Nová „zkouška ohněm“ pro globální polovodičový průmysl.

Probíhající konflikt na Blízkém východě nejenže otřásá energetickými trhy, ale představuje také rizika pro globální polovodičový průmysl – sektor, který výrazně těžil z boomu umělé inteligence (AI).

Podle analytiků by v případě pokračování konfliktu mohl čipový průmysl čelit dvěma tlakům současně: narušení dodávek kritických materiálů a oslabení poptávky v důsledku rostoucích cen energií.

Polovodičové čipy na desce plošných spojů. Ilustrace: REUTERS/TTXVN

Narušení dodávek surovin.

Konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem zdůrazňuje roli Blízkého východu v globálním dodavatelském řetězci polovodičů – komplexním systému závislém na široké škále specializovaných materiálů.

Ihned po vypuknutí nepřátelských akcí byly akcie polovodičových společností vyprodány spolu s akciovým trhem. Situace se poněkud stabilizovala až poté, co americký prezident Donald Trump naznačil, že by válka mohla brzy skončit.

Obzvláště těžce byli zasaženi přední jihokorejští výrobci paměťových čipů, společnosti Samsung Electronics a SK hynix. Od začátku nepřátelských akcí se kombinovaná tržní kapitalizace obou společností snížila o více než 200 miliard dolarů, ačkoli se jejich akcie v obchodování 10. března výrazně zotavily.

Podle Raye Wanga, analytika pamětí ve společnosti SemiAnalysis, by dlouhodobý konflikt mohl narušit přístup ke kritickým materiálům při výrobě čipů, zejména k héliu a bromu. Hélium hraje zásadní roli při výrobě polovodičů, pomáhá odvádět teplo během výroby a používá se v litografii – klíčovém kroku při tisku vysoce sofistikovaných obvodů na čipy. Podle amerického geologického úřadu dodává samotný Katar více než třetinu světového hélia a v současné době neexistují žádné životaschopné alternativy.

Asociace polovodičového průmyslu (SIA) dříve varovala, že pokud by došlo k narušení dodávek hélia, mohl by globální průmysl výroby polovodičů čelit velkému šoku.

Nejen produkce, ale i přeprava hélia z Blízkého východu je ohrožena, pokud bude narušena lodní doprava přes Hormuzský průliv. Podle Phila Kornblutha, prezidenta společnosti Kornbluth Helium Consulting, by v případě delšího uzavření Hormuzského průlivu mohlo dojít k odebrání více než 25 % celosvětových dodávek hélia z trhu.

Mezitím byl minulý týden íránskými drony napaden průmyslový komplex Ras Laffan společnosti Qatar Energy, který vyrábí hélium jako vedlejší produkt zkapalněného zemního plynu (LNG), což si vyžádalo dočasné uzavření provozu. Kornbluth naznačil, že svět by mohl čelit nejméně 2–3 měsícům narušení výroby hélia a dalším 4–6 měsícům, než se dodavatelský řetězec vrátí k normálu.

Kromě hélia je brom další důležitou surovinou pro výrobu polovodičů. Podle údajů Americké geologické služby pocházejí přibližně dvě třetiny celosvětové produkce bromu z Izraele a Jordánska.

Rostoucí ceny energií ohrožují poptávku po čipech.

Kromě rizik v dodavatelském řetězci by poptávku po čipech mohly ovlivnit i rostoucí ceny energií, zejména po čipech používaných v infrastruktuře umělé inteligence.

Mnoho čipů, které jsou v současnosti velmi žádané – od grafických procesorů Nvidia až po paměťové čipy vyráběné společnostmi Samsung Electronics a SK Hynix – se používá především v datových centrech, kde běží masivní modely umělé inteligence. Tato datová centra spotřebovávají obrovské množství energie a jsou rychlým tempem stavěna velkými americkými technologickými společnostmi, jako jsou Microsoft a Amazon.

Konflikt na Blízkém východě způsobil, že ceny ropy Brent krátce překročily 100 dolarů za barel, což zvýšilo provozní náklady již tak energeticky náročných datových center. Podle analytika Jing Jie Yu z Morningstar spotřebovávají datová centra s umělou inteligencí 3–5krát více elektřiny než konvenční datová centra.

Rostoucí náklady na energie by mohly výrazně zvýšit celkové náklady na vlastnictví infrastruktury umělé inteligence, což by technologické společnosti donutilo přehodnotit tempo investic. V případě dlouhodobého konfliktu by poptávka po paměťových čipech používaných v umělé inteligenci mohla klesnout.

Výrobci jsou pod obrovským tlakem.

Společnosti Samsung Electronics a SK hynix jsou dva největší výrobci paměťových čipů na světě. Tyto čipy se používají nejen v chytrých telefonech a noteboocích, ale jsou také klíčovými komponentami v datových centrech s umělou inteligencí.

Jedním obzvláště důležitým typem čipu je paměť s vysokou šířkou pásma (HBM) – vertikálně uspořádaná forma paměti DRAM – která je klíčovou součástí systémů umělé inteligence od společnosti Nvidia.

V posledních letech enormní poptávka technologických korporací zvýšila většinu globálních dodávek paměťových čipů pro projekty infrastruktury umělé inteligence. To vedlo k nedostatku paměťových čipů a prudkému nárůstu jejich cen, což přispělo k vysokým ziskům a silnému růstu cen akcií společností Samsung Electronics a SK Hynix za posledních devět měsíců.

Vyhlídka na rostoucí ceny energií a potenciální oslabení poptávky však vyvolává obavy investorů. Podle MS Hwanga ze společnosti Counterpoint Research tvoří elektřina zhruba polovinu provozních nákladů datového centra, přičemž zhruba polovina z této částky se používá na napájení úložišť.

To znamená, že pokud ceny paměťových čipů budou nadále růst v důsledku nestability dodavatelského řetězce a zároveň se budou zvyšovat náklady na energii, provozovatelé datových center mohou být nuceni omezit investice, což povede ke slabší poptávce po polovodičích.

Jing Jie Yu však uvedl, že společnosti Samsung Electronics a SK Hynix nyní podepsaly smlouvy na dodávky čipů HBM na celý rok a mají dostatečné rezervy k udržení výroby v bezprostřední budoucnosti.
Pokud však bude konflikt pokračovat, mohl by se vývoj infrastruktury umělé inteligence zpozdit, zejména u konvenčních čipů DRAM, které nejsou chráněny dlouhodobými smlouvami. To by mohlo vést k poklesu cen DRAM a tržby výrobců čipů riskují, že nedosáhnou očekávání trhu.

Zdroj: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm