Trh se surovinami si udržuje rostoucí tempo

Podle informací Vietnamské komoditní burzy (MXV) na konci první obchodní seance týdne (3. dubna) silná kupní síla na trhu s energií vedla k dalšímu růstu indexu MXV o 1,2 % na 2 333 bodů, čímž se růst protáhl již třetí seanci v řadě. Celková hodnota transakcí na burze dosáhla téměř 5 200 miliard VND.

Ceny ropy vzrostly o více než 6 % Ceny ropy vyskočily na nejvyšší úroveň za téměř měsíc poté, co Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC+) a její spojenci snížili produkci. Na konci obchodního dne 3. dubna se ceny ropy WTI zvýšily o 6,28 % na 80,42 USD/barel, ceny ropy Brent vzrostly o 6,31 % na 84,93 USD/barel.

Vzhledem k silné nákupní dynamice na začátku týdne oznámily OPEC a jeho spojenci včetně Ruska plány na snížení produkce o dalších 1,16 milionu barelů denně, počínaje květnem a do konce roku. Saúdská Arábie a Rusko jsou v čele snižování produkce, přičemž každá z nich snížila produkci o přibližně 500 000 barelů denně, spolu s dalšími členy, jako jsou Spojené arabské emiráty (SAE), Irák, Kuvajt, Alžírsko, Omán, Kazachstán a Gabon. Díky těmto závazkům se celkové snížení produkce OPEC+ od listopadu zvýší na 3,66 milionu barelů denně, včetně snížení o 2 miliony barelů v říjnu loňského roku, což odpovídá přibližně 3,7 % globální poptávky. Tento krok vyvolal obavy ohledně nabídky a je nepravděpodobné, že by i USA zvýšily produkci dostatečně rychle, aby vyrovnaly mezeru, kterou OPEC+ zanechal. V současné době je produkce ropy v USA 12,2 milionu barelů denně, což je stále o asi 500 000 barelů denně méně než před pandemií. Podle agentury Bloomberg toto snížení těžby vymaže současný přebytek nabídky a od třetího čtvrtletí letošního roku uvrhne trh s ropou do hlubšího deficitu. Odhady agentury Bloomberg rovněž ukazují, že deficit ve čtvrtém čtvrtletí se zvýší na 1,87 milionu barelů denně, což je téměř o 60 % více než 1,17 milionu barelů v případě, že by OPEC+ neprovedl žádné škrty. Mnoho významných finančních institucí, jako je Goldman Sachs Bank, předpovídalo, že ceny ropy Brent dosáhnou v prosinci 95 dolarů za barel, a UBS Bank zvýšila svůj odhad ceny ropy v červnu na 100 dolarů za barel. Analytici také předpovídají, že rostoucí ceny ropy Brent by mohly vytlačit ceny ruské ropy a dalších ropných produktů nad limit stanovený skupinou G7. Americký prezident Joe Biden veřejnost uklidnil, nicméně toto poněkud neočekávané snížení těžby ze strany OPEC+ by mohlo způsobit nárůst cen benzinu v USA zpět na 4 dolary za galon (3,79 litru) ze současných 3,50 dolarů za galon. Ministryně financí USA Janet Yellenová se rovněž vyjádřila, že snížení těžby ze strany OPEC+ by zvýšilo inflační zátěž a stalo by se brzdou globálního hospodářského růstu. Mezinárodní energetická agentura (IEA) rovněž uvedla, že snížení sazeb hrozí zhoršením napjatého trhu a zvýšením cen ropy v kontextu inflačních tlaků, které se v mnoha regionech světa, zejména v Evropě, neuklidnily. Rostoucí ceny energií budou vyvíjet tlak na centrální banky po celém světě při provádění měnové politiky. Sledovací nástroj CME ukazuje, že scénář, kdy by americký Federální rezervní systém (Fed) na svém květnovém zasedání zvýšil úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů, je ve srovnání se scénářem, kdy by je nezměnil, ohromující. Evropská centrální banka (ECB) by mohla zvýšit úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů, pokud se inflace neuklidní. Globální ekonomika, která se zpomaluje, nyní čelí rostoucímu riziku recese. V USA tlak ze zvýšení úrokových sazeb Fedem způsobil v březnu pokles výrobní aktivity na nejnižší úroveň za téměř 3 roky v důsledku poklesu nových objednávek. Podle údajů amerického Institutu pro řízení dodávek (ISM) klesl index PMI pro výrobní sektor na 46,3 bodu, což je méně než v předchozím měsíci a oproti odhadu. To je také nejnižší úroveň od června 2020. Ceny ropy by mohly ve střednědobém a dlouhodobém horizontu opět klesnout, pokud se světová ekonomika zpomalí v důsledku tlaku měnové politiky, což způsobí větší oslabení poptávky než nabídky. Cena kávy Arabica prudce roste.

Na konci první obchodní seance týdne dominovala cenovému seznamu průmyslových surovin zelená. Káva Arabica překvapivě vedla růst skupiny, zatímco boom cen ropy podpořil ceny surového cukru a dosáhl nového rekordního maxima.

Navzdory očekávání trhu, že nadcházející úroda kávy 2023/24 bude slabší než předchozí dvě sklizně, cena arabicy nečekaně vzrostla o 3,37 % poté, co dosáhla dvouměsíčního minima. Zásoby standardní arabicy na burze ICE London klesly na tříapůlměsíční minimum 742 609 pytlů o hmotnosti 60 kg, což včera ceny do jisté míry podpořilo. Díky poklesu zájmu o arabicu a obavám z nedostatku dodávek se ceny robusty včera dále zlepšovaly a vzrostly o 1,04 %. Ačkoli Brazílie zahájila sklizeň, Conab předpovídá mírný pokles produkce ve srovnání s rokem 2022. Spolu s tím varování agentury Reuters ohledně nedostatku dodávek ve Vietnamu a Indonésii vytvořila na trhu obecný obraz krátkodobého poklesu dodávek, což podpořilo růst cen. Po dosažení více než šestiletého maxima ceny surového cukru včera dále rostly, ale nárůst byl upraven o mírný nárůst o 0,67 %. Trh i nadále dominovaly obavy z nedostatku dodávek, jelikož hlavní producentské země, jako je Indie, Thajsko a Čína, předpovídají pokles produkce v aktuálním sklizňovém roce. Kromě toho včera prudce vzrostly ceny ropy, což rovněž zpomalilo trend cen cukru. Domácí ceny kávy znovu získaly dynamiku Na domácím trhu dnes ráno cena zelených kávových zrn v Centrální vysočině a jižních provinciích opět vzrostla, a to o 400 VND/kg. Domácí káva se tedy nakupovala za cenu okolo 48 600–49 000 VND/kg, což je o 1 000 VND/kg více než ve stejném období minulého měsíce. Podle odhadů Generálního statistického úřadu se vietnamský vývoz kávy v březnu zvýšil o 9,24 % oproti stejnému období loňského roku a dosáhl 230 000 tun. Vývoz kávy za prvních 6 měsíců aktuálního sklizňového roku 2022/2023 tak dosáhl přibližně 977 913 tun, což je o 2,12 % více než ve stejném období loňského roku.

Vietnamská komoditní burza (MXV)