Ifølge Chetan Ahya, cheføkonom for Asien hos Morgan Stanley, oplever Asien et strukturelt skift i sin regionale økonomi, primært drevet af en stigning i kapitalinvesteringer i både den offentlige og den private sektor.
Det er ikke bare en AI-historie.
I den seneste tid har det globale finansmarked primært fokuseret på AI's indvirkning på økonomisk vækst og virksomheders profit; mange asiatiske økonomier, især chip- og elektronikproduktionsknudepunkter, ses som store modtagere af det globale AI-kapløb.
Ifølge Morgan Stanley er kunstig intelligens dog kun én del af et meget større billede, der udfolder sig i Asien.
Banken argumenterer for, at regionen går ind i en flerårig industriel investeringscyklus, ikke blot en cyklisk genopretning af teknologieksporten. Den nye drivkraft stammer fra grundlæggende ændringer, herunder investeringer i AI-infrastruktur, den grønne energiomstilling, sikring af energisikkerhed og øgede forsvarsudgifter.
Morgan Stanley forudser, at de samlede kapitalinvesteringer i disse sektorer vil vokse med en årlig vækstrate på cirka 16 % i USD over de næste fem år. Dette vil øge den samlede vækst i kapitalinvesteringer i Asien til omkring 7 % i samme periode, hvilket er cirka tre gange højere end vækstraten i perioden 2023-2025.
Ifølge prognoser kan omfanget af investeringskapital i Asien nå op på, hvad der svarer til 16 billioner amerikanske dollars om året inden 2030, en kraftig stigning fra det nuværende niveau på omkring 11 billioner amerikanske dollars.
Analytikere mener, at denne stigning i investeringer kan have vidtrækkende afsmittende virkninger på industriproduktion, handel, beskæftigelse og forbrug i regionen.
De første tegn er dukket op.
Ifølge Morgan Stanley tyder de seneste økonomiske data på, at en ny industriel cyklus i Asien er begyndt at tage form.
Mange indikatorer relateret til produktion og investeringer har nu nået flerårige højder og nærmer sig endda eller overgår niveauerne fra 2017-2018, en periode hvor den globale økonomi oplevede en stærk genopretning efter en periode med langsom vækst.
Det er bemærkelsesværdigt, at importen af kapitalgoder – en af de indikatorer, der afspejler efterspørgslen efter investeringer i maskiner og udstyr – har overgået toppen fra perioden 2017-2018. Asiens indkøbschefsindeks (PMI) steg også til sit højeste niveau i over fire år tidligere i år, mens væksten i industriproduktionen nærmede sig sit højeste niveau i fire år.
Et andet positivt tegn er, at eksporten uden for teknologisektoren, som svækkedes i store dele af 2025, er kommet sig betydeligt siden fjerde kvartal. Handelstallene for april og begyndelsen af maj i år viser fortsat en positiv tendens, på trods af pres fra stigende energipriser.
Ifølge analytikere afspejler dette styrken i den industrielle investeringscyklus, som nu er stor nok til at opveje kortsigtede risici fra geopolitisk ustabilitet og energimarkeder.
AI driver en ny bølge af infrastrukturinvesteringer.
En af de mest åbenlyse drivkræfter i denne nye cyklus er AI og det relaterede teknologiske økosystem.
Eksplosionen af generativ kunstig intelligens i løbet af de sidste to år har skabt en enorm efterspørgsel efter datacentre, processorchips, højeffektselektronik og computerkraftinfrastruktur.
Store amerikanske teknologivirksomheder accelererer opførelsen af AI-datacentersystemer på globalt plan. I denne sammenhæng spiller asiatiske producenter af chip- og elektronikkomponenter en afgørende rolle i forsyningskæden.
Økonomier som Sydkorea, Japan, Kina og Taiwan (Kina) er i øjeblikket verdens produktionscentre for halvledere, batterier, elektronik og højteknologiske materialer. Den stigende efterspørgsel efter AI tvinger virksomheder i regionen til at accelerere investeringer for at udvide deres produktionskapacitet.
Ikke kun teknologivirksomheder, men mange traditionelle industrier er også begyndt at øge investeringerne i automatisering, datacentre og digital infrastruktur for at forbedre produktiviteten.
Ifølge Morgan Stanley er forskellen på investeringer i AI mellem USA og Asien fortsat betydelig, hvilket betyder, at virksomheder i regionen sandsynligvis vil fortsætte med at øge deres udgifter kraftigt i de kommende år for at holde trit med globale teknologitendenser.
Energiomstilling og energisikkerhed
Udover kunstig intelligens ses overgangen til grøn energi som en anden vigtig drivkraft i den nye industrielle cyklus.
Kina har i mange år været førende inden for investeringer i vedvarende energi, elbiler, batterilagring og ren energiinfrastruktur. Andre økonomier i regionen accelererer dog også deres indsats.
Stigningen i elforbruget fra AI og datacentre tvinger mange lande til hurtigt at udvide deres elproduktionskapacitet. Samtidig tvinger mål for reduktion af CO2-udledning regeringer og virksomheder til at fortsætte med at investere kraftigt i vindkraft, solenergi, batterilagring og elnettet.
Stigende oliepriser og forstyrrelser i energiforsyningskæderne i de senere år har også gjort energisikkerhed til en strategisk prioritet for mange asiatiske lande.
Ifølge eksperter vil energiomstillingen tage årtier og kræve massive kapitalinvesteringer, hvilket vil skabe yderligere efterspørgsel efter stål, kobber, cement, industrielt udstyr og produktionsmaskiner.
Forsvaret er blevet et centralt investeringsområde.
En anden bemærkelsesværdig ændring er tendensen til stigende forsvarsudgifter i Asien.
Stigende geopolitiske spændinger i mange regioner har fået regeringer til at fremskynde militær modernisering og udvide investeringerne i forsvarsindustrien.
Ifølge Morgan Stanley påvirker forsvarsudgifter ikke kun militærsektoren, men øger også industriel produktion, højteknologi, præcisionsteknik, nye materialer og elektronik. Denne investeringsbølge kan føre til udvidelse af en række støtteindustrier, lige fra maskinfremstilling til logistik og basale råvarer.
Asien drager fordel af en dobbelt fordel.
Morgan Stanley mener, at Asien er i en særlig gunstig position til at drage fordel af den nye investeringscyklus.
På den ene side vil regionen blive drevet af sin egen indenlandske investeringsefterspørgsel. På den anden side vil Asien, som et globalt produktionscenter, også drage fordel af den stigende tendens til industrielle investeringer i andre større økonomier.
Asien tegner sig i øjeblikket for næsten 50 % af den globale industrielle værditilvækst. Økonomierne i regionen indtager nøglepositioner i forsyningskæderne for halvlederchips, batterier, højteknologiske materialer, industrimaskiner og mellemprodukter.
Analytikere forudsiger, at efterspørgslen efter varer og komponenter fremstillet i Asien vil fortsætte med at stige i takt med at lande verden over øger deres investeringer i kunstig intelligens, energi og forsvar. Samtidig kan stærkere industrielle investeringer skabe flere job, øge lønningerne og støtte det indenlandske forbrug – faktorer, der vil bidrage til at opretholde regionens langsigtede vækst.
Eksperter bemærker dog også, at Asiens positive udsigter fortsat er ledsaget af adskillige risici, herunder handelsspændinger, geopolitisk ustabilitet, energipriser og risikoen for en afmatning af den globale vækst.
Ikke desto mindre mener mange finansielle institutioner, med stigende investeringer og Asiens centrale rolle i globale forsyningskæder, at landet går ind i sin stærkeste periode med industriel vækst siden begyndelsen af 2000'erne.
Kilde: https://daibieunhandan.vn/chau-a-buoc-vao-sieu-chu-ky-cong-nghiep-moi-10417781.html
![[Video] Solnedgang ved Lap An-lagunen – Hvor solen går ned over fiskenetene](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/05/31/1780192137701_beach-landscape-sea-water-nature-grass-745871-pxhere-com.jpeg)
Kommentar (0)