Kaufempfehlung für die MSN-Aktie
Vietcap Securities Company (VCSC) belässt das Kursziel bei 102.800 VND/Aktie und empfiehlt weiterhin den Kauf von MSSN-Aktien der Masan Group Corporation.
VCSC reduziert unsere Nettoverschuldungsprognose in der SoTP-Bewertung für MSN um 20 % auf 24.000 Milliarden VND, da das Unternehmen im April 2024 die volle Investition von 250 Millionen USD von Bain Capital erhalten hat und voraussichtlich bis zum Ende des Geschäftsjahres 2024 die vollen 134,5 Millionen USD aus dem Verkauf von 100 % von HC Starck (HCS) an Mitsubishi Materials Corporation (MMC) erhält. VCSC passt außerdem die Bewertung der Masan Consumer Corporation (‚MCH UpCOM‘) um 2 % an, um besser als erwartete Geschäftsergebnisse im 1. Halbjahr 2024 widerzuspiegeln. Diese positiven Faktoren sind ausschließlich auf eine Erhöhung der Aktienanzahl um 5 % in unserer Zielpreisberechnung zurückzuführen, um die potenzielle Verwässerung durch Bains 5-prozentigen Anteil an MSN durch wandelbare Vorzugsaktien widerzuspiegeln.
VCSC hat den Kernnettogewinn nach Steuern (NPAT) von MSN für 2024 nach Minderheitsanteilen (MI) um 16 % nach oben korrigiert, da VCSC die Zinserträge um 14 % angehoben hat, um die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2024 widerzuspiegeln. VCSC hat seine Kernprognose für den NPAT nach Minderheitsanteilen für 2025/2026 nahezu unverändert beibehalten.
Marktgerechte Empfehlung für die DGW-Aktie
VCSC senkte sein Kursziel für Digital World Corporation (Börsenkürzel DGW) um 3 % und behielt eine marktgerechte Empfehlung bei.
Der niedrigere Zielpreis von VCSC ist hauptsächlich auf unsere 7%ige Senkung unserer NPAT-Prognose nach MI für 2024 zurückzuführen, die auf die 8%ige Senkung unserer Nicht-IKT-Umsatzprognose für 2024 zurückzuführen ist. Dies führt dazu, dass VCSC seine NPAT-Prognose nach MI für 2025–2027 jährlich um 5% senkt.
VCSC ist weiterhin der Ansicht, dass die Bewertung von DGW mit einem für 2025 prognostizierten KGV von 16x und einem 3-Jahres-PEG von 1x angemessen ist.
Empfehlung zur Beobachtung der GMD-Aktie
Laut DSC Securities Company wird die Gemadept Corporation (Börsenkürzel GMD) im Jahr 2024 einen Umsatz von 4.333 Milliarden VND (plus 13 % gegenüber dem Vorjahr) und einen Gewinn nach Steuern von 1.448 Milliarden VND (minus 43 %) verzeichnen.
Es wird erwartet, dass die vietnamesische Seehafenindustrie in der kommenden Zeit weiterhin gut wachsen wird. Die geplanten Infrastrukturprojekte in Haiphong und Cai Mep-Thi Vai werden bald abgeschlossen und in Betrieb genommen. Der Gewinn des Joint Ventures wird sich dank des Hauptbeitrags von Gemalink und SCS deutlich erhöhen. DSC schätzt den Zielkurs von GMD im Jahr 2024 auf 85.000 VND pro Aktie.
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Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-208-post1115454.vov
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