«Βήμα κίνησης» της χρηματιστηριακής αγοράς

Η χρηματιστηριακή αγορά θα κλείσει το τρίτο τρίμηνο του 2024 στην επόμενη συνεδρίαση συναλλαγών (30 Σεπτεμβρίου) για να εισέλθει στο τελευταίο τρίμηνο του έτους.

Οι επενδυτές παρακολουθούν τις εξελίξεις της αγοράς. Φωτογραφία-εικονίδιο: VNA

Αυτή είναι επίσης η περίοδος κατά την οποία η αγορά λαμβάνει τα επιχειρηματικά αποτελέσματα των επιχειρήσεων. Μάλιστα, μετά από περισσότερους από 3 μήνες συναλλαγών, ο VN-Index άγγιξε ξανά το όριο των 1.300 μονάδων στην τελευταία συνεδρίαση της περασμένης εβδομάδας (27 Σεπτεμβρίου). Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η τελευταία εβδομάδα συναλλαγών μπορεί να θεωρηθεί ως «βήμα ανόδου» όταν ο VN-Index θα επανεξετάσει την παλιά κορυφή. Ωστόσο, ο δείκτης αντιμετωπίζει μια ισχυρή ζώνη αντίστασης, επομένως είναι πιθανό η πίεση για αποκόμιση κερδών να αυξηθεί στις επόμενες συνεδριάσεις.

Η ρευστότητα αυξάνεται

Ειδικοί από την Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) σχολίασαν ότι η περασμένη εβδομάδα συναλλαγών (από τις 23 έως τις 27 Σεπτεμβρίου) μπορεί να θεωρηθεί ως «βήμα ανόδου», καθώς ο δείκτης επανεξέτασε την παλιά κορύφωση. Παρόλο που ο δείκτης VN-Index δεν μπόρεσε να ξεπεράσει με επιτυχία το όριο των 1.300 μονάδων, άφησε πολλά θετικά σημάδια. Πρώτον, η επιστροφή της ρευστότητας. Στην πραγματικότητα, η αντιστοιχισμένη ρευστότητα την περασμένη εβδομάδα εκτινάχθηκε και ξεπέρασε κατά πολύ τον μέσο όρο των 20 συνεδριών συναλλαγών στις τελευταίες 3 συνεδριάσεις της εβδομάδας.

Στη συνέχεια, ο ρόλος του τραπεζικού ομίλου αποδείχθηκε ξεκάθαρα την περασμένη εβδομάδα, όταν σημείωσε ισχυρή άνοδο στις μονάδες και αντιπροσώπευε το 40% του συνολικού όγκου συναλλαγών της αγοράς. Δυστυχώς, η πίεση για αποκόμιση κερδών έτεινε να αυξάνεται τις 2 τελευταίες συνεδριάσεις της εβδομάδας, καθιστώντας αδύνατο για την αγορά να ξεπεράσει την κορύφωση.

Η απόκλιση άρχισε να εμφανίζεται όταν η πίεση για αποκόμιση κερδών εξαπλώθηκε σε διάφορους κλάδους. Κλείνοντας την εβδομάδα συναλλαγών 23-27 Σεπτεμβρίου, ο δείκτης VN ​​διαμορφώθηκε στις 1.290,92 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 18,88 μονάδων σε σύγκριση με το προηγούμενο Σαββατοκύριακο.

Μετά από σχεδόν 3 μήνες, η ρευστότητα της αγοράς είχε μια εκρηκτική εβδομάδα, ξεπερνώντας τον μέσο όρο των 20 εβδομάδων συναλλαγών κατά 9,3%. Σωρευτικά μέχρι το τέλος της εβδομάδας συναλλαγών, η μέση αντιστοιχισμένη ρευστότητα στο χρηματιστήριο HOSE έφτασε τα 802 εκατομμύρια μετοχές (αύξηση 21,66% σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα), που ισοδυναμεί με 19.365 δισεκατομμύρια VND (αύξηση 18,74%) σε αξία συναλλαγών.

Την περασμένη εβδομάδα, η αγορά είχε 3 συνεδριάσεις ισχυρής ανόδου, με το άνοιγμα της αγοράς να καταγράφει συντριπτική άνοδο με 13/21 βιομηχανικούς ομίλους να σημειώνουν ανοδικές μονάδες. Σημαντική συμβολή στην αναπτυξιακή δυναμική της αγοράς έδωσαν οι βιομηχανικοί όμιλοι μεγάλης κεφαλαιοποίησης με υψηλό αντίκτυπο, όπως: Χρηματιστηριακές αγορές (αύξηση 3,47%), τραπεζικές αγορές (αύξηση 3,3%), θαλασσινά (αύξηση 2,55%)...

Αντιθέτως, η πίεση προσαρμογής εξακολουθεί να ρίχνει τη σκιά της στις ακόλουθες βιομηχανικές ομάδες: Καταναλωτικά αγαθά (μείωση 2,21%), αεροπορία (μείωση 2,02%), τεχνολογία τηλεπικοινωνιών (μείωση 1,64%), φαρμακευτικά προϊόντα (μείωση 1,02%)...

Οι ξένοι επενδυτές πούλησαν καθαρά 498 δισεκατομμύρια VND και στα 3 χρηματιστήρια την περασμένη εβδομάδα. Το επίκεντρο των καθαρών πωλήσεων την περασμένη εβδομάδα ήταν ορισμένες μετοχές όπως οι VIB , VPB, HPG...

Το CSI παρατήρησε ότι η πίεση πώλησης αυξήθηκε για άλλη μια φορά απότομα στο ψυχολογικό επίπεδο των 1.300 μονάδων, καθιστώντας αδύνατο για τον VN-Index να κατακτήσει την παλιά κορυφή. Στο τέλος της εβδομάδας, η αγορά αντιστράφηκε σε μια μικρή πτώση με υψηλή ρευστότητα (ο όγκος συναλλαγών στο HOSE αυξήθηκε κατά 50,13% σε σύγκριση με τον μέσο όρο των 20 συνεδριών). Παρόλο που η ρευστότητα ήταν υψηλή στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, η μείωση δεν ήταν αρκετά μεγάλη για να αλλάξει την ανοδική τάση που είχε διαμορφωθεί στις προηγούμενες 3 συνεδριάσεις.

Το CSI πιστεύει ότι η ανοδική τάση εξακολουθεί να είναι απόλυτα κυρίαρχη, αλλά υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να υπάρξει διόρθωση, αφού ο δείκτης VN ​​δεν κατάφερε να ξεπεράσει το ψυχολογικό όριο των 1.300 μονάδων δύο φορές την περασμένη εβδομάδα.

Η διόρθωση είναι πιθανό να φέρει τον δείκτη VN στη ζώνη στήριξης των 1.280 μονάδων. Ωστόσο, οι ειδικοί του CSI εξακολουθούν να αναμένουν ότι ο δείκτης VN ​​θα ξεπεράσει το ψυχολογικό όριο των 1.300 μονάδων και θα κινηθεί προς το επίπεδο αντίστασης των 1.320 - 1.330 μονάδων τις επόμενες εβδομάδες.

Ο κ. Pham Binh Phuong, ειδικός της Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Βιετνάμ), δήλωσε ότι στις δύο τελευταίες συνεδριάσεις της εβδομάδας, ο δείκτης VN-Index βασίστηκε σε μεγάλο βαθμό στην απόδοση των τραπεζικών μετοχών για την αύξηση των μονάδων. Ίσως αυτός ο παράγοντας ανησυχούσε επίσης τους επενδυτές και επέλεξαν να πουλήσουν όταν ο δείκτης μόλις έφτασε στο ψυχολογικό όριο των 1.300 μονάδων.

Παρατηρώντας τον όγκο συναλλαγών στις τελευταίες 3 συνεδριάσεις της εβδομάδας, ο κ. Pham Binh Phuong ανησυχεί περισσότερο παρά είναι θετικός για τον υψηλό παράγοντα ρευστότητας. Η εμφάνιση μιας βραχυπρόθεσμης διόρθωσης για τη δημιουργία μιας νέας βάσης τιμών πριν από τη συνέχιση της ανοδικής τάσης θα βοηθήσει την ανοδική τάση να είναι πιο βιώσιμη από τη συνέχιση της ανοδικής τάσης σε μια βάση ρευστότητας άνω των 20.000 δισεκατομμυρίων VND ανά συνεδρίαση.

Σύμφωνα με τον αναλυτή Nguyen Huy Phuong από την Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), η αγορά συνέχισε να καταβάλλει προσπάθειες να ξεπεράσει τη ζώνη ψυχολογικής αντίστασης των 1.300 μονάδων το περασμένο Σαββατοκύριακο, αλλά δεν τα κατάφερε και αναγκάστηκε να «κάνει ένα βήμα πίσω». Η ρευστότητα μειώθηκε σε σύγκριση με την προηγούμενη συνεδρίαση, αλλά παρέμεινε υψηλή, δείχνοντας ότι η προσφορά εξακολουθεί να διατηρεί μεγάλη πίεση καθώς η αγορά πλησιάζει τη ζώνη αντίστασης.

Με το τρέχον σήμα, είναι πιθανό η απόδοση της αγοράς να επιβραδυνθεί προσωρινά και ενδέχεται να υπάρξει προσαρμογή στην επόμενη συνεδρίαση συναλλαγών για να ελεγχθεί εκ νέου η ροή μετρητών υποστήριξης στην περιοχή των 1.285 μονάδων.

Στην πραγματικότητα, η χρηματιστηριακή αγορά του Βιετνάμ αυξήθηκε στο πλαίσιο ευνοϊκών εγχώριων και διεθνών πληροφοριών.

Σύμφωνα με ειδικούς της Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), την περασμένη εβδομάδα, η αγορά έλαβε πολλές θετικές μακροοικονομικές πληροφορίες, όπως ότι ο Γενικός Γραμματέας - Πρόεδρος To Lam είχε μια συζήτηση με κορυφαίες αμερικανικές επιχειρήσεις. Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ αύξησε σημαντικά την κλίμακα υποβολής προσφορών στο κανάλι δανεισμού OMO, υποστηρίζοντας τη ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος, καθιερώνοντας έτσι ένα χαμηλότερο επίπεδο διατραπεζικών επιτοκίων στο μέλλον. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC) θα μειώσει τον δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών κατά 0,5 ποσοστιαίες μονάδες, μειώνοντας τα επιτόκια πολιτικής και τα επιτόκια αναφοράς της αγοράς. Αυτή η κίνηση θα διοχετεύσει περίπου 1.000 δισεκατομμύρια γιουάν (141,7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) μακροπρόθεσμης ρευστότητας στην χρηματοπιστωτική αγορά.

Επιπλέον, η παγκόσμια χρηματιστηριακή αγορά ήταν πρόσφατα πολύ θετική, γεγονός που βοηθά τους εγχώριους επενδυτές να αισθάνονται σίγουροι και τολμηροί στην εκταμίευση κεφαλαίων για την αγορά μετοχών.

Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν άνοδο για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα

Στο κλείσιμο των συναλλαγών στις 27 Σεπτεμβρίου, ο δείκτης Dow Jones έφτασε σε ιστορικό υψηλό, καθώς τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ αύξησαν την πιθανότητα η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) να μειώσει επιθετικά τα επιτόκια στη συνεδρίασή της τον Νοέμβριο.

Ο δείκτης Dow Jones αυξήθηκε κατά 0,33% στις 42.313 μονάδες, ενώ ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 0,13% στις 5.738,17 μονάδες και ο σύνθετος δείκτης Nasdaq υποχώρησε κατά 0,39% στις 18.119,59 μονάδες.

Ωστόσο, σε εβδομαδιαία βάση, και οι τρεις βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ σημείωσαν άνοδο για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα.

Ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) των ΗΠΑ τον Αύγουστο του 2024 αυξήθηκε μόνο κατά 0,1% σε σύγκριση με τον Ιούλιο του 2024, σύμφωνα με την πρόβλεψη των οικονομολόγων που συμμετείχαν στην έρευνα του Reuters.

Σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 2,2% τον Αύγουστο του 2024. Επιπλέον, οι καταναλωτικές δαπάνες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περισσότερο από τα δύο τρίτα της οικονομικής δραστηριότητας των ΗΠΑ, αυξήθηκαν κατά 0,2% τον περασμένο μήνα. Αυτή η αύξηση ήταν χαμηλότερη από το εκτιμώμενο 0,3%, αλλά έδειξε ότι η οικονομία διατήρησε τη δυναμική της κατά το τρίτο τρίμηνο του 2024.

Οι αγορές προεξοφλούν μια μείωση του επιτοκίου κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Νοεμβρίου, με την πιθανότητα μείωσης του επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης να αυξάνεται τώρα στο 56,7% μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό.

Η Fed ξεκίνησε τον τελευταίο κύκλο χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής στις 18 Σεπτεμβρίου με μείωση του επιτοκίου κατά 50 μονάδες βάσης.

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ κινούνται ανοδικά το μεγαλύτερο μέρος της περασμένης εβδομάδας. Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε επίσης σε ιστορικό υψηλό στις 26 Σεπτεμβρίου, αφού η εταιρεία κατασκευής τσιπ Micron Technology έδωσε μια αισιόδοξη πρόβλεψη κερδών. Στην προηγούμενη συνεδρίαση στις 24 Σεπτεμβρίου, η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ συνέχισε την ανοδική της δυναμική και έφτασε σε νέο υψηλό, καθώς οι επενδυτές ήταν αισιόδοξοι για το νέο πακέτο οικονομικής τόνωσης της Κίνας.

Ο S&P 500 έχει σημειώσει άνοδο 1,6% από τις αρχές Σεπτεμβρίου 2024. Εν τω μεταξύ, με μόλις μία ημέρα διαπραγμάτευσης να απομένει τον Σεπτέμβριο, ο S&P 500 βρίσκεται σε καλό δρόμο για την πρώτη άνοδο του Σεπτεμβρίου από το 2019, σύμφωνα με στοιχεία της FactSet.

Ο κ. Σαμ Στόβαλ, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στην CFRA Research στη Νέα Υόρκη, δήλωσε ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι επιφυλακτικοί, περιμένοντας να δουν εάν μια «ομαλή προσγείωση» είναι το πιο πιθανό αποτέλεσμα για την οικονομία των ΗΠΑ.

Πηγή: https://baoquangninh.vn/buoc-chay-da-cua-thi-truong-chung-khoan-3321487.html