ব্যাংক ঋণ এবং ঝুঁকি ও প্রবৃদ্ধির ভারসাম্যের সমস্যা

বাজার-ভিত্তিক ঋণ ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থায় স্থানান্তর একটি অনিবার্য পদক্ষেপ, তবে বিশেষজ্ঞরা বলছেন যে সিস্টেমের স্থিতিশীলতা নিশ্চিত করতে এবং ভুলের পুনরাবৃত্তি এড়াতে এই সমন্বয় অত্যন্ত সতর্কতার সাথে করা দরকার।

ভিয়েতনাম বিশ্বের সর্বোচ্চ ঋণ/জিডিপি অনুপাতের দেশগুলির মধ্যে একটি।

ক্রেডিট "রুম" অপসারণ: প্রয়োজনীয় কিন্তু সতর্ক থাকতে হবে

আর্থ -সামাজিক উন্নয়ন বিষয়ক স্থানীয়দের সাথে সাম্প্রতিক সরকারি সম্মেলনে, প্রধানমন্ত্রী ফাম মিন চিন স্টেট ব্যাংককে ঋণ বৃদ্ধি পরিচালনার ক্ষেত্রে প্রশাসনিক হাতিয়ারগুলি শীঘ্রই ত্যাগ করার এবং বাজার নীতি অনুসরণ করার অনুরোধ করেছিলেন।

ঋণের মান নিয়ন্ত্রণের পাশাপাশি সুদের হার, অর্থ সরবরাহ এবং মুদ্রাস্ফীতির মতো অন্যান্য সামষ্টিক অর্থনৈতিক লক্ষ্য পূরণের জন্য এই সংস্থার একটি হাতিয়ার হিসেবে, ২০১২ সাল থেকে স্টেট ব্যাংক ক্রেডিট কোটা মেকানিজম (ক্রেডিট রুম) প্রয়োগ করে আসছে।

স্টেট ব্যাংকের মতে, বাস্তবে, প্রবৃদ্ধির সীমা অনুসারে ঋণ ব্যবস্থাপনা টেকসই অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি, মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ এবং ব্যাংকিং ব্যবস্থা স্থিতিশীল করতে উল্লেখযোগ্য অবদান রেখেছে। বিগত সময়ে, স্টেট ব্যাংক বাজারের মানদণ্ডের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ করার জন্য ঋণ ব্যবস্থাপনা পদ্ধতিগুলিকে ধীরে ধীরে সমন্বয় এবং উন্নত করেছে। এই বছরের শুরুতে, এই সীমা শুধুমাত্র বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলিতে প্রযোজ্য ছিল, যখন বিদেশী ব্যাংক শাখা এবং ঋণ-বহির্ভূত সংস্থাগুলিকে "মুক্ত" করা হয়েছিল।

জাতীয় মুদ্রানীতি উপদেষ্টা পরিষদের সদস্য সহযোগী অধ্যাপক ডঃ নগুয়েন থি মুই বলেন যে 'বাজার মূল্য বৃদ্ধির' জন্য ঋণ সীমা অপসারণ একটি প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ, তবে এই রোডম্যাপটি সম্পূর্ণ মূল্যায়ন এবং সংশ্লিষ্ট পর্যবেক্ষণ সরঞ্জাম সহ খুব সাবধানতার সাথে বাস্তবায়ন করা প্রয়োজন।

কারণ যখন এই সুযোগটি সরিয়ে ফেলা হবে, তখন বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি তাদের নিজস্ব ব্যবসায়িক কৌশল অনুসারে তাদের ঋণ বৃদ্ধির পরিকল্পনায় পূর্ণ স্বায়ত্তশাসন পাবে। একই সাথে, ঋণ বাজার সরবরাহ ও চাহিদার আইন অনুসারে পরিচালিত হবে। এক দশকেরও বেশি সময় আগের অর্থনৈতিক সংকট থেকে প্রাপ্ত শিক্ষা এখনও কার্যকর। ১৩ বছর পরে, পরিস্থিতি অনেক পরিবর্তিত হয়েছে, কিন্তু পূর্ববর্তী সময়ের প্রতিধ্বনি এখনও কিছু বাণিজ্যিক ব্যাংককে আন্তর্জাতিক শাসন মান পূরণ করতে বাধা দেয়।

সেই অনুযায়ী, এই বিশেষজ্ঞ বিশ্বাস করেন যে, "জায়গা" অপসারণের রোডম্যাপে, যদি নির্দিষ্ট ঋণ বৃদ্ধির মাত্রা এখনও প্রযোজ্য হয়, তবে উচ্চ নিরাপত্তা অনুপাত, সুশাসন, নিয়মকানুন কঠোরভাবে মেনে চলা এবং কার্যকর কার্যক্রম সম্পন্ন ব্যাংকগুলিকে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত।

সম্প্রতি ইলেকট্রনিক ইনভেস্টমেন্ট নিউজপেপার - baodautu.vn - এর সাথে শেয়ার করে, হো চি মিন সিটি ইউনিভার্সিটি অফ ইকোনমিক্সের অধ্যাপক ডঃ ট্রান এনগোক থো তার মতামত ব্যক্ত করেছেন যে, এই সুযোগ সম্পূর্ণরূপে নির্মূল করার বা এটিকে আরও কঠোর করার পরিবর্তে, আমরা প্রশ্নটি উত্থাপন করতে পারি: কীভাবে বাজার-ভিত্তিক পদ্ধতিতে ঋণ পরিচালনা করা যায়, কিন্তু আর্থিক শৃঙ্খলা এবং জননীতির লক্ষ্যগুলি বজায় রাখা যায়?

আন্তর্জাতিক অভিজ্ঞতা থেকে, এই বিশেষজ্ঞ বিশ্বাস করেন যে শর্তসাপেক্ষ ট্রান্সমিশন প্রক্রিয়ার একটি সেট রূপরেখা তৈরি করা সম্ভব, যার মধ্যে তিনটি স্তম্ভ রয়েছে: শর্তসাপেক্ষ কক্ষ, নীতি লক্ষ্য থেকে মূলধন প্রবাহ বিচ্যুতি সূচক এবং 'রঙিন' ঋণ ব্যবস্থা।

"যদি স্বচ্ছতার প্রতি অঙ্গীকার ছাড়াই ঘরটি সরিয়ে ফেলা হয়, তাহলে সেই স্বচ্ছতা কে পর্যবেক্ষণ করবে এবং বাজার কি পরিবর্তনগুলি চিনতে অসুবিধা করবে, যখন পুরনো অভ্যাসের কারণে প্রত্যাশাগুলি অসাড় হয়ে গেছে," অধ্যাপক ট্রান এনগোক থো বিষয়টি উত্থাপন করেন।

বৃদ্ধির জন্য ভারসাম্যমূলক আইন

২০২৫ সালের প্রথমার্ধে ব্যাংকিং কর্মক্ষমতা ঘোষণা করার জন্য এক সংবাদ সম্মেলনে, ডেপুটি গভর্নর ফাম থান হা আরও বলেন যে ৩০ জুন পর্যন্ত, সমগ্র অর্থনীতিতে ঋণ ১৭.২ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এর বেশি পৌঁছেছে, যা গত বছরের শেষের তুলনায় ৯.৯% বেশি। মুদ্রা নীতি বিভাগের পরিচালক ফাম চি কোয়াংয়ের মতে, এই বৃদ্ধি ২০২২ সালের পর সর্বোচ্চ এবং ২০২৪ সালের প্রথমার্ধে ঋণ বৃদ্ধির চেয়ে ২.৫ গুণ বেশি।

অর্থনীতিতে মূলধন প্রবাহের প্রধান স্তম্ভ হিসেবে ঋণ এখনও রয়ে গেছে, কিন্তু একই সাথে ব্যবস্থাপনার জন্য একটি সমস্যাও তৈরি করে।

জুনের মাঝামাঝি জাতীয় পরিষদের প্রশ্নোত্তর পর্বে, গভর্নর নগুয়েন থি হং ঋণ/জিডিপি অনুপাত ১৩৪% -এ রেকর্ড সর্বোচ্চ - সম্পর্কে সতর্ক করেছিলেন এবং আরও দেখিয়েছিলেন যে ব্যাংক ঋণ বর্তমানে অর্থনীতির মূলধন কাঠামোর একটি অত্যন্ত ভারী অংশকে "বোঝা" করছে। উৎপাদন বিনিয়োগ, খরচ থেকে শুরু করে বৃহৎ অবকাঠামো প্রকল্প পর্যন্ত, মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন ব্যাংক ঋণ চ্যানেলে প্রবাহিত হচ্ছে। উন্নত দেশগুলিতে, ব্যাংকগুলি কেবল অর্থনীতির জন্য স্বল্পমেয়াদী মূলধন সরবরাহে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। মাঝারি এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধনের চাহিদার সাথে সাথে, ব্যবসাগুলিকে মূলধন বাজারের মাধ্যমে একত্রিত হতে হবে।

বক্স: মিঃ ফান লিন - টেকপ্রফিট জয়েন্ট স্টক কোম্পানির সিইও:

ক্রেডিট রুম অপসারণ করা সঠিক প্রবণতা, তবে এর সাথে অবশ্যই শক্তিশালী শাসনব্যবস্থা এবং তত্ত্বাবধান থাকতে হবে। অন্যথায়, হট ক্রেডিট পিরিয়ডে ফিরে যাওয়ার ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে সম্ভব। যদি বিকল্প নিয়ন্ত্রণ সরঞ্জাম ছাড়াই এই রুমটি সরিয়ে ফেলা হয়, তাহলে ব্যাংকগুলি সর্বাধিক মুনাফা অর্জনের জন্য ঋণ দেওয়ার জন্য প্রতিযোগিতা করবে, মূলধন সহজেই রিয়েল এস্টেট এবং সিকিউরিটির মতো ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষেত্রগুলিতে প্রবাহিত হবে। সেই সময়ে, মুদ্রাস্ফীতির চাপ এবং বিনিময় হার ফিরে আসতে পারে এবং সম্পদের বুদবুদ সহজেই তৈরি হতে পারে। এটি অত্যন্ত উদ্বেগজনক যে অনেক ব্যাংক এখনও বাসেল II এবং বাসেল III এর মতো আন্তর্জাতিক শাসনব্যবস্থার মান সম্পূর্ণরূপে পূরণ করে না।

আমাদের দেশে রেকর্ড উচ্চ ঋণ/জিডিপি অনুপাত কেবল একটি প্রযুক্তিগত পরিসংখ্যান নয় বরং একটি প্রবৃদ্ধি মডেলের লক্ষণ যা দক্ষতা বৃদ্ধির পরিবর্তে মূলধন ইনজেকশনের উপর নির্ভর করে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির (জিডিপি) ১ শতাংশ পয়েন্ট আনতে সক্ষম হতে, গড়ে ২ শতাংশের বেশি ঋণ বৃদ্ধির প্রয়োজন হবে। উদাহরণস্বরূপ, ২০২৩ সালে, জিডিপি প্রবৃদ্ধি প্রায় ৭%, ঋণ বৃদ্ধি হবে ১৪.৫৫%। ২০২৪ সালে, জিডিপি প্রবৃদ্ধি ৭.০৯%, ঋণ বৃদ্ধি হবে ১৫.০৮%।

ব্যাংকিং শিল্পের প্রধান আরও উল্লেখ করেছেন যে ভিয়েতনামের আইসিওআর সূচক - যা মূলধন ব্যবহারের দক্ষতা প্রতিফলিত করে - এখনও অন্যান্য অনেক দেশের তুলনায় বেশি, যা দেখায় যে প্রচুর বিনিয়োগ হলেও দক্ষতা সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়।

মুদ্রানীতি বিভাগের পরিচালক ফাম চি কোয়াং-এর মতে, এই সময়ে সামগ্রিক ঋণ প্রবৃদ্ধি পরিচালনার সমাধানটি ভিয়েতনামের অর্থনীতির বৈশিষ্ট্যের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ এবং উপযুক্ত হতে হবে, যাতে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলির স্বায়ত্তশাসন বৃদ্ধি পায় এবং সিস্টেমের নিরাপত্তা, অর্থনৈতিক নিরাপত্তা এবং মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ নিশ্চিত করা যায়।

২০০৮-২০১০ সময়কালের শিক্ষাগুলি এখনও কার্যকর। যখন অর্থনীতি বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকটের মুখোমুখি হয়েছিল, তখন ভিয়েতনাম প্রবৃদ্ধির গতি বজায় রাখার জন্য অনেক ঋণ সহজীকরণ প্যাকেজ বাস্তবায়ন করেছিল। কিন্তু ফলাফল ছিল মুদ্রাস্ফীতি, বিনিময় হারের অস্থিরতা, সম্পদের বুদবুদ এবং খারাপ ঋণের একটি চক্র যা পরবর্তী বহু বছর ধরে স্থায়ী হয়েছিল।

সূত্র: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html