Strategie hodnotového investování Warrena Buffetta je klíčová pro výběr ziskových akcií.
Forbes odhaduje, že k 30. červenci dosáhlo čisté jmění Warrena Buffetta 117,4 miliardy dolarů, což ho řadí na 6. místo v žebříčku nejbohatších lidí světa. Jedním z klíčových faktorů přispívajících k obrovskému bohatství amerického miliardáře je jeho schopnost vybírat akcie na základě principů hodnotového investování.
Akcie vybírá na základě několika faktorů, jako je stabilní potenciál zisku, dobrá návratnost vlastního kapitálu (ROE), kompetentní management a vhodný cenový vrchol. Strategie hodnotového investování zohledňují vnitřní hodnotu akcie, spíše než se zaměřují pouze na technické ukazatele, jako je objem a průměrná cena. Pro určení vnitřní hodnoty společnosti by se podle Warrena Buffetta investoři měli spoléhat na finanční zprávy a metriky v těchto zprávách publikované.
Aby uvedl svou investiční filozofii do praxe, zde je několik otázek, které 92letý miliardář používá při výběru akcií.
Jak společnost funguje?
Investoři by se měli zaměřit na ROE neboli návratnost vlastního kapitálu (ROE), aby pochopili potenciální výnos, který mohou akcionáři ze své investice získat. Ta také ukazuje procento zisku, které mohou investoři od akcií očekávat. Buffett se vždy dívá na ROE, aby pochopil, jak si podnik vede, a porovnal jeho efektivitu s efektivitou konkurence. Pro přesné posouzení by investoři měli zohlednit ROE společnosti za dobu alespoň 5 až 10 let.
Jak velký dluh má společnost?
Společnost s vysokým poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu by Buffetta nezaujala, protože velká část jejích příjmů by šla na splácení dluhu. Americký miliardář preferuje podniky, které mohou zvyšovat příjmy z vlastního kapitálu (SE). Společnost s kladným vlastním kapitálem znamená, že může generovat peněžní tok k pokrytí svých dluhů a nespoléhá se na dluh k udržení provozu. Nízký dluh a silný vlastní kapitál jsou dva klíčové prvky při výběru slibné akcie.
Jaká je zisková marže?
Buffett hledá společnosti s dobrou ziskovou marží, zejména ty s rostoucím trendem. Stejně jako u ROE zkoumá ziskovou marži v průběhu několika let, aby identifikoval trend. Společnosti, které spadají pod Buffettovo zaměřování, mají management, který efektivně kontroluje provozní náklady, což přispívá k vyšším ročním ziskovým maržím.
Co dělá produkty společnosti jedinečnými?
Americký miliardář považuje společnosti, které vyrábějí produkty, jež lze nahradit jiným podnikem, za vysoce rizikové. Domnívá se, že pokud se podnik neliší od konkurence, je nepravděpodobné, že dosáhne výjimečné ziskovosti.
Je ocenění akcií atraktivní?
Klíčovým bodem investování, jak zdůraznil Warren Buffett, je vyhledávat společnosti se silnými fundamenty, které jsou podhodnocené, aby se našly ziskové příležitosti.
Cílem hodnotových investorů, jako je Buffett, je identifikovat společnosti, které jsou podhodnoceny vzhledem k jejich vnitřní hodnotě. Potenciálně slibný podnik hodnotí na základě několika faktorů, jako je správa a řízení společností a potenciál tržeb.
Zaměřte se na investici do sebe.
Buffett má mnoho investičních principů, ale jedním neochvějným je investování do sebe sama. Zdůrazňuje, že s dostatečnými znalostmi a zkušenostmi se dobrým investorem může stát kdokoli. Podle 92letého miliardáře investování do sebe zahrnuje praktikování dobrých finančních návyků, jako je neutrácení nadměrných výdajů, vyhýbání se dluhům z kreditních karet, spoření a reinvestování.
Thao Van (podle Investopedia )
Zdrojový odkaz
Komentář (0)