Die Aktienmärkte entwickelten sich im dritten Quartal dieses Jahres nicht sehr positiv. Auch der Eigenhandelsbereich des Wertpapierhauses wies erhebliche Schwankungen auf.
Der Eigenhandel trägt erheblich zu den Gewinnen von Wertpapierfirmen bei – Foto: QUANG DINH
Der Eigenhandel umfasst finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (FVTPL), bis zur Endfälligkeit gehaltene (HTM) Investitionen und zur Veräußerung verfügbare (AFS) finanzielle Vermögenswerte.
Bis zum Ende des dritten Quartals dieses Jahres erreichte der Wert der Eigenanlagen der Wertpapierfirmen rund 242.400 Milliarden VND, was einem Anstieg von 10 % gegenüber dem Ende des letzten Jahres entspricht.
Vietcap schließt mit Gewinn ab
Jedes Unternehmen wird seine eigenen Vorlieben haben und unterschiedliche Allokationen vornehmen. Bei Vietcap Securities (VCI) beispielsweise, unter der Leitung von Frau Nguyen Thanh Phuong, haben Gewinnmitnahmen die Größe der AFS-Vermögenswerte im Vergleich zum Jahresbeginn um etwa 21 % reduziert.
Basierend auf dem Kaufpreis betrug der AFS-Wert von VCI am Ende des dritten Quartals 3.625 Milliarden VND, während er zu Jahresbeginn noch bei 4.594 Milliarden VND lag.
Im dritten Quartal wurden einige Aktien wie MSN von Masan und MBB von MBBank von VCI verkauft. Bei Codes wie KDH von Nha Khang Dien, PNJ und STB von Sacombank reduzierte VCI den Investitionsanteil.
Im Gegenteil, VCI hat seine Investitionen in TDM von Thu Dau Mot Water JSC, FPT , erhöht ... Auch das Unternehmen von Frau Phuong hat seine Anleiheinvestitionen auf 540 Milliarden VND erhöht.
Im Allgemeinen ist VCI im Selbsthandelssektor immer noch eine „glückliche“ Einheit, da das börsennotierte Wertpapierportfolio einen geschätzten Gewinn von etwa 2.700 Milliarden VND erwirtschaften wird, was einer Steigerung von mehr als 90 % gegenüber dem Kaufpreis entspricht.
Im börsennotierten Wertpapierportfolio mit einem Kaufpreis von 663 Milliarden VND, aber einem Marktpreis von bis zu 851 Milliarden VND schätzte VCI zudem einen Gewinn von über 187 Milliarden VND.
Für das dritte Quartal 2024 wurde ein Gewinn nach Steuern von 215 Milliarden VND gemeldet, ein Anstieg von 20 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. VCI sagte, das Unternehmen habe aus einer Reihe von Investitionen Gewinne erzielt, sodass die Einnahmen aus FVTPL-Vermögenswerten stark gestiegen seien …
Ein weiteres Wertpapierunternehmen verfügt mit „Aktienhandel“ wie VIX Securities ebenfalls über ein starkes Eigenhandelssegment.
Der Finanzbericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass das EVTPL-Finanzanlagenportfolio von VIX von 5.438 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf 8.726 Milliarden VND Ende September gestiegen ist.
VIX investierte mit 3.457 Milliarden VND stark in börsennotierte Aktien, die 40 % des Portfolios ausmachten, während auf nicht börsennotierte Aktien, Investmentfonds und Anleihen jeweils 7 %, 22 % und 31 % entfielen.
Der Bericht erläutert nicht im Detail, in welche Aktien und Anleihen VIX investiert. Investitionen in Aktien, Anleihen und Investmentfonds bringen VIX jedoch vorübergehend eine Rendite von fast 7 %.
Viele Wertpapierfirmen investieren Geld in „Spielaktien“
Der profitabelste Selbstständige ist VCI, das größte Portfolio der Branche hat jedoch SSI des Vorsitzenden Nguyen Duy Hung.
Allerdings ist auch die Größe des FVTPL-Portfolios von SSI deutlich zurückgegangen, von 43.837 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf über 36.919 Milliarden VND nach 9 Monaten.
Der Bericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass die FVTPL-Finanzanlagen von SSI einen ursprünglichen Preis von 36.919 Milliarden VND hatten, der beizulegende Zeitwert (Marktpreis) jedoch nur geringfügig anstieg und etwa 36.975 Milliarden VND erreichte.
Einlagenzertifikate stellen mit über 20.918 Milliarden VND noch immer den größten Anteil im Portfolio von SSI dar, ein Rückgang von 30 % im Vergleich zum Jahresanfang.
In diesem dritten Quartal investierte SSI in Aktien wie VPB von VPBank (ursprünglicher Preis 854 Milliarden VND), HPG von Hoa Phat (105 Milliarden VND), TCB von Techcombank (91,8 Milliarden VND), VHM von Vinhome (91,5 Milliarden VND) ...
Im Gegensatz zu VCI stieg das Portfolio an börsennotierten Wertpapieren von SSI deutlich von über 1.000 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf fast 1.750 Milliarden VND.
Der Eigenhandel von VNDirect konzentriert sich mittlerweile hauptsächlich auf Anleihen. Der Bericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass das Unternehmen von Frau Pham Minh Huong den Anteil der Investitionen in börsennotierte und nicht börsennotierte Anleihen im Vergleich zum Jahresbeginn erhöht hat.
Der Anleihewert von VNDirect umfasst 2.118 Milliarden VND börsennotierte und 11.016 Milliarden VND nicht börsennotierte Anleihen, was einem Anstieg von 208 % bzw. 46 % entspricht.
Ende September „hält“ VNDirect Aktien wie VPB (448 Milliarden VND), HSG (379 Milliarden VND) …
Auch einige andere Unternehmen investierten stark in Anleihen, beispielsweise HSC, VPBankS, TCBS usw. Dabei reduzierte TCBS den Anteil der gehaltenen börsennotierten Anleihen von 1.422 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf 447 Milliarden VND.
Techcombank Securities reduzierte außerdem den Anteil seines Portfolios an nicht börsennotierten Anleihen nach neun Monaten von 12.147 Milliarden VND auf 11.171 Milliarden VND. Im Gegensatz dazu erhöhte TCBS seine Investitionen in börsennotierte Aktien um fast das 2,3-fache und erreichte Ende September fast 1.130 Milliarden VND.
Ein Leiter einer Wertpapierfirma sagte, dass inländische Unternehmen im Gegensatz zu vielen Unternehmen mit ausländischer Beteiligung neben der Kreditvergabe und dem Brokerage auch den Eigenhandel förderten.
Der Eigenhandel hat in letzter Zeit erheblich zur Gesamtliquidität des gesamten Marktes beigetragen.
Allerdings hat die Geschichte eines Wertpapierunternehmens, das sowohl gewinnbringend mit Aktien handelt als auch als Makler und Berater für Kunden auftritt, schon seit langem Bedenken hinsichtlich Interessenkonflikten aufgeworfen.
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Quelle: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm
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