Wie geht es F88 von Besitzer Phung Anh Tuan?

Polizei durchsucht Tatort der Firma F88 in Ho-Chi-Minh-Stadt.

Die F88 Trading Joint Stock Company wurde am 30. Juni 2013 mit Sitz in Hanoi gegründet. Vorsitzender und CEO ist der bekannte Hacker Phung Anh Tuan. Dieses Pfandleihsystem wurde von zwei großen Investmentfonds weltweit finanziert: Mekong Capital und Granite Oak.

Laut der Einführung bietet F88 neben superschnellen Kreditdienstleistungen per Auto-/Fahrzeugzulassung, Motorrad-/Motorradzulassung, Telefon, Laptop usw. auch viele andere praktische Finanzdienstleistungen wie Versicherungen, Geldtransfer, Zahlung, Einzug von Strom-, Wasser- und Internetrechnungen usw. an.

F88 verfügt bundesweit über mehr als 800 Filialen und Verkaufsstellen. (Foto: Internet)

Anfang 2017 erregte die Pfandhauskette F88 die Aufmerksamkeit der Medien, nachdem der Mekong Enterprise Fund III („MEF III“) den Abschluss seiner Investition in das Unternehmen bekannt gab.

Nachdem Herr Phung Anh Tuan eine große Menge an Investitionskapital erhalten hatte, begann er mit der Entwicklung einer Strategie für eine schnelle Entwicklung, indem er die Eröffnung neuer Standorte beschleunigte, mit dem Ziel, bis 2021 300 Geschäfte zu haben.

Im Jahr 2018 erhielt F88 weiteres Kapital aus dem Granite Oak-Fonds mit einer Bewertung von bis zu 1.000 Milliarden VND. Das Kapital wurde für die Umsetzung des Plans „Expansion nach Süden“ verwendet, bei dem 50 neue Geschäfte in Ho-Chi-Minh-Stadt eröffnet wurden.

Im Juni 2019 wurde nach einer Reihe von Deals mit ausländischen Investoren die Aktionärsstruktur von F88 Investment JSC – der Muttergesellschaft von F88 Business JSC – bekannt gegeben.

Davon halten ausländische Aktionäre bis zu 53,4 % der Aktien, darunter: MEF III besitzt 39,6 %, Bronze Blade Limited 12,2 % und James Alan Barron – ehemaliger CEO der First Cash Group mit 2.000 Pfandhäusern in den USA – 1,6 %. Die restlichen 46,6 % der Aktien sind inländische Anteile, von denen Herr Tuan 20 % der Aktien besitzt.

Um weiterhin mehr Geld für die Eröffnung neuer Standorte zur Verfügung zu haben, beschlossen Herr Tuan und der Vorstand des Unternehmens im Jahr 2019, Anleihen im Wert von 100 Milliarden VND auszugeben. Schon bei dieser ersten Emission zog sie viele interessierte Investoren an.

Seitdem gelten Anleihen als der am häufigsten genutzte Kanal zur Kapitalbeschaffung von F88 und brachten Tausende von Milliarden VND ein. Im Jahr 2020 verdiente F88 300 Milliarden VND und im Jahr 2021 1.550 Milliarden VND mit Anleihen.

Im Jahr 2022 beschaffte die Pfandhauskette F88 nicht nur Kapital aus Anleihen, sondern lieh sich auch weiteres Geld von ausländischen Organisationen. Im November 2022 gab das Unternehmen die Aufnahme eines Darlehens in Höhe von 50 Millionen US-Dollar von CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) über Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds bekannt, das als besichert galt. Gleichzeitig lieh sich das Unternehmen von Herrn Phung Anh Tuan erfolgreich 10 Millionen US-Dollar von Lendable, einer Finanzgruppe mit Hauptsitz in London.

Zuvor hatte die Gruppe Anfang 2022 auch 10 Millionen USD an das Pfandsystem F88 ausgezahlt.

Obwohl die Geschwindigkeit und das Ausmaß der Kapitalmobilisierung der Unternehmen zunehmen, verzeichnet das F88-System erst seit 2018 positive Gewinne.

Laut den Geschäftsergebnissen der Jahre 2016 bis 2017 verzeichnete das Pfandhauskettensystem F88 zwar ein starkes Umsatzwachstum, machte aber dennoch Verluste.

Konkret belief sich der Umsatz im Jahr 2017 auf 23,05 Milliarden, 5,4-mal mehr als im Vorjahr mit 4,28 Milliarden. Aufgrund der hohen Kosten der Unternehmensführung betrug der Verlust vor Steuern 9,2 Milliarden und stieg 2017 auf 27,8 Milliarden.

Im Zeitraum 2018–2019, also in der Zeit nach der Weltcup-Saison 2018, stiegen die Einnahmen weiterhin exponentiell an und erreichten 63,89 Milliarden bzw. 215,7 Milliarden VND.

Zu diesem Zeitpunkt konnte das Unternehmen F88 die Situation überwinden, unter den Selbstkosten zu operieren und erzielte erste Bruttogewinne. Da die Kosten für Geschäftsführung und Zinsen jedoch noch immer zu hoch sind, ist der Nettogewinn aus den Geschäftsaktivitäten von F88 noch immer negativ.

Dank anderer Erträge verbesserte sich der Nachsteuergewinn des Unternehmens auf positive Zahlen von 2,69 Milliarden bzw. 19,2 Milliarden VND. In diesem Zeitraum stiegen die Vermögenswerte des Unternehmens von 68,8 Milliarden auf 606 Milliarden VND, der Großteil der gesamten Vermögensstruktur besteht jedoch aus kurzfristigen Forderungen.

Obwohl die Einnahmen kontinuierlich steigen, sind die Einnahmen gering, sodass die Pfandleihkette F88 Kredite aufnehmen muss, um Kapital umschlagen zu können. Betrugen die kurzfristigen Schulden 2017 nur 2,6 Milliarden, so stiegen sie 2019 auf 200,9 Milliarden, um das Wachstumsziel von 300 Filialen bis 2021 zu erreichen.

Im Jahr 2020, als die COVID-19-Pandemie begann, verzeichnete F88s Umsatz immer noch eine Wachstumsrate von über 260 % ​​und erreichte 578 Milliarden VND. Der Nachsteuergewinn war mit 44,8 Milliarden VND 2,7-mal höher als im gleichen Zeitraum. Obwohl das Unternehmen weiter wuchs, entsprachen die Geschäftsergebnisse nicht den ursprünglichen Erwartungen und erreichten nur 68 % des Umsatzes und fast 12 % des Nachsteuergewinns im Vergleich zum Plan.

Darüber hinaus gibt es jedoch auch einige optimistische Ergebnisse, beispielsweise: Das Ziel von 300 Transaktionsbüros wurde ein Jahr früher als geplant erreicht, und das Verhältnis von Gewinn nach Steuern zum Eigenkapital (ROE) stieg von 8,98 % im letzten Jahr auf 13,08 %.

Im Jahr 2022 verzeichnete F88 innerhalb von nur neun Monaten einen Umsatz von bis zu 1.310 Milliarden VND, wovon das Versicherungsgeschäft 217,5 Milliarden VND einbrachte und 42 % der Versicherungsverträge unabhängig von Krediten verkauft wurden. Bei einem stabilen Kosten-Ertrags-Verhältnis (CIR) von 78 % erzielte F88 in den ersten drei Quartalen des Jahres einen Nettogewinn von rund 60,7 Milliarden VND und erreichte eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 10,3 %.

Aufgrund der kontinuierlichen Ausgabe von Anleihen und der Aufnahme von Krediten bei ausländischen Organisationen seit Jahresbeginn ist die Fremdkapitalquote des Unternehmens hoch. Im dritten Quartal 2022 beliefen sich die gesamten bereinigten ausstehenden Kredite von F88 auf knapp 3.358 Milliarden VND. In diesem Zeitraum verzeichnete F88 nach eigenen Angaben einen Anstieg der ausstehenden Kredite um 246,4 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

Ende 2022 konnte das Unternehmen außerdem erfolgreich ein besichertes Darlehen in Höhe von 50 Millionen USD, entsprechend 1.200 Milliarden VND, von CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) über Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds sowie weitere 10 Millionen USD, entsprechend 240 Milliarden VND, von Lendable aufnehmen.

So konnte F88 im gesamten Jahr 2022 erfolgreich 70 Millionen US-Dollar von zwei internationalen Finanzinstituten in Asien und Europa einsammeln. Das Ziel von F88 ist der Börsengang im Jahr 2024. Dann wird die Zahl der Transaktionsbüros der Einheit 1.400 erreichen und die Unternehmenskapitalisierung wird 1 Milliarde US-Dollar erreichen.

Dank des starken Geschäftswachstums hat Herr Phung Anh Tuan die Ambition, bis 2024 Aktien mit einer Kapitalisierung von Milliarden USD an der HOSE zu notieren.

Am Morgen des 6. März durchsuchte die Polizei von Ho-Chi-Minh-Stadt die F88 Trading Joint Stock Company im Van Phon Tower (Nguyen Oanh Straße, Bezirk Go Vap, Ho-Chi-Minh-Stadt). Zuvor hatte die Polizei von Ho-Chi-Minh-Stadt in Abstimmung mit der Bezirkspolizei Go Vap Berichte untersucht und aufgezeichnet, denen zufolge die F88 Trading Joint Stock Company Kredite zur Erpressung von Eigentum vergibt. Derzeit vergibt die F88 Company Kredite zu Zinssätzen zwischen 1.500 und 2.000 VND pro 1 Million Dollar pro Tag (entsprechend 4,5 – 7,5 % pro Monat oder 54 – 90 % pro Jahr). Am Nachmittag des 6. März durchsuchte die Polizei von Ho-Chi-Minh-Stadt in Abstimmung mit den Fachabteilungen des Ministeriums für öffentliche Sicherheit zahlreiche Filialen der F88 Company in Ho-Chi-Minh-Stadt. Bei der Durchsuchung beschlagnahmte die Polizei zahlreiche Dokumente, Aufzeichnungen und Geräte. Der Fall wird noch von der Polizei untersucht.

Thanh Lam (Synthese)