Η αντιστάθμιση κινδύνου (price hedging) είναι μια μορφή επένδυσης αντιστάθμισης κινδύνου που στοχεύει στη μείωση του κινδύνου δυσμενών διακυμάνσεων των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Συνήθως, η αντιστάθμιση κινδύνου (price hedging) δημιουργείται με τη λήψη μιας αντισταθμιστικής ή αντίστροφης θέσης στο σχετικό περιουσιακό στοιχείο που αντισταθμίζεται, για την αντιστάθμιση πιθανών ζημιών ή κερδών που ενδέχεται να προκύψουν όταν η αγορά παρουσιάζει δυσμενείς διακυμάνσεις. Τα πιο συνηθισμένα μέσα για την αντιστάθμιση κινδύνου είναι τα παράγωγα και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Εργαλεία αντιστάθμισης τιμών εμπορευμάτων
Υπάρχουν τέσσερα μέσα αντιστάθμισης τιμών εμπορευμάτων, συμπεριλαμβανομένων των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, των συμβολαίων προθεσμιακών συμβολαίων, των δικαιωμάτων προαίρεσης και των συμβολαίων ανταλλαγής.
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων είναι συμφωνίες για την αγορά ή πώληση ενός εμπορεύματος σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων ρυθμίζονται και διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια και ως εκ τούτου είναι τυποποιημένα ως προς την ποσότητα και τα χαρακτηριστικά του υποκείμενου εμπορεύματος.
Παρόλο που τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βασίζονται στην πώληση ενός εμπορεύματος στο μέλλον, συνήθως διακανονίζονται με μετρητά και σπάνια καταλήγουν σε πραγματική παράδοση. Επομένως, οι συμμετέχοντες στην αγορά στις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων δεν είναι απαραίτητα παραγωγοί του εμπορεύματος ή αγοραστές που επιθυμούν να το αγοράσουν.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα εμπορευμάτων στη γεωργία , τις βιομηχανικές πρώτες ύλες, τα μέταλλα και την ενέργεια. Λόγω της εμφάνισης των χρηματοοικονομικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζονται σε χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και δείκτες αντί για εμπορεύματα, η διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων αντιπροσωπεύει σήμερα ένα σχετικά μικρό κλάσμα της συνολικής αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Προθεσμιακή σύμβαση
Τα προθεσμιακά συμβόλαια είναι παρόμοια με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς βασίζονται σε μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός εμπορεύματος στο μέλλον, αλλά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαφέρουν από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς το νόμισμα δεν είναι τυποποιημένο και συνήθως διαπραγματεύεται εξωχρηματιστηριακά και όχι σε χρηματιστήριο. Αυτό σημαίνει ότι το κόστος συναλλαγής για την αντιστάθμιση του κινδύνου τιμής χρησιμοποιώντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι υψηλότερο από εκείνο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Οι όροι των προθεσμιακών συμβολαίων αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης μεταξύ των μερών σε μια αποκεντρωμένη αγορά. Επομένως, τα προθεσμιακά συμβόλαια μπορούν να προσαρμοστούν ώστε να ταιριάζουν στις συγκεκριμένες ανάγκες των συμβαλλομένων μερών. Για παράδειγμα, τα εμπλεκόμενα μέρη μπορούν να συμφωνήσουν σε μια σταθερή τιμή για την πώληση ενός εμπορεύματος ή σε μια μελλοντική τιμή αναφοράς και να καθορίσουν άλλα χαρακτηριστικά της κάθε σύμβασης.
Σύμβαση προαίρεσης
Τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης σε ανταλλαγή εμπορευμάτων είναι μέσα που επιτρέπουν στους αγοραστές και τους πωλητές ενός εμπορεύματος να αγοράζουν σε μια ελάχιστη και μέγιστη τιμή, αντίστοιχα. Σε αυτόν τον τύπο σύμβασης, ο αγοραστής δικαιώματος προαίρεσης καταβάλλει στον αντισυμβαλλόμενο ένα ασφάλιστρο για να έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει το υποκείμενο εμπόρευμα σε μια προκαθορισμένη τιμή κατά την ημερομηνία λήξης ή πριν από αυτήν. Ένα δικαίωμα προαίρεσης αγοράς δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να αγοράσει το υποκείμενο εμπόρευμα, ενώ ένα δικαίωμα πώλησης αντιπροσωπεύει το δικαίωμα πώλησης του υποκείμενου εμπορεύματος.
Τα δικαιώματα προαίρεσης δεν συνεπάγονται υποχρέωση αγοράς ή πώλησης ενός εμπορεύματος και, εάν δεν ασκηθούν, το ασφάλιστρο είναι το μόνο κόστος για τον κάτοχο. Τα δικαιώματα προαίρεσης διαπραγματεύονται τόσο σε χρηματιστήρια όσο και σε εξωχρηματιστηριακές αγορές. Τα δικαιώματα προαίρεσης εμπορευμάτων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο συνήθως έχουν ως υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων και όχι το φυσικό εμπόρευμα.
Σύμβαση ανταλλαγής
Ένα swap εμπορευμάτων είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο στο οποίο τα συμβαλλόμενα μέρη ανταλλάσσουν ταμειακές ροές με βάση την τιμή ενός υποκείμενου εμπορεύματος. Οι παραγωγοί εμπορευμάτων χρησιμοποιούν συμβάσεις swap για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο τιμών. Για παράδειγμα, οι παραγωγοί σιτηρών συνάπτουν συμβάσεις swap για να εξασφαλίσουν τιμές για το προϊόν τους και να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο πτώσης των τιμών.
Τα εμπορευματικά συμβόλαια ανταλλαγής (commodity swaps) πωλούνται συνήθως σε εξωχρηματιστηριακές αγορές και δεν διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και τα δικαιώματα προαίρεσης, τα εμπορευματικά συμβόλαια ανταλλαγής (commodity swaps) κατέχουν σχετικά μικρό μερίδιο αγοράς, ενώ η πλειονότητα των εμπορευματικών συμβάσεων ανταλλαγής (swaps) βασίζεται σε άλλα περιουσιακά στοιχεία ή δείκτες, όπως τα επιτόκια ή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Τα οφέλη της ασφάλισης τιμών εμπορευμάτων.
Προστασία περιουσιακών στοιχείων και επιχειρήσεων
Για τις επιχειρήσεις που ασχολούνται με το εμπόριο εμπορευμάτων, η ασφάλιση τιμών εμπορευμάτων βοηθά στην προστασία των περιουσιακών στοιχείων και των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων από τους κινδύνους των διακυμάνσεων των τιμών, ειδικά για τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον μεταποιητικό τομέα.
Προστασία από τους κινδύνους τιμών
Η ασφάλιση βοηθά στην προστασία των επενδυτών σε εμπορεύματα από τους κινδύνους που ενέχουν οι διακυμάνσεις των τιμών των παραγώγων εμπορευμάτων. Αυτό βοηθά στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου ζημίας ή απώλειας λόγω της αστάθειας της αγοράς.
Αύξηση ρευστότητας και ευελιξίας
Η ασφάλιση ενισχύει τη ρευστότητα και την ευελιξία των επενδυτών μετριάζοντας τον κίνδυνο, επιτρέποντάς τους να επικεντρωθούν στην αναζήτηση νέων επενδυτικών ευκαιριών χωρίς να ανησυχούν για τους κινδύνους τιμών.
Επένδυση σε εμπορεύματα - ένα ασφαλιστικό εργαλείο εξαιρετικής αξίας.
Με στόχο την εξεύρεση λύσεων για την ελαχιστοποίηση των κινδύνων από τις διακυμάνσεις των τιμών, οι οποίες προκαλούν δυσκολίες τόσο στους αγρότες όσο και στις επιχειρήσεις, δημιουργήθηκε η ασφάλιση τιμών βασικών προϊόντων για να βοηθήσει τους αγρότες και τις επιχειρήσεις να αποφεύγουν τις ασταθείς μεταβολές των τιμών. Αυτό τους επιτρέπει να επικεντρώνονται στην παραγωγή, να ελέγχουν την αγορά και να καθορίζουν τα περιθώρια κέρδους πριν από την παραγωγή ή την καλλιέργεια.
Προηγουμένως, οι αγρότες ανησυχούσαν για τις μεγάλες συγκομιδές που ακολουθούνταν από μειώσεις τιμών. Ωστόσο, με την ασφάλιση των τιμών των βασικών προϊόντων, οι διακυμάνσεις των τιμών δεν επηρεάζουν πλέον τις συναλλαγές που είχαν ολοκληρωθεί προηγουμένως, εξαλείφοντας την ανάγκη για κυνηγητό των τιμών της αγοράς και επιτρέποντας πιο σταθερές γεωργικές πρακτικές.
Αυτή τη στιγμή, η Southeast Asia Commodity Trading Joint Stock Company (SACT) είναι μια αξιόπιστη εταιρεία συμβούλων ασφάλισης τιμών εμπορευμάτων στην αγορά. Με μια ομάδα εργαζομένων με πολυετή εμπειρία σε αυτήν την αγορά, η SACT έχει δεσμευτεί να βοηθά τους αγρότες, τις επιχειρήσεις και τους επενδυτές να προστατεύουν και να αυξάνουν τα περιουσιακά τους στοιχεία με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο! Για λεπτομέρειες, επικοινωνήστε με την τηλεφωνική μας γραμμή: 0945435430 για συμβουλές.
Στοιχεία επικοινωνίας:
Έδρα: CT36A, Dinh Cong, Hoang Mai, Ανόι .
Υποκατάστημα HCM: 75 Hoang Van Thu Street, Phu Nhuan District, Ho Chi Minh City
Ιστότοπος: https://hanghoaphaisinh.com/
Σελίδα θαυμαστών: https://www.facebook.com/giaodichhanghoaSACT
Ηλεκτρονικό ταχυδρομείο: Support@hanghoaphaisinh.com
Πηγή
Σχόλιο (0)