Eine Reihe von Institutionen investierte immer mehr Geld in spekulative Aktiengeschäfte; Vietcap erzielte durch Eigenhandel mit Wertpapieren einen Gewinn in Milliardenhöhe.

Der Aktienmarkt entwickelte sich im dritten Quartal dieses Jahres nicht besonders positiv. Auch der Eigenhandel des Wertpapierhauses verzeichnete erhebliche Schwankungen.

Eigenhandel trägt wesentlich zu den Gewinnen von Wertpapierfirmen bei – Foto: QUANG DINH

Der Eigenhandel umfasst Finanzanlagen zum beizulegenden Zeitwert mit erfolgswirksamer Bewertung (FVTPL), bis zur Endfälligkeit gehaltene Anlagen (HTM) und zum Verkauf verfügbare Finanzanlagen (AFS).

Bis zum Ende des dritten Quartals dieses Jahres erreichte der Wert der Eigenanlagen der Wertpapiergesellschaften rund 242,4 Billionen VND, ein Anstieg um 10 % gegenüber Ende des Vorjahres.

Vietcap schließt mit Aktiengewinn

Jedes Unternehmen wird aufgrund seiner individuellen Präferenzen unterschiedliche Allokationen vornehmen. Beispielsweise haben Gewinnmitnahmen bei Vietcap Securities (VCI) unter der Leitung von Frau Nguyen Thanh Phuong den Bestand an AFS-Anlagen im Vergleich zum Jahresbeginn um etwa 21 % reduziert.

Auf Basis des Kaufpreises betrug der AFS-Wert von VCI zum Ende des dritten Quartals 3,625 Milliarden VND, während er zu Beginn des Jahres 4,594 Milliarden VND betrug.

Im dritten Quartal verkaufte VCI einige Aktien, darunter MSN von Masan und MBB von MBBank. VCI reduzierte außerdem die Beteiligungen an Unternehmen wie KDH von Nha Khang Dien, PNJ und STB von Sacombank.

Im Gegenteil, VCI erhöhte die Investitionen in TDM der Thu Dau Mot Water Joint Stock Company,FPT ... Auch das Unternehmen von Frau Phuong erhöhte die Anleiheinvestitionen auf 540 Milliarden VND.

Im Allgemeinen ist VCI im Bereich des Eigenhandels immer noch ein "Glückspilz", wenn man bedenkt, dass das Portfolio börsennotierter Wertpapiere einen geschätzten Gewinn von rund 2.700 Milliarden VND erzielt hat, was einer Steigerung von mehr als 90 % gegenüber dem Kaufpreis entspricht.

Im Portfolio börsennotierter Wertpapiere mit einem Kaufpreis von 663 Milliarden VND, aber einem Marktwert von bis zu 851 Milliarden VND, schätzte VCI zudem einen Gewinn von mehr als 187 Milliarden VND.

Im dritten Quartal 2024 meldete VCI einen Gewinn nach Steuern von 215 Milliarden VND, ein Plus von 20 % gegenüber dem Vorjahresquartal. VCI erklärte, das Unternehmen habe Gewinne aus verschiedenen Investitionen realisiert, wodurch die Einnahmen aus den FVTPL-Anlagen deutlich gestiegen seien.

Ein weiteres Wertpapierunternehmen verfügt ebenfalls über ein starkes Eigenhandelssegment mit dem Namen „Aktienhandel“ wie VIX Securities.

Der Finanzbericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass das Finanzanlagenportfolio von VIX (EVTPL) von 5.438 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf 8.726 Milliarden VND Ende September dieses Jahres angestiegen ist.

Der VIX floss mit 3.457 Milliarden VND, was 40 % des Portfolios entspricht, massiv in börsennotierte Aktien, während nicht börsennotierte Aktien, Investmentfonds und Anleihen 7 %, 22 % bzw. 31 % ausmachten.

Der Bericht erläutert nicht im Detail, in welche Aktien und Anleihen der VIX investiert. Investitionen in Aktien, Anleihen und Investmentfonds bringen dem VIX jedoch vorübergehend eine Rendite von fast 7 %.

Viele Wertpapierfirmen investieren Geld in „Spekulationsaktien“.

Das profitabelste Unternehmen unter den Selbstständigen ist VCI, aber das größte Portfolio der Branche besitzt SSI unter dem Vorsitz von Nguyen Duy Hung.

Allerdings hat sich auch der Umfang des FVTPL-Portfolios von SSI deutlich verringert, von 43.837 Milliarden VND zu Beginn des Jahres auf mehr als 36.919 Milliarden VND nach neun Monaten.

Der Bericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass die FVTPL-Finanzanlagen von SSI einen ursprünglichen Preis von 36.919 Milliarden VND hatten, der beizulegende Zeitwert (Marktpreis) jedoch nur geringfügig auf rund 36.975 Milliarden VND anstieg.

Die Einlagenzertifikate stellen mit über 20,918 Milliarden VND nach wie vor den größten Anteil am Portfolio der SSI dar, was einem Rückgang von 30 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht.

Im dritten Quartal investierte SSI in Aktien wie VPB von VPBank (ursprünglicher Kurs 854 Milliarden VND), HPG von Hoa Phat (105 Milliarden VND), TCB von Techcombank (91,8 Milliarden VND), VHM von Vinhome (91,5 Milliarden VND)...

Im Gegensatz zu VCI stieg das Portfolio börsennotierter Wertpapiere von SSI deutlich von mehr als 1.000 Milliarden VND zu Beginn des Jahres auf fast 1.750 Milliarden VND.

Der Schwerpunkt des VNDirect-Handels liegt unterdessen auf Anleihen. Der Bericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass das Unternehmen von Frau Pham Minh Huong seinen Investitionsanteil an börsennotierten und nicht börsennotierten Anleihen im Vergleich zum Jahresbeginn erhöht hat.

Der Anleihenwert von VNDirect umfasst börsennotierte Anleihen im Wert von 2.118 Milliarden VND und nicht börsennotierte Anleihen im Wert von 11.016 Milliarden VND, was einem Anstieg von 208 % bzw. 46 % entspricht.

Ende September hielt VNDirect Aktien wie VPB (448 Milliarden VND), HSG (379 Milliarden VND)...

Einige andere Unternehmen investierten ebenfalls stark in Anleihen, wie beispielsweise HSC, VPBankS, TCBS... Dabei reduzierte TCBS den Anteil der gehaltenen börsennotierten Anleihen von 1.422 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf 447 Milliarden VND.

Die Wertpapiergesellschaft der Techcombank reduzierte nach neun Monaten den Anteil nicht börsennotierter Anleihen in ihrem Portfolio von 12.147 Milliarden VND auf 11.171 Milliarden VND. Im Gegensatz dazu erhöhte TCBS ihre Investitionen in börsennotierte Aktien um fast das 2,3-Fache auf fast 1.130 Milliarden VND Ende September.

Ein führender Vertreter eines Wertpapierunternehmens erklärte, dass im Gegensatz zu vielen ausländisch investierten Einheiten einheimische Unternehmen neben Margin-Krediten und Brokerage auch den Eigenhandel fördern.

Der Eigenhandel hat in jüngster Zeit einen bedeutenden Beitrag zur Gesamtliquidität des gesamten Marktes geleistet.

Die Geschichte eines Wertpapierunternehmens, das sowohl mit Aktien handelt, um Gewinne zu erzielen, als auch als Makler und Berater für seine Kunden fungiert, hat jedoch schon lange Bedenken hinsichtlich möglicher Interessenkonflikte aufgeworfen.

Quelle: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm