Kurzfristiger Druck zur Gewinnmitnahme

Experten des Beratungsunternehmens FIDT sagten, dass die Widerstandszone von 1.280 bis 1.300 Punkten seit mehr als einem Jahr besteht und dass dort ein sehr großes Volumen an angehäuften Aktien vorhanden ist. Daher sei es für den Vn-Index nicht einfach, die Marke von 1.300 zu durchbrechen und sich in Richtung der Zone von 1.320 bis 1.350 Punkten zu bewegen.

Der Markt verzeichnete weiterhin eine positive Handelswoche, da erwartet wurde, dass die FED bei ihrer nächsten Sitzung mit ihrem Plan zur Zinssenkung beginnen wird und der Druck auf den Wechselkurs schnell nachlassen wird. Obwohl es in den letzten beiden Sitzungen der Woche aufgrund des Drucks zur Gewinnmitnahme zu Schwankungen kam, war die Nachfrage recht gut, sodass der VN-Index die Woche bei 1.284,32 Punkten schloss, ein Plus von 33,09 Punkten.

Die Liquidität an beiden Börsen hat sich diese Woche im Vergleich zur vorherigen Handelswoche deutlich verbessert, als das angepasste Volumen bei HOSE um +20,6 % zunahm. Ausländische Investoren verkauften netto -751 Milliarden VND an der HOSE, wobei sie sich auf VHM (-408,7 Milliarden VND) konzentrierten und HPG (-639,8 Milliarden VND), HSG (-301,9 Milliarden VND) und TCB (-175,3 Milliarden VND) verkauften. In die entgegengesetzte Richtung verkauften sie netto FPT (+631,6 Milliarden VND), CTG (+360,4 Milliarden VND) …

Der Höhepunkt der Informationen war die Geldpolitik der Fed bei der Tagung in Jackson Hole am vergangenen Wochenende. In der Hauptbotschaft des Treffens bestätigte FED-Vorsitzender Powell die Umkehr der Geldpolitik nach einem fast zweijährigen Zyklus steigender Zinssätze.

Nachdem die Arbeitslosenzahlen für Juli deutlich schlechter ausgefallen waren als erwartet (Anstieg von 4,1 % auf 4,3 %), räumte die Fed der Gesundheit des Arbeitsmarktes Priorität ein, was der Hauptgrund für die Senkung der Zinssätze war. Der mittelfristige Inflationstrend in den USA dürfte in den Zielbereich von 2,0 % zurückkehren, sodass der Aufgabe, die Gesundheit der Wirtschaft zu sichern, eine höhere Priorität eingeräumt wird.

Laut der FIDT Joint Stock Company (einem auf Anlageberatung und Vermögensverwaltung spezialisierten Unternehmen) wird die FED bei ihrer September-Sitzung den Leitzins definitiv um 0,25 Prozent senken. Die Zinssenkungen der FED werden sehr schnell erfolgen. Es wird mit 5-6 Zinssenkungen von 0,25 % in den nächsten 6 Monaten gerechnet. Es wird erwartet, dass die FED die Zinssätze bei ihren Sitzungen bis März 2025 weiter senken wird. Die kurzfristigen und mittelfristigen USD-Zinstrends (Renditen 2-, 5- und 10-jähriger Staatsanleihen) gingen kurzfristig alle rapide zurück.

Die Umkehr der Geldpolitik der FED ab September werde dem globalen Aktienmarkt eine große Chance eröffnen, seinen Höchststand zu überschreiten und einen neuen Wachstumszyklus zu erwarten, kommentierte das FIDT.

Zurück zum Aktienmarkt: Die Handelssitzung am 16. August war eine typische explosive „FTD“-Sitzung, die die Rückkehr des Cashflows auf dem Markt aktivierte. Der Aufwärtstrend des VN-Index verlief nach der oben beschriebenen explosiven Handelssitzung sehr gleichmäßig und näherte sich in nur 6 Handelssitzungen dem Widerstandsbereich von 1.230 Punkten bis 1.280 – 1.300 Punkten.

Der Cashflow kehrt schnell auf den Markt zurück und ist über die meisten Branchen hinweg gleichmäßig verteilt, da die Handelsbedingungen kurzfristig günstig sind (die Marktbedingungen weisen ein sehr geringes Risiko auf). Ein starker Cashflow hilft dabei, den Druck kurzfristiger Gewinnmitnahmen gut abzufedern. So absorbieren beispielsweise die derzeit führenden Aktien im Immobilien- und Wertpapiersektor den Druck von Gewinnmitnahmen kontinuierlich sehr gut, selbst nach einem Anstieg von 25 bis 30 % vom Tiefpunkt aus.

Die Experten von FIDT sind davon überzeugt, dass der große Cashflow, der in den Markt strömt, dazu beitragen wird, den stabilen Aufwärtstrend des VN-Index aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus nahm das Volumen in der Gruppe der führenden Aktien sehr stark zu, was darauf hindeutet, dass der Bereich zwischen 1.180 und 1.230 Punkten mit hoher Wahrscheinlichkeit den mittelfristigen Boden des Marktes darstellt und somit kurzfristig eine sehr starke Unterstützung darstellt.

Allerdings hat sich der VN-Index zum ersten Mal seit zwei Monaten der Widerstandszone von 1.280 – 1.300 Punkten genähert, was auf die Möglichkeit einer technischen Korrektur (30 – 50 Punkte) hindeutet, wenn der Cashflow nicht ausreicht, um den Verkaufsdruck am Höhepunkt abzufedern. Eine technische Korrektur einer Widerstandszone weist, abgesehen von einigen kurzfristigen technischen Faktoren, nur wenige verräterische Anzeichen auf.

Führende Aktien aus den Bereichen Wertpapiere und Immobilien verzeichneten kurzfristig einen recht schnellen Anstieg (20–30 % in 3 Wochen), und auch viele andere starke Aktiengruppen verzeichneten beeindruckende Zuwächse von 15–20 %.

Dementsprechend geht FIDT davon aus, dass der Markt in der kommenden Zeit einem anhaltenden Druck zur kurzfristigen Gewinnmitnahme ausgesetzt sein wird. Der VN-Index näherte sich nach einem sehr starken und langen Rückgang erstmals dem Bereich von 1.280 bis 1.300 Punkten. Die Widerstandszone von 1.280 – 1.300 Punkten besteht seit mehr als einem Jahr, mit einem enormen Volumen an angehäuften Aktien. Daher ist das Szenario, dass der VNIndex die 1.300-Punkte-Marke durchbricht und sich in Richtung des Bereichs von 1.320 – 1.350 Punkten bewegt, nicht einfach.

Daher weist FIDT die Anleger darauf hin, dass der VN-Index eine kurzfristige technische Korrektur erfahren wird, die eine Akkumulationspreisbasis im Bereich von 1.260 – 1.280 Punkten schafft, bevor er in den nächsten 3 – 6 Monaten das mittelfristige Ziel von 1.380 – 1.420 Punkten durchbricht. Aufgrund der Eigenschaften eines sehr starken kurzfristigen Cashflows und eines geringen Risikos werden die technischen Korrekturen des VN-Index aufgrund des großen wartenden Cashflows auf dem Markt nicht tiefgreifend sein.

Der Markt könnte in der kommenden Zeit kontinuierlich die Sektoren wechseln, um der führenden Aktiengruppe zu helfen, sich zu akkumulieren, und es bietet sich eine günstige Gelegenheit, sich auf andere Sektoren auszuweiten.

FIDT-Experten schlagen Trends vor, die kurzfristige Investitions-Cashflows anziehen, darunter:

Erholungstrend des Immobilienmarktes nach der Rezession 2022 – 2023, bezogen auf Trio im Zusammenhang mit dem Immobilienmarkt; FIDT empfiehlt Immobilienaktien, darunter PDR, DXG, KDH.

FIDT-Experten empfehlen als Markttrend eine Aufwertung am Ende des dritten Quartals 2024: HCM und VCI – die Behörden beeilen sich, den wichtigen Mechanismus ohne Vorfinanzierung zu genehmigen.

Der Trend zur Förderung öffentlicher Investitionen wird gemäß den wichtigsten öffentlichen Investitionsrichtlinien der Regierung im Zeitraum 2024–2025 anhalten.

Darüber hinaus hat das FIDT in der Überwachungsliste für das dritte Quartal 2024 eine Reihe potenzieller Branchen und Aktien ausgewählt, die auf bestimmten Branchentrends basieren: (1) Textil- und Bekleidungsindustrie (TNG, MSH, STK), die in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 direkt von der sehr hohen Exportnachfrage profitiert; (2) Einige andere potenzielle Branchen, wie etwa: Wasserkraft – erneuerbare Energien (HDG, TTA, REE), Viehzucht (FIDT schlägt vor: DBC), Kunststoffe (FIDT schlägt vor: AAA), Einzelhandel (DGW) …

Unternehmen mit einem Geschäftsentwicklungshöhepunkt in den Jahren 2024–2025, einer sicheren Bewertungszone, sind weiterhin sehr vernünftige Investitionsoptionen, wie etwa: Banken (HDB, STB), Verbraucher (FIMSN) und Industrieimmobilien (KBC).

Laut der Expertenmeinung von Agriseco Research zum Markt- und Investitionsausblick für die nächste Woche durchbrach der VN-Index in der letzten Sitzung der Woche die 20-Tage-MA-Marke, die dem Bereich von 1.230 Punkten entspricht, mit plötzlicher Liquidität. Dies geschah, nachdem der RSI-Indikator vom jüngsten Hoch am 31. Juli abgewichen war, was darauf hindeutet, dass ein Aufwärtstrend vorliegen könnte. Da es dem Markt an unterstützenden Informationen mangelt, wird prognostiziert, dass der VN-Index in der ersten Sitzung der Woche noch über die nötige Dynamik verfügt, um zu steigen, sich jedoch allmählich verlangsamt und in den folgenden Sitzungen die Unterstützungszone von 1.245 (+-5) Punkten erneut testen könnte.

Agriseco Research empfiehlt Anlegern, ihre Portfolios in der Anfangsphase einer Markterholung umzustrukturieren. Warten Sie außerdem auf die Gelegenheit, den Aktienanteil wieder zu erhöhen, wenn VNIndex den Test der oben genannten Unterstützungszone abgeschlossen hat.

Quelle: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html