউরিটিজ কোম্পানি টিসিবিএস, এসএসআই, ভিপিএস, এইচএসসি এবং মিরায়ে অ্যাসেট-এর পরিচালন আয়ে ঋণ ও প্রাপ্য থেকে প্রাপ্ত সুদ বাবদ ১ ট্রিলিয়ন VND-এর বেশি অবদান রেখেছে। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ঋণ ও প্রাপ্য থেকে সর্বোচ্চ সুদ আয়কারী পাঁচটি কোম্পানিও এই পাঁচটিই।  

তবে, প্রবৃদ্ধির দিক থেকে, ব্যাংকিং সংশ্লিষ্ট মাঝারি আকারের কোম্পানিগুলোর একটি শক্তিশালী উত্থান বাজারে দেখা যাচ্ছে। শুধুমাত্র তৃতীয় ত্রৈমাসিকেই, গত বছরের একই সময়ের তুলনায় ঋণ প্রাপ্যতার ক্ষেত্রে সবচেয়ে শক্তিশালী বৃদ্ধি (+৩০২%) দেখিয়েছে কাফি সিকিউরিটিজ, এরপরেই ছিল ওআরএস (+১৪৫%), এসিবিএস (+৮১%), এবং ভিপি ব্যাংক এস (+৭১%)। বছরের শুরু থেকেও কাফির বৃদ্ধি ছিল সবচেয়ে শক্তিশালী (+২৫৯%)। বছরের প্রথম নয় মাসে ভিআইএক্স এবং ভিপি ব্যাংক এস-এর ঋণ প্রাপ্যতার ক্ষেত্রেও ১০০%-এর বেশি বৃদ্ধি দেখা গেছে।  

যদিও বাজারের ওঠানামার কারণে তৃতীয় ত্রৈমাসিকটি একটি "নিম্ন পর্যায়" হতে পারে, বছরের প্রথম দুই ত্রৈমাসিকের ইতিবাচক প্রবৃদ্ধি সিকিউরিটিজ কোম্পানিগুলোকে ভালো মুনাফা বৃদ্ধি বজায় রাখতে সাহায্য করেছে। প্রথম নয় মাসে, ২৭টি কোম্পানির মধ্যে ২০টি কর-পরবর্তী মুনাফায় ইতিবাচক প্রবৃদ্ধি দেখিয়েছে। এই ২৭টি কোম্পানির মোট কর-পরবর্তী মুনাফা ছিল ১৬,৯০০ বিলিয়ন VND-এর বেশি, যা ২০২৩ সালের প্রথম নয় মাসের তুলনায় ৪১% বেশি।  

গত বছরের একই সময়ের তুলনায়, এই বছরের প্রথম নয় মাসে VPS, TCBS, SSI এবং VND-এর সাথে এক ট্রিলিয়ন VND-এর বেশি মুনাফা অর্জনকারী কোম্পানিগুলোর তালিকায় যোগ দিয়েছে। কর পরবর্তী সর্বোচ্চ মুনাফা ছিল TCBS-এর, যার পরিমাণ ৩,১০৩ বিলিয়ন VND, যা তৃতীয় ও চতুর্থ স্থানে থাকা কোম্পানি VPS এবং VND-এর সম্মিলিত মুনাফার সমান ।  

উৎস: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nao-kiem-bon-nhat-tu-tu-doanh-margin-d228847.html