Συναλλαγές Χρημάτων με Υψηλό Κέρδος: Αποκαλύπτοντας Κανάλια Επενδύσεων σε Ειδικές Περιοχές που Αποφέρουν Διψήφια Κέρδη

(Νταν Τρι) - Το έξυπνο χρήμα μετατοπίζεται στην ιδιωτική πίστωση - ένα κανάλι με κέρδος 10-15%, καλύπτοντας το μεγάλο κενό που αφήνουν οι τράπεζες, χωρίς να χρειάζεται να «σερφάρουν» ή να διαχειρίζονται ακίνητα.

Οι επενδυτές με οικονομική οξυδέρκεια συχνά ψιθυρίζουν μεταξύ τους: «Όταν η αγορά είναι δύσκολη, τα μετρητά είναι ο βασιλιάς».

Αλλά αντί να αφήνουν τα χρήματα να κοιμούνται στην τράπεζα με τα επιτόκια καταθέσεων να κορεσθούν σταδιακά, ένα κύμα μεμονωμένων επενδυτών και μεγάλων κεφαλαίων μεταβαίνει στον ρόλο των «τραπεζών», δηλαδή δανείζοντας απευθείας με στεγαστικά δάνεια ακινήτων.

Σταματήστε το «σερφάρισμα» για να καθίσετε και να εισπράξετε ψιλά αλλά με υψηλά επιτόκια

Ο Τζος και η Άλι Λούπο, ένα διάσημο ζευγάρι επενδυτών στην κοινότητα οικονομικής ελευθερίας (FIRE), πέρασαν τα νεανικά τους χρόνια αγοράζοντας ετοιμόρροπα σπίτια, επισκευάζοντάς τα και στη συνέχεια πουλώντας τα (στρατηγική επισκευής και ανακαίνισης). Αλλά φέτος, συνειδητοποίησαν μια νέα αλήθεια: γιατί να ασχοληθούν με τη διαχείριση εργαζομένων και υλικών κατασκευής, όταν μπορούν να δώσουν χρήματα σε άλλους για να κάνουν τη δουλειά και να κερδίσουν ένα «σκληρό» επιτόκιο 12-15%;

Αυτό δεν είναι μαύρη πίστωση. Στον επαγγελματικό χρηματοοικονομικό κόσμο, ονομάζεται ιδιωτικός δανεισμός. Αυτό το μοντέλο λειτουργεί με βάση την αρχή του «αμοιβαίου οφέλους». Οι δανειολήπτες, συνήθως επενδυτές ακινήτων που χρειάζονται επειγόντως κεφάλαια για να κλείσουν συμφωνίες, δέχονται να πληρώσουν υψηλότερα επιτόκια από τις τράπεζες σε αντάλλαγμα για ταχύτητα.

Ο Mike Gorius, ένας βετεράνος επενδυτής ακινήτων, μοιράστηκε: «Με τις τράπεζες, μου πήρε 30 ημέρες και ένα βουνό από χαρτιά για να εκταμιεύσω. Με ιδιωτικά κεφάλαια, μου πήρε μόνο 8 ημέρες. Στις επιχειρήσεις ακινήτων, η ταχύτητα καθορίζει το κέρδος. Είμαι πρόθυμος να πληρώσω υψηλότερο κόστος κεφαλαίου, ώστε να μην χάσω την ευκαιρία να αγοράσω ένα ακίνητο σε προσιτή τιμή».

Σύμφωνα με τις τελευταίες αναφορές, τα συνήθη επιτόκια για αυτά τα βραχυπρόθεσμα δάνεια κυμαίνονται από 10% έως 12%, ακόμη και έως 15% για διάρκειες κάτω των 3 μηνών - ένα ονειρικό ποσό σε σύγκριση με το εισόδημα από την ενοικίαση διαμερισμάτων (συνήθως μόνο 4-5%) ή τις καταθέσεις ταμιευτηρίου.

Ο ιδιωτικός δανεισμός προσφέρει στους δανειολήπτες ευελιξία και ταχύτητα, ενώ οι δανειστές επωφελούνται από τις πληρωμές τόκων (Φωτογραφία: Getty).

Το τεράστιο κενό που άφησε η τράπεζα

Γιατί είναι τόσο έντονη αυτή η τάση τώρα; Η απάντηση βρίσκεται στη μακροοικονομική εικόνα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού κλάδου.

Καταρχάς, οι παραδοσιακές τράπεζες είναι «διστακτικές». Υπό την πίεση των κανονισμών για την ασφάλεια των κεφαλαίων και των ανησυχιών για τους κινδύνους επισφαλών απαιτήσεων, πολλές περιφερειακές τράπεζες στις ΗΠΑ και την Ευρώπη έχουν αποσυρθεί από τον δανεισμό σε εμπορικά ακίνητα και κατασκευές. Η Pretium - μια επενδυτική εταιρεία που διαχειρίζεται 60 δισεκατομμύρια δολάρια - μόλις ξεκίνησε ένα πακέτο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για να δανείζει μόνο σε κατασκευαστές κατοικιών, στοχεύοντας στο τμήμα που οι τράπεζες έχουν αφήσει ανοιχτό.

Δεύτερον, διαφαίνεται ένα τεράστιο «τείχος ωρίμανσης». Τα στοιχεία της αγοράς δείχνουν ότι πάνω από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια για εμπορικά ακίνητα θα λήξουν τα επόμενα τρία χρόνια. Καθώς οι τράπεζες κλείνουν, οι ιδιοκτήτες ακινήτων αναγκάζονται να στραφούν σε ιδιωτικές πηγές κεφαλαίου για αναχρηματοδότηση.

Τρίτον, και σημαντικότερο, είναι μια ασφαλέστερη θέση για τον κάτοχο. Μετά από μια απότομη προσαρμογή των τιμών από το 2022, η αξία των ακινήτων βρίσκεται πλέον σε πολύ πιο «πραγματικό» επίπεδο.

Ο δανεισμός ενός υποτιμημένου περιουσιακού στοιχείου (π.χ., δανεισμός μόνο του 70% της τρέχουσας αξίας του περιουσιακού στοιχείου) δημιουργεί ένα παχύ «μαξιλάρι ασφαλείας». Εάν συμβεί το χειρότερο σενάριο (ο δανειολήπτης αθετήσει τις υποχρεώσεις του), ο δανειστής μπορεί να ρευστοποιήσει το περιουσιακό στοιχείο και να ανακτήσει όλο το κεφάλαιο και τους τόκους.

Όχι μόνο οι μικροί ιδιώτες επενδυτές, αλλά και οι οικονομικοί «καρχαρίες» δεν είναι εκτός παιχνιδιού. Η Bain Capital, ο γίγαντας που διαχειρίζεται 58 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε πιστωτικά περιουσιακά στοιχεία, ανακοίνωσε δημόσια τη φιλοδοξία της να επεκτείνει το τμήμα άμεσου δανεισμού της στην Ασία.

«Η Ασία είναι ο σαφής νικητής όσον αφορά το αναπτυξιακό δυναμικό», δήλωσε ο Jeffrey Hawkins, αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Bain Capital. «Η ζήτηση για κεφάλαια σε αγορές όπως η Ινδία, η Αυστραλία και η Νοτιοανατολική Ασία είναι τεράστια, ενώ η προσφορά παραδοσιακών πιστώσεων δεν επαρκεί για να την καλύψει».

Αυτό δείχνει ότι η τάση της ιδιωτικής πίστωσης δεν αποτελεί πλέον μια υπόγεια ροή, αλλά γίνεται ένα κυρίαρχο επενδυτικό κανάλι, προσελκύοντας κεφαλαιακές ροές από ασφαλιστικά και συνταξιοδοτικά ταμεία που αναζητούν μακροπρόθεσμες σταθερές αποδόσεις.

Υψηλά κέρδη αλλά όχι για «ερασιτέχνες»

Ενώ η εικόνα κερδών είναι ελκυστική, οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες εκδίδουν επίσης μια αυστηρή προειδοποίηση: Μην συγχέετε τις λέξεις «παθητικότητα» με «αμέλεια».

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος σε αυτό το παιχνίδι είναι η πιθανότητα αθέτησης από τον δανειολήπτη. Σε αντίθεση με τις καταθέσεις ταμιευτηρίου, οι οποίες είναι ασφαλισμένες, ο ιδιωτικός δανεισμός απαιτεί από τους επενδυτές να έχουν οξυδερκείς δεξιότητες δέουσας επιμέλειας.

«Αν είστε νέος χρήστης, να είστε προετοιμασμένοι να κάνετε διπλάσιο έλεγχο από τον μέσο άνθρωπο», τονίζει ο Mike Gorius. Πρέπει να κατανοήσετε την αξία της εξασφάλισης, τη ρευστότητά της στην περιοχή σας και την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη.

Στο Βιετνάμ, αυτό το μοντέλο υπάρχει στην πραγματικότητα εδώ και πολύ καιρό σε αστικές μορφές, αλλά σταδιακά επαγγελματοποιείται μέσω πλατφορμών δανεισμού P2P (δανεισμός από ομοτίμους) ή συμβάσεων επενδυτικής συνεργασίας με εγγύηση. Ωστόσο, το ελλιπές νομικό πλαίσιο εξακολουθεί να αποτελεί σημαντικό εμπόδιο.

Για να ολοκληρώσει την ιστορία, ο κ. Jeffrey Hawkins από την Bain Capital έκανε ένα σχόλιο που προκάλεσε σκέψεις στους ενθουσιασμένους επενδυτές: «Η αγορά επί του παρόντος δεν έχει συστημικό κίνδυνο, αλλά είναι λίγο υπερθερμασμένη. Όταν εισρέει πάρα πολύ χρήμα, τα πρότυπα δανεισμού μειώνονται εύκολα. Οι έξυπνοι επενδυτές είναι αυτοί που ξέρουν πώς να διατηρούν την ψυχραιμία τους, όχι να κυνηγούν τα επιτόκια ξεχνώντας την ποιότητα των εξασφαλίσεων».

Στο πλαίσιο της φετινής χρηματοπιστωτικής αγοράς με πολλές μεταβλητές, η ιδιωτική πίστωση είναι σίγουρα ένα κανάλι κατανομής περιουσιακών στοιχείων που αξίζει να εξεταστεί, αλλά είναι πραγματικά ένα «χρυσωρυχείο» μόνο για όσους κατανοούν τους κανόνες του παιχνιδιού και ξέρουν πώς να διαχειρίζονται τους κινδύνους.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/buon-tien-thoi-lai-cao-he-lo-kenh-dau-tu-ngach-mang-ve-loi-nhuan-2-chu-so-20251120092419148.htm