Společnost Warrena Buffetta sedí na „hoře peněz“

Společnost Berkshire Hathaway, která patří miliardářskému investorovi Warrenu Buffettovi, zaznamenala ve třetím čtvrtletí rekordní objem hotovosti ve výši 157 miliard dolarů.

Společnost Berkshire Hathaway 4. listopadu oznámila, že její provozní zisk za třetí čtvrtletí dosáhl 10,8 miliardy dolarů, což představuje 40% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Hotovost a ekvivalenty hotovosti společnosti také dosáhly rekordních více než 157 miliard dolarů, oproti 147,4 miliardám dolarů v předchozím čtvrtletí.

Berkshire drží většinu svých peněz v krátkodobých investicích do amerických státních dluhopisů. Ve své zprávě společnost uvedla, že její úrokové příjmy se ve třetím čtvrtletí zvýšily o 1,3 miliardy dolarů ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, a to především v důsledku rostoucích krátkodobých úrokových sazeb.

Warren Buffett na valné hromadě akcionářů Berkshire Hathaway. Foto: Reuters — Warren Buffett na valné hromadě akcionářů Berkshire Hathaway. Foto: *Reuters*

Berkshire letos agresivně nakupuje americké vládní dluhopisy, a to i přes to, že ratingová agentura Fitch Ratings snížila rating USA z AAA na AA+. 3. srpna Warren Buffett, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Berkshire, v televizi CNBC uvedl, že jen v tomto týdnu nakoupili americké vládní dluhopisy v hodnotě 10 miliard dolarů. „Jedinou otázkou na příští pondělí je, zda nakoupíme tříměsíční nebo šestiměsíční dluhopisy v hodnotě 10 miliard dolarů,“ řekl.

Obrovská hromada hotovosti vyvolává otázky, zda Buffett najde atraktivní podniky k akvizici. Místopředseda představenstva Berkshire Charlie Munger v nedávném rozhovoru pro Wall Street Journal uvedl, že pravděpodobnost, že Berkshire uskuteční velkou fúzi a akvizici, dokud budou oba muži stále ve funkcích, je „nejméně 50 procent“.

Berkshire však vykázala čistou ztrátu ve výši 12,8 miliardy dolarů, což je nárůst oproti 2,8 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku. Investiční ztráty dosáhly v minulém čtvrtletí 23,5 miliardy dolarů, což je nárůst oproti 10,4 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku.

Buffett uvedl, že provozní zisk lépe odráží obchodní výkonnost společnosti. Je to proto, že účetní pravidla vyžadují, aby Berkshire při vykazování čistého zisku vykazovala odhadované zisky a ztráty ze svého investičního portfolia. Klesající akciový trh by tedy negativně ovlivnil celkové výsledky, i když si klíčové podniky Berkshire stále vedou dobře.

Růst amerických akcií se ve třetím čtvrtletí zastavil, protože prudce rostoucí výnosy státních dluhopisů nabídly investorům lepší výnosy. Index S&P 500 ve třetím čtvrtletí klesl o 3,6 %.

Největší investice společnosti Apple do akcií také klesly. Akcie společnosti Apple ve třetím čtvrtletí klesly o 12 %. Akcie společnosti American Express ztratily 14 %, společnosti Coca-Cola klesly o 7 % a společnosti Bank of America klesly o 4,6 %.

Naproti tomu pojišťovací divize společnosti Berkshire vykázala zisk 2,4 miliardy dolarů, což je nárůst oproti ztrátě 1,1 miliardy dolarů v loňském roce. Vyšší pojistné na automobily a nižší pojistné plnění pomohly divizi vrátit se k zisku.

Berkshire ve třetím čtvrtletí také nakoupila vlastní akcie v hodnotě 1,1 miliardy dolarů, čímž se její celkové zpětné odkupy od začátku roku zvýšily na 7 miliard dolarů.

Ha Thu (podle WSJ)

Zdrojový odkaz