Jak Khang Dien House spravuje své dluhy ve výši přes 3 000 miliard VND?

Splatný dluh přesahuje 3 000 miliard VND

Konsolidovaná finanční zpráva společnosti Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (kód akcie: KDH) za čtvrté čtvrtletí roku 2023 uvádí, že celkové závazky k 31. prosinci 2023 vzrostly o 12 % na téměř 10 890 miliard VND. Z toho úvěry činily 6 345 miliard VND, což je o 6 % méně než ve stejném období loňského roku.

Khang Dien House má nezajištěný dluhopisový dluhopis ve výši 1 100 miliard VND s úrokovou sazbou 12 %/rok; zbytek tvoří zajištěné bankovní úvěry s úrokovými sazbami v rozmezí 10,9–12,6 % uOCB (nesplacený dluh přes 4 100 miliard VND) a 10,5 %/rok u VietinBank.

Je třeba poznamenat, že společnost má dlouhodobý úvěr ve výši 377 miliard VND, který má být splacen. Podle vysvětlení má KDH u Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - pobočka District 4 úvěr ve výši téměř 500 miliard VND, splatnost jistiny je od 25. ledna 2024 do 6. dubna 2025 a úvěr u OCB ve výši téměř 44 miliard VND, splatnost jistiny je 9. března 2024.

KDH vykázala dlouhodobý dluh splatný ve výši 377 miliard VND. Snímek obrazovky konsolidované účetní závěrky KDH za čtvrté čtvrtletí roku 2023.

Provozní peněžní tok společnosti KDH na konci roku 2023 byl již třetí rok po sobě záporný a dosáhl záporné hodnoty 1 556 miliard VND (v roce 2022 to bylo záporných 1 047 miliard VND), a to především kvůli zásobám a pohledávkám. Zároveň finanční peněžní tok zaznamenal zápornou hodnotu více než 293 miliard VND (v roce 2022 to bylo kladných 3 231 miliard VND), protože společnost splatila jistinu ve výši téměř 4 520 miliard VND, zatímco vypůjčené peníze činily méně než 4 100 miliard VND.

Pokud jde o obchodní aktivity, společnost Nha Khang Dien ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 vykázala čistý příjem ve výši 469 miliard VND, což představuje pokles o 62 % oproti stejnému období, a zisk po zdanění dosáhl 63 miliard VND, což představuje pokles o 42,7 % oproti stejnému období.

V roce 2023 společnost Nha Khang Dien vykázala čisté tržby ve výši 2 093 miliard VND, což představuje pokles o 28,1 % oproti stejnému období, a zisk po zdanění dosáhl 730 miliard VND, což představuje pokles o 32,5 % oproti stejnému období loňského roku.

Kromě dluhu ve výši 377 miliard VND, který má být uhrazen společnosti KDH, má podle nedávných informací dceřiná společnost Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, ve které je 100% vlastněn Khang Dien, 3 bankovní úvěry v celkové hodnotě 2 700 miliard VND, které mají být rovněž brzy splaceny.

Jak si Khang Dien vede?

Aby společnost Nha Khang Dien uhradila výše uvedené dluhy, nedávno oznámila, že shromažďuje písemné názory akcionářů na nabídku akcií a získávání kapitálu na splacení dluhů. Lhůta pro dokončení shromažďování názorů akcionářů je 6. března do 14:00.

Společnost Nha Khang Dien proto plánuje v roce 2024 nabídnout více než 100 milionů akcií 20 profesionálním investorům do cenných papírů (včetně 14 organizací, jako jsou fondy, společnosti zabývající se cennými papíry, banky, realitní kanceláře a 6 jednotlivcům).

Očekávaná nabídková cena je 27 250 VND/akcie, což představuje 12% slevu ve srovnání s průměrnou uzavírací cenou 30 po sobě jdoucích obchodních seancí před 23. únorem 2024. Nově nabízené akcie budou podléhat omezením převodu po dobu jednoho roku od data ukončení nabídky.

KDH plánuje použít více než 3 000 miliard VND získaných k úhradě splatných dluhů. Snímek obrazovky z plánu KDH nabídnout akcie za účelem navýšení základního kapitálu v roce 2024.

Odhaduje se, že částka získaná z nabídky činí více než 3 000 miliard VND. Khang Dien House plánuje použít 300 miliard VND na splacení úvěrů v rámci úvěrové smlouvy č. 0116/2021/HDTD-OCB-DN a 2 700 miliard VND na investice do dodatečného kapitálového vkladu do společnosti Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, aby tato jednotka mohla splatit 3 bankovní úvěry v celkové hodnotě 2 700 miliard VND.

Výplata se očekává v letech 2024 a 2025. Pokud bude emise úspěšná, očekává se, že základní kapitál KDH se zvýší ze 7 993,1 miliardy VND na 9 094 miliard VND.

Pokud budou některé půjčky splaceny před koncem nabídkového období, Khang Dien plán upraví a flexibilně zařídí vhodné plány nebo navýší obchodní kapitál.

V případě, že akcie nebudou plně odkoupeny, což by vedlo k tomu, že výtěžek z nabídky nedosáhne očekávané úrovně, Khang Dien použije mobilizovaný kapitál v pořadí priorit, znovu vyváží kapitálové zdroje a flexibilně využije další kapitálové zdroje k nalezení vhodného řešení.

V souvislosti s úvěrovými aktivitami společnosti Nha Khang Phuc se banka Nha Khang Dien nedávno zavázala ručit za včasnou a plnou splacení dluhu ve výši 4 270 miliard VND, které poskytla bance Vietinbank v pobočce Hanoi.

Dříve, v říjnu 2022, Khang Dien House také schválila plán, který společnosti Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited zaručí úvěr ve výši maximálně 1 220 miliard VND u Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - pobočka District 4 na úhradu nájemného za pozemek až do výše 420 miliard VND dle oznámení o platbě nájemného za pozemek od státní agentury a na úhradu až 800 miliard VND na investiční a stavební náklady technické infrastruktury pro fázi 1 projektu rozšíření průmyslového parku (IP) Le Minh Xuan.

Zdroj