Einige Aktien, die man am 24. September im Auge behalten sollte

Positive Empfehlung für die HDB-Aktie

Die Vietcap Securities Company (VCSC) erhöhte ihr Kursziel für die Ho Chi Minh City Development Joint Stock Commercial Bank (HDB) um 4 % auf 29.000 VND/Aktie, stufte ihre Empfehlung jedoch von „Kaufen“ auf „Outperform“ herab, da der Aktienkurs in den letzten drei Monaten um 17 % gestiegen ist. Das höhere Kursziel von VCSC ist hauptsächlich auf die um 4 % erhöhte Prognose von VCSC für den Gesamtgewinn nach Steuern (NPAT) nach Minderheitsanteilen (CĐTS) für den Zeitraum 2024–2028 zurückzuführen (Änderungen von 1 %/-1 %/2 %/2 %/6 % für die Prognosen für die Jahre 2024/2025/2026/2027/2028).

VCSC erhöhte seinen NPAT für 2024 nach Minderheitsbeteiligungen leicht um 1 % auf 12.400 Milliarden VND (+24 % YoY), hauptsächlich aufgrund einer Erhöhung der Prognose für den Nettozinsertrag (NII) um 2 % bei einer höheren NIM-Prognose und einer Senkung der Prognose für Rückstellungsaufwendungen um 14 %, wodurch eine Senkung der Prognose für den zinsunabhängigen Ertrag (NOII) von VCSC um 20 % inmitten eines niedriger als erwarteten NOII im 1. Halbjahr 2024 ausgeglichen wurde.

Einige Aktien, die man am 24. September im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

VCSC prognostiziert für HDS einen Vorsteuergewinn (PBT) von 1.300 Milliarden VND im Jahr 2024 (+97 % im Jahresvergleich), wobei der PBT im ersten Halbjahr 2024 601 Milliarden VND erreichen wird. Das Unternehmen strebt für 2024 ein Kreditwachstum von 25 % an, wobei die Konsumentenkredite im zweiten Halbjahr 2024 saisonal bedingt zunehmen werden.

Kaufempfehlung für die BMP-Aktie

VCSC hat seine Empfehlung für BMP von „Outperform“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel von VCSC um 19 % auf 130.300 VND/Aktie erhöht.

Die höheren Zielpreise von VCSC spiegeln die Erhöhung der NPATMI-Prognosen für die Geschäftsjahre 2024/2025/2026/2027/2028 um 14 %/16 %/17 %/19 %/21 % wider, die hauptsächlich auf eine Verbesserung der Bruttomargenprognose zurückzuführen sind. Dies ist auf eine höher als erwartete Bruttomarge von 43,2 % im ersten Halbjahr 2020 zurückzuführen, die den bisherigen Rekordwert von 40,6 % im ersten Halbjahr 2023 übertrifft. VCSC erhöht seine Bruttomargenprognosen für die Geschäftsjahre 2024/2025/2026/2027/2028 um 420/500/440/420/400 Basispunkte.

Die verbesserte Rohertragsprognose ist auf niedrigere als erwartete PVC-Einkaufspreise zurückzuführen, da die Erholung der chinesischen Nachfrage schwächer ausfällt als erwartet. VCSC erwartet, dass BMP seinen Durchschnittspreis bis 2025 um 4 % gegenüber dem Vorjahr erhöht, um den erwarteten Anstieg der Rohstoffkosten um 8 % auszugleichen. VCSC prognostiziert nun für BMP für 2024/25 einen Anstieg der Rohstoffkosten um -5 % bzw. +8 % gegenüber dem Vorjahr (vorher +7 % bzw. +10 %).

Positive Empfehlung für die PNJ-Aktie

Laut MB Securities Company (MBS) erwartet MBS im Jahr 2024 einen Anstieg des Einzelhandelsumsatzes um 12 % dank einer Filialwachstumsrate von 5 %, Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) wird 420 Filialen besitzen, der Umsatz pro Filiale wird hauptsächlich aufgrund erhöhter Produktpreise um 7 % steigen (geschätzter Anstieg von 5 %).

Einige Aktien, die man am 24. September im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

Dank eines starken Anstiegs der Goldbarrenumsätze (plus 27 %) wird der Gesamtumsatz von PNJ voraussichtlich um 18 % steigen. Aufgrund der niedrigeren Rohertragsmarge aufgrund des hohen Goldbarrenanteils prognostiziert MBS jedoch einen Anstieg des Nettogewinns um 10 % auf 2.161 Milliarden VND.

In den Jahren 2025–2026 wird sich der Schmuckkonsum dank des besseren Nachfragewachstums im Vergleich zum niedrigen Basisniveau im Jahr 2024 verbessern, die Ladenwachstumsrate wird 6 %/5 % erreichen und der Nettogewinn von PNJ wird voraussichtlich um 16 %/14 % steigen.

Das Kursziel entspricht dem vorherigen Bericht, da MBS das Bewertungsmodell auf 2024–2025 geändert hat. Dadurch verringert sich der Gewinn pro Aktie (EPS) für 2024–2025 im Vergleich zur vorherigen Prognose um 8 % bzw. 5 %. Der Aktienkurs ist vom Höchststand um etwa 10 % gefallen und liegt aktuell beim Basispreis von 2024.

MBS ist der Ansicht, dass der aktuelle Kurs die meisten negativen Faktoren der Geschäftsergebnisse von Juli bis August widerspiegelt, da im September die Hochsaison für Schmuckeinkäufe beginnt und sich die Konsumnachfrage zu diesem Zeitpunkt erholen könnte. Daher sieht MBS den richtigen Zeitpunkt für eine mittel- bis langfristige Investition in PNJ. Zu den Abwärtsrisiken zählen eine schwächer als erwartete Konsumnachfrage und ein höheres Verhältnis der Vertriebs- und Verwaltungskosten zum Gesamtumsatz als 10 %. Daher beharrt MBS auf einer positiven Empfehlung für PNJ mit einem Kursziel von 114.300 VND pro Aktie.

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Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-249-post1123519.vov