Viele Organisationen und Einzelpersonen sind aktiv auf der Suche nach angeschlagenen Wertpapierfirmen, um sie zu kaufen, zu verkaufen oder mit ihnen zu fusionieren (M&A) und gleichzeitig deren Namen und Führung zu ändern, mit dem Ziel, das Ökosystem zu erweitern.
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Eigentümerwechsel bei schwierigen Geschäftsverhältnissen
Die Tatsache, dass die State Securities Commission (SSC) in den vergangenen fünf Jahren keine Lizenzen mehr zur Eröffnung neuer Wertpapierfirmen erteilt hat, hat bestehende Wertpapierfirmen, selbst solche mit schwacher Performance, zu attraktiven Zielen für M&A-Unternehmen/Einzelpersonen gemacht, die am Markt teilnehmen möchten.
Auch 2024 wird der Markt weiterhin eine Reihe kleiner und mittelgroßer Wertpapierfirmen erleben, die aufgrund neuer Aktionäre ihren Eigentümer und ihre Markenidentität ändern. So änderte beispielsweise die Royal International Securities Joint Stock Company ihren Namen in UP Securities Joint Stock Company, änderte gleichzeitig ihre Markenidentität und stellte auf eine Online-Handelsplattform um.
Tatsächlich kam es vor der Namens- und Markenänderung zu einem bedeutenden Aktionärswechsel in dieser Einheit, als eine Reihe von Vorstandsmitgliedern entlassen wurden, darunter Herr Le Thanh (Vorsitzender des Vorstands), Herr Ho Ngoc Toan, Frau Tran Thi Thu Huong und Herr Le Thanh Ha. Im Gegenzug ernannte man Herrn Cao Tan Thanh zum Vorstandsvorsitzenden sowie Herrn Vu Viet Bao, Herrn Le Tuan und Frau Vu Thi Hong Giang zu Vorstandsmitgliedern.
Es ist bekannt, dass UP Securities vor der Umstrukturierung der neuen Aktionärsgruppe zum 30. Juni 2024 über ein Grundkapital von 300 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von 324,9 Milliarden VND verfügte und damit zu der Gruppe mit dem niedrigsten Grundkapital gehörte.
Das 16. Vietnam M&A Forum 2024 – eine prestigeträchtige jährliche Veranstaltung zu Fusionen und Übernahmen sowie Investitionsverbindungen, die von der Zeitung Dau Tu unter der Leitung und Schirmherrschaft des Ministeriums für Planung und Investitionen organisiert wird – findet am Mittwoch, den 27. November 2024 im JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) statt.
Unter dem Motto „Viele Deals/Ein blühender Markt“ werden auf dem Vietnam M&A Forum 2024 die neuen M&A-Chancen in potenziellen Sektoren wie Immobilien, Einzelhandel, Technologie, erneuerbare Energien, Finanzdienstleistungen und Logistik eingehend diskutiert.
Die Veranstaltung umfasst die folgenden Hauptaktivitäten:
– Hauptworkshop mit führenden vietnamesischen und internationalen Rednern.
– Auszeichnung herausragender M&A-Deals und Berater im Zeitraum 2023 – 2024.
– Veröffentlichung der Sonderausgabe M&A Market Panorama 2024 (zweisprachig Vietnamesisch – Englisch).
Auch bei der Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company kam es kürzlich zu Kursschwankungen, als die Gründungsaktionäre von Inter-Pacific Securities ihre Anteile abgaben. Die Vorstandsvorsitzende Nguyen Thi Huong Giang kaufte weitere 4 Millionen Aktien hinzu.
Auch die Zusammensetzung des Verwaltungsrats änderte sich, als Saigonbank Berjaya Herrn Pham Hoai Nam und Herrn Kuok Wee Kiat entließ und Herrn Cao Minh Vinh und Frau Nguyen Thu Phuong neu wählte. Der Wechsel der Aktionäre fiel mit der Erhöhung des Stammkapitals des Unternehmens von 300 Mrd. VND auf 350 Mrd. VND zusammen.
Saigonbank Berjaya ist eine ineffiziente Einheit. Zum 30. September 2024 verzeichnete das Unternehmen einen kumulierten Verlust von 260,87 Milliarden VND, was 74,5 % des gesamten Stammkapitals entspricht.
Ein ähnlicher Deal fand bei der Hai Phong Securities Corporation (Haseco, Kürzel HAC) statt. Zwei neue Aktionäre, Tran Anh Duc und Vu Hoang Viet, investierten Hunderte Milliarden VND und hielten 19,94 % bzw. 24,87 % des Stammkapitals. Vor dem Beitritt der neuen Aktionärsgruppe hatte Haseco bis zum 30. September 2024 einen kumulierten Verlust von 32,3 Milliarden VND, was 11,07 % des Stammkapitals entspricht.
Nachdem TIN Global Pte. Ltd. 49 % des Grundkapitals der Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS) erworben hatte, änderte auch diese Einheit ihren Namen in VTG Securities Joint Stock Company und verlegte ihren Hauptsitz von Hanoi nach Ho-Chi-Minh-Stadt.
Vor der neuen Aktionärsgruppe verfügte VTG Securities zum 30. September 2024 über ein Grundkapital von 138 Milliarden VND, ein Gesamtvermögen von 112,9 Milliarden VND und einen kumulierten Verlust von 25,3 Milliarden VND, was 18,3 % des Grundkapitals entspricht.
Somit ist ersichtlich, dass die Gemeinsamkeit der Gruppe von Wertpapierfirmen mit den jüngsten personellen Veränderungen und Umstrukturierungen darin besteht, dass sie alle über ein geringes Stammkapital und ein verlustbringendes Geschäft verfügen.
Die Messlatte höher legen
In der Vergangenheit kam es immer wieder vor, dass kleine Wertpapierfirmen den Eigentümer wechselten und die Großaktionäre dann mehr Kapital einbrachten, was diesen Firmen zu einer Verbesserung verhalf.
Bei der DSC Securities Joint Stock Company (Code DSC) beispielsweise hat die Vietnam Equity Joint Stock Company im Jahr 2020 ihren Anteil am Stammkapital von 60 % auf 0 % reduziert. DSC Securities hingegen hat weitere Einzelaktionäre, darunter Ta Van Manh (mit fast 1,5 Millionen Aktien, was 25 % des Stammkapitals entspricht) und Nguyen Duc Anh (mit 25 % des Stammkapitals).
Nach zahlreichen Schwankungen verfügte DSC Securities Ende 2023 noch immer über zwei Hauptaktionäre: Herrn Nguyen Duc Anh (mit 35,6 % des Stammkapitals) und die NTP Investment Joint Stock Company (mit 34,2 % des Stammkapitals). Die restlichen 30,2 % des Stammkapitals gehören Kleinaktionären.
Nachdem eine neue Gruppe von Aktionären zu DSC Securities stieß, verlegte diese Einheit ihren Hauptsitz von Da Nang nach Hanoi. Die Thanh Cong Group (TC Group) gab bekannt, dass DSC Securities Ende 2021 Teil des Ökosystems der Gruppe sei.
Mit der Unterstützung neuer Aktionäre erhöhte DSC Securities sein Kapital von 60 Milliarden VND auf 1.000 Milliarden VND, erhöhte sein Kapital im Jahr 2023 weiter auf 2.048 Milliarden VND und erhielt zusätzliche Kredite von der Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (einem Mitglied der TC Group).
Herr Lam Van Van, Vertreter des ECI Capital Investment Fund, erklärte, dass es viele Gründe dafür gebe, warum Organisationen und Einzelpersonen Fusionen und Übernahmen kleiner, ineffizienter Wertpapierfirmen fördern. Insbesondere sei die Übernahme kleinerer Unternehmen einfacher, wenn die bestehenden Aktionäre das Unternehmen nicht weiterführen möchten. Im Gegenteil: Der Käufer könne die Wertpapierfirma auch ohne Lizenz offiziell besitzen und das bestehende Ökosystem bei der zukünftigen Kapitalbeschaffung unterstützen.
Quelle: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html
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