Odstranění úvěrového stropu: Plán reforem se postupně stává jasnějším

(Chinhphu.vn) - Státní banka postupně odstraňuje mechanismus úvěrového „prostoru“ podle vhodného plánu, čímž zajišťuje bezpečnost systému, kontroluje inflaci a udržitelný hospodářský růst a zároveň bedlivě sleduje makroekonomický vývoj a kapacitu absorpce kapitálu.

Pan Pham Chi Quang - ředitel odboru měnové politiky, Vietnamská státní banka (SBV) - Foto: VGP/HT

Plán na odstranění úvěrového stropu se postupně zavádí.

Na tiskové konferenci k informování o výsledcích bankovní činnosti za prvních 6 měsíců roku 2025, která se konala 8. července v Hanoji , vzbudila velkou pozornost otázka zrušení nástroje úvěrového stropu (známého také jako úvěrový „pokoj“). Pan Pham Chi Quang - ředitel odboru měnové politiky Vietnamské státní banky (SBV) uvedl, že mechanismus úvěrového „pokoje“ se od roku 2012 široce používá ke kontrole situace přehřívání růstu úvěrů.

Podle pana Pham Chi Quanga v předchozím období uvolněné měnové politiky překročila míra růstu úvěrů 54 % za jeden rok. To vedlo k tomu, že mnoho úvěrových institucí čelilo riziku ztráty likvidity, což donutilo Státní banku k přijetí přísných administrativních opatření k řešení situace nezdravé konkurence v oblasti úrokových sazeb, čímž se předešlo rizikům špatných úvěrů a zajistila se bezpečnost systému.

Ředitel odboru měnové politiky však také otevřeně prohlásil, že žádný nástroj řízení není trvalý. Státní banka proto v posledních letech začala upravovat mechanismus poskytování úvěrů tak, aby lépe odpovídal vývoji na trhu a mezinárodní praxi.

Od začátku roku 2024 Státní banka přešla k přidělování úvěrových cílů kontrolovaným úvěrovým institucím (KI), namísto jejich jednotného uplatňování jako dříve. Do roku 2025 byly úvěrové cíle pro zahraniční banky a nebankovní finanční instituce zcela zrušeny. V současné době se vztahují pouze na domácí komerční banky. To je považováno za důležitý krok na cestě k úplnému zrušení nástroje úvěrového „prostoru“.

„Státní banka potřebuje komplexní politiku řízení, vhodnou pro specifické podmínky Vietnamu, aby zajistila autonomii v fungování bankovního systému, účinně kontrolovala inflaci a udržovala ekonomickou bezpečnost,“ potvrdil pan Pham Chi Quang.

Podle mezinárodních doporučení by teoreticky odstranění úvěrového stropu mohlo způsobit rychlejší růst celkového nesplaceného dluhu celého systému, v takovém případě by úrokové sazby mohly být pod tlakem ke zvýšení. Státní banka proto musí být proaktivnější v flexibilním řízení úrokové politiky a zajistit soulad mezi peněžní zásobou, úrokovými sazbami a směnnými kurzy.

„Státní banka v nadcházející době předloží vládě zprávu o plánu pro úplné zrušení tohoto nástroje, a to na základě pečlivého posouzení dopadu na makroekonomickou stabilitu a cíl kontroly inflace,“ uvedl pan Pham Chi Quang.

Komerční banky jsou připraveny

Zástupce guvernéra Vietnamské státní banky Pham Thanh Ha uvedl, že do konce června 2025 dosáhl celkový zůstatek nesplacených úvěrů celé ekonomiky více než 17,2 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 9,9 % ve srovnání s koncem roku 2024. Jedná se o pozoruhodné tempo růstu, téměř 2,5krát vyšší než ve stejném období loňského roku.

Ačkoli je cíl růstu úvěrů pro rok 2025 stanoven na 16 %, Vietnamská státní banka (SBV) tvrdí, že se nejedná o „pevný strop“. V závislosti na schopnosti ekonomiky absorbovat kapitál a vývoji inflace bude agentura cíl v průběhu roku nadále upravovat, aby zajistila bezpečnost systému a makroekonomickou stabilitu.

Z pohledu komerčních bank pan Le Thanh Tung, člen představenstva VietinBank, uvedl, že mechanismus úvěrového „prostoru“ byl v předchozím období účinný a pomohl Státní bance stabilizovat makroekonomiku a kontrolovat inflaci. Podle pana Tunga je však přechod od administrativních nástrojů k tržně orientovanému řízení nevyhnutelným trendem.

Vietnamská státní banka v současné době disponuje mnoha nástroji podle mezinárodních standardů, jako je Basel II. Konkrétně oběžník 41/2016/TT-NHNN upravuje kapitálovou přiměřenost, oběžník 13/2018/TT-NHNN upravuje systém vnitřní kontroly a oběžník 22/2019/TT-NHNN upravuje limity a bezpečnostní ukazatele v bankovních činnostech... Tyto předpisy pomáhají efektivně sledovat likviditu a rizika.

„Vzhledem k vládnímu směřování a neustálému výzkumu a přizpůsobování se Státní banky s cílem přiblížit se mezinárodním standardům je to velký krok vpřed. Komerční banky jsou plně připraveny dodržovat nová nařízení,“ potvrdil pan Le Thanh Tung.

Na vládní konferenci s obcemi 3. července vyslal premiér Pham Minh Chinh velmi pozoruhodný reformní signál. V něm požádal Státní banku, aby urychleně odstranila administrativní nástroje v oblasti správy úvěrů – konkrétně aby ukončila přidělování úvěrových kvót (prostorů) každé komerční bance.

Tato směrnice nejen odráží ducha drastických reforem, ale je také v souladu s orientací jasně uvedenou ve Strategii rozvoje bankovního sektoru do roku 2025 s vizí do roku 2030 (rozhodnutí 986/QD-TTg), jejímž cílem je vybudovat moderní bankovní systém, fungující podle socialisticky orientovaného tržního mechanismu, se spravedlivou a transparentní hospodářskou soutěží.

Ve skutečnosti již není vhodné udržovat úvěrový prostor, když bankovní sektor aplikoval standardy Basel II, mnoho bank dodržuje limity kapitálové přiměřenosti (CAR), poměru úvěrů k vkladům (LDR)... Úvěrový prostor je zároveň rigidním administrativním nástrojem, který způsobuje „svázání“ úvěrového trhu a omezuje samoregulační schopnost bank.

Aby SBV nahradil tento administrativní nástroj, může uplatnit řadu tržních opatření. Například poměr kapitálové náročnosti (CAR) donutí banky navýšit kapitál, pokud chtějí zvýšit úvěry v rizikových oblastech; nástroj povinných minimálních rezerv může regulovat celkové platební prostředky; a operace na volném trhu (OMO) umožňují flexibilní vkládání/odběr krátkodobého kapitálu bez nutnosti příkazových opatření.

Odborníci tvrdí, že pro Státní banku je nyní ten správný čas k přechodu, protože banky se staly „zralejšími“ ve své kapacitě řízení rizik. Zrušení úvěrového prostoru v souladu s vládním nařízením pomůže zvýšit konkurenceschopnost, autonomii a transparentnost bankovního systému a zároveň zajistí cíl kontroly úvěrů prostřednictvím specifických finančních kritérií namísto administrativních příkazů.

Pan Minh

Zdroj: https://baochinhphu.vn/go-tran-tin-dung-lo-trinh-cai-cach-dang-dan-ro-net-10225070819334774.htm