Zahraniční investoři v roce 2023 vybrali rekordní čistou částku téměř 1 miliardy dolarů.

V závěru posledního obchodního týdne roku 2023 se po sérii osmi po sobě jdoucích týdnů silného čistého prodeje na trh vrátil zahraniční kapitál s čistým nákupem přesahujícím 300 miliard VND.

Nicméně při pohledu na celý rok může negativní aspekt akciového trhu pramenit ze zahraničních investorů, kteří ke konci roku zintenzivnili výběr kapitálu.

Podle statistik Hočiminovy městské burzy cenných papírů (HOSE) prodali zahraniční investoři za 12 měsíců roku 2023 čistý objem akcií v hodnotě přes 985,8 milionu, což odpovídá čistému výběru akcií ve výši 24 830,9 miliard VND (přibližně 1 miliarda USD). Předtím, v roce 2022, zahraniční investoři na HOSE nakoupili akcie v čisté hodnotě 26 674 miliard VND.

Konkrétně zahraniční investoři měli čistý nákup pouze ve dvou měsících: v lednu 2023 s čistým nákupem ve výši 3 797 miliard VND a v březnu 2023 s čistým nákupem ve výši 2 759 miliard VND.

Naopak zahraniční investoři ve druhé polovině roku 2023 zintenzivnili čisté prodeje, které vyvrcholily v prosinci s čistým prodejem ve výši 9 969 miliard VND na burze HOSE, přičemž silná dynamika čistých prodejů byla zaznamenána v posledních pěti měsících roku 2023.

Pozorování ukazují, že na konci roku 2022 a začátkem roku 2023 zahraniční investoři výrazně zvýšili své výdaje, jelikož trh prošel hlubokou korekcí z úrovně 1 200 bodů pod 900 bodů.

Předpokládá se, že pokračující čisté prodeje ve třetím a čtvrtém čtvrtletí pramení z typické krátkodobé realizace zisku z dříve otevřených pozic. Čisté prodeje zahraničních investorů navíc pramení také z obav z domácích rizik, jako je tlak na splácení dluhopisů a klesající zisky firem.

Uprostřed přetrvávajících globálních makroekonomických nejistot, jako jsou obavy z globální hospodářské recese a eskalace geopolitického napětí, se zahraniční kapitál může i nadále stahovat z rizikových tříd aktiv a hledat bezpečnější investiční kanály, jako jsou americké státní dluhopisy a zlato.

Neustálé čisté prodeje ze strany zahraničních investorů budou mít nepochybně negativní dopad na náladu individuálních investorů a akciového trhu obecně.

Ve skutečnosti není čistý odliv zahraničních investic specifický pouze pro Vietnam, ale podobně k němu dochází i v dalších zemích regionu.

Zejména k tlaku na čistý odliv kapitálu z jihovýchodní Asie dochází, jelikož úrokové sazby v rozvinutých zemích, zejména v USA, zůstávají delší dobu vysoké, což vede k tendenci kapitálu proudit zpět do rozvinutých zemí a mimo hraniční a rozvíjející se ekonomiky.

Podle Dr. Nguyen Duy Phuonga, investičního ředitele DG Capital, byl čistý prodej pro zahraniční investory v tomto roce známým příběhem.

I v listopadu, kdy se trhu dařilo velmi dobře, zahraniční investoři prodali více než 3 500 miliard VND. Vidíme tedy, že ačkoliv příliv zahraničního kapitálu má dopad, není třeba se přehnaně obávat, že by mohl způsobit obrat na trhu.

Zahraniční investoři jsou také účastníky trhu a jejich jednání je ovlivněno mnoha faktory. Například na konci loňského roku 2022, kdy index VN prudce klesl, zahraniční investoři masově nakupovali. Letos, kdy se trh v podstatě nachází v trendu oživení, zahraniční investoři prodávají.

Skutečnost, že peněžní tok v poslední době dokázal absorbovat čistý prodejní tlak ze strany zahraničních investorů, ukazuje, že investorská nálada se stala stabilnější a není tak silně závislá na aktivitách zahraničních investorů jako v minulosti.

Dr. Nguyen Duy Phuong - investiční ředitel DG Capital - předpověděl: Co se týče trendů, zahraniční investoři se mohou brzy vrátit k čistým nákupům na začátku ledna 2024 po dokončení restrukturalizace portfolia a zásadou není udržovat v portfoliu vysoký podíl hotovosti po delší dobu.

Zdroj