Η μέθοδος επιλογής μετοχών του Γουόρεν Μπάφετ

Η στρατηγική επένδυσης αξίας του Warren Buffett είναι το κλειδί για την επιλογή κερδοφόρων μετοχών.

Το Forbes εκτιμά ότι στις 30 Ιουλίου, η καθαρή περιουσία του Γουόρεν Μπάφετ έφτασε τα 117,4 δισεκατομμύρια δολάρια, κατατάσσοντάς τον στην 6η θέση στη λίστα με τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο. Ένας από τους βασικούς παράγοντες που συμβάλλουν στον τεράστιο πλούτο του Αμερικανού δισεκατομμυριούχου είναι η ικανότητά του να επιλέγει μετοχές με βάση τις αρχές της επένδυσης αξίας.

Επιλέγει μετοχές με βάση διάφορους παράγοντες, όπως η σταθερή δυναμική κερδοφορίας, η καλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), η ικανή διαχείριση και η κατάλληλη μέγιστη τιμή. Οι στρατηγικές επένδυσης αξίας λαμβάνουν υπόψη την εγγενή αξία μιας μετοχής αντί να επικεντρώνονται αποκλειστικά σε τεχνικούς δείκτες όπως ο όγκος και η μέση τιμή. Για να προσδιορίσουν την εγγενή αξία μιας εταιρείας, σύμφωνα με τον Warren Buffett, οι επενδυτές θα πρέπει να βασίζονται σε οικονομικές αναφορές και στις μετρήσεις που δημοσιεύονται σε αυτές τις αναφορές.

Για να εφαρμόσει στην πράξη την επενδυτική του φιλοσοφία, ακολουθούν ορισμένες ερωτήσεις που χρησιμοποιεί ο 92χρονος δισεκατομμυριούχος όταν επιλέγει μετοχές.

Πώς λειτουργεί η εταιρεία;

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν την ROE, ή την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων, για να κατανοήσουν την πιθανή απόδοση που μπορούν να λάβουν οι μέτοχοι από την επένδυσή τους. Αυτό δείχνει επίσης το ποσοστό κέρδους που μπορούν να αναμένουν οι επενδυτές από τη μετοχή. Ο Buffett εξετάζει πάντα την ROE για να κατανοήσει πώς αποδίδει μια επιχείρηση και να συγκρίνει την αποτελεσματικότητά της με αυτήν των ανταγωνιστών της. Για μια ακριβή αξιολόγηση, οι επενδυτές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη την ROE μιας εταιρείας για τουλάχιστον 5 έως 10 χρόνια.

Πόσο χρέος έχει η εταιρεία;

Μια εταιρεία με υψηλό δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια δεν θα ήταν ελκυστική για τον Buffett, επειδή ένα μεγάλο μέρος των εσόδων της θα πήγαινε στην αποπληρωμή χρέους. Ο Αμερικανός δισεκατομμυριούχος προτιμά επιχειρήσεις που μπορούν να αυξήσουν τα έσοδα από ίδια κεφάλαια (SE). Μια εταιρεία με θετικά ίδια κεφάλαια σημαίνει ότι μπορεί να δημιουργήσει ταμειακή ροή για να καλύψει τα χρέη της και δεν βασίζεται στο χρέος για τη διατήρηση των δραστηριοτήτων της. Το χαμηλό χρέος και τα ισχυρά ίδια κεφάλαια είναι δύο βασικά στοιχεία για την επιλογή μιας πολλά υποσχόμενης μετοχής.

Ποιο είναι το περιθώριο κέρδους;

Ο Μπάφετ αναζητά εταιρείες με καλά περιθώρια κέρδους, ειδικά εκείνες με ανοδική τάση. Όπως και η ROE, εξετάζει τα περιθώρια κέρδους σε διάστημα αρκετών ετών για να εντοπίσει την τάση. Οι εταιρείες που εμπίπτουν στο ραντάρ του Μπάφετ έχουν διοίκηση που ελέγχει αποτελεσματικά το λειτουργικό κόστος, συμβάλλοντας σε υψηλότερα ετήσια περιθώρια κέρδους.

Τι κάνει τα προϊόντα της εταιρείας μοναδικά;

Ο Αμερικανός δισεκατομμυριούχος θεωρεί τις εταιρείες που παράγουν προϊόντα που μπορούν να αντικατασταθούν από μια άλλη επιχείρηση ως ιδιαίτερα επικίνδυνες. Πιστεύει ότι εάν μια επιχείρηση δεν διαφέρει από τους ανταγωνιστές της, είναι απίθανο να επιτύχει εξαιρετική κερδοφορία.

Είναι ελκυστική η αποτίμηση της μετοχής;

Το βασικό σημείο στις επενδύσεις, όπως επεσήμανε ο Γουόρεν Μπάφετ, είναι η αναζήτηση εταιρειών με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη που είναι υποτιμημένα, προκειμένου να βρεθούν κερδοφόρες ευκαιρίες.

Ο στόχος των επενδυτών αξίας όπως ο Buffet είναι να εντοπίσουν εταιρείες που είναι υποτιμημένες σε σχέση με την εγγενή τους αξία. Αξιολογεί μια δυνητικά πολλά υποσχόμενη επιχείρηση με βάση διάφορους παράγοντες, όπως η εταιρική διακυβέρνηση και οι δυνατότητες εσόδων.

Εστιάστε στην επένδυση στον εαυτό σας.

Ο Μπάφετ έχει πολλές επενδυτικές αρχές, αλλά μία ακλόνητη αρχή είναι η επένδυση στον εαυτό του. Τονίζει ότι με επαρκή γνώση και εμπειρία, ο καθένας μπορεί να γίνει καλός επενδυτής. Σύμφωνα με τον 92χρονο δισεκατομμυριούχο, η επένδυση στον εαυτό περιλαμβάνει την άσκηση καλών οικονομικών συνηθειών, όπως η μη υπερδοσολογία, η αποφυγή χρεών πιστωτικών καρτών, η αποταμίευση και η επανεπένδυση.

Thao Van (σύμφωνα με την Investopedia )

Σύνδεσμος πηγής: https://vnexpress.net/cach-chon-co-phieu-cua-warren-buffett-4635838.html