Chance oder Risiko?

Der Dezember dürfte aufgrund erheblicher Volatilität, die auf Inflation, den US-Arbeitsmarkt und die neue Politik des designierten Präsidenten Donald Trump zurückzuführen ist, ein herausfordernder Monat für den Goldmarkt werden.

Der Dezember war ein schwieriger Monat für den Goldmarkt.

Der Goldmarkt hat in den letzten Wochen erhebliche Schwankungen erlebt, und dieser Trend dürfte sich in absehbarer Zeit nicht ändern. Der Dezember dürfte für Anleger ein herausfordernder Monat werden.

Obwohl der Goldpreis bei 2.600 US-Dollar pro Unze eine wichtige Unterstützung gehalten hat, ist der Markt derzeit sehr anfällig. Anleger warten auf neue Informationen, bevor sie Entscheidungen treffen. Die aktuelle Situation gleicht der Suche nach der Nadel im Heuhaufen – unberechenbar, wie der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, auf der Jackson Hole-Konferenz 2023 treffend formulierte.

Der Goldmarkt im Dezember wird für Anleger eine Herausforderung darstellen. (Bild: Kitco News)

Die US -Wirtschaft befindet sich derzeit in einer optimalen Lage: weder zu stark noch zu schwach. Dies erschwert Prognosen zur zukünftigen Entwicklung des Goldpreises, der als sicherer Hafen und Inflationsschutz gilt.

Die Inflation bleibt derweil hoch. Der Kernindex der privaten Konsumausgaben (PCE), das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß, stieg in den vergangenen zwölf Monaten um 2,8 % und lag damit deutlich über dem Zielwert von 2 %. Dieses Inflationsniveau ist zwar noch nicht hoch genug, um die Fed zu einer Zinssenkung zu zwingen (ein positives Signal für Gold), aber es ist auch nicht aussagekräftig genug für präzise Prognosen.

Andererseits wird die Lage auf dem US-Arbeitsmarkt ein entscheidender Faktor sein. Sollten die nächste Woche veröffentlichten Zahlen zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft positiv ausfallen, könnte der Markt mit einem kürzeren geldpolitischen Lockerungszyklus rechnen. Enttäuschende Daten hingegen könnten einen deutlichen Anstieg des Goldpreises zur Folge haben. Diese Unvorhersehbarkeit ist der Grund für die erhebliche Marktvolatilität.

Neben der US-Wirtschaftslage und den Zinssätzen tragen auch geopolitische Faktoren zur Instabilität bei. Äußerungen des designierten Präsidenten Donald Trump in den sozialen Medien könnten leicht einen neuen Handelskrieg auslösen, die Inflation anheizen und das Wirtschaftswachstum bremsen.

Diese erhebliche Volatilität ist zwar schwer vorherzusagen, bietet aber Anlegern, die den vorherigen Preisanstieg verpasst haben, Kaufgelegenheiten für Gold. Kitco-Experte Neils Christensen rät allen, die in Gold investiert und von den diesjährigen Preissteigerungen profitiert haben, die Marktentwicklung gelassen zu beobachten.

Wird der Goldpreis kurzfristig steigen oder fallen?

Diese Woche nahmen 14 Analysten an der Goldumfrage von Kitco News teil. Sechs Experten (43 %) prognostizierten für die kommende Woche steigende Goldpreise, während sieben Analysten (50 %) mit stabilen Preisen rechneten. Nur ein Experte (7 %) sagte fallende Goldpreise voraus.

Eine Online-Umfrage von Kitco, an der 199 Personen teilnahmen, zeigt, dass die öffentliche Meinung nach den Goldpreisbewegungen der vergangenen Woche vorsichtiger geworden ist. 96 Privatanleger (48 %) erwarten für die kommende Woche steigende Goldpreise, während 61 (31 %) einen Rückgang prognostizieren. Die verbleibenden 42 Anleger (21 %) gehen davon aus, dass der Goldpreis kurzfristig stabil bleiben wird.

Die Beschäftigungsdaten werden den Wirtschaftskalender der nächsten Woche dominieren: Am Dienstag wird der Jobless Operations Report (JOLTS) veröffentlicht, am Mittwoch der ADP-Beschäftigungsbericht, am Donnerstag die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe und am Freitag der Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft.

Der Markt wird außerdem auf den ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor achten, die am Montag bzw. Mittwoch veröffentlicht werden, sowie auf den vorläufigen Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan am Freitag.

Der Mittwoch war auch eine der letzten Gelegenheiten, den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, sprechen zu hören, bevor eine Phase der „Stille“ folgte, da er an einer Diskussion im Rahmen des DealBook Summit der New York Times teilnahm.

Mark Leibovit, Herausgeber von VR Metals/Resource Letter, gab bekannt, dass er vorübergehend nicht in Gold investiert. Er sagte: „ Die Rallye endete letzten Freitag, und meine Prognose, dass die Preise weiter steigen würden, erwies sich als falsch. Ich warte nun auf neue Signale, bevor ich wieder investiere .“

Adam Button, Leiter der Währungsstrategie bei Forexlive.com, analysiert derweil die Signale von Donald Trump und deren Auswirkungen auf den US-Dollar und den Goldpreis. Er sagt: „Donald Trump verfolgt vier Ziele: ein BIP-Wachstum von 3 %, eine Senkung des Haushaltsdefizits von 7 % auf rund 3 %, eine deutliche Reduzierung des Handelsbilanzdefizits und einen steigenden Aktienmarkt. Das sind Donald Trumps vier wirtschaftspolitische Prioritäten. Mit Zöllen kann er diese Ziele nicht erreichen .“

Adam Button betont, dass die Schwächung des US-Dollars der Schlüssel zur Erreichung der vier Prioritäten ist, was dem Goldpreis zugutekommt. Kurzfristig ist Button vom saisonalen Trend des Goldpreises überzeugt. Er erklärte: „ Die saisonale Stärke des Goldpreises im Dezember und Januar war die beste aller Märkte. Seine Performance in diesem Zeitraum war phänomenal. Auch der nächste Monat eignet sich hervorragend für risikoreichere Anlagen, und ich denke, er könnte zu einer Schwächung des US-Dollars und einem steigenden Goldpreis beitragen .“

Bezüglich des Arbeitsmarktberichts außerhalb der Landwirtschaft erklärte Button: „ Die Fed wird aufgrund des durch den Hurrikan verursachten Abschwungs sowie der Neueinstellungen und Konsumausgaben im Vorfeld der Wahl Schwierigkeiten bei der Auswertung der Arbeitsmarktzahlen für November haben. Ich würde den Arbeitsmarktbericht außerhalb der Landwirtschaft nicht unterschätzen .“

Analysten der CPM Group empfehlen, Gold zum aktuellen Preis zu kaufen und prognostizieren einen Anstieg auf 2.700 US-Dollar bis zum 11. Dezember. Laut CPM Group war der vorherige Preisrückgang in dieser Woche auf die Entspannung im Nahen Osten und die Markterwartung zurückzuführen, dass Scott Bessent, Trumps Kandidat für das Amt des Finanzministers, eine weniger restriktive Zollpolitik verfolgen würde. Zwar hat Bessents Ernennung die Sorgen um Inflation und Rezession infolge von Zöllen etwas gemildert, doch diese Risiken bestehen weiterhin.

Ähnlich sieht es der erfahrene Kitco-Analyst Jim Wyckoff, der ebenfalls davon ausgeht, dass Gold seinen Aufwärtstrend fortsetzen und auch nächste Woche aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach sicheren Anlagen weiter im Preis steigen wird.

Quelle: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html