Ευκαιρίες για κινητοποίηση πράσινου κεφαλαίου

Η αγορά πράσινων χρηματοοικονομικών προϊόντων εξακολουθεί να έχει περιθώρια και ευκαιρίες ανάπτυξης, ειδικά όταν η ζήτηση κεφαλαίων για την εφαρμογή του πράσινου μετασχηματισμού αυξάνεται.

Πολλές χώρες έχουν ξεκινήσει διάφορες πρωτοβουλίες για την προώθηση των ροών κεφαλαίων προς μέρη που πληρούν τα κριτήρια ESG.

Επενδυτικό ταμείο ESG προσθέτει νέο προσωπικό

Η Eastspring Vietnam - η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων στην αγορά του Βιετνάμ όσον αφορά τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) - δέχεται εγγραφές για την αγορά πιστοποιητικών αμοιβαίων κεφαλαίων από επενδυτές στην αρχική δημόσια προσφορά του Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Η περίοδος εγγραφής ξεκινά από τις 9 Αυγούστου και αναμένεται να διαρκέσει το αργότερο έως τις 28 Οκτωβρίου. Θα πωληθούν τουλάχιστον 5 εκατομμύρια μονάδες χωρίς μέγιστο όριο, που ισοδυναμεί με ελάχιστο κινητοποιημένο κεφάλαιο 50 δισεκατομμυρίων VND.

«Εκτός από την εστίαση στις προοπτικές ανάπτυξης και τα χρηματοοικονομικά θεμέλια, το Ταμείο θα ενσωματώσει την ανάλυση και την αξιολόγηση των παραγόντων ESG (περιβαλλοντικών - κοινωνικών - διακυβέρνησης) στη διαδικασία λήψης επενδυτικών αποφάσεων. Το Ταμείο πιστεύει ότι μια εταιρεία με πολιτική διαχείρισης κινδύνου και αξιοποίηση ευκαιριών που σχετίζονται με την ESG θα δημιουργήσει μακροπρόθεσμη αξία για την επιχείρηση, προσφέροντας έτσι βιώσιμα οφέλη στους επενδυτές», δήλωσε η Eastspring Vietnam σχετικά με τη διαδικασία ανάλυσης και αξιολόγησης στη διαδικασία λήψης επενδυτικών αποφάσεων.

Έτσι, μετά από σχεδόν 2 χρόνια, το Βιετνάμ έχει ένα ακόμη επενδυτικό ταμείο που εφαρμόζει πρότυπα ESG στην επιλογή χαρτοφυλακίου. Με την εμφάνιση πιστοποιητικών αμοιβαίων κεφαλαίων EVESG στο εγγύς μέλλον, τα πιστοποιητικά αμοιβαίων κεφαλαίων UVEEF που ανήκουν στο επενδυτικό ταμείο μετοχών United ESG Vietnam της UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company δεν θα είναι πλέον «μόνα» σε αυτήν την εξειδικευμένη αγορά προϊόντων.

Το UVEEF είναι το πρώτο και μοναδικό ανοιχτό αμοιβαίο κεφάλαιο που εφαρμόζει επί του παρόντος παράλληλη αξιολόγηση ESG. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έλαβε πιστοποιητικό ίδρυσης από την Κρατική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τον Νοέμβριο του 2022 και έχει αξία χαρτοφυλακίου άνω των 410 δισεκατομμυρίων VND (σύμφωνα με την τελευταία ενημέρωση).

Προηγουμένως, από το 2017, το Χρηματιστήριο της πόλης Χο Τσι Μινχ (HoSE) εισήγαγε επίσημα τον Δείκτη Βιωσιμότητας του Βιετνάμ (VNSI) για να επιλέξει 20 επιχειρήσεις με την καλύτερη απόδοση ESG. Ωστόσο, μετά από 7 χρόνια, δεν υπάρχει ακόμη κανένα αμοιβαίο κεφάλαιο ETF που να επιλέγει να αναφερθεί σε αυτόν τον δείκτη.

Στην αγορά εταιρικών ομολόγων, έχουν πραγματοποιηθεί αρκετές επιτυχημένες συμφωνίες, όπως η έκδοση πράσινων ομολόγων από δύο βιετναμέζικες επιχειρήσεις σύμφωνα με τις αρχές πράσινων ομολόγων της ICMA, συμπεριλαμβανομένης της EVNFinance με μια παρτίδα πράσινων ομολόγων αξίας 1.725 δισεκατομμυρίων VND και της BIDV με κινητοποιημένο κεφάλαιο 2.500 δισεκατομμυρίων VND. Άλλες έχουν προηγουμένως εκδώσει με επιτυχία ομολόγα στη διεθνή αγορά, όπως η Vinpearl (425 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), η BIM Land (200 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ)...

Παραγγελίες από την ίδια την αγορά.

- Δρ. Vo Tri Thanh, Διευθυντής του Ινστιτούτου Στρατηγικής Μάρκας και Έρευνας Ανταγωνισμού

Η πράσινη ανάπτυξη δεν αποτελεί μόνο μια ισχυρή πολιτική δέσμευση ολόκληρης της χώρας, αλλά και μια εντολή από την ίδια την αγορά, τη ζήτηση των καταναλωτών για πιο πράσινα, ασφαλέστερα προϊόντα· τη ζήτηση των δανειστών... Ο πράσινος μετασχηματισμός είναι επομένως μια αναπόφευκτη τάση για τις επιχειρήσεις.

Έως και το 80% του χρηματοοικονομικού κεφαλαίου απαιτεί χρηματοδότηση κριτηρίων ESG. Αυτή η επιτακτική ανάγκη είναι επείγουσα. Για τις επιχειρήσεις, δεν πρόκειται μόνο για επιβίωση ή μη ύπαρξη, αλλά και για την αξιοποίηση πολλών νέων ευκαιριών κατά την πράσινη ανάπτυξη.

Όσον αφορά το κανάλι πίστωσης, σύμφωνα με τον κ. Nguyen Tung Anh, Επικεφαλής Πιστωτικής Έρευνας και Πράσινων Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών στην FiinRatings, η πράσινη πίστωση κατέγραψε αξιοσημείωτο ρυθμό ανάπτυξης σε σύγκριση με τη γενική πιστωτική ανάπτυξη. Ωστόσο, το ποσοστό της πράσινης πίστωσης αντιπροσωπεύει μόνο το 4,32% του συνολικού ανεξόφλητου χρέους ολόκληρης της οικονομίας .

Γενικά, στις αγορές μετοχών, ομολόγων ή πιστώσεων, η κλίμακα των πράσινων και βιώσιμων χρηματοοικονομικών προϊόντων στο Βιετνάμ εξακολουθεί να είναι σχετικά μικρή σε σύγκριση με την περιοχή. Ωστόσο, σύμφωνα με την αξιολόγηση του εκπροσώπου της FiinRatings, αυτό δείχνει ότι τα πράσινα χρηματοοικονομικά προϊόντα έχουν ακόμη πολλά περιθώρια ανάπτυξης.

Κοινές προσπάθειες για την προώθηση της κινητοποίησης πράσινου κεφαλαίου

Η αγορά πράσινων χρηματοοικονομικών προϊόντων εξακολουθεί να έχει περιθώρια και ευκαιρίες ανάπτυξης, ειδικά όταν η ανάγκη για κεφάλαια για την εφαρμογή του πράσινου μετασχηματισμού γίνεται ολοένα και μεγαλύτερη. Ωστόσο, όπως κάθε επενδυτικό έργο, είτε πράσινο είτε όχι, οι ίδιες οι επιχειρήσεις πρέπει να είναι προνοητικές και ισορροπημένες.

Με εμπειρία στην κινητοποίηση πράσινου κεφαλαίου, ο κ. Nguyen Anh Tuan, CFO του Ομίλου PAN, επεσήμανε δύο παράγοντες στους οποίους πρέπει να δώσουν προσοχή οι επιχειρήσεις. Αυτό είναι το προληπτικό κεφάλαιο, που σημαίνει ότι εάν η επιχείρηση είναι κατάλληλη, το κεφάλαιο θα ρέει αυτόματα. Επιπλέον, για να έχουν πρόσβαση σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι επιχειρήσεις πρέπει να έχουν μια συγκεκριμένη βάση στη βιώσιμη ανάπτυξη, καθώς και στη βιώσιμη διακυβέρνηση - κάτι που ο εκπρόσωπος του Ομίλου PAN είπε ότι «οι βιετναμέζικες επιχειρήσεις μερικές φορές δεν έχουν στη διάθεσή τους».

Επιπλέον, είναι επίσης απαραίτητη μια πολιτική για την τόνωση της αγοράς. Πολλές χώρες έχουν εισαγάγει διάφορες πρωτοβουλίες για την προώθηση των ροών κεφαλαίων σε μέρη που πληρούν τα κριτήρια ESG. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) της Ταϊλάνδης εισήγαγε νέες πολιτικές για τα επενδυτικά κεφάλαια ESG στις αρχές Δεκεμβρίου 2023 και συνέχισε να «προτιμά» περαιτέρω όρους στα τέλη Ιουνίου για να ενθαρρύνει τη συμμετοχή των επενδυτών.

Το κίνητρο περιλαμβάνει έκπτωση έως και 300.000 μπατ από τον φορολογικό λογαριασμό και επιτρέπει στις επενδύσεις ESG που διακρατούνται για τουλάχιστον πέντε χρόνια να εξαιρούνται από τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών κατά την πώλησή τους. Η πολιτική απέδωσε γρήγορα, με 22 ακόμη κεφάλαια ESG να ξεκινούν το τέταρτο τρίμηνο του 2023, συγκεντρώνοντας 6 δισεκατομμύρια μπατ τον πρώτο μήνα.

Στο Βιετνάμ, όσον αφορά την ανάπτυξη ενός νομικού πλαισίου για την πράσινη οικονομία και τα πράσινα χρηματοοικονομικά, το ζήτημα αυτό έχει προκαλέσει ανησυχία από νωρίς. Το 2012, η ​​κυβέρνηση εξέδωσε την απόφαση αριθ. 1393/QD-TTg, εγκρίνοντας την Εθνική Στρατηγική για την Πράσινη Ανάπτυξη για την περίοδο 2011-2020 και το όραμα έως το 2050. Η εγκύκλιος 101/2021/TT-BTC, η οποία ρυθμίζει την τιμή των υπηρεσιών κινητών αξιών στο χρηματιστήριο, μείωσε επίσης κατά 50% την τιμή των υπηρεσιών για την εγγραφή στο χρηματιστήριο, τη διαπραγμάτευση, την καταχώριση κινητών αξιών, την ακύρωση κινητών αξιών... για τους εκδότες και τους επενδυτές πράσινων ομολόγων.

Η ανάπτυξη μιας πράσινης κεφαλαιαγοράς είναι ένας από τους στόχους που περιλαμβάνονται στη Στρατηγική για την Ανάπτυξη της Χρηματιστηριακής Αγοράς έως το 2030. Κατά τη διάρκεια του ταξιδιού εργασίας του στη Σιγκαπούρη την περασμένη εβδομάδα, ο Υπουργός Οικονομικών Ho Duc Phoc τόνισε επίσης συγκεκριμένα το ενδιαφέρον του για τρόπους κινητοποίησης πράσινων ομολόγων και λειτουργίας της αγοράς συναλλαγών με πιστωτικό όριο άνθρακα, ελπίζοντας να λάβει υποστήριξη από τη Σιγκαπούρη στην έρευνα, την κατάρτιση και την εκπαίδευση προσωπικού και εμπειρογνωμόνων.

Ο επικεφαλής του Υπουργείου Οικονομικών επιβεβαίωσε επίσης ότι το Υπουργείο Οικονομικών και η Κρατική Επιτροπή Κινητών Αξιών δίνουν πάντα προσοχή στις πολιτικές και δημιουργούν ευνοϊκές συνθήκες και μηχανισμούς για την κινητοποίηση κεφαλαίων από τις επιχειρήσεις, καθώς και για την προώθηση της πράσινης ανάπτυξης και της βιώσιμης ανάπτυξης.

Πηγή: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html