Příležitost k prodeji akcií v předních odvětvích

Vietnamský akciový trh postrádá podpůrné informace; 6 potenciálních akcií na konci roku; Očekává se, že PNJ zvýší zisk o 18 %; Akcie Vietravel prudce rostou; Harmonogram výplaty dividend.

VN-Index je tichý, když jsou informace „prázdné“

Vietnamský akciový trh se po třech po sobě jdoucích týdnech růstu v uplynulém týdnu ocitl pod krátkodobým tlakem na úpravy kvůli slabé poptávce a tlaku na čisté prodeje ze strany zahraničních investorů. Nedostatek podpůrných informací ztěžuje stabilitu psychologie investorů.

Index VN zaznamenal 4 po sobě jdoucí seance poklesu v zóně odporu 1 280 bodů, což je po 5 seancích celkem o 7,57 bodu (-0,6 %) méně na 1 262,57 bodu.

Index HNX mírně klesl o 0,99 bodu na 227 bodů; index UPCOM také klesl o 0,14 bodu na 92,54 bodu.

Likvidita prudce klesla, protože trh nadále kolísal a chyběly mu přední akcie. S výjimkou bankovního sektoru, který se pohyboval v zelených číslech, mnoho akcií v sektorech cenných papírů, nemovitostí, ropy a plynu, oceli... všechny tiše kolísaly a klesaly do červených čísel.

Mnoho akciových skupin s předními pozicí na trhu je v červených číslech pod tlakem „nedostatku informací“ z trhu.

Zahraniční investoři prodali již pátou seanci v řadě, přičemž na celém trhu dosáhli objemu 1 207 miliard VND. Akcie VCB (Vietcombank, HOSE) byly pod nejsilnějším prodejním tlakem s čistou prodejní hodnotou 54 miliard VND. Následovala řada dalších velkých akcií, včetně: HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) s 37 miliardami, VPB (VPBank, HOSE) s 21 miliardami,...

Naopak, HDB ( HDBank , HOSE) byla na burze nejvíce nakupovanou akcií s hodnotou 58 miliard VND; CTG (VietinBank, HOSE), SSI (SSI Securities, HOSE)... byly také čistě nakoupeny zahraničními investory v hodnotě přibližně několika desítek miliard VND na akcii.

Odborníci v komentáři k vývoji v novém týdnu uvedli, že negativní cash flow je významným faktorem. Střednědobý a dlouhodobý trend je však stále relativně pozitivní a investoři se musí zaměřit na přehodnocení svých investičních portfolií a také na strategické rozložení váhy mezi potenciální akciové sektory.

T&T se stává strategickým akcionářem, akcie Vietravel prudce rostou

Index VTR (Vietnam Tourism and Transport Marketing Joint Stock Company - Vietravel, UPCoM) se třikrát po sobě zvyšoval, což je v rozporu s tržním trendem.

Na konci víkendového obchodování se cena akcií VTR zastavila na 22 500 VND za akcii, což představuje nárůst o 7,66 % ve srovnání s předchozím obchodováním. Během obchodování došlo k nárůstu ceny akcií na maximální hodnotu téměř 12 %.

K tomuto vývoji došlo díky zprávě, že se skupina T&T stala strategickým akcionářem cestovní letecké společnosti Vietravel Airlines.

Společnosti Vietravel Group, T&T Air Transport and Trade Joint Stock Company (T&T Airlines), T&T Super Port and International Logistics Center Company Limited (T&T SuperPort) a BVIM Fund Management Joint Stock Company se proto oficiálně staly strategickými akcionáři společnosti Vietravel Airlines.

Podle pana Do Quang Hiena, výkonného předsedy skupiny T&T, je získání strategického akcionáře společnosti Vietravel Airlines důležitým milníkem pro T&T Airlines, zejména pro T&T SuperPort a skupinu T&T v nové fázi rozvoje podniku. Tato spolupráce a investice podporují rozvoj dopravního, leteckého a turistického průmyslu; vytvářejí hnací sílu pro hospodářský růst...

Očekává se, že zisk PNJ za rok 2024 vzroste o 18 %.

Akciová společnost Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company - PNJ (PNJ, HOSE) nedávno oznámila své obchodní výsledky za prvních 11 měsíců roku 2024. Tržby dosáhly 35 210 miliard VND, což představuje nárůst o 19 % oproti stejnému období loňského roku, a zisk po zdanění činil 1 876 miliard VND, což představuje nárůst o 8 %.

Tento výsledek byl dosažen díky nárůstu tržeb z maloobchodního prodeje šperků o 16 %, což představuje 57,1 % celkových tržeb, což pomohlo společnosti PNJ splnit 95 % cílových tržeb a 90 % plánu zisku za celý rok.

PNJ plánuje v příštím roce otevřít další prodejny.

Během posledních 11 měsíců se počet prodejen PNJ zvýšil v celé zemi na 424 a bylo otevřeno 35 nových prodejen. Očekává se, že v roce 2025 se tato síť bude dále rozšiřovat o 30–35 prodejen a využije tak příležitosti k získání podílu na trhu z malých maloobchodních prodejen, které nesplňují předpisy o původu zlata.

Na základě výše uvedené situace má společnost SSI Securities pozitivní výhled na vyhlídky PNJ a předpovídá, že tržby v roce 2025 dosáhnou 39 000 miliard VND (z čehož maloobchodní tržby vzrostou o 14 %) a čistý zisk dosáhne 2 500 miliard VND, což představuje nárůst o 18 %, a to díky zvýšenému podílu maloobchodních tržeb a menšímu dopadu snižování zásob.

Další novinkou je, že paní Tran Phuong Ngoc Thao, viceprezidentka PNJ, se právě zaregistrovala k nákupu 4 milionů akcií za účelem zvýšení svého podílu na akciích. Transakce by měla proběhnout od 18. prosince 2024 do 16. ledna 2025. Pokud bude transakce úspěšná, zvýší její podíl na více než 11,8 milionu akcií (2,33 %), což odpovídá 3,51 % základního kapitálu.

Seznam potenciálních akcií ve druhé polovině roku

Společnost Agriseco Securities (AGR) se domnívá, že nyní je vhodná doba k opětovnému vyplacení investic poté, co trh v listopadu dosáhl krátkodobého dna. Investoři by proto měli upřednostnit výběr předních podniků s rozumným oceněním a očekávat pozitivní růst ve čtvrtém čtvrtletí a po celý rok, aby si v prosinci mohli vybudovat své investiční portfolio.

Společnost proto uvádí potenciální akcie na konec prosince.

Společnost FPT (FPT JSC, HOSE) má dlouhodobé vyhlídky v oblasti polovodičů a umělé inteligence, když oficiálně spustil továrnu na umělou inteligenci se společností Nvidia, která bude poskytovat služby umělé inteligence a cloudu ve Vietnamu a Japonsku. Společnost Agriseco očekává, že to bude pro FPT dlouhodobou hnací silou, protože FPT již má dobrý finanční potenciál a udržuje pravidelnou dividendovou politiku (společnost se také připravuje na vyplacení 10% dividendy v hotovosti za rok 2024 v prosinci příštího roku).

Společnost GMD (Gemadept JSC, HOSE) navyšuje kapitál za účelem rozšíření investic a zvýšení kapacity. Nedávno společnost GMD vydala akcie stávajícím akcionářům za cenu 29 000 VND/akcii, aby mobilizovala dalších 3 000 miliard VND. Tato částka bude použita na realizaci 3. fáze projektu přístavu Nam Dinh Vu, jejíž realizace se očekává od konce roku 2024. Kromě toho bude od roku 2025 realizována také 2. fáze projektu hlubinného přístavu Gemalink.

Společnost HPG (Hoa Phat Group Joint Stock Company, HOSE) dosáhla atraktivního ocenění. AGR očekává, že spotřeba HPG se bude i nadále zlepšovat, přičemž hlavní hnací silou bude domácí stavební ocel: Podle informací Vietnamské ocelářské asociace dosáhla domácí produkce stavební oceli HPG v říjnu více než 378 000 tun, což představuje nárůst o 65 % oproti stejnému období. Pokud jde o právní aspekty, pozemkový zákon, bytový zákon a zákon o obchodování s nemovitostmi proniknou do ekonomiky a podpoří nabídku, čímž podpoří vládní úsilí o výstavbu dopravních zařízení s cílem zvýšit domácí poptávku po stavební oceli.

AGR hodnotí současnou cenu jako vhodnou pro dlouhodobé držení akcií HPG.

Společnost KDH (Khang Dien Housing Investment and Trading JSC, HOSE) má střednědobé a dlouhodobé vyhlídky díky svému velkému pozemkovému fondu. Společnost vlastní přes 600 hektarů půdy ve východní části Ho Či Minova Města. Ke konci září dosáhly zásoby 22 450 miliard VND, což představuje nárůst o 19 % oproti začátku roku v projektech Tan Tao Residential Area, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phu 2 a Binh Trung Industrial Park. Všechny tyto projekty mají potenciál pro zvýšení cen, u nichž se očekává, že podpoří dlouhodobý růstový potenciál KDH.

Společnost REE (Refrigeration Electrical Engineering Corporation, HOSE) se 2 hlavními obchodními segmenty obdržela mnoho pozitivních signálů. Hlavním tahounem růstu v nadcházejících čtvrtletích je segment vodní energie, jelikož se předpokládá vysoká poptávka po elektřině v roce 2025 se základním scénářem růstu elektřiny o 11–12 % (podle Ministerstva průmyslu a obchodu). Segment vodní energie společnosti REE bude mobilizován více díky vysoké pravděpodobnosti výskytu jevu La Nina na konci roku 2024 a začátkem roku 2025. Kromě toho se očekává, že k tržbám od roku 2026 přispějí dvě vodní elektrárny Tra Khuc 2 a větrná elektrárna Duyen Hai, které společnost REE získala v roce 2024 s celkovou kapacitou 78 MW.

VCB (Vietcombank, HOSE) splnila svůj plán na navýšení kapitálu na podporu krátkodobých cen akcií. Národní shromáždění schválilo politiku investování dodatečného státního kapitálu (20 695 miliard VND) s cílem zvýšit kapitál VCB na 83 591 miliard VND. Kromě toho se očekává brzké schválení plánu VCB na navýšení kapitálu ze zbývajícího zisku po zdanění po vyčlenění finančních prostředků v letech 2022 a 2023 dle předpisů (odhadovaných na 45 900 miliard VND), což by mělo pozitivní vliv na krátkodobé ceny akcií.

Komentáře a doporučení

Pan Nguyen Chi Hieu, konzultant společnosti Mirae Asset Securities, k tomu uvedl: „Vítr mění směr, celý finanční svět čelí silným výkyvům globální makroekonomické situace.“

Pokud jde o makroekonomické informace, USA – světové ekonomické centrum – nutí trh očekávat silné snížení úrokových sazeb, když americký Federální rezervní systém (Fed) na svém prosincovém zasedání vyslal jasný signál o možnosti snížení o 25 bazických bodů. Realita je však taková, že USD v uplynulém týdnu posílil. Na domácím trhu se kurz USD/VND ochladil, ale v uplynulém týdnu se stále udržoval na vysoké úrovni kolem 25 450. To je známkou toho, že tlak na směnný kurz nebyl zcela uvolněn.

V současné době se trh nachází v obzvláště atraktivní zóně ocenění, což otevírá příležitosti pro dlouhodobé investory. Zisky firem na celém trhu vzrostly o téměř 68 %. Podpůrná politika ze strany státu spolu s oživením peněžních toků jsou hlavními hnacími silami pro vstup trhu do nového cyklu. Nyní je čas, aby investoři využili příležitosti, protože dnešní oceňovací dno může být odrazovým můstkem pro silný růst v budoucnu.

Nejvýznamnější akcie spadají do tří pilířů ekonomiky, mezi něž patří: cenné papíry s SSI (SSI Securities, HOSE); bankovnictví s CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE); ocelářství s HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) a NKG (Nam Kim Steel, HOSE).

Kromě toho existuje skupina pro realitní kanceláře v průmyslových parcích s KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) a SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE).

Pan Hieu poznamenal, že příběh trhu se v této době netýká jen čísel, ale také důvěry. Vzhledem k tomu, že ekonomika znovu nabývá na síle, synchronní podpůrné politiky a vrací se chytré peníze, je na čase, aby investoři hleděli dopředu a jednali ve správný čas.

Vietcap Securities Očekává se, že index VN si udrží hranici 1 260 bodů. Rostoucí trend bude posílen, pokud zvýšená nákupní aktivita pomůže indexu překonat rezistenci 1 270 bodů. Vzestupný pohyb při nízké likviditě však prodlouží boční fázi a sníží spolehlivost inherentně pozitivního signálu.

Společnost SSI Securities uvedla, že nízká likvidita snížila nadšení z indexu VN a vyvinula tlak na jeho schopnost udržet se v rozmezí 1 264–1 276 bodů. Index VN se stahuje do krátkodobé zóny podpory 1 260 bodů. Technické indikátory ukazují, že krátkodobý korekční trend se postupně zřetelnější. Očekává se, že index bude i nadále kolísat v rozmezí 1 256–1 268 bodů, přičemž bude dominovat dočasný klesající momentum.

Harmonogram výplat dividend tento týden

Podle statistik má 20 podniků fixní nárok na dividendu od 2. do 6. prosince, z nichž 19 podniků vyplácí dividendu v hotovosti a 1 podnik vydává dodatečné akcie.

Nejvyšší sazba je 95 %, nejnižší 1 %.

1 další emitent:

Nam Kim Steel JSC (NKG, HOSE), datum obchodování s akciemi ex-right je 19. prosince, poměr je 50 %.

Harmonogram výplaty dividend v hotovosti

*Datum ex-dividendy: je datum transakce, kdy kupující po získání vlastnictví akcií nebude požívat souvisejících práv, jako je právo na příjem dividend, právo na nákup dalších vydaných akcií, ale bude mít i nadále právo účastnit se valné hromady akcionářů.

Kód	Patro	Den vzdělávání	Den ČT	Podíl
Vodní elektrárna	UPCOM	16. prosince 2024	8. ledna 2025	10 %
Ověření totožnosti	HNX	16. prosince 2024	30. prosince 2024	15 %
CNC	UPCOM	16. prosince 2024	30. prosince 2024	20 %
VSI	HADICE	16. prosince 2024	26. prosince 2024	10 %
HPD	UPCOM	17. prosince 2024	8. ledna 2025	10 %
BFC	HADICE	17. prosince 2024	30. prosince 2024	5 %
S4A	HADICE	19. prosince 2024	8. ledna 2025	12 %
GDT	HADICE	19. prosince 2024	31. prosince 2024	10 %
MCH	UPCOM	19. prosince 2024	30. prosince 2024	95 %
CX8	HNX	19. prosince 2024	9. ledna 2025	1 %
Demokratická republika Kongo	HADICE	19. prosince 2024	10. ledna 2025	5 %
ŠUNKA	UPCOM	19. prosince 2024	10. ledna 2025	10 %
TIP	HADICE	19. prosince 2024	24. ledna 2025	13 %
HC3	UPCOM	19. prosince 2024	3. ledna 2025	10 %
AVC	UPCOM	19. prosince 2024	10. března 2025	5 %
DM7	UPCOM	19. prosince 2024	3. ledna 2025	10 %
VPD	HADICE	20. prosince 2024	22. ledna 2025	14 %
THP	UPCOM	20. prosince 2024	21. ledna 2025	2 %
TVT	HADICE	20. prosince 2024	16. ledna 2025	4 %

Zdroj: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-16-20-12-co-hoi-giai-ngan-nhom-co-phieu-dau-nganh-20241216091855301.htm