Indexy Dow Jones a S&P 500 dosáhly nových maxim.

Obchodní seance 11. prosince (končící brzy ráno 12. prosince vietnamského času) na americkém akciovém trhu uzavřela kontrastní situaci. Zatímco indexy S&P 500 a Dow Jones dosáhly historických maxim, index Nasdaq obrátil směr a poklesl kvůli prudkému poklesu akcií společnosti Oracle. Tento vývoj jasně odráží posun v kapitálových tocích, jelikož investoři přehodnocují svá očekávání ohledně technologického sektoru, a zejména ohledně akcií těžících z vlny umělé inteligence (AI).

Kapitál odtéká z růstových akcií a přesouvá se k hodnotovým akciím.

Na konci obchodování index S&P 500 vzrostl o 0,21 % na 6 901,00 bodů a překonal tak své předchozí maximum 6 890,89 bodů z konce října. Jednalo se o první rekordní maximum za více než měsíc, k němuž došlo krátce poté, co Federální rezervní systém předchozí den snížil úrokové sazby o 0,25 procentního bodu.

Index Dow Jones byl ještě působivější, vzrostl o 1,34 % na 48 704,01 bodu, což představuje nejvyšší uzavírací úroveň od listopadu. Hlavní hnací silou byl finanční sektor, který má v indexu Dow Jones vysokou váhu, jelikož se investoři přesouvali k akciím vnímaným jako bezpečnější a nabízející stabilnější zisky.

Růst dvou hlavních indexů odráží důvěru trhu ve schopnost americké ekonomiky udržet si růstovou dynamiku, a to i přes trvale vysokou inflaci a známky ochlazování trhu práce.

Index Nasdaq Composite mezitím klesl o 0,25 % na 23 593,86 bodu, silně pod tlakem negativního vývoje akcií společnosti Oracle (ORCL). Akcie softwarové společnosti klesly o 10,8 %, což je jejich nejprudší jednodenní pokles od ledna, poté, co společnost vydala horší než očekávanou obchodní prognózu a varovala, že výdaje překročí očekávání o 15 miliard dolarů.

Tato zpráva vyvolala obavy, že by se společnost Oracle, která do umělé inteligence silně investovala, mohla dostat do situace podobné internetové bublině na počátku 21. století kvůli své nadměrné závislosti na vypůjčeném kapitálu. Pokles společnosti Oracle navíc stáhl dolů mnoho dalších technologických gigantů, což z nich udělalo velkou brzdu pro index Nasdaq.

Index technologií S&P 500 klesl o 0,55 %, zatímco index Philadelphia Semiconductor, který reprezentuje sektor čipů a je jádrem trendu umělé inteligence, ztratil také 0,8 %.

Jedním z klíčových událostí seance 11. prosince byl jasný posun v kapitálových tocích. Sektor materiálů vzrostl o 2,2 % a finanční sektor o 1,8 %, čímž se staly dvěma předními skupinami na trhu. Mediální služby a technologie mezitím klesly o 1 %, respektive 0,6 %.

Podle Matthewa Miskina, spoluředitele investiční strategie ve společnosti Manulife John Hancock Investments, trh vstupuje do fáze „obratu“, kdy peníze tečou směrem k akciím s malou tržní kapitalizací, cyklickým akciím a tradičním sektorům, místo aby se nadále hrly do technologií a umělé inteligence jako v předchozím období.

Index Russell 2000, reprezentující akcie společností s malou tržní kapitalizací, vzrostl o 1,2 %, což naznačuje návrat rizikové chuti investorů, i když diverzifikovanějším směrem, méně závislým na technologiích.

I v rámci technologického sektoru přetrvávají rozdíly. Akcie Broadcomu v běžném obchodování klesly o 1,6 %, ale po zavírací době vzrostly o 4 % poté, co zveřejnily prognózu tržeb, která překonala očekávání Wall Street (19,1 miliardy dolarů oproti prognóze 18,27 miliardy dolarů).

Dnešní vývoj nadále odráží reakci trhu na aktualizaci politiky Federálního rezervního systému. Ačkoli Fed naznačil pozastavení dalšího snižování úrokových sazeb, „bodový“ graf stále naznačuje možnost dalšího snižování v příštím roce, což pomáhá zmírnit některé obavy investorů.

Mark Malek, CIO společnosti Siebert Financial, k tomu uvedl: „Trh čekal na negativnější signál. Holubičí postoj Fedu, než se očekávalo, dnes trhu poskytl silný impuls.“

Nově zveřejněná data amerického ministerstva práce však ukazují, že počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti vzrostl na 236 000, což je více než prognóza 220 000, což naznačuje zpomalení trhu práce. To by mohlo ovlivnit výhled spotřebitelských výdajů, které jsou hlavním pilířem americké ekonomiky.

Obchodní seance 11. prosince zaznamenala jasný trend investorů, kteří snižovali své podíly v technologických a růstových akciích a zároveň zvyšovali své podíly v akciích s nižší hodnotou se stabilními dividendami a peněžními toky. Akcie finančních společností v indexu Dow Jones, jako jsou Visa, American Express, JPMorgan a Goldman Sachs, prudce vzrostly, přičemž Visa vedla s nárůstem o 6,1 %.

Zajímavé je, že akcie společnosti Walt Disney vzrostly o 2,4 % poté, co oznámily investici ve výši 1 miliardy dolarů do OpenAI, což ukazuje, že tradiční podniky se snaží posílit svou pozici ve vlně umělé inteligence.

Celkový objem obchodů dosáhl 17,05 miliardy akcií, což se blíží 20dennímu průměru. Počet rostoucích akcií výrazně převyšoval počet klesajících akcií, s poměrem 2,2:1 na NYSE a 1,28:1 na Nasdaqu, což ukazuje, že celková nálada zůstala pozitivní.

Rozdíl mezi technologickým a tradičním sektorem je však stále zřetelnější. Obavy z nadhodnocení a rizika bubliny umělé inteligence by mohly v blízké budoucnosti i nadále zatěžovat akcie technologických společností.

Obchodní seance 11. prosince prokázala inherentní sílu amerického trhu, jelikož kapitál si rychle našel nové opěrné body v tradičních a hodnotově orientovaných sektorech. Prudký pokles akcií Oraclu a slabost indexu Nasdaq však také varovaly, že oceňovací rizika v sektoru umělé inteligence zůstávají velkým problémem.

V nadcházejících seancích bude trh pravděpodobně nadále kolísat na základě čtvrtletních zpráv o hospodaření a dalšího směru politiky Fedu – klíčových faktorů určujících, zda se rekordní růst udrží.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html